Размещено на http://www.allbest.ru/

40

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине Анализ Хозяйственной Деятельности

на тему:

Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его улучшению

Содержание

Введение

1. Сущность, цели и задачи анализа хозяйственной деятельности предприятия

2. Анализ финансового состояния ОАО КПЗ «Новлянский»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

2.3 Оценка капитала, вложенного в имущество

2.4 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

2.5 Оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии

2.6 Анализ финансовой устойчивости

2.7 Анализ ликвидности

3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО КПЗ «Новлянский»

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

В современных российских условиях особое значение приобретает аналитическая работа на предприятии, связанная с оценкой и прогнозированием его финансового состояния, на основе которого формируется информация о ходе работы предприятия в виде финансовой отчетности.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы, это результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, наглядными итогами влияния которых является состояние его активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов.

Своевременная и полноценная оценка финансов предприятия позволяет осуществить комплекс мер, предотвращающих возможность его банкротства. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения о финансовой неустойчивости предприятия и о его несостоятельности.

В данном курсовом проекте будет рассмотрена методика проведения анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО Крахмало - паточного завода «Новлянский». Основной целью данной работы является выявление проблем, существующих перед организацией, посредством анализа ее финансового состояния, а также разработка мер по его улучшению.

Достижение поставленной цели предполагает решение ряда задач:

- оценка имущественного положения предприятия;

- оценка капитала, вложенного в предприятие;

- анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ кредитоспособности и ликвидности.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния предприятия являются Бухгалтерский баланс предприятия и Отчет о прибылях и убытках.

1. Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности ? решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа ? своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

При этом необходимо решить задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

-структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

-эффективности и интенсивности его использования;

-платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

-запаса его финансовой устойчивости;

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ ? проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель ? установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ ? осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель ? установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях убытках, о движении капитала, движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Анализ финансового состояния ОАО КПЗ «Новлянский»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Крахмало-паточный завод “Новлянский” расположен в 120 км к востоку от Владимира в поселке Новлянка Селивановского района. Это одно из старейших предприятий в отрасли. Завод был основан в 1898 году, но в последние годы он был существенно модернизирован.

В настоящее время его организационно - правовая форма - открытое акционерное общество. Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права, несет ответственность и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. ОАО КПЗ «Новлянский» ежегодно публикует годовой отчет, бухгалтерский баланс, счета прибыли и убытков.

Основные виды деятельности - производственная, коммерческая.

ОАО КПЗ «Новлянский» занимается переработкой сельскохозяйственного сырья, кукурузы, молока. Из кукурузы вырабатывает патоку карамельную, крахмал кукурузный, зародыш кукурузный, корм сухой, экстракт кукурузный:

производство карамельной патоки - 80% от общего объема реализации;

производство картофельного и кукурузного крахмала - 10% от общего объема реализации продукции;

прочая реализация - 10% от общего объема реализации продукции.

2.2 Оценка имущественного положения предприятия

Все имущество, находящееся в распоряжении предприятия, делится на внеоборотные и оборотные активы. Для изучения размещения средств в имуществе предприятия, динамики стоимости имущества и его структуры на основе данных актива баланса составляется таблица №1.

Таблица 1.

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура активов, %
	на 01.01.07	на 01.01.08			на 01.01.07	на 01.01.08	Изменение, %
1	3	4	5	6	8	9	10
Внеоборотные активы	92950	161220	68270	173.45	42,58	51,99	9,41
Нематериальные активы	8	7	-1	87,5	0,004	0,002	-0,002
Основные средства	68652	129942	61290	189,28	31,45	41,9	10,45
Незавершенное строительство	24290	31271	6981	128,74	11,13	10,08	-1,05
Оборотные активы	125366	148880	23514	118,75	57,42	48,01	-9,41
Запасы, в т.ч.	25263	50596	25333	200,3	11,57	16,32	4,75
сырье и материалы	18021	35773	17752	198,51	8,25	11,54	3,29
незавершенное производство	1924	1956	32	101,66	0,88	0,63	-0,25
готовая продукция и товары для перепродажи	4859	11995	7136	246,9	2,23	3,87	1,64
товары отгруженные	189	525	336	277,8	0,09	0,17	0,08
расходы будущих периодов	270	347	77	128,52	0,12	0,11	-0,01
НДС по приобретенным ценностям	3298	5701	2403	172,86	1,51	1,84	0,33
Дебиторская задолженность (<12 м.)	91713	90317	-1396	98,48	42,01	29,13	-12,88
Краткосрочные финансовые вложения	811	811	0	0	0,37	0,26	-0,11
Денежные средства	4180	1425	-2755	34,1	1,91	0,46	-1,45
Прочие оборотные активы	101	30	-71	29,7	0,05	0,01	-0,04
ИТОГО АКТИВОВ:	218316	310100	91784	142,04	100,00	100,00

