Обеспечение собственными ресурсами предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Управление обеспечением собственными финансовыми ресурсами

1.1 Понятие финансового обеспечения и принципы его организации в предпринимательской деятельности

1.2 Собственные источники финансирования предпринимательской деятельности

2. Роль привлечённых и заёмных средств в источниках финансирования предпринимательской деятельности

2.1 Привлечённые средства и их роль в источниках финансирования предпринимательской деятельности

2.2 Формы привлечённых заёмных средств

3. Оптимизация структуры источников финансирования предпринимательской деятельности

3.1 Оптимизация структуры источников финансирования предпринимательской деятельности на примере ИП Шилова

Заключение

Список литературы

Введение

В условиях рыночной экономики весьма важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, насколько своевременно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, покрывают текущие обязательства, зависит финансовая состоятельность каждого предприятия. Финансовые ресурсы -- одна из определяющих сторон деятельности предприятия, так как они представляют собой денежные средства с различными источниками формирования, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения различных финансовых обязательств. Управление финансовыми ресурсами предполагает не только мобилизацию средств и эффективное сочетание источников их поступления, но и рациональное расходование имеющихся ресурсов в зависимости от выбранной финансовой политики предприятия. Специфика российской экономики такова, что предприятия сталкиваются не только с трудностями при формировании финансовых ресурсов, но и с не менее сложной задачей -- как их потратить, чтобы не стать банкротом. Производственное развитие предприятия, т.е. прирост его основных и оборотных средств, связано с выполнением хозяйственных, "финансовых операций, различных форм инвестирования, стимулирования работников. Для этих целей на предприятии формируются финансовые ресурсы. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент организации предприятия, когда образуется уставный капитал.

Величина уставного капитала показывает размер тех денежных средств -- основных и оборотных, которые инвестированы в процесс производства. Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки от реализации принимают форму денежных доходов и накоплений. Главными для предприятия являются: прибыль от реализации товаров (работ, услуг); амортизационные отчисления; средства, мобилизуемые на финансовом рынке; кредитные ресурсы; субсидии, выделяемые концернами, ассоциациями и др; бюджетные средства органов государственного управления; страховые возмещения и т.д. Финансовые ресурсы предприятия могут формироваться и использоваться в двух формах: фондовой и нефондовой. Большая часть средств связана с формированием и использованием денежных фондов целевого назначения. Использование же финансовых ресурсов на выплату налогов, отчислений, процентов осуществляется в нефондовой форме. Главным источником для формирования фондов служит выручка от реализации продукции (работ, услуг). Все финансовые средства субъекта хозяйствования состоят из нескольких групп: собственные, заемные и поступающие в порядке перераспределения. Преимуществом данного источника считается то, что формирование его объема осуществляется самим предприятием и также самостоятельного определения и расходования после уплаты соответствующего налога на прибыль. Существенную роль в формировании собственных ресурсов отводится амортизационным отчислениям. Эти средства определяют ежегодный амортизационный фонд, направляемый на обновление основного капитала.

1. Управление обеспечением собственными финансовыми ресурсами

1.1 Понятие финансового обеспечения и принципы его организации в предпринимательской деятельности

Финансирование предпринимательских организаций -- это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование -- это образование денежных средств, то инвестирование -- это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования. При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

· определить потребность в кратко- и долгосрочном капитале;

· выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения и оптимального состава и структуры;

· обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;

· с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;

· снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего -- чистой прибыли и амортизационных отчислений. Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

1. за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;

2. формирование и использование собственных средств происходит стабильно;

3. минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);

4. упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

Уровень самофинансирования предприятия зависит не только от его внутренних возможностей, но и от внешней среды (налоговой, амортизационной, бюджетной, таможенной и денежно-кредитной политики государства). Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов. В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность фирмы невозможна без использования заемных средств, к которым относятся: кредиты банков, коммерческие кредиты, т.е. заемные средства других организаций; средства от выпуска и продажи акций и облигаций организации; бюджетные ассигнования на возвратной основе и др. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым, а привлечение заемного капитала является эффективным. При равенстве этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых ресурсов как не обеспечивающих дополнительного дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от ее использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации в организации. Таким образом, финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно, поскольку кредиторы предоставляют денежные средства на условиях возвратности и платности, т е не участвуют своими деньгами в собственном капитале предприятия, а выступают в роли заимодавца. Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбирать оптимальный вариант финансового обеспечения текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.

