Золото и его роль в международных экономических отношениях

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему:

"Золото и его роль в международных экономических отношениях"

Введение

Золото - главный драгоценный металл, признанный таковым по всему миру. Еще в древности жители нашей страны, а также и другие народы использовали золото в качестве нынешних бумажных денежных купюр и других видов используемых денег.

Люди изготовляли из золота различные ювелирные изделия. Многие из них являются ценнейшими памятниками человеческой культуры. Как величайшие сокровища хранят музеи мира древнеегипетские, скифские, фракийские золотые вещи, работы индейцев доколумбовой Америки, изделия искусных мастеров средних веков и нового времени. Современная ювелирная промышленность выпускает множество золотых вещей самой различной художественной и денежной ценности.

Золото обладает уникальными физическими и химическими свойствами.

Естественные свойства золота делают его применение целесообразным, а иногда необходимым, в некоторых отраслях промышленности. Эту «специальность» желтый металл приобрел главным образом в последние десятилетия: он используется в электронике, в космической технологии, в современных средствах связи.

Но значение золота и в мировой истории, и в современной экономике в основном определяется не его применением в ювелирном деле и в промышленности.

Более того, использование желтого металла в украшениях связано не только и не столько с его полезными природными свойствами, сколько с его общественной функцией - быть воплощением стоимости, быть деньгами. Деньги же - явление экономическое и социальное. Поэтому золото интересует не только физиков и химиков, геологов и инженеров, но - может быть, еще больше - также экономистов и социологов.

Золото сыграло большую роль в развитии рыночной экономики. В современных условиях оно занимает важное место в экономике и международных отношениях, служит символом богатства и власти.

Химический элемент номер 79, тяжелый блестящий металл желтого цвета, приобрел и сохраняет необыкновенные и сложные общественные функции.

Исторически золото было денежным металлом. На базе золота сложилась кредитно-денежная система, без которой немыслима современная рыночная экономика. В международной валютной сфере оно и теперь занимает важное место. С золотом связаны серьезные теоретические проблемы политической экономии, активно обсуждаемые в научной литературе.

В последние годы положение золота в экономике и политике существенно меняется. Желтый металл находится на каком-то переломе своей истории, которая простирается от эпохи египетских фараонов до операций нью-йоркских биржевиков. В современной сложной экономической и политической обстановке, когда усилилась инфляция, снизились темпы экономического роста, обострились проблемы мирового рынка, наступает новый этап функционирования золота.

В условиях нарастающей нестабильности мировых финансовых рынков и усиливающихся инфляционных ожиданий, обусловленных развившимся по всему миру финансовым кризисом, наблюдается повышение роли золота как финансового актива. В условиях мирового финансового кризиса вполне оправдана тенденция продаж на рынке части имеющегося золота за валюту, чтобы вырученные средства пустить на покупку наиболее доходных долговых обязательств.

Исходя из вышеизложенного, изучение роли золота в международных экономических отношениях приобретает особую значимость и актуальность.

Целью настоящей курсовой работы является формирование целостного представления о роли золота в международных валютно-кредитных отношениях.

Объектом курсовой работы является золото как воплощение стоимости и денег, средство накопления и сбережения сокровищ, универсальное платежное и покупательное средство.

Предмет курсовой работы - роль золота в международных валютно-кредитных отношениях.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть характеристики и функции золота в качестве мировых денег;

- изучить этапы становления и развития мировой валютной системы и роль золота в ней;

- определить перспективное значение золота в современных международных экономических отношениях.

золото валютный мировой международный

1. Золото в качестве мировых денег

Для экономиста и социолога главная отличительная черта золота заключается в том, что оно функционирует как деньги. Денежное бытие золота определяет его основные общественные функции.

«Золото не сразу стало деньгами. Это произошло на сравнительно высокой ступени развития человеческого общества и соответственно стадии развития денег» [2, с. 3].

История хозяйственного быта народов убеждает, что самые разнообразные товары в тех или иных районах земного шара в различное время выполняли функцию денег. Деньгами были меха пушного зверя и морские раковины, рыба и бобы какао, скот и соль, янтарь и даже сами люди (рабы).

Как правило, денежные функции закреплялись за товаром, который являлся важным предметом производства и в значительном количестве служил предметом рыночного обмена в данной местности.

