Анализ кредитоспособности

2.Анализ кредитоспособности ООО «Уголь - Сервис»

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Уголь - Сервис»

Предприятие, отчётность которого мы попытаемся проанализировать, является Обществом с ограниченной ответственностью. Общество создано с целью получения прибыли в интересах участников.

ООО «Уголь - Сервис» функционирует на основании Учредительного договора и Устава. Участниками ООО являются физические лица, заинтересованные в получении прибыли.

В соответствии с поставленными целями Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- закуп, прием, хранение каменного угля;

- отгрузка каменного угля с железной дороги;

- строительство жилья и объектов гражданского и промышленного назначения, производство строительно-монтажных работ;

- производство работ по устройству и монтажу внутренних и внешних сантехнических, электрических, пожарно-охранных, телефонных систем и оборудования;

- разработка проектно-сметной документации для производства строительно-монтажных работ;

- осуществление функций генерального подрядчика;

- осуществление функций заказчика;

- оказание услуг по обмену и продаже недвижимости;

- розничная и оптовая торговля;

- осуществление торгово-закупочной деятельности;

- оказание услуг населению по трудоустройству;

- благотворительная и спонсорская деятельность;

- экспорт и импорт сырья;

- бартерные сделки;

- иная деятельность, не запрещенная законодательством РФ.

Конкурентная среда не совсем благоприятна, потому как общество является не единственным по таким видам деятельности на рынке. Законом обеспечивается ряд налоговых льгот, что даёт существенные преимущества предприятию.

2.2 Анализ кредитоспособности ООО «Уголь - Сервис»

Для того чтобы проанализировать кредитоспособность предприятия необходимо провести общий анализ баланса -- начиная с анализа динамики статей за 2004 год.

Годовая динамика показателей выглядит следующим образом. У ООО «Уголь - Сервис» доля основных средств уменьшилась на 12 тыс. руб., оборотных средств стало больше на 358 тыс. руб. (примерно 19 %), и, таким образом, итог баланса стал тоже больше на 329 тыс. руб., что отражает отсутствие проблем у предприятия. В оборотных активах существенно увеличилась доля запасов-- на 24%, то есть ухудшилась реализация, и дебиторская задолженность увеличилась на 22% , что повлекло на уменьшение доли денежных средств -- на 78 тыс. руб. В источниках имущества доля собственного капитала осталась на том же уровне, а доля кредиторской задолженности увеличилась тоже на 12%, что может стать опасной тенденцией, но в таких масштабах не отражается, сколько бы значимо, на финансовой устойчивости.

Вторым шагом в анализе бухгалтерской отчётности является анализ структуры баланса предприятия. Именно от оптимального соотношения статей актива и пассива зависит финансовая устойчивость предприятия на анализируемый момент. Опытному специалисту зачастую бывает достаточно одного взгляда на баланс, чтобы определить, какие трудности испытывает предприятие.

Актив. У предприятия ООО «Уголь - Сервис» благоприятное соотношение внеоборотных и оборотных средств в активах -- более трёх четвертей имущества составляют оборотные активы, что, скорее всего, говорит о рациональной экономической политике руководства. Самое больное место российских предприятий -- оборотные активы, и это не исключение. Дебиторская задолженность составляет всего 2%, теоретически допустимое значение 30-40%, количество денежных средств - 2%, теоретически необходимо 10%.

Пассив. Источники формирования имущества состоят у предприятия только из двух частей: собственного капитала и кредиторской задолженности, что и хорошо и плохо. Хорошо в том смысле, что предприятие, якобы, финансируется исключительно, за счёт собственных средств и не зависит от формальных кредиторов, не имеет обязанностей по уплате процентов, является устойчиво платежеспособным. На самом деле плохо, так как собственных средств не хватает.

Таким образом, результаты анализа структуры баланса предприятия ООО «Уголь - Сервис» удовлетворительны. Предприятие не испытывает трудности с реализацией своей продукции, реализуя продукцию и услуги в кредит, что оборачивается ростом дебиторской задолженности, следовательно, и оседанием средств в неэффективных оборотных активах. Это вынуждает предприятие оттягивать сроки оплаты собственных обязательств -- кредиторской задолженности. Словом очень типичная картина для отечественных предприятий в настоящее время. Но для окончательных выводов необходимо провести анализ относительных показателей и затем пытаться что-либо рекомендовать для повышения его кредитоспособности.

В таблице 2.2.1. представлен расчет относительных показателей.

Таблица 2.2.1

Рассчитав коэффициент текущей ликвидности и сравнив с нормативным значением, делаем вывод, что предприятие обеспечено оборотными средствами для ведения деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Однако не стоит забывать, что в активах у нашего предприятия нет весьма полезных ценных бумаг, следовательно, из перечисленных активов у предприятий имеются лишь денежные средства и дебиторская задолженность, причём последняя составляет большую часть, однако, как мы выясни чуть позже, в денежные средства она обращается очень не оперативно. Значит, рассчитывать можно лишь на уже имеющиеся денежные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В нашем случае можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 71% в стоимости имущества.