1.2 Собственные источники финансирования предпринимательской деятельности

Основными внутренними источниками финансирования деятельности предпринимательских организаций являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль как экономическая категория - это чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, и выполняет определенные функции. В первую очередь прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предпринимательской организации. Прибыль выполняет и социальную функцию, так как она является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ. Социальная функция прибыли проявляется и в том, что она служит источником благотворительной деятельности фирмы, направленной на финансирование отдельных неприбыльных организаций, учреждений социальной сферы, оказания материальной помощи некоторым категориям граждан. Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что прибыль одновременно является и финансовым результатом, и основным элементом финансовых ресурсов организации. Действительно, прибыль является основным внутренним источником формирования ее финансовых ресурсов, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и тем выше уровень самофинансирования развития предприятия, обеспечения реализации стратегических целей развития. При этом, в отличие от других внутренних источников формирования финансовых ресурсов, прибыль является постоянно воспроизводимым источником, и ее воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе. Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости организации. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части прибыли. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной фирмой прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость ее чистых активов, а соответственно, и рыночная стоимость фирмы в целом, определяемая при ее продаже, слиянии, поглощении и в других случаях Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим от угрозы банкротства. Хотя угроза банкротства может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности организации, но при прочих равных условиях фирма намного успешнее и быстрее выходит из кризисного состояния при высоком уровне прибыли. За счет капитализации полученной прибыли фирма может быстро увеличить долю высоколиквидных активов, повысить долю собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств, а также сформировать резервные финансовые фонды.

Таким образом, в условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. Для предпринимательских организаций прибыль является стимулом для инвестирования средств в те сферы деятельности, которые приносят прибыль. Прибыль является конечным результатом производственно-хозяйственной деятельности фирмы, показателем ее эффективности, источником средств для осуществления инвестиций, формирования специальных фондов, а также платежей в бюджет.

Получение прибыли -- основная цель деятельности предпринимательской организации. Общая сумма прибыли, полученная предприятием за определенный период, состоит из: прибыли (убытка) от продаж товаров (работ, услуг); прибыли (убытка) от прочей реализации; прибыли (убытка) от внереализационных операций. Прибыль (убыток) от продаж товаров (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции, включающей себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы. Прибыль (убыток) от прочей реализации возникает в случае появления у предприятия излишних материальных ценностей в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки. Что касается реализации излишних основных фондов, то прибыль от этой реализации исчисляется как разница между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции. Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям.

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий; от сдачи имущества в аренду; доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; прибыль, полученная инвестором при исполнении соглашения о разделе продукции, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанных с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества. В состав доходов от внереализационных операций включаются также суммы средств, полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности, за исключением средств, зачисляемых в уставные фонды предприятий его учредителями в порядке, установленном законодательством; средств, полученных в качестве безвозмездной помощи (содействия) и соответствующим образом удостоверенных; средств, полученных от иностранных организаций в порядке безвозмездной помощи российским образованию, науке и культуре; средств, полученных приватизированными предприятиями в качестве инвестиций в результате проведения инвестиционных конкурсов (торгов); средств, переданных основным дочерним предприятиям (и наоборот) при условии, что доля основного предприятия составляет более 50% в уставном капитале дочерних предприятий; средств, передаваемых на развитие производственной и непроизводственной базы в пределах одного юридического лица. К внереализационным расходам относятся штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, которые признаны предприятием-должником; возмещаемые убытки, причиненные предприятием; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности; другие долги, нереальные для взыскания; курсовые разницы, возникающие при переоценке в установленном порядке имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте; убытки отписания ранее присужденных долгов похищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика; убытки от хищений материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены; судебные расходы и т.п.

Полученная предприятием общая сумма прибыли распределяется между предприятием и федеральным, региональным и местным бюджетами путем уплаты налога на прибыль с прибыли до налогообложения, которая представляет собой разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности предпринимательской организации. Нераспределенная (чистая) прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его уставе, в соответствии с которым можно составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления и фонды потребления. Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, на социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели. К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы; финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов; затраты по совершенствованию технологии и организации производства; модернизации оборудования и т.п. В эту же группу расходов включаются и расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним, а также затраты на проведение природо-охранных предприятий. Распределение прибыли на социальные нужды включают: Расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия. Финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий. К затратам на материальное поощрение относится:

· Единовременные поощрения за выполнение производственных заданий.

· Выплата премий.

· Расходы на оказания материальной помощи рабочим и служащим.

· Надбавки к пенсиям.

· Компенсация работникам стоимости питания.

