Анализ финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость:

1. Факторы внутренние, зависят от организации работы самого предприятия:

- структура выпускаемой продукции, ее доля в общем, платежеспособном спросе

- величина и структура издержек их соотношения с денежными доходами

- соотношения имущества и финансовых ресурсов, включающих запасы и резервы, их состав и структуру

- компетенция и профессионализм менеджеров предприятие, их умение учитывать изменение внутренней и внешней среды функционирования.

2. Внешние факторы:

- экономические условия хозяйствования

- применяемая в обществе техника и технология

- платежеспособный спрос и уровень доходных потребителей

- налоговая кредитная политика правительства РФ

- законодательство

- внешнеэкономические связи.

Долгосрочные пассивы и собственный капитал преимущественно направляется на приобретение основных средств и на капитальное вложение в другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности и финансовой устойчивости необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные, оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

4.1 Анализ источников формирования запасов

Сформируем три источника средств покрытия запасов:

1. Источники запасов:

- Собственные оборотные средства

СОС = СК - ВА = стр. 490 - 190

На начало отчетного периода:

СОС =4540 т.р.

На конец отчетного периода:

СОС = 4362 т.р.

- Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных привлеченных:

СД = СОС + ДП (долгосрочные пассивы)= СОС + стр. 590.

На начало отчетного периода:

СД = 4590 т.р.

На конец отчетного периода:

СД =4442 т.р.

- Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты = СД + стр. 610.

На начало отчетного периода:

ОИ= 6215 т.р.

На конец отчетного периода:

ОИ = 6357 т.р.

2. Сравним каждый из источников формирования запасов с величиной запасов:

Излишек (+) или недостаток (-) СОС.

?СОС = СОС - Запасы (стр.210)

?СОС⁰ = -1300 т.р.

?СОС¹ = - 888 т.р.

3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и привлеченных долгосрочных займов.

?СД = СД - Запасы

?СД⁰ = -1250 т.р.

?СД¹ = - 808 т.р.

4. Излишек (+) или недостаток (-) общих источников.

?ОИ = ОИ - Запасы

?ОИ⁰ = 375 т.р.

?ОИ¹ = 1107 т.р.

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный интегральный показатель (S). Если S = 0 - недостаток, если S = 1 - избыток.

Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, при условии:

S {1; 1; 1}

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при условии:

S {0; 1; 1}

3. Неустойчивое финансовое состояние, при условии:

S {0; 0; 1}

4. Кризисное финансовое состояние:

S {0; 0; 0}

Результаты расчетов абсолютных показателей финансовой устойчивости приведем в табл. 4.1.

Таблица 4.1 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Значение	Абсолютное отклонение
	н.п.	к.п.
1. Собственные оборотные средства	4540	4362	-178
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных привлеченных	4590	4442	-148
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	6215	6357	142

5. Сформируем трехкомпонентный показатель S и определим тип финансовой устойчивости.

Неустойчивое финансовое состояние, при условии: S {0; 0; 1}

Неустойчивое финансовое положение, нарушение платежеспособности. Восстановление возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Для этого управленческому персоналу необходимо направить деятельность на:

1. Увеличение собственного капитала;

2. Сокращение величины запасов до оптимального уровня;

3. Сокращение внеоборотных активов;

4. Привлечение долговременных займов на льготных условиях.

4.2 Анализ коэффициентов рыночной устойчивости

Все показатели финансовой устойчивости можно разделить на группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств.

Рассчитанные показатели за отчетный период сравнивается с нормой, со значениями за предыдущие периоды с показателями аналогичных предприятий и в итоге формулируются выводы о финансовой устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

На начало отчетного периода:

Ксос = 0,64

На конец отчетного периода:

Ксос = 0,61

Показывает какая часть текущих активов финансируется за счет собственных источников. Должен быть ? 0,1 (10% оборотных средств). В случае с рассматриваемой мной компанией этот коэффициент показывает, что компании хватает собственных оборотных средств.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

На начало отчетного периода:

Км.з. = 0,77

На конец отчетного периода:

Км.з. = 0,83

Показывает в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами на начало отчетного периода составил 0,77, а на конец года составил 0,83, что соответствует норме и даже немного выше ее, это значит, что материальные запасы покрыты собственными средствами или не требуют привлечения заемных средств.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

На начало отчетного периода:

Кман. = 0,32

На конец отчетного периода:

Кман. =0,26

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало отчетного периода составляет 32%, а на конец года - 26%. В нашей организации коэффициент маневренности ниже нормы (норма составляет 0,5). Это означает, что собственные источники средств не мобильны.