Надо сказать, что положение с оборачиваемостью запасов в целом неудовлетворительно по нынешней ситуации, поскольку уровень реализации товарно-материальных ценностей низкий. Это говорит о том, что предприятию сложно избежать ситуации затоваривания и успешно реализовывать свою продукцию.

Коэффициент автономии рассчитывается для того, чтобы выяснить, какая часть имущества предприятия финансируется за счёт собственных средств. Мы видим, что с этот показатель даже превышает нормативное значение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия результат деления величины заемных средств на величину собственных. Коэффициент отражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. В нашем случае коэффициент не превышает единицу, т.е. это говорит о небольшой зависимости предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Расчет его по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге - увеличение собственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

Кроме того, при оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний высок, т.е. материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности.

В то же время коэффициент обеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где в структуре имущества большой удельный вес занимают материальные средства, т.е. не самая мобильная часть имущества, даже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств.

Предприятие за этот год не на много улучшило свое финансовое состояние, о чем свидетельствуют положительные значения величин отклонения коэффициентов на начало года по сравнению с концом отчетного года.

В целом по итогам проведённого анализа можно сделать вывод, что ООО «Уголь - Сервис» является кредитоспособным и относится к 1 классу кредитоспособности, может попытаться подать в банк кредитную заявку на оформление кредитного договора. Однако это совсем не означает, что на предприятии сложилась благоприятная обстановка. Напротив положение по отдельным позициям требует более глубокого анализа на основании первичных документов бухгалтерского учёта. Например, из анализа бухгалтерской отчетности видно, что на предприятии возникают трудности с реализацией продукции. Для улучшения ситуации с реализацией можно предпринять некоторые шаги:

- активизировать бартерные операции, хотя уже говорилось, что в макроэкономическом масштабе подобные операции не несут положительного эффекта;

- для некоторых клиентов сделать необходимой предоплату за услуги, но подобный шаг может сузить круг клиентов;

- для облегчения ситуации с собственной кредиторской задолженностью можно попытаться заключить с корреспондирующим банком договор о погашении переводных векселей, которые будет выпускать предприятие для своих кредиторов, но для этого необходимо проделать серьёзную работу по следующему пункту;

- контроль и планирование дебиторской задолженности и финансовых потоков.

В данной курсовой работе был предложен пример анализа кредитоспособности предприятия лишь по состоянию на отчётный период, поскольку пользовались данными годовой бухгалтерской отчётности, которая отражает уже свершившийся факт, будь то рост или наоборот падение. Для того чтобы всегда быть в курсе дел финансов, необходимо осуществлять финансовое планирование на предприятии.

3.Рекомендации по улучшению кредитоспособности предприятия

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.

Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния предприятия используются три группы оценочных показателей:

* коэффициенты ликвидности;

* коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

* показатели оборачиваемости и рентабельности.

Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости, как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.

Мультипликатор капитала (К3) за анализируемый период увеличился с 7,34 на 01.01.2004 до 7,65 на 01.01.2005 и до 9,07 на 01.01.2006 г. Это может свидетельствовать о том, что банк в своей работе отдает предпочтение наращиванию собственного капитала и проводит взвешенную кредитную политику.

Рост значения данного показателя способствует росту прибыльности, но вместе с тем становится выше степень риска банкротства банка. При этом за счет мультипликации капитала банк даже с низкой нормой извлечения прибыли из активов может добиться высокого уровня рентабельности собственных средств.

Таким образом, результаты анализа структуры баланса предприятия ООО «Уголь - Сервис» удовлетворительны. Предприятие не испытывает трудности с реализацией своей продукции, реализуя продукцию и услуги в кредит, что оборачивается ростом дебиторской задолженности, следовательно, и оседанием средств в неэффективных оборотных активах. Это вынуждает предприятие оттягивать сроки оплаты собственных обязательств -- кредиторской задолженности. Словом очень типичная картина для отечественных предприятий в настоящее время. Но для окончательных выводов необходимо провести анализ относительных показателей и затем пытаться что-либо рекомендовать для повышения его кредитоспособности.

В качестве итогов всего вышеизложенного можно предоставить рекомендации, способствующие повышению ликвидности и платежеспособности предприятию, у которого существуют проблемы с ликвидностью, а это возможно из-за ошибок в его политике, недооценки рынка, недостатков в аналитической работе и других причин, и который вынужден прибегать к срочным мерам.

Во-первых, предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

Во-вторых, разработать политику управления капиталом, фондами специального назначения и резервами.