Важную роль в составе внутренних источников финансирования играют амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Объектами для начисления амортизации являются объекты основных средств, находящиеся на праве собственности хозяйственного введения и оперативного упражнения. Начисления амортизации по объектам основных средств, сданным в аренду, производится арендодателем за исключением амортизационных отчислений по имуществу, производимых арендатором, по договору аренды. Начислением амортизации по имуществу по договору аренды осуществляется арендатором в порядке, принятом для основных средств, находящихся в организации на праве собственности. Начисление амортизации лизингового имущества производится лизингодателем или лизингополучателем в зависимости от условий договора лизинга. По объектам основных средств, полученным по договору дарения и безвозмездно в процессе приватизации жилищному фонду по объектам внешнего благоустройства и аналогичным объектам лесного хозяйства, дорожного хозяйства и другим объектам амортизация не начисляется. Не подлежат амортизации объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются. Например, земельные участки и объекты природопользования.

2. Роль привлечённых и заёмных средств в источниках финансирования предпринимательской деятельности

2.1 Привлечённые средства и их роль в источниках финансирования предпринимательской деятельности

В настоящее время на финансовом рынке появляются новые формы и методы получения денежных средств, которые могут быть использованы как источники финансирования деятельности предприятия. Факторинг - это осуществляемая на договорной основе покупка требований по товарным поставкам факторинг-компании. В результате за достаточно короткий срок появляется возможность получить от 80% до 90% суммы требований в виде аванса, оставшиеся 10% - 20% являются гарантированной суммой для факторинг-компании до момента получения ею денег от должника. После получения денег факторинг-компания возвращает предпринимателю оставшиеся 10%-20% суммы, при этом с клиента взимают: - проценты за немедленное предоставление денежных средств; - премию за риск; - административно-управленческие расходы. В результате услуги факторинговой компании для поставщика включают плату за управление и за учётные операции. Несмотря на очевидную привлекательность такого способа привлечения финансовых ресурсов, его использование ограничено в силу недостаточного правового регулирования этой сферы деятельности в нашей стране. Факторинг-компании тщательно изучают финансовое положение своих клиентов и их должников. В результате снижается риск приобретения безнадёжных долгов. В результате использования факторинга: улучшается кассовое положение предприятия; снижается риск возможных неплатежей; сокращаются издержки по ведению дебиторских счетов. В первой половине 90-х годов многие финансовые инструменты, которые раньше отсутствовали в нашей экономике, стали использоваться кредитными учреждениями и другими организациями. Одним из таких инструментов является лизинг. В нашей стране разработан комплекс нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность в России, где лизингу отводится важное место. Объектом лизинга могут быть любые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и природных объектов. Таким образом в лизинг можно предавать любое имущество, которое не запрещено к свободному обращению на рынке и не уничтожается в производственном цикле. Им может быть движимое и недвижимое имущество. Типы лизинга зависят от срока его осуществления: менее полутора лет - краткосрочный лизинг, от полутора до трёх лет - среднесрочный лизинг, три и более лет - долгосрочный лизинг. Основные виды лизинга включают оперативный, финансовый и возвратный лизинг.

Преимущества лизинга состоят в том, что лизинг позволяет быстро реагировать на изменения конъюнктуры, обновлять капитал, не прибегая к крупномасштабным инвестициям, избегать морального старения оборудования. Он даёт возможность предпринимателям модернизировать новое производство без мобилизации больших финансовых ресурсов. Для мелких и средних фирм лизинг часто является единственно возможным способом финансирования их инвестиций. Лизинговое соглашение является более гибким чем ссуда, поскольку позволяет выработать удобную для покупателя схему финансирования. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговые платежи по договорённости сторон могут быть ежемесячными, ежеквартальными, а суммы платежей отличаться друг от друга. Ставка может быть фиксированной и плавающей. Погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведённых на оборудовании, взятом в лизинг, или может быть прокомпенсировано встречной услугой, что позволяет предприятиям без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. Арендная плата относится на издержки производства и снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль.

2.2 Формы привлечения заёмных средств

Предприятия в процессе деятельности совершают материальные и денежные затраты, связанные с расширенным воспроизводством основных фондов и покрытием потребности в оборотных средствах, производством и реализацией продукции, социальным развитием коллектива. Основой для определения суммы оборотных средств и основных фондов являются объем производства, размер затрат на производство, длительность производственного цикла, прирост и выбытие фондов, условия заготовки и приобретения сырья, топлива и других необходимых материалов.

