Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

1. Лизинг: понятие, механизм, разновидности

2. Факторинг, характеристика его видов

3. Трастовые услуги, виды траста

Список использованной литературы

1. Лизинг: понятие, механизм, разновидности

В широком смысле слова лизинг (от англ. to lease - арендовать, брать в аренду) - это аренда оборудования, которая в зависимости от срока аренды делится на три вида: краткосрочная аренда от 1 дня до 1 года - рейтинг; среднесрочная аренда от 1 года до 3 лет - хайринг и долгосрочная аренда от 3 до 20 лет - собственно лизинг.

Лизинг - это предпринимательская аренда: оборудования, недвижимости, и других основных средств. По сути это целевой кредит, который специализированная лизинговая компания берет в банке под закупку оборудования. Она же сдает купленное оборудование предприятию в аренду и добивается от него возврата кредита, а также выплаты процентов и комиссионных.

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Лизинг - это особая форма финансирования вложений на приобретение оборудования, которое далее будет предоставлено в аренду [3, с.361].

Лизинговые операции, по сути, приравниваются к кредитным операциям, так как схожи с кредитом и носят название кредит-аренда. Однако лизинг имеет ряд преимуществ перед кредитом: лизинг предполагает 100%-ное кредитование, в то время как получить кредит можно только на определенную сумму оборудования (в пределах 75%).

Мелким и средним компаниям проще получить лизинг, нежели кредит из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателей схему финансирования (согласовать сроки оплаты арендной платы, суммы платежей, предусмотреть снижение налогооблагаемой прибыли у арендатора). В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя. Однако нельзя считать, что у лизинга нет недостатков: арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования, лизинг дороже кредита, при финансовом лизинге даже за устаревшее оборудование приходится платить до окончания срока договора [2, с.249].

На практике при проведении лизинговой операции участвуют три экономических субъекта: лизингодатель, лизингополучатель и продавец лизингового имущества.

Лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества. Лизинговая компания (фирма) - это коммерческая организация, создаваемая в форме акционерного общества или других организационно-правовых формах, выполняющая в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателя. Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется лизинговыми компаниями за счет собственных и заемных средств.

Лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность и получающее имущество в пользование по договору лизинга [3, с.362].

В общем виде лизинговая операция иллюстрируется схемой (рис.1). На схеме стрелками показаны этапы операции:

1. Компания, желающая арендовать оборудование, выбирает его у поставщика (производителя) с учетом качества, цены, сроков изготовления и поставки.

2. Лизингополучатель (потребитель) заключает с лизингодателем (лизинговой компанией) кредитный договор.

3. Лизинговая компания получает кредит от банка или какой-либо другой кредитной организации на покупку оборудования. Кредитор возлагает всю ответственность за погашение кредита на лизингодателя (лизинговую компанию).

4. Лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает стоимость оборудования поставщику и становится владельцем этого оборудования.

5. Лизингодатель (лизинговая компания) осуществляет страхование этого оборудования в страховой компании.

Рис. 1. Схема лизинговой операции

6. Лизингодатель (лизинговая компания) договаривается с поставщиком о поставке этого оборудования лизингополучателю (потребителю).

7. Лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи лизингодателю на протяжении всего периода использования оборудования.

8. Лизингодатель (лизинговая компания) погашает основную стоимость кредита и проценты по нему банку или другой кредитной организации. Происходит переход указанного риска к лизингополучателю с момента поставки ему имущества [3, с.366].

Договор лизинга должен отвечать следующим требованиям:

- право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества, принадлежащего лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;

- лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;

- лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю;

- сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки.

Лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга являются резидентами одной страны, например, Российской Федерации, так и международным, когда один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами этой страны [3, с.363].

Лизинговые операции неоднородны; выделяют два основных вида лизинга - финансовый и оперативный.

При финансовом лизинге лизингодатель приобретает в собственность указанное имущество и передает его во временное владение и пользование с возможной продажей по остаточной стоимости этого оборудования лизингополучателю. Как правило, при таком виде лизинга срок лизингового договора предполагает полную окупаемость оборудования. Разновидностью финансового лизинга выступает возвратный лизинг, при котором продавец может получать проданное им имущество в пользование и владение [6,с.168].

Оперативный лизинг - это лизинг, при котором лизингодатель покупает имущество за свой счет и передает его лизингополучателю во временное пользование на короткий срок, как правило, меньше срока амортизации. При таком договоре имущество не может быть передано в собственность лизингополучателю и ему предоставляется право в любое время расторгнуть договор. Эта форма лизинга удобна предприятию, так как можно постоянно совершенствовать техническую базу: при моральном устаревании оборудования возвращать его банку и приобретать в аренду более современное оборудование. Банку же это не совсем выгодно, поскольку нужно пристраивать оборудование, для чего необходим вторичный рынок оборудования. Лизингодатель может оказывать дополнительные услуги по лизингу: приобретение ноу-хау, товарно-материальных ценностей для монтажа, осуществление монтажа, послегарантийное обслуживание, подготовку к монтажу, стоимость которых входит в лизинговые платежи [6, с.168].