Между различными видами первобытных денег шла постоянная борьба, одни деньги вытесняли другие. Наиболее архаичные виды денег уступали место более удобным, передовым. Скот, например, очень рано был заменен мехами, весовыми количествами соли и другими товарами.

Однако очень скоро все эти товары перестали удовлетворять людей в качестве денег. Они вызывали большое затруднение при обмене и не могли выполнять роль денег долгое время ввиду отсутствия некоторых качеств.

Каковы же должны быть свойства товара, способного хорошо выполнять функции денег? Во-первых, это однородность и равнокачественность. Нельзя, чтобы одна единица денег отличалась от другой, как упитанная овца отличается от тощей. Во-вторых, прочность и сохраняемость. Например, рыба, как бы хорошо ее ни солили или коптили, может испортиться довольно быстро. В-третьих, экономическая делимость. Если, скажем, деньгами были меха соболя, то одна десятая часть шкурки отнюдь не стоила десятой части целого меха. В-четвертых, компактность, портативность, высокая стоимость в единице веса или счета. Из этнографии известно, что на некоторых островах Тихого океана «ходили» каменные деньги, которые было нелегко перетаскивать с места на место; это были, конечно, очень плохие деньги. Наконец, в-пятых, желательно, чтобы денежный товар обладал сравнительно постоянной стоимостью, не слишком зависящей от капризов погоды и других случайностей.

Затруднение обмена разрешается выдвижением на роль денег металлов. В древней Спарте, сообщает Аристотель, в ходу были железные деньги. Медь сохраняла функции денег до сравнительно недавнего прошлого. Есть сведения о свинцовых и оловянных деньгах. Но эти металлы в качестве денег во многом уступают драгоценным (благородным) металлам - молоту и серебру. Последние, помимо того что они удовлетворяют всем перечисленным требованиям, обладают еще одним немаловажным качеством: они эстетически привлекательны.

К. Маркс следующим образом изображает ход и итог этого развития: «Специфический товарный вид, с натуральной формой которого общественно срастается эквивалентная форма, становится денежным товаром, или функционирует в качестве денег. Играть в товарном мире роль всеобщего эквивалента делается его специфической общественной функцией, а, следовательно, его общественной монополией. Это привилегированное место среди товаров… исторически завоевал определенный товар, а именно золото» [8, с. 146].

Некоторые борцы против власти денег в полемическом задоре были склонны утверждать, что золото и серебро - бесполезные предметы. Этим они, мол, отличаются от железа или меди, полезность которых несравненно больше. Иногда утверждают, что именно по причине своей бесполезности золото и серебро стали деньгами.

Это неверно теоретически и исторически. Ни один товар не может стать деньгами, если он не обладает полезностью, потребительной стоимостью. По мере разложения первобытнообщинного строя золото и серебро все больше применялись для производства разного рода украшений и предметов роскоши.

Можно думать, что это своеобразие потребительной стоимости золота и серебра тоже способствовало их превращению в деньги. Будучи «закрепленными» в украшениях и предметах роскоши, а не в орудиях, постоянно используемых в процессах труда, эти металлы могут относительно легко переходить в денежную форму. Соответственно, когда денежное обращение оказывается по каким-либо причинам избыточным, благородные металлы в форме денег уходят в ювелирную сферу. Таким образом, обеспечивается эластичность денежного обращения - чрезвычайно важное качество с точки зрения экономического развития.

Золото становится деньгами в сравнительно «богатом» обществе, которое далеко ушло от первобытных общин охотников и земледельцев. В развитых рабовладельческих цивилизациях Египта, Двуречья, Малой Азии, Леванта, Греции (III-IV тысячелетия до н.э.) золото уже служит символом богатства и власти. В одних случаях его выставляют напоказ, в других - прячут в тайниках и кладах. И то и другое отражает увеличение экономических и социальных функций желтого металла.

До того как благородные металлы стали преобладающей формой денег, главным способом исчисления денег был счет: на штуки считались головы скота, меха пушного зверя и т.д. Ясно, что это было довольно неудобно: единицы таких денег неизбежно отличались одна от другой по размеру и качеству. Благородные металлы позволяют перейти к весовому типу денег. Это облегчается естественными физическими свойствами золота - мягкостью, ковкостью, способностью принимать любую форму. Удобен для взвешивания и золотой песок. Так, клондайкские золотоискатели конца XIX века расплачивались унциями и пеннивейтами золотого песка.