4. Индекс постоянного актива.

На начало отчетного периода:

Iпост. акт. = 0,67

На конец отчетного периода:

Iпост. акт. = 0,73

Показывает закрепленную долю активов в источниках собственных средств. На конец периода данный показатель увеличивается, что означает, что доля активов в источниках собственных средств увеличилась. Можно сказать, что на данном предприятии рационально используют средства.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет долгосрочных заемных средств, доля обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

На начало отчетного периода:

К_прив. = 0,0035

На конец отчетного периода:

К_прив. =0,0048

Значение показателя говорит о том, что за счет долгосрочных заемных средств практически не финансируется деятельность организации.

6. Коэффициент автономии.

На начало отчетного периода:

Кавт. = 0,84

На конец отчетного периода:

Кавт. = 0,86

Показывает насколько независима организация от дополнительных заемных источников. Менее 0,5 - организация финансово неустойчива. Т.о. нашу организацию можно назвать устойчивой, т.к. собственный капитал в доле актива баланса составляет более 50%

7. Коэффициент финансовой устойчивости (независимости). Показывает какая часть имущества финансируется за счёт устойчивых источников средств.

На начало отчетного периода:

Кфин.уст. = 0,85

На конец отчетного периода:

Кфин.уст. =0,86

В рассматриваемой мной организации более 50% имущества финансируется за счет устойчивых источников средств. Это является положительным результатом.

8. Коэффициент финансовой активности или коэффициент финансового риска или финансовый Леверидж или финансовый рычаг.

На начало отчетного периода:

L = 0,179

На конец отчетного периода:

L = 0,162

Показывает сколько заемных средств организация привлекает на 1 рубль собственного капитала. На конец рассматриваемого периода снизилось количество заемных средств в организации.

Составим сводную таблицу по рассчитанным показателям.

Таблица 4.2 - Коэффициенты рыночной устойчивости

Показатель	Значение на н.п.	Значение на к.п.	Изменение
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,64	0,61	-0,03
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0,77	0,83	0,06
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,32	0,26	-0,06
4. Индекс постоянного актива	0,67	0,73	0,06
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,0035	0,0048	0,0013
6. Коэффициент автономии	0,84	0,86	0,02
7. Коэффициент финансовой устойчивости	0,85	0,86	0,01
8. Финансовый леверидж	0,179	0,162	-0,017

Выводы:

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами гораздо выше, чем оптимальное значение. Это означает, что в рассматриваемой мной организации оборотные активы обеспечены собственными оборотными средствами.

Материальные запасы организации так же обеспечены собственными средствами организации. На начало рассматриваемого периода данный коэффициент был равен 0,77, изменение за рассматриваемый период составило 0,06. Коэффициент гораздо выше нормы, это можно расценивать как положительный факт деятельности организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало отчетного периода составляет 32%, а на конец года - 26%. В нашей организации коэффициент маневренности ниже нормы (норма составляет 0,5). Это означает, что собственные источники средств не мобильны.

Индекс актива показывает закрепленную долю активов в источниках собственных средств. На конец периода данный показатель увеличился, что означает, что доля активов в источниках собственных средств увеличилась. Можно сказать, что на данном предприятии рационально используют средства.

Организация практически не использует долгосрочных заемных средств. На мой взгляд это положительно характеризует деятельность предприятия.

Коэффициент автономии у рассматриваемой мной организации более 0,5 - организация финансово устойчива.

В рассматриваемой мной организации более 50% имущества финансируется за счет устойчивых источников средств. Это является положительным результатом деятельности организации.

Коэффициент финансового левериджа показывает сколько заемных средств организация привлекает на 1 рубль собственного капитала. На конец рассматриваемого периода снизилось количество заемных средств в организации (с 0,179 до 0,162 рублей на рубль собственного капитала). Тенденция благоприятна.

Раздел 5. Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность организации - это текущая производственная и коммерческая деятельность организации, проявляется в динамичности развития, в достижении поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективное использование экономического потенциала.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в использовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависти размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно - постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходятся этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оценивают деловую активность на количественном и качественном уровне.

1. На качественном уровне: широта рынка сбыта продукции, наличие продукции на экспорт, спрос на продукцию, репутация организации, известность клиентов данной организации, устойчивость связей с клиентами;

2. На количественном уровне оценивают с помощью следующих показателей:

2.1. Степень выполнения плана по основным показателям деятельности (объем выпускаемой продукции, валовая продукция, производительность труда, фондоотдача, материалоотдача, уровень заработной платы, общие затраты на производство продукции, удельная себестоимость и др.). Для оценки деловой активности на количественном уровне необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение:

Т_р^пр> Т_р^выр >Т_р^{вал.бал,}

где Т_р^пр, Т_р^выр, Т_р^{вал.бал} - соответственно темп изменения прибыли, выручки, валюты баланса.