2. Факторинг, характеристика его видов

Факторинг - это один из новых для российского рынка способов платежей и форм расчетов, обеспечивающих возврат вложений.

Факторинг (от англ. Factor - маклер, посредник) представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой данной операции является кредитование торговых сделок. В соответствии с Конвенцией 1988г. операция считается факторинговой, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков.

1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.

3. Инкассирование задолженности поставщика (получение задолженности от покупок).

4. Страхование поставщика от кредитного риска [2, с.250].

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

2) клиент (поставщик товара, кредитор) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

3) предприятие (заемщик) - фирма - покупатель товара.

Фактор приобретает у клиента-поставщика право требовать денежные средства за поставленный товар с покупателя, перечисляя ему стоимость товара за вычетом комиссионного вознаграждения, и представляет платежные требования клиенту-покупателю, который перечисляет на их основе деньги фактору.

Рис. 2. Механизм совершения факторинговой операции

Для осуществления операций по факторингу заключается договор, в котором оговариваются: порядок оформления документации, сроки и доля суммы платежей фактора от суммы платежных требований, порядок реализации операций, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного вознаграждения и другие условия. Факторинг экономически выгоден всем участникам сделки. Для клиента-поставщика это уверенность в своевременной оплате товара, страхование кредитного риска; для факторинговой компании или банка - получение комиссионного вознаграждения [2,с. 251].

За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента:

а) факторинговую комиссию (в мировой практике это 1,5-3% от суммы счета, ее размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы),

б) ссудный процент с ежедневного остатка, выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов.

Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ставка ссудного процента обычно на 1,5-2,5% выше ставок рынка краткосрочных кредитов или на 1-2% выше учетной ставки Центрального банка.

Факторинговые операции подразделяются на внутренние и международные, открытые и закрытые, с правом и без права регресса, прямые и косвенные.

Факторинговые операции называются внутренними, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране, и международными, если какая-то из трех сторон находится в другом государстве [3, с.369].

Исторически первым возник открытый (конвекционный) факторинг. Он является универсальной формой обслуживания предприятий. Конвекционный факторинг включает ведение бухгалтерского учета, расчеты с поставщиками и покупателями. При этом предприятие занимается выпуском товара, а банк - бухгалтерским учетом. В силу того, что для ведения бухгалтерского учета требуются большие расходы (на помещение, компьютеры, их покупку и обслуживание, зарплату работников и т.д.), то для предприятия факторинг оказывается дешевле, чем иметь свою бухгалтерию. Для банка также есть неоспоримые выгоды, поскольку он может использовать банковских бухгалтеров и операционистов, которые ведут счета предприятия, и получить за счет этого прибыль.

Данный вид факторинга часто сочетается с дисконтированием фактур, предполагающим приобретение счетов-фактур коммерческим банком (фактором). Банк покупает у своего клиента право на получение денег от его покупателей и при этом сразу же зачисляет на счет поставщика около 80 % стоимости отгруженного товара, а остальную сумму перечисляет ему в строго установленный срок независимо от получения денег. За это банк получает комиссионное вознаграждение. По сути, данная операция представляет собой кредит под отгруженные товары, за который клиент платит обусловленный процент. При таком виде факторинга должники уведомлены об участии в сделке банка, и эта запись делается на счет фактуре [7, с.531].

Эта система позволяет предприятию-клиенту сосредоточить свои усилия на производстве и сократить издержки, связанные со сбытом продукции.

В последние годы широкое распространение получил закрытый (конфиденциальный) факторинг, который характеризуется тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Конфиденциальный факторинг ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику - клиенту факторинга - платежного кредита. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг.

Факторинговое обязательство может быть с правом регресса. Факторинговая компания имеет право потребовать от кредитора (поставщика) возместить ей ранее переведенные суммы при отказе заемщика (плательщика) от выполнения своих финансовых обязательств по погашению кредита или оплате отгруженных товаров. В результате кредитор (получатель) при заключении факторингового соглашения с правом регресса продолжает нести кредитный риск по проданным им факторинговой компании долговым требованиям.

Факторинговое обязательство без права регресса предусматривает, что факторинговая компания при невыполнении заемщиком (плательщиком) своих финансовых обязательств в течение определенного срока (обычно от 30 до 90 дней) должна оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). Таким образом, при факторинговом соглашении без права регресса кредитор (предприятие-поставщик) не испытывает кредитного риска по проданной им фактор-компании дебиторской задолженности заемщика (покупателя) [5, с.416].

Финансовый факторинг в том виде, как он осуществляется в развитых странах, основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа от одного до трех месяцев за поставленную продукцию или применения такой формы кредитно-расчетных отношений между продавцом и покупателем, кредитором и должником, как открытый счет [3, с.370].

3. Трастовые услуги, виды траста

Усиливающаяся конкуренция между коммерческими банками и другими кредитно-финансовыми институтами за привлечение клиентов привела к развитию трастовых, или доверительных, операций.