Оценка имущественного положения предприятия

За анализируемый период произошло общее увеличение имущества предприятия на 91784 тыс. руб. под влиянием суммарного увеличения стоимости внеоборотных активов на 68270 тыс. руб. и увеличения оборотных активов на 23514 тыс. руб.

Увеличение стоимости внеоборотных активов в отчетном периоде вызвано увеличением стоимости основных средств на 61290 тыс. руб. и незавершенного строительства на 6981 тыс. руб., которое перекрыло снижение нематериальных активов на 1 тыс. руб. Значительное увеличение величины незавершенного строительства свидетельствует об иммобилизации средств, а это отрицательная тенденция в деятельности предприятия.

Увеличение стоимости оборотных активов предприятия произошло в результате увеличения запасов на 25333 тыс. руб. и увеличения налога на добавленную стоимость на 2403 тыс. руб. Данные увеличения перекрыли уменьшения дебиторской задолженности на 1396 тыс. руб., денежных средств на 2755 тыс. руб. и прочих оборотных активов на 71 тыс. руб. Увеличение величины запасов в отчетном периоде вызвано в основном увеличением затрат на сырье, материалы и другие аналогичные ценности на 17752 тыс. руб., и готовой продукции на 7136 тыс. руб.

В целом, увеличение запасов является отрицательной тенденцией, так как замедляется оборачиваемость капитала и увеличиваются складские расходы, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Рассчитаем коэффициент, характеризующий структуру запасов К_н:

,

где С - сырьё и материалы;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

ТО - товары отгруженные.

Т.к. К_н >> 1 можно сделать вывод о накоплении излишних запасов. Следовательно, снижается эффективность использования средств. Все это говорит о неэффективном управлении запасами.

За 2007 год на предприятии возросла доля внеоборотных активов с 42,58 % до 51,99 %. Большой удельный вес во внеоборотных активах занимаеют основные средства (41,9 %), а также незавершенное строительство (10,08 %), что является неблагоприятной тенденцией в работе предприятия. Увеличение доли внеоборотных активов на 9,41 % свидетельствует о капитализации прибыли, а увеличение удельного веса основных средств на 10,45 % говорит об увеличение сумм амортизационных отчислений. Благоприятной тенденцией можно назвать снижение доли незавершенного строительства в имуществе предприятия.

В течение года доля оборотных активов снизилась на 9,41 %. Данное изменение произошло в результате уменьшения доли дебиторской задолженности с 42,01 % до 29,13 %, это является положительной тенденцией, поскольку сокращается задолженность предприятию. Это снижение перекрыло увеличение запасов на 4,75 %.

Таким образом, по большинству статей актива баланса рассматриваемой организации произошло увеличение стоимости в денежном выражении. Изменилась и структура баланса за анализируемый период: произошел рост удельного веса внеоборотных активов на 9,41% и соответствующее сокращение доли оборотных активов.

2.3 Оценка капитала, вложенного в имущество

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, характеристика которого показана в пассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имущество предприятия, целесообразно составить таблицу.

Таблица 2. Оценка капитала, вложенного в имущество.

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Изм-е	Темп роста	Структура капитала, %
	на 01.01.07	на 01.01.08			на 01.01.07	на 01.01.08	Изм-е
1. Источники средств предприятия всего, в том числе:	218316	310100	91784	142,04	100,00	100,00	0
2. Собственный капитал, в т.ч.:	14382	165875	151493	1153,35	6,59	53,49	46,91
2.1 Уставный капитал	9395	11945	2550	127,14	4,3	3,85	-0,45
2.2 Добавочный капитал	21430	167680	146250	782,45	9,82	54,07	44,25
2.3 Нераспреде-ленная прибыль	-16443	-13649	2794	117	-7,53	-4,4	3,13
3. Заемный капитал, в т.ч.:	203934	144225	-59709	70,72	93,41	46,5	-46,91
3.1 Долгосроч-ные заемные средства	0	501	501		0	0,16	0,16
3.2 Краткосроч-ные заемные средства, в т.ч.:	203934	143724	-60210	70,48	93,41	46,35	-47,06
- Краткосрочные кредиты и займы	17790	43901	26111	246,77	8,15	14,16	6,01
- Кредиторская задолженность	186144	99823	-86321	53,63	85,26	32,19	-53,07
4. Собственные источники средств, необходимые для формирования внеоборотных активов	92950	160719	67769	172,91	-	-	-
5. Наличие собственных оборотных средств	-78568	5156	83724	293,44	-	-	-