Эта зависимость означает, что:

- экономический потенциал предприятия возрастает;

- по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение называют «золотым правилом экономики предприятия». Но возможны отклонения от этой идеальной зависимости, но не всегда их следует рассматривать как негативные. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции.

Анализируя финансовую отчетность предприятия, можно определить, что данное неравенство (Т_р^пр> Т_р^выр >Т_р^{вал.бал)} не выполняется, это означает, что прибыль не возрастает, что свидетельствует о увеличении издержек производства и обращения.

2.2. Показатели оборачиваемости активов.

Финансовое положение предприятия находится в зависимости от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. От скорости оборота средств зависит размер годового оборота и с размерами оборота (оборачиваемостью) связана относительная величина условно-постоянных затрат, т.е. чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных затрат.

Одним из важнейших показателей деловой активности является оборачиваемость. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

1. Скоростью оборота (К_об) - количество оборотов, который делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

Коб = Выручка / Капитал = стр. 010 ф.2 / стр.490 ф.1

На начало отчетного периода:

Коб = 0,72 оборота

На конец отчетного периода:

Коб = 0,77 оборотов

Количество оборотов капитала за год в рассматриваемой организации увеличилось, это благоприятный факт.

2. Периодом оборота - это средний срок, за который возвращаются денежные средства, вложенные в производственно - коммерческие организации.

t = Т / Коб,

где Т - анализируемый период (360 дней).

На начало отчетного периода:

t = 500 дней

На конец отчетного периода:

t = 467 дней.

Сформулируем вывод по выше приведенным расчетам:

на начало отчетного периода количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал или его составляющие составляет 0,72 оборота, а на конец года - 0,77 оборотов. Оборот увеличился по сравнению с началом года на 0,05. Увеличение оборотов средств влечет за собой меньшее количество условно-постоянных затрат.

Для анализа деловой активности используют 2 группы частных показателей:

Общие показатели оборачиваемости:

1.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (К_об.об.) показывает, сколько раз в год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция.

К_об.об. = Выручка / Валюта баланса = стр. 010 ф.2 / стр. 300 ф.1

На начало отчетного периода:

К⁰_об.об. = 0,61 оборотов

На конец отчетного периода:

К¹_об.об. = 0,66 оборота

По данным вычислений показатель в динамике увеличивается, данная тенденция благоприятна.

1.2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К_об.м.с.) показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

К_об.м.с. = Выручка / Оборотные активы = стр. 010 ф.2 / стр. 290 ф.1

На начало отчетного периода:

К⁰_об.м.с. = 1,44 оборотов

На конец отчетного периода:

К¹_об.м.с. = 1,80 оборота

Скорость оборота всех оборотных средств предприятия увеличилась. Это благоприятно для организации.

1.3. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Коб.на) показывает эффективность использования нематериальных активов (в оборотах).

К_об.н.а. = Выручка / Нематериальные активы = стр. 010 ф.2 / стр.110 ф.1

На начало отчетного периода:

К_об.н.а. = 107,97 оборотов

На конец отчетного периода:

К_об.н.а.= 71,57 оборотов

Коэффициент отдачи нематериальных активов по сравнению с предыдущим периодом сократился, это говорит о снижении эффективности их использования.

1.4. Коэффициент фондоотдачи (Ф_о) показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача, тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя свидетельствует или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Ф_о = Выручка / Основные средства = стр. 010 ф.2 / стр. 120 ф.1

На начало отчетного периода:

Ф⁰_о = 1,13

На конец отчетного периода:

Ф¹_о = 1,10

Уровень фондоотдачи на конец отчетного периода снизился. Это носит неблагоприятный характер.

1.5. Коэффициент отдачи собственного капитала (К_ск) характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой - излишек продаж или их недостаток. Если показатель слишком высок (что означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.

К_ск = Выручка / Собственный капитал = стр. 010 ф.2 / стр. 490 ф.1

На начало отчетного периода:

К⁰_ск = 0,72 оборота.

На конец отчетного периода:

К¹_ск = 0,77 оборотов.

В рассматриваемом периоде коэффициент отдачи собственного капитала увеличился по сравнению с предыдущим годом.