Следующее большое затруднение обмена заключается в том, что первоначально в хозяйстве отсутствуют благородные металлы в виде готовых, удостоверенных и гарантированных каким-то авторитетным органом весовых количеств.

Оно разрешается чеканкой монет. Ведь монета, по существу, и есть некоторое гарантированное количество металла. Когда человек держал в руке русскую царскую золотую монету достоинством в 5 рублей, то он знал, что это 87,12 доли (3,871 г.) чистого золота. Если это был английский соверен (золотой фунт стерлингов), то в нем заключалось 7,323 г. чистого золота.

Возникновение и развитие монеты заняли в действительности много веков. Уже на ранних стадиях чеканка монет становится привилегией государства и даже получает особое название - монетная регалия.

Обычно начало чеканки монет в Лидии относят к VII веку до н.э. В следующем веке она, видимо, уже распространилась на всю зону греческой цивилизации в Средиземноморье, а также на значительно расширившуюся к этому времени персидскую державу.

Ко времени формирования зрелой рабовладельческой цивилизации в Древней Греции и Риме золото и серебро были уже преимущественной формой денег, медь играла вспомогательную роль, а монетное дело находилось на довольно высоком техническом уровне. Об этом свидетельствуют сохранившиеся античные монеты, хранящиеся в музеях и в нумизматических коллекциях.

Падение Римской империи и переселение в Западную Европу варварских племен, стоявших на более низкой ступени развития, вызвало сокращение торговли и денежного обращения. В раннем западноевропейском феодализме наблюдался своеобразный возврат к натуральному хозяйству. На несколько столетий почти прекратились добыча и чеканка золота. Но хозяйственный рост во многих районах Западной Европы в XIV-XVI веках потребовал увеличения количества золота и серебра. Развитие капитализма в последующие столетия означало проникновение денежных отношений во все поры общества. Деньги становятся главным средством общественных связей, главной целью производства и хозяйственной деятельности. Если феодала и крепостного соединяют отношения личной зависимости, то между капиталистом и наемным рабочим есть только одна связь - деньги, которыми первый оплачивает рабочую силу второго. Капитал выступает, прежде всего, как определенная сумма денег, способная порождать новые деньги.

Золото и серебро в монетах являются преимущественной формой денег в раннем капитализме. Рост промышленности и торговли требует устойчивости денежного обращения, твердой валюты. Развитию чеканки монеты способствуют также уменьшение феодальной раздробленности и образование сильных централизованных государств в Англии, Франции, Испании и некоторых других странах.

На протяжении всей известной истории функции денег выполняли оба драгоценных металла - золото и серебро. Они всегда выступали как партнеры и соперники. Однако как теория, так и исторический опыт показывают, что золотые и серебряные деньги не могут обращаться параллельно в течение длительного времени. Либо те, либо другие вытесняются из обращения. При этом вытесняются те деньги, для которых законом установлена заниженная стоимость, более низкая, чем рыночная.

Более ценный металл вытесняет менее ценный. Сначала деньгами перестала служить медь, затем серебро. Во второй половине XIX - начале XX века золото единолично заняло «трон» денежного металла. В большинстве развитых капиталистических стран место денежной системы биметаллизма (два металла - золото и серебро) заняла денежная система золотого монометаллизма, или золотого стандарта.

2. Роль золота в развитии международной валютной системы

Характер международной валютной системы во многом определяется той ролью, которую играет в ней золото. Можно сказать, что за последнее столетие сменились четыре валютные системы, и эти сдвиги отражают основные этапы развития мирового капитализма. Период до 1914 года был эпохой классического (полного) золотого стандарта. Межвоенный период - время распада этого стандарта. Бреттон-Вудская система (золотодолларовый стандарт) занимает около трех десятилетий до начала 70-х годов. Наконец, в 1971-1973 годах сформировались основные черты валютной системы. Основные ее элементы были закреплены международным соглашением стран-членов МВФ, достигнутым в январе 1976 года, на конференции в Ямайке, вследствие чего современную международную валютную систему иногда называют ямайской.