В-третьих, следить за соотношением собственного капитала к привлеченному.

Цель анализа кредитоспособности предприятия состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его кредитоспособности.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И, наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, можно рассматривать, как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги. На нашем предприятии дебиторская задолженность составляет всего 2%, теоретически допустимое значение 30-40%.

Заключение

Целью данной работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.

Вышеизложенное в данной курсовой работе позволяет утверждать, что кредитоспособность предприятия - комплексное понятие, представляющее интерес не только для банка-кредитора, но и для самого предприятия, поскольку основано на общих принципах финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Как бы успешно ни работало предприятие, периодически оно нуждается в привлечении заёмных средств: при расширенном воспроизводстве такая потребность возникает чаще всего по поводу приобретения основных фондов, в таком случае кредитование средств производится в капитальные вложения. К сожалению, в настоящее время очень редкое предприятие способно работать по такому принципу. В остальных случаях кредитование производится на пополнение оборотных средств предприятия, недостаток в которых -- постоянное явление на наших предприятиях. Ввиду этого обстоятельства очень важно постоянно поддерживать показатели кредитоспособности на высоком уровне, поскольку на рынке ссудного капитала, обнаруживается тенденция привлечения банками потенциальных заемщиков к сотрудничеству по разным информационным источникам. При этом облегчить им выбор призвана, в том числе и только создаваемая структура, призванная объединить в единую базу неблагонадёжных заемщиков -- Российское Бюро кредитного риска. Оператором этого проекта выступает российское представительство компании «Дан энд Бредстрит».

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, включая и руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета. Подобное положение вещей приводит тому, что ситуация с финансовыми средствами выходит из-под контроля лиц, отвечающих за их состояние. Поэтому на каждом предприятии необходимо иметь профессиональную службу по управлению финансами.

Управление финансами предприятия представляет собой процесс построения экономических отношений предприятия таким образом, чтобы обеспечить непрерывный кругооборот активов, что в свою очередь обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства. В управлении финансами выделяют несколько элементов: планирование, оперативное управление, контроль.

Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.

В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия (организации) дополнится другими. К последнему, можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссуды.

Проанализировав бухгалтерскую отчетность ООО "Уголь - Сервис" за 2004-2005 годы можно говорить о хорошей кредитоспособности предприятия. Положительно об этом говорят рассчитанные коэффициенты ликвидности, показатели деловой активности предприятия, а также результаты финансовой устойчивости предприятия и невысокое значение коэффициента заемных средств, автономии.

Наиболее точно финансовое состояние предприятия, его положение в отрасли и перспективы развития отражает расчет класса кредитоспособности. Т.е. можно говорить о невысокой степени банковского риска при выдаче ссуды ООО "Уголь - Сервис". Причем, риск, скорее всего, будет заключаться не в невозврате ссуды банку, а в задержке ее возврата, что может быть заранее оговорено кредитором и заемщиком.

В общем, предприятие является достаточно кредитоспособным и при невысоких размерах ссуд (до 1/8 стоимости основных фондов) способно полностью и в срок погасить её.

Список использованных источников

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998, 256с.

П. Андреев Обеспечение финансовой устойчивости с.-х. Предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №9, с. 69

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 1999,169с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000, 365с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр Эльга, 1999,128с.

Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи ИО “ЮНИТИ”, 1997.235с

А. Боруцкий Совершенствование методов анализа финансово- экономического состояния с.-х. Предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №4, С. 66-72

А.В.Бойков, Д.А.Косинец, А.В.Мельников. Задачи к курсу "Риск-менеджмент". 2001 - 42 c.

Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П.С. Безруких. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.-576с

И.П. Василевич Учет расходов, включаемых в себестоимость продукции // Бухгалтерский учет, 2002, №8, С. 59-69

Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ» , 1998. - 243с

Донцова Л.В,, Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 1998. - 197с

И.Е. Глушков Бухгалтерских учет на современном предприятии. Эффективное пособие по бухгалтерскому учету. - Новосибисрк, «ЭКОР», 1999, 752с.

Т. Гуляева, И. Ильина Оценка взаимосвязи экономических показателей с эффективностью производства // АПК: экономика, управление, 2002,№!”, с. 62

Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001. 218с

О.В. Ефимова Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы // Консультант, 2001, С. 63-72

Ефимова О.В, Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 1998. - 314с

Н. Зарук, Л. Винничек Управление финансовой устойчивостью предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №12, С. 51-59

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового сотояния предприятия - изд. 3-е исправ., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 216с

Кодраков Н.П Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд., \перераб. доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 640 с

Ламыкин И.А. Бухгалтерский учет Учебник. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, Ригант, 2000. - 520 с

Приложение

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2004 г.

Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2004 г.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 31 декабря 2005 г.

Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2005 г.

Размещено на Allbest.ru