2. Показатели управления активами:

2.1. Срок оборачиваемости материальных запасов (t_об.зап.) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период (в днях). (Т=360 дней)

t_об.зап = Запасы * Т = стр. 210 ф.1 * 360

Выручка стр. 010 ф.2

t⁰_об.зап = 57,02 дней

t¹_об.зап = 54,13 дней

2.2. Срок оборачиваемости ДС

t=ДС*Т/N=T*260 ф№1/010 ф№2.

На начало отчетного периода:

t⁰_об.дс = 2,10 дня

На конец отчетного периода:

t¹_об.дс = 7,91 дня

По произведенным мной расчетам можно сказать, что тенденция сокращения периода оборота материальных запасов является положительной, а денежных средств - наоборот, отрицательной.

2.3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (К_об.дз) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. По нему, судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода. Полезно сравнивать этот показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим.

К_об.дз = Выручка / Дебиторскую задолженность = стр.010ф.2 /

/ стр.(230 и/или 240) ф.1.

На начало отчетного периода: К⁰_об.дз = 14,05 оборотов.

На конец отчетного периода: К¹_об.дз = 13,76 оборота.

2.4. Срок погашения дебиторской задолженности (t_об.дз) показывает, сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организаций (в днях).

t_об.дз = Дебиторская задолженность * Т = стр. (230 + 240) ф.1 * 360

Выручка стр. 010 ф.2

На начало отчетного периода:

t⁰_об.дз = 25,6 дня.

На конец отчетного периода:

t¹_об.дз = 26,14 дня

2.5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_об.кз)

Показывает расширение или снижение полученного кредита предоставляемого организации.

К=N/КЗ=010 №2/620 ф. №1

На начало отчетного периода:

t ⁰_об.кз = 14,14 дней.

На конец отчетного периода:

t ¹_об.кз = 22,14 дней.

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Увеличение оборачиваемости, как в случае с анализируемой мной компанией, может означать отсутствие проблем с оплатой счетов.

2.6. Срок погашения КЗ показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

t_об.кз = Кредиторская задолженность * Т = стр. 620 * 360

Выручка стр. 010 ф.2

На начало отчетного периода:

t ⁰_об.кз = 25,44 дней.

На конец отчетного периода:

t ¹_об.кз = 16,25 дней.

Срок погашения кредиторской задолженности снизился. Это положительная тенденция.

На основе проделанных расчетов составлю сводную таблицу показателей оборачиваемости и управления активами.

Таблица 5. - Сводная таблица показателей оборачиваемости и

управления активами

Показатель	Значение на н.п.	Значение на к.п.	Изменение
Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,61	0,66	0,05
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	1,44	1,80	0,36
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов	107,97	71,54	-36,43
4. Коэффициент фондоотдачи	1,13	1,10	-0,03
5. Коэффициент отдачи собственного капитала	0,72	0,77	0,05
Показатели управления активами
1. Срок оборачиваемости материальных запасов	57,02	54,13	-2,89
2. Срок оборачиваемости денежных средств	2,10	7,91	5,81
3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	14,05	13,76	-0,29
4. Срок погашения ДЗ	25,6	26,14	0,54
5. Коэффициент оборачиваемости КЗ	14,14	22,14	8
6. Срок погашения КЗ	25,44	16,25	-9,19

По выше приведенным расчетам можно сделать следующий вывод:

На данном предприятии наблюдается быстрое совершение полного цикла производства и обращения, об этом говорит коэффициент общей оборачиваемости капитала, который в свою очередь возрос по сравнению с началом года на 0,05 и составил в конце отчетного периода 0,66 оборота. Этот показатель тесно связан с прибылью предприятия, соответственно влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности организации. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств увеличился на 0,36 оборота, что свидетельствует о достаточно быстрой оборачиваемости всех оборотных средств организации. Коэффициент отдачи собственного капитала увеличился на 0,05 оборота и составил к концу года 0,77 оборотов. Увеличение данного коэффициента положительно скажется на деятельности компании. Снижение коэффициента фондоотдачи на 0,03 оборота свидетельствует о недостаточном объеме реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Запасы на данном предприятии оборачиваются достаточно быстро. Срок оборачиваемости снизился к концу года на 2,89 дней и составил 54,13 дней. Оборачиваемость денежных средств уменьшилась по сравнению с началом года на 0,29 дней и составила 13,76 дней. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах увеличился на 0,54 оборотов и составил в конце периода 26,14 оборотов, что свидетельствует о высокой оборачиваемости средств в расчетах. Дебиторская задолженность погашается в конце периода за 22,14 дней, причем срок увеличился по сравнению с началом года на 8 дней. Менеджерам необходимо принять меры для того, чтобы не допустить дальнейшего увеличения дебиторской задолженности. Срок кредиторской задолженности уменьшился по сравнению с начало года на 9,19 дней и составил 16,25 дней.