2.1 Золотой стандарт

Переход к золотому стандарту растянулся на довольно длительный период и завершился в главных странах капитализма лишь к концу XIX века. Золото захватило все функции денег. Цены теперь выражались только в нем, поскольку денежная единица каждой страны представляла некое фиксированное законом количество золота. Желтый металл фактически обращался в виде монет, и обращение этих монет по своей абсолютной величине постоянно росло. Центральные банки, в которых накапливается национальное сокровище, стали хранителями золотых запасов. Но и среди частных лиц из состоятельных слоев населения привычка иметь в доме золото в монетах или простейших изделиях прочно укоренилась. Золото могло погасить любой долг и служило средством конечного платежа. Наконец, система золотого стандарта стала мировой и охватила все важнейшие страны и их колонии. В этой системе золото не являлось единственной формой денег, но оно было осью всей денежной системы, главной формой денег, к которой сводились все прочие виды.

Золото свободно ввозилось и вывозилось, что обеспечивало его функционирование в качестве мировых денег, а также устойчивость курса национальной валюты данной страны.

Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания - с 1816 г., США - 1837 г., Германия - 1875 г., Франция - 1878 г., Россия - с 1895-1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

По сути, введение золотого стандарта требовало от каждой страны-участника конвертировать свою валюту в золото (равно как осуществлять и обратную процедуру) по фиксированному курсу. Обменный валютный курс, определенный с помощью пересчета золотого содержания, устанавливает золотой паритет для каждой валюты, обращающейся на внешних валютных рынках. В 19 веке золото обращалось на внутренних рынках в виде монет и, кроме того, служило формой резервов коммерческих банков, обеспечивающих вклады до востребования.

Пока каждая из стран-участниц золотого стандарта была готова конвертировать свою валюту в золото, обменные курсы не сильно отклонялись от золотого паритета. Любое давление на обменные валютные курсы, отклоняющее от паритетных значений, было скорректировано влиянием транснациональных золотых потоков на денежную массу, обращающуюся внутри какой-либо страны.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890-1913 гг.), не испытывала нетто-отлива капитала (за исключением двух лет). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815-1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.

Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.

«Золотой стандарт имел множество недостатков. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен» [14, с. 8].

Более неблагоприятным явилось то обстоятельство, что в условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем своей экономики. Любая страна, которая пыталась финансировать расходы путем эмиссии денег, поддерживая при этом их конвертируемость в золото, моментально становилась свидетелем того, как ее золотые запасы исчезали за рубежом.

Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры - на 2/3, немецкой марки - на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

2.2 Генуэзская валютная система

Генуэзская валютная система сформировалась после Первой Мировой войны. Финансирование войны и восстановления хозяйства после ее окончания повлекло за собой инфляционный рост денежной массы. Новые кредитные деньги выпускались огромными суммами, в то время как материальные активы уничтожались, а многие ресурсы, которые ранее шли на потребление и инвестиции, были направлены на войну.

В результате денежная масса в обращении и цены резко возросли, однако это не сопровождалось соответствующим ростом добычи золота и золотых резервов, которые, напротив, сократились до чрезвычайного низкого уровня относительно размеров возведенной на их основе кредитно-денежной надстройки. Проблемы, связанные с нехваткой золота, обсуждались на международных конференциях в Брюсселе (1920) и Генуе (1922), а также «Золотой делегацией» Лиги наций (1929-1932).

Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были внесены и определенные изменения.

С общего согласия, центральным банкам было рекомендовано в дополнение к дефицитному золоту использовать в качестве резервов конвертируемые в золото валюты ведущих стран. После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Новая система, получившая название золотовалютного (золотодевизного) стандарта, существовала и в довоенное время, однако была распространена преимущественно в колониях. После окончания войны она стала действовать и в большинстве независимых государств. Исключением оставались только страны с конвертируемыми в золото национальными валютами - т.н. страны резервных валют, по отношению к которым все другие государства могли накапливать резервные требования в форме банковских депозитов и казначейских векселей, конвертируемых в золото.

Таким образом, сформировалось два основных способа размена национальной валюты в золото:

1) прямой - для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар);

2) косвенный - для всех остальных валют данной системы.

Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).

3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г.Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).

В результате долгих дискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж.М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы.

2.3 Бреттон-Вудская валютная система

Бреттон-Вудская валютная система - международная валютная система, сформировавшаяся после второй мировой войны и базировавшаяся на приспособлении национальных валютных систем к валютным системам ведущих в то время государств, прежде всего к национальной системе США. Система установлена в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.) Название происходит от имени курорта Бреттон-Вудс (англ. Bretton Woods) в штате Нью-Хэмпшир, США. Система положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ).