В анализируемом периоде произошло общее увеличение источников средств предприятия на 91784 тыс. руб., это было обусловлено увеличением собственного капитала на 151493 тыс. руб. Это увеличение перекрыло снижение заемного капитала на 59709 тыс. руб.

Доля собственного капитала увеличилась на 46,9 % при параллельном снижение удельного веса заемного капитала на 46,9 %. Это является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Ещё одной положительной тенденцией является снижение кредиторской задолженности на 86321 тыс. руб. Неблагоприятным моментом считается увеличение доли краткосрочных заемных средств на 6,01 %.

Рост собственных источников средств, необходимых для формирования внеоборотных активов составил 67769 тыс. руб., что является положительной тенденцией в работе предприятия.

При анализе капитала, вложенного в имущество, необходимо оценить его структуру. При оценке структуры предприятия применяется следующее правило: элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала должны финансироваться за счет собственных и долгосрочных заемных средств; остальная часть оборотных активов, зависящая от величины товарного потока, должна финансироваться за счет краткосрочных заемных средств.

В целом структура капитала рассматриваемого предприятия на начало анализируемого периода не соответствует правилу оптимальной структуры капитала. Но, как видно из рисунка, к концу периода происходит улудшение ситуации: если в начале отчетного периода собственные источники и долгосрочные заемные средства не покрывали внеоборотные и оборотные активов, то к концу отчетного периода доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заемными средствами увеличилась до 1,6 %. Это произошло за счет увеличения удельного веса собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в общем объеме средств предприятия и за счет изменения структуры имущества предприятия в целом. Положительной тенденцией является снижение удельного веса краткосрочных заемных средств организации.

Изменение структуры капитала ОАО «Новлянский» можно определить как положительную тенденцию в деятельности предприятия, так как это свидетельствует о том, что в целом за анализируемый период произошло уменьшение зависимости предприятия от кредиторов.

2.4 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся:

1) собственный капитал (за счет которого формируются собственные оборотные средства);

2) краткосрочные кредиты и займы;

3) кредиторская задолженность по товарным операциям.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составляется таблица.

Таблица № 3. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Показатели	Сумма в руб.	Изменение
	Начало периода	Конец периода
1. Наличие собственных оборотных средств	-78568	5156	83724
2. Запасы	25263	50596	25333
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги	91713	90317	-1396
4. Авансы выданные	-	-	-
5. Итого запасы, затраты и дебит. задолженность	38408	146069	107661
6. Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты	17790	43901	26111
7. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	181282	94690	-86592
8. Векселя к уплате	-	-	-
8. Авансы полученные от покупателей и заказчиков	-	-	-
9. Итого кредиты и займы	199072	138591	-60481
10. Запасы и затраты непрокредитованные банком	-160664	7478	168142
11. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебит. задол-ти	82096	-2322	-84418

Наличие собственных оборотных средств на конец периода оказалось недостаточным для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности. Недостаток собственных оборотных средств может свидетельствовать о неустойчивом финансовом положении рассматриваемого предприятия на конец отчетного периода.

Причиной этого недостатка стал рост объемов запасов и затрат непрокредитованных банком. А рост излишков запасов и затрат непрокредитованных банком обусловлен тем, что увеличение запасов, затрат и дебиторской задолженности превысило увеличение величины кредитов и займов.

Так как в конце периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, то необходимо проанализировать влияние факторов на их величину:

Таблица № 3.1 Анализ факторов, влияющих на величину изменения собственных оборотных средств.

Показатели	Сумма в руб.	Изменение
	Начало периода	Конец периода
1. Наличие собственных оборотных средств	-78568	5156	+83724
2. Влияние факторов
2.1 уставный капитал в части формирования оборотных средств	-83555	-148774	-65219
2.2 добавочный капитал	21430	167680	+146250
2.3 резервный капитал	-	-	-
2.4 нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-16443	-13649	+2794
2.5 Выкупленные собственные акции	-	-101	-101
Итого суммарное влияние факторов	-78568	5156	+83724

Таким образом, на наличие собственных оборотных средств оказывает негативное влияние дефицит уставного капитала в части формирования оборотных средств, к концу года составивший 148774 тыс. руб., наличие нераспределенного убытка прошлого и отчетного года.

