Финансовый анализ деятельности предприятия

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из:

Прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ;

Прибыли (убытка) от прочей реализации;

Прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданное имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных операций входят: доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др.

В состав внереализационных расходов входят: недостачи и убытки от поетри материальных ценностей и денежных средств, выявленные в резуьтате ревизий и инвентаризаций; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; некомпенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональный и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия, ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в том числе: роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширение ассортимента; показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период (Таблица 6).

Таблица 6. Анализ финансовых результатов

При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняются, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

Из таблицы видно, что балансовая и чистая прибыль по состоянию на 01.01.02г. выросла, а по состоянию на 01.10.02г. показатели балансовой и чистой прибыли снизились. Увеличение достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции и роста прибыли от реализации продукции. Снижение связано с резким сокращением объемов и соответственно снижением выручки от реализации, также высокой себестоимостью оказанных услуг.

Важнейшим показателм, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия, или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Исходя из имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций складывается система показателей рентабельности:

Рентабельность имущества (активов) предприятия:

Чистая прибыль

Средняя величина активов (имущества)

Рентабельность внеоборотных активов

Чистая прибыль

Средняя величина внеоборотных активов

Рентабельность оборотных активов

Чистая прибыль

Средняя величина внеоборотных активов

Рентабельность инвестиций

Прибыль до уплаты налогов

Валюта баланса - Величина краткосрочных обязательств

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль

Величина собственного капитала

Рентабельность заемных средств

Плата за пользование кредитами

Сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов

Плата за пользование кредитами включает: проценты за пользование кредитами; расходы по уплате процентов, возникающие у предприятия при расчетах с поставщиками; средства, перечисляемые в бюджет за несвоевременную уплату налогов.

Рентабельность совокупного используемого капитала (вложений капитала)

Плата за пользование кредитами + Чистая прибыль

Средняя величина активов (имущества)

Рентабельность реализованной продукции

Чистая прибыль

Выручка от реализации

С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

Снижение прибыли на единицу продукции свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на реализацию или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию. Снижение эффективности использования всего капитала также говорит о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов. Наблюдается снижение отдачи на собственный капитал, менее эффективно используются внеоборотные активы, снижается прибыль на единицу затрат, что еще раз подтверждает увеличение затрат на реализацию своей продукции.

Глава III. Проблемы развития предприятия и пути их решения

Безусловно, на развитие предприятия оказывают влияние внешние факторы: социальная, экономическая и политическая обстановка в стране. Рассмотрим внутренние причины неэффективной работы предприятия или причины, препятствующие нормальному развитию предприятия.

К числу наиболее характерных для современных предприятий проблем, препятствующих их эффективному функционированию в условиях сложившихся рыночных отношений, следует отнести:

Неэффективность системы управления предприятием, обусловленную:

отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;

недостаточным знанием конъюктуры рынка;

низким уровнем квалификации менеджеров и персонала, отсутствием трудовой мотивации работников, падением престижа рабочих и служащих;

неэффективностью финансового менеджмента и управления издержками производства.

2. Низкий уровень ответственности руководителей предприятия перед участниками (учредителями) за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия. Несмотря на наличие в законодательных и иных правовых актах ряда положений, позволяющих акционерам (участникам) контролировать деятельность исполнительных органов предприятия, действенный механизм разграничения функций, полномочий и ответственности между акционерами и управляющими еще не отлажен.

3. Низкие размеры уставного капитала общества.

В современных условиях уставный капитал обществ, который является одним из показателей, характеризующих масштаб деятельности предприятия, практически не выполняет своей функции - обеспечение минимальной гарантии удовлетворения возможных требований кредиторов.

4. Отсутствие эффективного механизма исполнения решений судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника.

5. Необоснованность единства предприятия как имущественного комплекса, что снижает его инвестиционную привлекательность. Нельзя рассчитывать на серьезные долгосрочные инвестиции, если не будет обеспечено право собственности на землю. Вопросы продажи земельных участков, расположенных под объектами недвижимости предприятий, решаются медленными темпами, несмотря на то, что указами Президента РФ они в основном урегулированы.

6. Отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для акционеров, потенциальных инвесторов и кредиторов, а также для органов исполнительной власти.

Подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения искажает реальную картину финансово-экономического состояния предприятия. Действующая система учета приводит к искажению соотношения доходов и расходов предприятия, обложению налогами фиктивной прибыли, возникающей при продаже продукции по цене ниже себестоимости, лишает предприятие права самостоятельной классификации расходов на капитальные и текущие затраты, на текущие затраты и расходы будущих периодов. Существующая государственная статистическая отчетность в основном направлена на обеспечение органов государственной власти необходимой информацией и позволяет частично удовлетворить спрос предприятий на маркетинговую информацию. Недостаточный объем достоверной экономической и маркетинговой информации наряду с неразвитостью информационной инфраструктуры российской экономики затрудняет принятие управленческих решений на уровне предприятий и определение контрагентами степени риска при заключении ими договоров.

Необходимо реформирование предприятий, осуществляемое ими самостоятельно. Целью реформы предприятий является их реструктуризация, способствующая улучшению управления на предприятиях, стимулированию их деятельности по повышению эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышению производительности труда, снижению издержек производства, улучшению результатов финансово-экономической деятельности. Однако в условиях экономического спада и платежного кризиса лишь незначительное число предприятий способно реформироваться без государственной поддержки.

Приоритетными задачами реформы предприятий являются:

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятий;

защита прав акционеров;

четкое разграничение ответственности участников и управляющих, развитие механизмов корпоративного, обеспечение свободного перераспределения прав участия в капитале АО;

совершенствование механизмов исполнения решений судов;

обеспечение учредителей, акционеров, участников и кредиторов достоверной информацией о финансово-экономическом положении предприятия.

Государство может поддержать предприятие в реформировании следующими методами амортизационной политики: ускоренная амортизация, нелинейные методы амортизации, в т.ч. метод уменьшающегося остатка с применением удвоенных амортизационных норм, метод суммы лет, специальная первоначальная амортизационная скидка.

При сложившейся экономической ситуации в стране всем предприятия достаточно сложно поддерживать на должном уровне свое финансовое состояние. На деятельность любой организации любой форы собственности оказывает влияние множество факторов.

Все экономические проблемы предприятия можно разделить на две группы:

макро проблемы, связанные с внешней средой;

внутренние проблемы присущие каждому предприятию.

К первой группе проблем относятся:

неплатежи покупателей и заказчиков;

тяжелый налоговый пресс, несовершенство налогового законодательства;

увеличение тарифов на энергоноситель;

не постоянство правовой базы в коммерческой деятельности.

Отрицательными факторами являются также высокий уровень запасов готовой продукции в выручке, значительная доля взаимозачетов и бартерных сделок в обороте, а также низкий уровень использования производственных мощностей (сегодня это характерно для большинства предприятий).

В настоящее время предприятие еще сохраняет достаточную финансовую устойчивость и платежеспособность, но отсутствие крупных заказчиков ведет к падению объемов производства и реализации, а, следовательно, к замедлению оборачиваемости активов. В совокупности с падением нормы прибыли уменьшение оборачиваемости в 2002г. привело к тому, что рентабельность всего капитала достигла минимального уровня за весь период работы предприятия. Если такая ситуация не будет устранена, ЗАО «Удмуртнефть-Бурение» грозит риск потери ликвидности и финансовой устойчивости.

Таким образом, главной проблемой рассматриваемого предприятия является значительное снижение оборачиваемости его активов. Решению этого вопроса необходимо уделить особое внимание. Обобщающим же показателем оборачиваемости средств предприятия можно назвать длительность финансового цикла, поскольку она характеризует оборачиваемость оборотных активов и одновременно учитывает наличие кредиторской задолженности в пассиве предприятия.

Чистая рентабельность собственных средств является итоговым показателем эффективности деятельности акционерного общества, этот коэффициент в 2002г. находится на минимальной отметке. На рентабельность собственных средств прямое влияние оказывает оборачиваемость чистых активов предприятия (активы за вычетом кредиторской задолженности). Но доля внеоборотных активов ЗАО "Удмуртнефть-Бурение" в сумме всего имущества мала и практически неизменна, поэтому более эффективным для увеличения рентабельности собственного капитала может быть управление финансовым циклом, характеризующим эффективность использования собственных оборотных средств предприятия. Теоретические основы управления финансовым циклом экономического субъекта представлены в следующей главе работы.

На сегодняшний день ЗАО "Удмуртнефть-Бурение" обладает некоторым экономическим потенциалом и, несмотря на существующие проблемы, ищет пути выхода из сложившейся ситуации, которые позволили бы обеспечить дальнейшее развитие предприятия.