Для положительного вывода о деятельности организации необходимо, чтобы оборачиваемость в оборотах увеличивалась, а в днях сокращалась.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

1. Отраслевая принадлежность;

2. Масштаб деятельности организации;

3. Влияние инфляционных процессов;

4. Характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

1. Эффективность стратегии управления активами;

2. Ценовая политика организации.

Раздел 6. Анализ эффективности деятельности организации

Эффективность инвестиционной производственной и финансовой деятельности выражается в достигнутых финансовых результатах прибыли или убытков. Прибыль зависит от качества работы коллектива и является основным источником производственного и социального развития, а так же служит средством пополнения государственного бюджета. Прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между полученным совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности. Прибыль - это воспроизводимый ресурс организации и конечная цель развития бизнеса.

6.1 Анализ уровня и динамики финансового результата

Алгоритм формирования финансового результата представлен в форме №2.

N(010)-S(020)=ВП(029)-КР(030)-УР(040)=Рпродаж(050)+Дпрочие(090)-

-Sпрочие(100)=Рдо налогооблож(140)+ОНА(141)+ОНО(142)-

- Налог(150)=Р чистая.

Рчистая на начало периода=2440 тысяч рублей

Рчистая на конец периода=1553 тысячи рублей

Таким образом, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года прибыль значительно сократилась. Данное сокращение составило 887 тысяч рублей. На это могло повлиять увеличение с/с проданных товаров, продукции, работ, услуг, снижение валовой прибыли, значительное увеличение коммерческих и управленческих расходов. Более подробно узнать причины повышения или снижения уровня финансового результата можно с помощью факторного анализа прибыли организации.

Информационной базой к анализу прибыли и рентабельности является форма №2. Анализ проводится с помощью горизонтального и вертикального методов.

Оценка использования прибыли.

Прибыль, полученная организацией распределяется в следующем порядке:

· Налог на прибыль

· Отчисления в резервный капитал

· Образование фондов накопления и фондов потребления

· Отвлечение на благотворительные цели

· Выплата дивидендов.

Для оценки использования чистой прибыли применяются коэффициенты:

Коэффициент капитализации

Ккап=Ркапит./Рчист.

Коэффициент устойчивости экономического роста

Куэр=Ркап/СК.

Т.к. дивиденды в рассматриваемой мной организации не уплачиваются то данный показатель равен рентабельности собственного капитала.

Таблица 6.1 - Горизонтальный анализ ф№2

Показатели	Отчетный год, тыс. руб.	Предыдущий год, тыс. руб.	Темп изменения показателя, проц.
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	10258,00	12735,00	124,15
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	7062,00	8952,00	126,76
3. Валовая прибыль	3196,00	3783,00	118,37
4. Расходы периода (коммерческие и управленческие)	0,00	1724,00	0,00
5. Прибыль от продаж	3196,00	2059,00	64,42
6. Прочие доходы	10,00	18,00	180,00
7. Прочие расходы	20,00	92,00	460,00
8. Прибыль до налогообложения	3211,00	2043,00	63,63
9. ОНА	0,00	0,00	0,00
10. ОНО	0,00	0,00	0,00
11. Текущий налог на прибыль	771,00	490,00	63,55
12. Чистая прибыль	2440,00	1553,00	63,65

Рассматривая горизонтальный анализ формы №2 можно прийти к выводу, что: В отчетном периоде снизилась по сравнению с предыдущим периодом выручка от продаж, темп изменения которой составил 124,15%. Себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг так же снизилась, то следует расценивать как благоприятный факт деятельности организации. Тем изменения данного показателя составил 126,76%.

Валовая прибыль незначительно снизилась с 3783 тыс. руб. до 3196 тыс. руб. По сравнению с предыдущим годом организация не имеет в текущем периоде коммерческих и управленческих расходов. Прибыль от продаж существенно увеличилась на 1137 тыс.рублей. Значительно снизились прочие доходы предприятия за анализируемый период. Тем изменения составил 460%.

Сократились с 92 тыс. руб. до 20 тыс. руб. прочие расходы.

Резко увеличилась величина прибыли до налогообложения, темп изменения которой составил 63,63%. Взаимозависимо с этим, увеличился текущий налог на прибыль (темп изменения составил 63,55%) и чистая прибыль, тем изменения которой составил 63,65%.