Сумма влияния факторов составила +83724 тыс. руб.

Предприятию необходимо увеличить свой уставный капитал.

2.5 Оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии

Основной характеристикой оборотных средств, помимо стоимости и структуры является эффективность их использования. Выделяют следующие основные показатели эффективности использования оборотных средств:

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

- коэффициент загрузки оборотных средств;

- продолжительность одного оборота в днях;

- сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных оборотных средств.

1) Длительность 1 оборота в днях:

, где

О_ср - средняя стоимость оборотных средств за отчетный период, тыс. руб.

(определяется как среднее арифметическое от суммы оборотных средств на начало и конец года);

D - число дней в отчетном периоде, дни;

Q_р - объем реализованной продукции.

2) Коэффициент оборачиваемости

К_об = Q_p / О_ср

3) Коэффициент загрузки средств в обороте средств в обороте (коэффициент закрепления)

4) Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлеченных средств (+) оборотных средств за счет ускорения или замедления оборачиваемости ().

, где

D_{об. от ,} D_об.пр - продолжительность 1-го оборота в днях соответственно в отчетном и предыдущем периоде;

Q_рф - фактический объем реализованной продукции в отчетном периоде;

D - количество дней в отчетном периоде.

Расчетные данные указанных показателей представлены в таблице №4

Таблица № 4. Анализ эффективности использования оборотных средств.

Показатели	Сумма в рублях	Изменение
	Начало периода	Конец периода
1. Объем реализации продукции	119821,8	373798,6	253976,8
2. Число дней в отчетном периоде	360	360	-
3. Однодневный оборот реализации продукции	332,8	1038,3	705,5
4. Средняя стоимость остатков оборотных средств	125366	148880	23514
5. Коэф-т оборачиваемости оборотных средств	0,96	2,51	1,55
6. Коэф-т загрузки оборотных средств	1,05	0,4	-0,65
7. Продолжительность одного оборота в днях	376,7	143,4	-233,3
8. Сумма высвобожденных оборотных средств			-242242

В анализируемом периоде произошло увеличение объема реализации на 253976,8 тыс. руб. и средней стоимости остатков оборотных средств на 23514 тыс. руб. Эти изменения следующим образом сказались на эффективности использования оборотных средств:

1) Произошло увеличение однодневного оборота реализации продукции на 705,5 тыс. руб. Это можно определить как позитивную тенденцию в деятельности предприятии.

2) Коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,55. Это говорит о том, что если вначале рассматриваемого периода один рубль оборотных средств приносил 0,96 руб. реализованной продукции, то к концу года это значение составило 2,51 руб. или, другими словами, в отчетном периоде оборотные средства совершают 2,51 оборота, что на 1,55 оборота больше, чем в прошлом периоде.

3) Коэффициент загрузки оборотных средств за анализируемый период сократился на 0,65 и составил 0,4, то есть если в начале года для получения 1 руб. реализованной продукции требовалось 1,05 руб. оборотных средств, то к концу года это значение снизилось и составило 0,4 руб. Это можно определить как положительную тенденцию в области использования оборотных средств.

4) В отчетном периоде произошло значительное сокращение продолжительности одного оборота в днях с 376,7 дней до 143,4 дней, то есть на 233,3 дней, что, в свою очередь, является положительной тенденцией в области использования оборотных средств.

5) В результате изменения всех вышеупомянутых показателей сумма высвобожденных оборотных средств в рассматриваемом периоде составила 2418201 тыс. руб.

При анализе оборотных средств необходимо оценить влияние факторов на показатель оборачиваемости оборотных средств.

К_об = Q_p / Об - двухфакторная кратная модель.

1) Влияние изменения объема реализованной продукции на коэффициент оборачиваемости:

К'_об = Q_{p факт} / Об _пред = 373798,6 / 125366 = 2,98

К_об (Q_р) = =2,98 - 0,96= 2,02

В результате увеличения объема реализованной продукции на 253976,8 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости увеличился на 2,02.

2) Влияние изменения средней стоимости оборотных средств на коэффициент оборачиваемости:

К''_{об факт} = 2,51

Д К_об (Об) = К''_{об.факт} - К'_об = 2,51 - 2,98 = - 0,47

В результате увеличения средней стоимости оборотных средств на 23514 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,47.