Послевоенная валютная система была юридически оформлена на Бреттон-Вудской конференции ООН в 1944 г. в виде устава Международного валютного фонда.

Основополагающие принципы Бреттон-Вудской системы:

1. Сохранение за золотом статуса средства окончательного урегулирования международных расчетов при меньших масштабах его монетарного использования в связи с внедрением в мировой денежный оборот резервных валют - доллара США и, в более ограниченных размерах, английского фунта стерлингов.

2. Свободная обратимость национальных валют как основа многосторонней системы расчетов.

3. Фиксированные валютные паритеты в долларах или в золоте.

4. Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты.

5. Курс ключевой валюты фиксирован к золоту.

6. Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (в рамках +/ - 1%) с помощью валютных интервенций.

7. Изменения курсов валют осуществляются посредством их ревальвации или девальвации.

8. Организационным звеном системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

После продолжительного переходного периода, в течение которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстоне на Ямайке (Ямайская конференция) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Была сформирована модель свободных взаимных конвертаций, для которой стало характерно колебание обменных курсов. Ямайская валютная система действует в мире и по настоящее время, хотя в свете глобального кризиса 2008-2009 годов начались консультации о принципах новой мировой валютной системы (Антикризисный саммит G20, Лондонский саммит G-20).

2.4 Ямайская валютная система

Ямайская валютная система - современная международная валютная система, базирующаяся не на валютных системах отдельных стран (в том числе США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах.

Характерной особенностью Ямайской валютной системы стало введение свободно плавающих курсов валют.

В 1978 году были произведены принципы устройства Ямайской валютной системы:

1. Отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на золото, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

2. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса: свободно плавающего, ограниченного (коридор к одним валютам и свободное плавание к другим) либо фиксированного (привязанного к одной валюте, СДР, корзине или скользящий паритет).

3. Введен новый вид международного платежного средства - СДР (SDR - Special Drawing Rights, СПЗ - специальные права заимствования) - расчетная единица Международного валютного фонда, используемая для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах. Соглашение о создании этой новой международной счетной валютной единицы (по проекту О. Эммингера) было подписано странами-членами МВФ в 1967 г. Первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР, вошло в силу 28 июля 1969 г. Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в МВФ.

4. Расширены возможности проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой. Теперь ни одна валюта не может иметь золотого содержания; все золотые запасы стран и международных валютно-финансовых институтов заморожены.

Новый вид международных платежных средств - СДР - используется для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы Международного валютного фонда.

К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР входили валюты 16, а с 1981 г. пяти стран. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.

Все страны - участники Ямайского соглашения перешли от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам - свободно изменяющимся в определенных пределах под воздействием спроса и предложения на валютных рынках.

Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

- выравнивание темпов инфляции в различных странах;

- уравновешивание платежных балансов;

- расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Специальные права заимствования в рамках Ямайской валютной системы являются одним из официальных резервных активов. Вторая поправка к Уставу МВФ закрепила замену золота СДР в качестве масштаба стоимости. СДР стали мерой международной стоимости, важным резервным авуаром, одним из средств международных официальных расчетов.

СДР был введен вместо «золотого стандарта». Отменена официальная валютная цена золота, а также заявлено о недопустимости установления государственного или межгосударственного контроля над мировыми рынками золота с целью искусственного замораживания его цены. Одновременно были приняты и решения, касающиеся использования золота, которое находилось в распоряжении МВФ. Одну шестую часть золотого запаса (а это составляло 25 млн. тройский унций, или 777,6 т.) МВФ возвратил старым членам в обмен на их национальные валюты по существовавшей до Ямайского соглашения официальной цене (35 ед. СДР за одну унцию) пропорционально их квотам в капитале Фонда. Такое же количество золото было продано в течение четырех лет, начиная с июня 1976 года по май 1980, на свободном рынке путем регулярно проводившихся открытых аукционов.

Таким образом, центральные банки получили возможность свободно покупать золото на частном рынке по складывающимся там ценам и совершать сделки в золоте между собой на базе его рыночной стоимости. Так же было упразднено существовавшее до того времени обязательство стран-участниц МВФ делать взнос в капитал Фонда в золоте. Было ликвидировано право МВФ требовать от стран-участниц золото в счет их взносов в капитал Фонда или при осуществлении каких-либо операций с этими странами.

Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством. СДР в основном применяются в операциях МВФ как коэффициент пересчета национальных валют, масштаб валютных соизмерений; квоты, кредиты, доходы и расходы выражены в этой счетной валютной единице.

Одним из основных принципов Ямайской валютной системы была юридически завершенная демонетаризация золота. Были отменены золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

Ямайское соглашение окончательно упразднило золотые паритеты национальных валют, равно как и единицы СДР. Поэтому оно рассматривалось на Западе как официальная демонетизация золота, лишение его всяких денежных функций в сфере международного оборота. Было положено начало фактического вытеснению желтого металла из системы международных валютных отношений.

Таким образом, основные изменения роли золота в обществе таковы:

1. Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Золото перестало непосредственно обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Оно перестало непосредственно обслуживать как средство обращения и платежеспособности экономические связи товаропроизводителей. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве: чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными крещеными деньгами и сосредоточено на особых рынках - рынках золота, где происходит их фактический размен.

2. Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами. Сокровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег. Однако эта функция не превратилась в застывшую: ее связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя и существенно изменилась. Сокровище выступает как своеобразный страховой фонд государства (33,8 тыс. т в мире на июль 1998 г.) и частных лиц (25,4 тыс. т, по оценке МВФ). Связь частной тезаврации с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютного кризиса. Официальные золотые запасы, сосредоточенные в центральных банках, финансовых органах государства и международных валютно-кредитных организациях, имеют интернациональное значение как международные активы. Несмотря на политику ускорения демонетизации золота, золотой запас США (8,138 тыс. т) составляет почти столько, сколько у трех других стран, имеющих наибольшие официальные резервы (ФРГ, Швейцарии и Франции). Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции страны и служит одним из показателей ее кредитоспособности.

Основным держателем золота (около 85% золотых резервов мира) является «десятка» ведущих стран. Золотые резервы распределены неравномерно (в США - 8,138 тыс. т, ФРГ - около 3 тыс., Швейцарии - 2,6 тыс., Франции - 2,5 тыс., в Италии - 2 тыс. т).

Постоянным явлением стало хранение части официальных золотых резервов (6,3 тыс. т, или около 17%) в международных организациях (в МВФ - 3,2 тыс. т, Европейском валютном институте - около 2,86 тыс. т, в Банке международных расчетов в Базеле (БМР) - 0,21 тыс. т). На долю более 120 развивающихся стран приходится около 18% (4,9 тыс. т) официальных золотых резервов мирового сообщества. В условиях повышения цен на нефть с середины 70-х годов несколько возросли золотые запасы членов Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК), а затем сократились. Большинство развивающихся стран имеют незначительные золотые запасы.

Объем государственных и частных сокровищ (свыше 60 тыс. т) равен добыче золота в западном мире более чем за полвека. Нет ни одного товара, накопленного в таком объеме, поэтому золотые запасы трудно реализовать без конфликтов. Причем современное товарное производство не выработало альтернативы золоту в функции сокровищ. Натуральные свойства золота - однородность, делимость, прочность, долговечность - наиболее соответствуют требованиям, предъявляемым к мировым деньгам.

3. В функции золота как мировых денег также произошли изменения.

Во-первых, тенденция к ограничению международных расчетов золотом завершилась тем, что отпала необходимость непосредственного его использования в этой сфере. Характерно, что и при золотом стандарте широко применялись кредитные средства международных расчетов, а золото служило лишь для погашения пассивного сальдо платежного баланса.

Во-вторых, золото выступает как мировые деньги, сохраняя их троякое назначение - служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства. Золото и поныне является всеобщим товаром мировых рынков. Имея золото, можно приобрести на рынках золота необходимые валюты, а на них - любые товары и погасить задолженность. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Валютные кризисы сопровождаются «бегством» от неустойчивых валют к золоту в форме «золотых лихорадок». Развивающиеся страны, получив 46,5 т золота от МВФ в порядке возврата их взносов, продали около 20 т для погашения внешней задолженности.

3. Роль золота в современных международных экономических отношениях

Вопреки юридической демонетизации золота оно играет важную роль в международных валютно-кредитных отношениях.