Таблица 6.2 - Вертикальный анализ ф№2

Показатели	Отчетный год, проц.	Предыдущий год, проц.	Изменение показателя	Показатели, тыс.руб.
				Отчетный год	Предыдущий год
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	100,00	100,00	-	10258,00	12735,00
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	68,84	70,29	-1,45	7062,00	8952,00
3. Валовая прибыль	31,16	29,71	1,45	3196,00	3783,00
4. Расходы периода (коммерческие и управленческие)	0,00	13,54	-13,54	0,00	1724,00
5. Прибыль от продаж	31,16	16,17	14,99	3196,00	2059,00
6. Прочие доходы	0,10	0,14	-0,04	10,00	18,00
7. Прочие расходы	0,19	0,72	-0,53	20,00	92,00
8. Прибыль до налогообложения	31,30	16,04	15,26	3211,00	2043,00
9. ОНА	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
10. ОНО	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
11. Текущий налог на прибыль	0,00	0,00	0,00	771,00	490,00
12. Чистая прибыль	23,79	12,19	11,59	2440,00	1553,00

Рассматривая вертикальный анализ формы №2 можно прийти к выводу, что: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в величине выручки от продаж составляет за анализируемый период 68,84%. Доля валовой прибыли в выручке от продаж составляет 31,16%. Незначительно снизились прочие доходы. По сравнению с предыдущим периодом изменение показателя составило 14,99%.

6.2 Факторный анализ прибыли организации

Информационной базой для факторного анализа является форма №2. Для оценки влияния факторов применяется метод абсолютных разниц и метод корректировок.

Расчет влияния факторов представлен в виде этапов.

1. Rпрод=0,31

N'=10612,5

ДN(ц)=2122,5

ДN(Q)= 354,5

ДPпрод(N)= 767,87

ДPпрод(ц)= 657,37

ДPпрод(Q)= 109,89

2. с/с

d1= -0,7029

d0= -0,6884

Дd= -0,0145

ДPпрод(s)= +184,65

3. КР

d1= - 0,0587

d0= 0

Дd= -0,0587

ДPпрод(КР)= +747,54

4. УР

d1= -0,07663

d0= 0

Дd= -0,07663

ДPпрод(УР)= +975,88

- 1137= - 1137

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль



Фактор	Влияние фактора
1. Объем реализации продукции	+109,89
2. Цена реализации продукции	+657,37
3. С/с реализ. продукции	-184,65
4. Коммерческие расходы	-747,54
5. Управленческие расходы	-975,88
Изменение прибыли от продаж	-1137
6.% к получению	-48
7.% к уплате	-15
8. Доходы от участия в др. организ.	+25
9. Прочие операционные доходы	+18
10. Прочие операционные расходы	+92
11. Внереализационные доходы	-
12. Внереализационные расходы	-
Изменение прибыли до налогообложения	-1068,81
13. ОНА, ОНО	0
14. Доп. показатели	0
15. Текущий налог на прибыль	-490
Изменение чистой прибыли	-1558,81

Чистая прибыль снизилась на 1442 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом, на это увеличение повлияло в основном увеличение коммерческих расходов и управленческих расходов, а также такого фактора как себестоимость.

6.3 Анализ коэффициентов рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается как абсолютными, так и относительными показателями. К относительным относятся показатели рентабельности. Понятие рентабельность означает прибыльность или доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции, работ, услуг покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для функционирования предприятия.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает “прибыльность, доходность”.

В общем случае рентабельность (R) рассчитывается отношением прибыли и затрат. Показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками факторной сферы формирования прибыли. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия, а при анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принять во внимание три особенности этих показателей:

- первая связана с временным аспектом деятельности предприятия. Так коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода; а вероятный и плановый эффект - не отражает. Когда предприятия делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, значение показателей рентабельности может временно снизиться. Но если стратегические перестройки выбраны верно - понесенные затраты окупаются, т. е. снижение рентабельности нельзя рассматривать только как негативную тенденцию;

- вторая особенность определяется проблемой риска. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансовой зависимости - чем выше его значение, тем более рискованное, с позиции акционеров и кредиторов, является предприятие;

- третья особенность связана с проблемой оценки, т.е. числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупной способности. Числитель динамичен, отражает сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель - складывается в течение ряда лет, он выражается в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта через частные показатели рентабельности.

1. Рентабельность продаж (R_p) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или об усилении контроля за использованием материально-производственных запасов.

R_p = Прибыль / Выручка = стр. 050 ф.2 / стр. 010 ф.2

На начало отчетного периода:

R⁰_p = 31%

На конец отчетного периода:

R¹_p = 16%

2. Валовая рентабельность

R_валов = Прибыль валовая / Выручка = стр. 029 ф.2 / стр. 010 ф.2

На начало отчетного периода:

R⁰_валов = 31%

На конец отчетного периода:

R¹_валов = 29%

3. Рентабельность продукции (затратоотдача) (R_прод) показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль затрат.