Без заёмных средств предприятия должны были бы находиться полностью на самофинансировании, что резко ограничивало бы возможности их развития. Заемное, долговое финансирование предприятия обычно выступает в виде получения краткосрочных и долгосрочных банковских ссуд, а также облигационных займов. Одним из важнейших ресурсов, мобилизуемых предприятием на финансовом рынке, является банковский кредит. Необходимость кредитования объективно вытекает из-за несоответствия средств и потребностей предприятия для расширенного воспроизводства. Именно в этих условиях возникают кредитные отношении, которые дают возможность заёмщику получить деньги раньше, чем он сможет извлечь их из обращения после реализации товара. За счет собственных средств обычно покрывается потребность предприятия в денежных ресурсах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции на протяжении года. За счет заемных источников восполняются средства на образование сезонных запасов материальных ценностей, покрытие затрат в производстве, а также колебания рыночной конъюнктуры, например платежеспособный спрос потребителей.

Это в основном ссуды, обслуживающие кругооборот оборотного капитала, текущие потребности клиента. В российской практике краткосрочные кредиты выдаются на финансирование различных элементов производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, средств в расчетах. Существуют разные виды краткосрочных ссуд в банков: залоговые, гарантированные поручителем, банковские, застрахованные и др. Краткосрочные ссуды - это кредиты, срок пользования которыми не превышает одного года. Современная система кредитования в РФ отличается преимущественно краткосрочным характером. К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышают один год. Такие кредиты обслуживают потребности в средствах, необходимых для формирования основного капитала и финансовых активов. Долгосрочные ссуды направляются на кредитование строительства производственных объектов, реконструкцию, техническое перевооружение, приобретение техники, оборудования и транспортных средств, организацию выпуска новой продукции, строительство объектов непроизводственного назначения. Роль банковского кредита при поступательном преобразовании российской экономики будет постоянно увеличиваться.

Поскольку предприятия перестали получать денежные средства из бюджета, они вынуждены искать другие источники финансирования. И в первую очередь их привлекает банковский кредит, так как именно коммерческие банки являются аккумуляторами свободных денежных средств в рыночной экономике. Зачастую только с помощью кредитов можно решить проблемы финансирования производственной деятельности предприятий и их основных фондов. Если банки станут строить кредитную политику, ориентируясь на долгосрочные цели, то экономическая ситуация в стране быстрее стабилизируется и предприятия смогут с большей надежностью держать денежные средства в коммерческих банках. Кардинальные изменения в экономике, рост активности отечественных производителей должны способствовать расширению деятельности коммерческих банков по долгосрочному кредитованию инвестиционных проектов предприятий. Порядок предоставление, оформления и погашения долгосрочных кредитов регулируется законами о банках и банковской деятельности в РФ, правилами самих банков, а также кредитными договорами с заемщиками.

финансирование заемный источник предпринимательский

3. Оптимизация структуры источников финансирования предпринимательской деятельности

3.1 Оптимизация структуры источников финансирования предпринимательской деятельности на примере ИП Шилова

Рассмотрев основные источники финансирования предпринимательской деятельности, изучив их достоинства и недостатки, степень доступности и выгодности, любой предприниматель сталкивается с проблемой выбора наилучшего источника. У каждого хозяйственного субъекта ситуация с выбором оптимальной структуры и источников финансирования определяется различными факторами. Рассмотрим, как формировались источники финансирования на примере конкретного хозяйствующего субъекта. В соответствии с учредительными документами предприниматель осуществляет следующие виды деятельности: - розничную торговлю в неспециализированных магазинах; - розничную торговлю фотопринадлежностями и канцелярскими товарами. Первоначальный объем финансовых ресурсов был сформирован за счёт собственных накоплений предпринимателя и составлял 150 000 рублей. Средства были распределены следующим образом: - услуги по регистрации ИП - 5000 рублей; - аренда помещения - 5000 рублей; - аренда оборудования - 7000 рублей; - покупка материалов для печати фотографий - 50 000 рублей; - покупка сопутствующих товаров - 80 000 рублей. Итого: 147 000 рублей.

Основная проблема с которой столкнулся предприниматель при формировании первоначального объема финансовых ресурсов - невозможность получения банковского кредита. Оборудование и помещение были взяты в аренду по договорам аренды нежилых помещений. В ходе дальнейшей деятельности предприниматель предоставили краткосрочный кредит поставщики товаров и расходных материалов. В соответствии с договорами купли-продажи оплата велась как в форме предоплаты, так и в виде оплаты после реализации. Расчёты после реализации товара представляли собой краткосрочный коммерческий кредит, но на бесплатных условиях. Среди преимуществ данной формы расчетов можно выделить следующие: - производственный процесс у предпринимателя не останавливается при отсутствии собственных средств, поскольку расходные материалы поступали в том объеме и количестве, которые необходимы; - для поставщика продукции было выгодно наличие на свою продукцию стабильного спроса. По итогам работы за год было принято решение о проведении анализа деятельности предприятия с целью выявления недостатков в работе и использования методов оперативного анализа для определения оптимальной структуры источников финансирования деятельности.