В современных условиях имеются даже признаки усиления роли золота в международной сфере. Но эта роль качественно совершенно иная, чем при классическом золотом стандарте и даже в рамках Бреттон-Вудской системы. Золото не может лежать в основе валютной системы, если его соотношение с бумажными валютами не закрепляется на более или менее длительные сроки, если оно не является мерилом ценности валют. А именно таково современное положение. «Обесценение и ненадежность кредитно-бумажных денег будут и далее «помогать» золоту и выталкивать его на авансцену валютной драмы. Но нет возврата к его былой роли как центра всей международной системы» [5, с. 115].

На современном этапе страны заинтересованы в сохранении благородного металла как реального резервного актива по следующим причинам:

1. Диверсификация официальных резервных активов.

Стратегия диверсификации резервов обычно имеет более высокую надёжность, нежели стратегия, ориентированная на актив одного вида.

Золото в составе валютного портфеля существенно улучшает инвестиционные характеристики последнего, поскольку в сравнении с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, и государственными ценными бумагами, зависящими от обещаний правительств и денежно-кредитной политики центрального банка, золото является относительно безрисковым активом.

Более того, динамика цен на золото несколько отлична от тенденции изменения курса национальных валют. Так, при замедлении темпов экономического роста и снижении курсов валют инвесторы предпочитают вкладывать средства в более надёжные активы - драгоценные металлы, в частности, золото.

2. Физическая защита

Иностранные денежные средства и ценные бумаги могут быть обременены валютным контролем, частично или полностью ограничивающим их перемещение на территории государства-инициатора. В таком случае можно говорить об ограничении доступа к собственным ресурсам, размещённым в форме банковских депозитов и ценных бумаг, на территории государства-инициатора валютного контроля. В этом ключе более надёжным активом является золото в резервах национальных центральных банков.

Центральные банки берегут золотые запасы, сохранив их почти неизменными с 1973 г., а некоторые из них (Франция, Швейцария) покупали золото на аукционах для пополнения государственных запасов, годах ряд стран ОПЕК (Иран, Ирак, Ливия, Индонезия) даже приобретал золото на рынке.

3. Экономическая защищённость

По обеспечению экономической защищённости золото по-прежнему занимает лидирующие позиции среди финансовых активов. Золото обладает гораздо большей ликвидностью, нежели другие «защитные» финансовые активы, поскольку оно может быть реализовано без больших затрат и в любое время.

4. Доход

Центральные банки управляют портфелем золотых резервов, предпочитая менее рискованные операции с небольшим доходом. Значительная часть таких операций совершается через банки-маркетмейкеры на кредитном рынке золота, что, в свою очередь, приносит немалый доход.

5. Страхование

Золотые резервы можно рассматривать как страховое возмещение в случае финансовых кризисов, краха мировой валютной системы, войн и стихийных бедствий. Золото исторически является практически неоспоримым инструментом страхования от неблагоприятной макроэкономической и политической ситуации.

6. Доверие

На протяжении многих веков люди так и не утратили веру в ценность золота как финансового актива. Центральные банки также рассматривают золото в качестве самого устойчивого актива. Владение золотом помогает укреплять уверенность населения в национальной валюте. Чрезвычайно важна роль золота как потенциального и реального международного платежного средства. Это единственный вид резервов, для которого не стоит вопрос о доверии и признании.

Любые другие формы резервов представляют собой в экономическом смысле кредит. Накопленные средства в долларах - это долги США другим странам со всеми вытекающими отсюда последствиями: они обесцениваются инфляцией, могут быть при определенных условиях заморожены правительством США, используются им как средство давления. Хотя резервы стран в МВФ и специальные права заимствования опираются на коллективный кредит многих государств, они тоже надежны лишь в обстановке международного доверия, в нормальных условиях. Никто не может гарантировать, что эти условия не изменятся, что стране не потребуются в какой-либо обстановке резервы, ценность и ликвидность которых не зависят от внешних факторов, от чужой воли. Этим требованиям соответствует золото, и пока не видно, чтобы что-то могло его в этой функции достаточно успешно заменить.

Более того, золото используется в производстве ювелирных украшений.