R_прод = Прибыль от продаж / S затраты = стр. 050 ф.2 / стр.020ф.2

На начало отчетного периода:

R⁰_прод = 45%

На конец отчетного периода:

R¹_прод = 23%

4. Чистая рентабельность (R_чист) показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки

R_чист = Прибыль чистая / Выручка = стр. 190 ф.2 / стр. 010 ф.2

На начало отчетного периода:

R⁰_ч = 23%

На конец периода:

R¹_ч = 12%

5. Экономическая рентабельность, (общая рентабельность, рентабельность имущества, рентабельность совокупного капитала) (R_эк) показывает эффективность использования всего имущества или капитала организации.

R_эк = Прибыль чистая / Валюта баланса = стр. 190 ф.2 / стр. 300 ф.1

На начало отчетного периода:

R⁰_эк = 14%

На конец отчетного периода:

R¹_эк = 8%

6. Рентабельность собственного капитала (R_ск) позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Коэффициент показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия.

R_ск = Прибыль чистая / Собственный капитал = стр.190 ф.2/стр.490ф.1

На начало отчетного периода:

R⁰_ск =67%

На конец отчетного периода:

R¹_ск = 73%

7. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок.

R_{перм.кап} = Прибыль чистая / Собственный капитал + Долгосрочные

пассивы = стр.190 ф.2/(стр.490+стр.590 ф.1)

На начало отчетного периода:

R⁰_{перм.кап} = 67%

На конец отчетного периода:

R¹_{перм.кап.} = 73%

Сведем полученные данные в таблицу.

Таблица 6.4 - Показатели рентабельности

Показатель	Значение на начало периода, %	Значение на конец периода, %	Изменение
Рентабельность продаж	31	16	-15
Валовая рентабельность	31	29	-2
Рентабельность продукции	45	23	-22
Чистая рентабельность	23	12	-11
Экономическая рентабельность	14	8	+6
Рентабельность СК	67	73	6
Рентабельность перманентного капитала	67	73	6

Сформулируем вывод по приведенным расчетам:

Рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с началом года на 15% и составила в конце периода 16%. Т.е. на каждый рубль выручки стало приходится 16 рублей прибыли. Экономическая рентабельность увеличилась на 6%, в конце отчетного периода составила 14%. Что касается рентабельности собственного капитала, то можно сказать то, что она сократилась и на каждый вложенный рубль предприятия приходится 67 рублей чистой прибыли.

Факторный анализ рентабельности продаж

Информационной базой к определению влияния факторов на изменение рентабельности продаж является ф№2.

Для анализа влияния факторов применяется метод цепных подстановок.

Rпрод=Рпрод/N=050 ф№2/010 ф№2.

Rпрод=(N-S-КР-УР)/N

1. Расчет влияния фактора “выручка”

?P_прод(N)= 0,13384

За счет изменения выручки рентабельность продаж увеличилась на 13%.

2. Расчет влияния фактора “себестоимость”

?P_прод(S)= -0,148395%

За счет изменения себестоимости рентабельность продаж снизилась на 14%.

3. Расчет влияния фактора “коммерческие расходы”

?P_{прод(КР)}= -0,058686%

За счет изменения коммерческих расходов прибыль предприятия сократилась на 5%.

4. Расчет влияния фактора “управленческие расходы”

?P_{прод(УР)}= - 0,076639

За счет изменения управленческих расходов прибыль предприятия сократилась на 7%.

Rпр0=0,31156

Rпр1=0,161680

Д= -0,14988

Баланс отклонений

-0,14988 = - 0,14988

Рентабельность продукции в отчетном периоде сократилась на 14%. Наибольшее влияние на сокращение рентабельности продукции оказал фактор “себестоимость”.

Заключение

финансовый отчетность капитал бухгалтерский баланс

По результатам анализа финансовой отчетности организации можно сделать следующие выводы:

При сопоставлении показателей валюты баланса и коэффициента прироста выручки можно следующий вывод: коэффициенты прироста выручки и валюты баланса представляют собой положительные значение, значит, организация, рассматриваемая мной, достаточно успешна.

Валюта баланса на начало периода составляет 16 680 тыс.р., на конец периода 19 125 тыс.р. Таким образом, валюта баланса увеличилась, что говорит о увеличении экономического потенциала организации.