3) Общее влияние факторов:

Д К_об = К_об (Q_р) + К_об (Об) = 2,02 + (- 0,47) = 1,55

В результате увеличения объема реализованной продукции на 253976,8 тыс. руб. и увеличения средней стоимости оборотных средств на 23514 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,55, что явилось положительной тенденцией в области использования оборотных средств.

Следует отметить тот факт, что за анализируемый период произошли положительные изменения по всем показателям, характеризующим эффективность использования оборотных средств. Следовательно, можно сделать вывод об общей тенденции повышения эффективности использования оборотных средств.

2.6 Анализ финансовой устойчивости

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который:

- за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в устойчивые активы

- не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности

- расплачивается в срок и в полном объеме по своим обязательствам.

На основе бухгалтерского баланса можно рассчитать следующие показатели финансовой устойчивости:

1) Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

В течение отчетного периода коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами увеличился на 0,65. Величина данного показателя как на начало, так и на конец периода меньше нормативного значения. В начале периода за счет собственных источников предприятие не финансировало оборотные активы, так как коэффициент имеет отрицательное значение, а в конце года аналогичный показатель составил 0,03, что меньше 0,3, поэтому предприятие имеет кризисное финансовое положение.

2) Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный показатель ниже нормативного значения, значит собственные средства предприятия не мобильны.

3) Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия увеличился на 0,14 и составил 0,54. Это говорит о том, что средства производства составляют 54% всего имущества. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия в конце 2006 года чуть больше нормативного значения, что свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени обеспечено средствами производства.

4) Коэффициент автономии (финансовой независимости)

К концу года коэффициент автономии увеличился на 0,47 и стал соответствовать нормативному значению. Это говорит о том, что 53% имущества предприятия финансируется за счет собственных средств, что является позитивной тенденцией в деятельности предприятия.

5) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Данный коэффициент в течение рассматриваемого периода резко уменьшился, а это свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от заемных средств. К концу года значение коэффициента составило 0,87. Это значит, что предприятие привлекает 0,87 рубля заемных средств на рубль собственных.

Обобщим выше рассмотренные показатели в таблице.

Таблица № 5. Динамика основных показателей финансовой устойчивости. финансовое состояние устойчивость кредитоспособность

Показатели	Нормативное значение	Начало периода	Конец периода	Изменение
1)Коэффициент автономии (финансовой независимости).	>=0,5	0,06	0,53	0,47
2)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.	<1	14,2	0,87	-14,72
4)Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.	>=0,3	-0,62	0,03	0,65
5)Коэффициент маневренности собственного капитала	>=0,5	-5,46	0,03	5,49
6)Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия.	=0,5	0,4	0,54	0,14

За анализируемый год значения всех коэффициентов улучшились, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Нормативным значениям стали соответствовать коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств.

Поскольку данный коэффициент характеризует абсолютную устойчивость финансового состояния, можно сделать вывод о том, что устойчивость финансового состояния ОАО КПЗ «Новлянский» нельзя назвать абсолютной.

Если данный показатель равен единице, то наблюдается нормальная устойчивость. В нашем случае устойчивость предприятия не является нормальной.

Так как у предприятия нет временно - свободных средств, то его финансовое состояние является кризисным, так как К_оз < 1.

Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения запасов и затрат и за счет пополнения собственного капитала.

2.7 Анализ ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность быстро погашать свою задолженность в срок и в полном объеме.

Анализ ликвидности проводится в 2 этапа:

1) Анализ ликвидности баланса

2) Расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

Первый этап заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия группируются на:

А1: Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2: Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты и прочие активы.

A3: Медленно реализуемые активы - производственные запасы за исключением расходов будущих периодов + доходные вложения в материальные ценности + долгосрочные финансовые вложения за исключением вложений в уставный капитал других организаций, + дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты.

А4: Трудно реализуемые активы - статьи I раздела баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу + вложения в уставный капитал других организаций.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1: Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и ссуды, непогашенные в срок.

П2: Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3: Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы.

П4: Постоянные пассивы - статьи III раздела баланса, средства, приравненные к собственным, (доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей) за исключением статей: Расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям.

Для ликвидности баланса необходимо выполнение следующих условий:

1) А₁ >= П₁

2) А₂ >= П₂

3) А₃ >= П₃

4) А₄ <= П₄

Экономический смысл первых трех равенств заключается в том, что обязательства покрываются за счет активов.