Предприятию необходимо восстановить платежеспособность, т. е. иметь в распоряжении достаточное количество денежных средств на расчетном и прочих счетах в банке. Для этого предприятию необходимо больше работать с покупателями и заказчиками. Надо отметить, что платежи по дебиторской задолженности ЗАО планирует получить в течение 12 месяцев после отчетной даты. Дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, у предприятия нет.

Эта цепочка платежей тесно взаимосвязана, т. е. если покупатели и заказчики будут исправно платить, то у предприятия соответственно появятся ликвидные активы и оно в свою очередь погасит кредиторскую задолженность перед поставщиками (она в отчетном периоде имеет наибольший удельный вес), внебюджетными фондами, бюджетом и работниками по оплате труда.

Можно предложить анализируемому предприятию понизить остатки товарно-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов (их темп роста превышает темп роста объема производства), а также ненужного имущества. Причины несостоятельности предприятия на сегодняшний день кроются в нестабильности экономических процессов, протекающих в стране, повышенной криминальной обстановке, отсутствие повышенной заинтересованности работников предприятия в труде в виду неспособности предприятия повысить их благосостояние .

На сегодняшний день в целом ЗАО «Удмуртнефть-Бурение» работает стабильно.

Для руководства предприятия можно порекомендовать ужесточение контроля за сохранностью имущества, экономии ресурсов, изыскание путей дальнейшего развития.

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо финансовое прогнозирование. Его основная цель - изыскать финансовые ресурсы, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий. На основе анализа определить перспективы финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию стабильное финансовое и рыночное положение. Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности.

Хотя предприятие по данным баланса не имеет значимых размеров средств на счетах, это не препятствует успешной его работе. В этой области система отлажена руководителями предприятия.

Рост дебиторской задолженности всегда вызван несвоевременными расчетами.

Рост кредиторской задолженности вызван увеличением задолженности поставщикам. В то же время увеличилась задолженность по бюджету и уменьшилась задолженность работникам по оплате труда..

Заключение

В курсовой работе отражены аспекты финансового планирования и изложена методика анализа финансового состояния предприятия. Кроме того, описаны предложения для улучшения финансового состояния данной организации.

Финансовое состояние ЗАО «Удмуртнефть-Бурение» в отчетном в 2001 году по сравнению с 2000 годом улучшилось, о чем свидетельствуют результаты проведенных анализов. Но в 2002 году показатели снизились. В целом деятельность предприятия оценивается как положительная. Если и существует какие-то отклонения от нормального (рекомендуемого) значения, то они, в основном, носят непродолжительный характер.

По результатам анализов в работе представлены предложения по выходу предприятия из сложившегося положения, перечислены основные проблемы развития отечественных предприятий.

Положительным моментом является отсутствие убытков от основной (текущей) деятельности вот уже на протяжении нескольких лет. Это говорит о том, что услуги ЗАО «УН-Б» востребованы, причем не только в пределах Удмуртии, но и в других регионах России (Республика Коми, Республика Саха, ЯНАО, Казахстан, Оренбургская область и др.)

В перспективу предприятия заложен дальнейший рост объемов производства продукции (работ, услуг).

В таблицах 1-7 отмечены нормативные значения коэффициентов, и динамика показателей за 2000 - 2002 гг. Проанализировав полученные коэффициенты, можно отметить значительное общее улучшение показателей финансово-хозяйственной деятельности по сравнению с 2000г. Это объясняется ростом объемов производства и увеличением собственного капитала компании. Но следует отметить, что рентабельность за 2002г. очень низкая, и нужно искать пути ее увеличения либо путем уменьшения себестоимости, либо увеличением договорной цены строительства скважины. Кроме того, ЗАО «Удмуртнефть-Бурение», учитывая свое финансовое положение, может рассчитывать на беспрепятственное получение кредита, в случае нехватки своих средств на расширенное производство.

Список литературы

Под ред. Г.Б. Поляка, «Финансовый менеджмент», Финансы, ЮНИТИ, М., 1997г., 518с.

В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, «Анализ хозяйственной деятельности», М., «Проспект», 2001г., 424с.

Под ред. Л.Т. Гиляровской, «Экономический анализ», М., ЮНИТИ, 2001г., 527с.

Киран Уолш, «Ключевые показатели менеджмента», М., Издательство «Дело», 2001г., 360с.

В.В. Ковалев, «Введение в финансовый менеджмент», М., «Финансы и статистика», 2001г., 768с.

Размещено на Allbest.ru