По официально озвученным цифрам, золотые ювелирные украшения ежегодно реализуются в размере около 3 тысяч тонн. По данным Всемирного совета по золоту, в мире потребление золота ювелирной сферой неизменно составляет примерно 70% общемирового спроса. В тех или иных масштабах изготовление ювелирных изделий из золота существует практически во всех странах мира. Самыми крупными потребителями золота для ювелирных целей являются Индия, США, Китай, страны Дальнего Востока и Юго-Восточной Азии, Саудовская Аравия, Турция, Италия.

Наконец, благородный металл используется в разных отраслях промышленности. Золото обладает такими важными свойствами, которые делают его практически незаменимым в современных технологиях нового века. К их числу относятся хорошая ковкость в холодном состоянии, отличная отражательная способность, стойкость к коррозии и непревзойденная тепло- и электропроводность.

В электронной промышленности золото применяется в производстве компьютеров, телевизионных приемников, новейших видов оружия. Применяется этот металл и при постройке космических кораблей.

Таким образом, «особый статус золота на современном этапе обусловлен тем, что благородный металл как в беднейших, так и в развитых странах является не просто обычным товаром, но и финансовым активом, выполняющим ряд денежных функций. Даже постепенно растущее использование золота в промышленности еще не скоро сможет отнять у благородного металла роль истинной ценности» [9, с. 11].

Заключение

Золото сыграло большую роль в развитии рыночной экономики. В современных условиях оно занимает важное место в экономике и международных отношениях, служит символом богатства и власти.

На базе золота сложилась кредитно-денежная система, без которой немыслима современная рыночная экономика. В международной валютной сфере оно и теперь занимает важное место.

В условиях нарастающей нестабильности мировых финансовых рынков и усиливающихся инфляционных ожиданий, обусловленных развившимся по всему миру финансовым кризисом, наблюдается повышение роли золота как финансового актива.

Эволюция роли и значения желтого металла в мировой экономике и обществе в целом прошла через несколько этапов:

1. Золотой стандарт. Золото захватило все функции денег. Цены выражались только в нем, поскольку денежная единица каждой страны представляла некое фиксированное законом количество золота. Центральные банки, в которых накапливается национальное сокровище, стали хранителями золотых запасов.

2. Генуэзская валютная система, основой которой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Были сохранены золотые паритеты.

3. Бреттон-Вудская система сохранила за золотом статус средства окончательного урегулирования международных расчетов при меньших масштабах его монетарного использования в связи с внедрением в мировой денежный оборот резервных валют - доллара США и, в более ограниченных размерах, английского фунта стерлингов.

4. Ямайская валютная система - современная международная валютная система, отменившая официальную цену золота, прекратившая обмен долларов на золото, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

Однако золото и в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.

Хоть и эволюция рыночной экономики как общественного строя, изменения в структуре общества, в роли государства, в социальной психологии и обусловили уменьшение денежных функций золота, на современном этапе появляются все новые и новые формы его использования.

Инфляция и социально-политическая напряженность стимулируют инвестиционный спрос на желтый металл, создают ему особую и быстро растущую сферу применения. Нет оснований полагать, что значение и сила этих факторов с течением времени будут ослабевать.

Таким образом, в ходе выполненной курсовой работы поставленная цель достигнута, задачи решены.

Список литературы

Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М., 2009.

Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. - М., 2005.

Басов А.И. Роль золота и других драгоценных металлов в составе золотовалютных резервов // Финансы и кредит. - 2006. - №3 (117).

Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки. - М., 2006.

Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М., 2005.

Критика современных буржуазных теорий финансов, денег и кредита // Под ред. Г.П. Солюса. - М., 2008.

Максимов М.М. Очерк о золоте. - М., 2007.

Маркс К. Капитал. Том I. - М., 2005.

Можайков О.В. Перспективы золота: взгляд из Центрального Банка. // Деньги и кредит. - 2007 - №6.

Началов А.М. Мировая валютная система. - М., 2007.

Носова Н.С., Роньшина Н.И. Международные экономические отношения. - М., 2006.

Селиванова Н. Мировой рынок золота и его влияние на стабильность валютной системы // www.coins-france.com.ua.

Современный рынок золота/ под ред. В.И. Букато, М.Х. Лапидуса. - М., 2004.

Темниченко М.Ю. История становления и развития мировой валютной системы // Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - №5.

Фролова Т.А. Мировая экономика. Конспект лекций. - Таганрог, 2006.

Энциклопедия бизнеса. - М., 2008.

Размещено на Allbest.ru