В зарубежной практике под трастовыми операциями понимают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах их доверенного лица. В отечественной практике трастовые операции - это особая форма распоряжений собственностью, определяющая права на имущество, передаваемое в управление банку, и на распределение прибыли, полученной в результате этого управления. В общем виде трастовые операции можно определить как операции по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах их доверенного лица.

Трастовыми операциями в банке занимаются трастовые отделы; иногда эти отделы отделяются от банков и выступают как отдельные трастовые компании [2, с.252].

Доверительные операции достаточно разнообразны. Наиболее распространенными являются так называемые финансовые трасты - услуги инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов, премиальных фондов. При этом различают публичный траст, образующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели; пенсионный траст, учреждающийся для управления фондами предприятий, из которых выплачиваются пенсии служащим; дискреционный траст, дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью выделяют активные и пассивные трасты. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в залог, закладываться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банка, специализирующегося на трастовых операциях [8, с.365].

Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению собственностью, которая не может быть продана или заложена доверенным лицом (например, предприятия, земля, недвижимость). Подобные операции совершаются в основном банками, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности (например, недвижимостью или землей), консультационных и юридических услугах.

Трастовые услуги могут выполняться банком в пользу физических (персональные трастовые услуги) и юридических лиц (институциональные трастовые услуги). Для физических лиц доверительные операции обычно включают такие услуги, как:

- распоряжение наследством (завещательный траст);

- передача доверителю имущества и управление им (прижизненный траст);

- управление имуществом по доверенности в порядке осуществления опекунских функций над несовершеннолетними, недееспособными лицами;

- выполнение функции депозитария и консультации по вопросам оценки, покупки или продаже ценных бумаг, недвижимости и т.п. [4, с.287].

В персональном трасте самые распространенные виды операций - ведение счетов клиента, операции с ценными бумагами клиента, подготовка его налоговых деклараций, взимание доходов в пользу клиента, управление недвижимостью [2, с. 253].

Для юридических лиц трастовые услуги включают:

- управление на основе договора-поручения имуществом (обычно недвижимым);

- управление денежными средствами и ценными бумагами;

- управление целевыми фондами;

- агентские услуги - хранение активов;

- представительство интересов доверителя, в том числе на собрании акционеров;

- инкассация обязательств и доходов;

- распоряжение доходом и инвестированием;

- купля-продажа активов;

- расходование средств по подписке;

- привлечение и погашение займов;

- выпуск и первичное размещение ценных бумаг;

- предоставление имущества и денежных средств в ссуду;

- страхование активов;

- реорганизация и ликвидация юридического лица;

- выплата налогов и других фиксированных платежей.

Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение, размер которого устанавливается в зависимости от проводимой операции. Комиссионное вознаграждение может выплачиваться в виде ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества, единичного взноса по окончании срока договора либо ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества [2, с.254].

Трастовые услуги в Российской Федерации начали развиваться одновременно с созданием коммерческих банков, однако трудности данного процесса привели к тому, что круг таких услуг остался достаточно ограниченным. Наиболее распространенными видами трастовых услуг в настоящее время выступают услуги по операциям с ценными бумагами по линии предоставления агентских услуг, к которым можно отнести управление активами и услуги по первичному размещению ценных бумаг. В сфере управления активами коммерческие банки России осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включают куплю-продажу ценных бумаг, формирование портфеля. В качестве услуг по первичному размещению банки предоставляют услуги по размещению акций на рынке ценных бумаг, создают и ведут реестр акционеров, выплачивают доходы акционерам, осуществляют регистрацию сделок с ценными бумагами.

В России и в настоящее время отсутствуют трастовые услуги для физических лиц. Это, прежде всего, касается завещательного, прижизненного и страхового трастов. В качестве перспективных направлений развития трастовых услуг в российской Федерации можно выделить сотрудничество коммерческих банков с инвестиционными фондами, что даст возможность большинству индивидуальных инвесторов размещать свои средства на фондовом рынке, и с частными пенсионными фондами по управлению средствами данных фондов. Другим направлением развития трастовых услуг в России может стать создание ипотечных инвестиционных трастов для оказания консультационных услуг по вопросам инвестиций в недвижимость [2, с.254].

лизинг факторинг трастовый услуга

Список использованной литературы

1. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки. - М.: Юрайт-Издат, 2004г. - 464с.

2. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Печникова А.В. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600с.

3. Ковалева А.П. Финансы и кредит. - Ростов н/Д: Феникс, 2003. - 480с.

4. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 464с.

5. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2003. - 512с.

6. Свиридов О.Ю/ Деньги, кредит, банки. - М.: ИКЦ «МарТ», Ростов н/Д: МарТ, 2004. - 480с.

7. Сенчагов В.Н., А.И. Архипов. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 720с.

8. Соколова Б.И., Иванов В.В. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2003. - 430с.

9. Терентьева Т.В. Деньги, кредит, банки.- М.: Финансы и статистика, 2005. - 470с.

10. http//abc.vvsu.ru - Сайт цифровых учебно-методических материалов ВГУЭС

Размещено на Аllbеst.ru