Стоимость имущества составляет на конец периода 19125 т.р., что на 2445 тыс. рублей больше уровня начала периода. Это можно расценить как положительный факт деятельности. Коэффициент автономии у рассматриваемой мной организации увеличился, что можно рассматривать как положительный факт деятельности предприятия. На конец года у организации существенно снижается величина кредиторской задолженности, что говорит о ее эффективном управлении. Существенно увеличилась величина выручки от продаж и практически в два раза увеличилась величина чистой прибыли, что несомненно может расцениваться как благоприятный факт хозяйственной деятельности организации.

Так же увеличилась величина дебиторской задолженности, что может расцениваться и как положительный факт хозяйственной деятельности, и как отрицательный. Далее в курсовой работе я постараюсь это выяснить.

На конец рассматриваемого периода немного увеличилась величина заемного капитала организации, что так же может расцениваться и как положительный факт деятельности организации и как отрицательный.

Мобильные средства (оборотные активы) данного предприятия составляют на конец периода 37%, это означает, что структура имущества не совсем рациональна и есть риск затруднений в получении прибыли.

По результатам расчетов видно, что иммобилизованные средства превышают мобильные средства в начале и в конце отчетного периода, это говорит о том, что развитие производства неэффективно.

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) составляют более 50%, наибольшую долю в них составляют основные средства и меньшую занимает статья «долгосрочные финансовые вложения». Предприятие не имеет расходов на прочие внеоборотные активы.

Собственный капитал по данным таблицы на конец отчетного периода составляет 95%, а заемный капитал - 5%. Можно сказать, что организация является финансово устойчивой. По сравнению с началом года, доля собственного капитала сократилась на 3%.

Бухгалтерский баланс данного предприятия отличается от абсолютного. При этом недостаток средств по первой и второй группе активов компенсируется избытком в третьей группе и 4 группе(А3, А4). Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

СОС (собственные оборотные средства)=Собственный капитал-

- Внеоборотные активы = с. 490-с. 190 = 4540 т.р. (на начало отчетного

периода)

СОС =с. 490 - с. 190 = 4362 т.р. (на конец отчетного периода).

При формировании трехкомпонентного показателя получаем: неустойчивое финансовое состояние, при условии: S {0; 0; 1}

Неустойчивое финансовое положение, нарушение платежеспособности. Восстановление возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Для этого управленческому персоналу необходимо направить деятельность на:

1. Увеличение собственного капитала;

2. Сокращение величины запасов до оптимального уровня;

3. Сокращение внеоборотных активов;

4. Привлечение долговременных займов на льготных условиях.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами гораздо выше, чем оптимальное значение. Это означает, что в рассматриваемой мной организации оборотные активы обеспечены собственными оборотными средствами.

Материальные запасы организации так же обеспечены собственными средствами организации. На начало рассматриваемого периода данный коэффициент был равен 0,77, изменение за рассматриваемый период составило 0,06. Коэффициент гораздо выше нормы, это можно расценивать как положительный факт деятельности организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало отчетного периода составляет 32%, а на конец года - 26%. В нашей организации коэффициент маневренности ниже нормы (норма составляет 0,5). Это означает, что собственные источники средств не мобильны.

Индекс актива показывает закрепленную долю активов в источниках собственных средств. На конец периода данный показатель увеличился, что означает, что доля активов в источниках собственных средств увеличилась. Можно сказать, что на данном предприятии рационально используют средства.

Организация практически не использует долгосрочных заемных средств. На мой взгляд это положительно характеризует деятельность предприятия.

Коэффициент автономии у рассматриваемой мной организации более 0,5 - организация финансово устойчива.

В рассматриваемой мной организации более 50% имущества финансируется за счет устойчивых источников средств. Это является положительным результатом деятельности организации.

Коэффициент финансового левериджа показывает сколько заемных средств организация привлекает на 1 рубль собственного капитала. На конец рассматриваемого периода снизилось количество заемных средств в организации (с 0,179 до 0,162 рублей на рубль собственного капитала). Тенденция благоприятна.

По результатам проведенного мной исследования можно предложить предприятия по улучшению финансового положения рассматриваемой мной организации, такие как:

1. Постоянно определять уровень запаса финансовой устойчивости, отслеживать его изменение в динамике, что позволит своевременно выявить недостатки в работе предприятия.

2. Продолжить проводить работу по снижению себестоимости продукции, в т.ч. за счет дальнейшего повышения производительности труда. Снижение себестоимости позволит увеличить прибыль от продаж.

3. Необходимо принимать меры по предотвращению снижения суммы собственного капитала. Для этого нужно постоянно следить за эффективностью использования заемных источников, задействованных в обороте предприятия, так как от этого во многом зависит изменение величины собственных средств предприятия.

4. Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

Список литературы

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М., 2001.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, 2000.

Размещено на Allbest.ru