В результате анализа показателей прошлого года выяснилось, что в течение двух месяцев деятельность предпринимателя была убыточной из-за высоких издержек на производство продукции, что привело к кредиторской задолженности по арендной плате за имущество. При анализе фактических данных, а также планируемых показателей на следующий квартал был определен порог рентабельности (точка безубыточности) деятельности предпринимателя, а также запас финансовой прочности. Были выявлены месяцы с высоким порогом рентабельности, после чего было решено увеличить минимальный размер оборотных средств из доходов, полученных в предшествующий период.

Итогом проведения операционного анализа стал расчет силы действия операционного рычага. Действие его проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда влечёт за собой большее изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта при изменении объема производства. Высокая сила действия операционного рычага отразила высокие постоянные издержки предпринимателя. Было решено пересмотреть арендные платежи по договорам аренды и приобрести дополнительное оборудование за счет различных источников.

Во-первых можно использовать заемные источники в размере 150 000 рублей сроком на один год под 48% годовых. В этом случае предприниматель должен будет вернуть банку кредит вместе с процентами в размере 195 000 рублей.

Во-вторых можно заключить договор лизинга. Общая сумма лизинговых платежей составит 199 500 рублей. В результате анализа двух видов финансирования делаем вывод, что получение кредита для покупки оборудования обойдется предпринимателю дешевле на 4500 рублей. Однако срок оформления кредита очень долгий и было принято решение в качестве источника финансирования покупки оборудования выбрать договор лизинга. Для оценки результата от приобретения оборудования по договору лизинга был проведен расчет двух вариантов плановой прибыли для случаев, когда предприниматель приобретает и не приобретает оборудование. в результате сравнения вариантов можно сделать вывод, что прибыль хозяйствующего субъекта от деятельности в области фотографии с приобретением оборудования уменьшится на 140 700 рублей. Несмотря на убыток от деятельности в области фотографии, он будет покрываться доходом от розничной торговли. В результате общий итог предпринимательской деятельности будет положительным. Приобретение оборудования рассчитано на получение экономического эффекта от осуществления деятельности в долгосрочной перспективе. Если в планируемом году предприниматель получит прибыль меньшую, чем можно было бы получить, не приобретая оборудование, то уже в следующем году при тех же объемах предоставленных услуг, с тем же объемом реализации товаров можно будет получить прибыль, значительно превышающую уровень предыдущего года, за счет сокращения размера затрат, связанных с арендой оборудования.

Заключение

Правильное понимание финансовых вопросов особенно важно для малого бизнеса. Неэффективная организация финансовой деятельности остается одной из основных причин краха малых предприятий, и поэтому важно, чтобы сам владелец контролировал приход и расход денежных средств и старался предвидеть потребности в них. Вопросы финансовых ресурсов и финансовой устойчивости (например, сколько денег на сете и в какой степени погашение долгов влияет на работу предприятия) требуют постоянного внимания, а решение вопросов о расходовании средств невозможно без достоверной информации.

Поэтому важен точный и постоянный учет движения средств. Первейшая задача каждого предпринимателя - добиться наиболее прибыльного ведения дела за счет эффективного использования ресурсов предприятия. Эта цель может быть наилучшим образом достигнута путем составления финансового плана (бюджета). Жизнеспособность предприятия во многом зависит от того, в каком мере обеспеченна финансовая отдача вложенных средств. Из материала, изученного в курсовой работе следует сделать вывод, что управление финансовой деятельностью - это совокупность методов и приемов выработки и принятия финансовых и инвестиционных решений в предпринимательской деятельности

Список литературы

1. Менеджмент в предпринимательстве: учеб. пособие / Казанцев А.К., Крупанин А.А. - М.: ИНФРА-М, 2003.

2. Менеджмент малого бизнеса: учебник / под ред. М.М. Максимцова, В.Я. Горфинкеля. - М.: Вузовский учеб.: ВЗФЭИ, 2004.

3. Предпринимательство: учеб. Для вузов/под ред. В.Я.Горфинкеля, Г.Б. Поляка, В.А. Швандара, - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

4. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИДФБК - Пресс, 2004.

5. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. - М.: Финансы, 1999.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2001.

Размещено на Allbest.ru