При выполнении четвертого неравенства можно говорить о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия, то есть наличия у него собственных оборотных средств.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица.

Таблица № 6. Анализ ликвидности баланса.

Актив	01.01.07	01.01.08	Пассив	01.01.07	01.01.08	Платежный излишек (недостаток)	В % к соответствующей статье баланса
						нач.	кон.	нач.	кон.
1	2	3	4	5	6	7	8	9=7/5	10=8/6
А1	4991	2236	П1	186144	99823	-181153	-97587	-97,3	-97,7
А2	91814	90347	П2	17790	43901	74024	46446	416	105,8
A3	24993	50249	ПЗ	-	501	24993	49748	-	9929,7
А4	92950	161220	П4	10814	159827	-82136	-79084	-88,3	-49,5
Итого:	214748	304052	Итого:	214748	304052

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 6, следует отметить, что в отчетном периоде к концу года наблюдается платежный недостаток более ликвидных активов: на начало года 181153 тыс. руб. или 97,3%, на конец года 97587 тыс. руб. или 97,7%. В конце года ожидаемые поступления больше краткосрочных кредитов банка и заемных средств на 46446 тыс. руб. Медленно реализуемые активы превосходят долгосрочные пассивы на 49748 тыс. руб. или 9929,7%. Трудно реализуемые активы также превосходят постоянные пассивы. Исходя из невыполнения двух неравенств (первого и четвертого) баланс предприятия признается неликвидным.ли 97,7%. на конец года 9758да 181153 тыс. концу года наблюдается платежный недостаток боллееой устойчивости предприятия, то е

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Вторым этапом оценки ликвидности предприятия является расчет и анализ коэффициентов ликвидности: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует, в какой степени денежные средства и краткосрочные финансовые вложения покрывают краткосрочные долговые обязательства. Данный коэффициент наиболее значим для поставщиков. Значение К_ал > 2 признается теоретически достаточным.

Д - денежные средства, руб.

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб.

КДО - краткосрочные долговые обязательства, руб.

На начало и на конец года коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения. Это означает, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают краткосрочные долговые обязательства.

2.Коэффициент ликвидности (коэффициент критической ликвидности) - характеризует степень покрытия краткосрочных долговых обязательств денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. Показатель интересует, в первую очередь, кредитные организации, так как позволяет оценить способность предприятия погашать кредиты. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7 - 0,8.

ДЗ - дебиторская задолженность.

В конце периода ситуация несколько улучшилась: если в начале года наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали краткосрочные долговые обязательства на 47%, то в конце года уже 64%., но он все равно не соответствует нормативному значению.

3. Коэффициент текущей ликвидности - характеризует, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные долговые обязательства, т.е. оценивает общую платежеспособность предприятия. Теоретическая величина К_тл определяется в размере 2 - 2,5.

ПЗ - производственные запасы.

Наиболее важен для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец периода меньше нормативного значения. Это значит, что предприятие неплатежеспособно.

Сведем все показатели ликвидности в таблицу

Таблица № 7. Анализ показателей ликвидности.

Показатели	Нормативное значение	Начало периода	Конец периода	Изменение
1. Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.		203934	143724	-60210
2. Денежные средства и КФВ, тыс.р.		4991	2236	-2755
3. Краткосроч. дебитор. задолж		91713	90317	-1396
4. Вся сумма дебит. задол-ти		91713	90317	-1396
5. Запасы за вычетом расходов буд. периодов		24993	50249	25256
6. Коэф-т абсолютной ликвидности	>=0,2	0,02	0,015	-0,005
7. Коэфициент ликвидности	>=0,7	0,47	0,64	0,17
8. Коэф-т текущей ликвидности	>=2	0,6	0,99	0,39

Итак, можно сделать вывод о том, что ни один показатель ликвидности предприятия не соответствует нормативному значению. Следовательно, финансовое положение предприятия считается кризисным.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если соблюдается хотя бы одно из условий:

1) К_тл<2

2) К_об<0,1

В нашем случае, данные условия выполняются, следоваиельно, структуру баланса предприятия нельзя назвать удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности, характеризующий платежеспособность предприятия в ближайшие 3 месяца.

Нормативное значение К_утр >= 1

Таким образом, предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО КПЗ «Новлянский»

ОАО Крахмало - паточный завод «Новлянский» в настоящее время находится в очень тяжелом финансовом положении. У предприятия имеется огромная кредиторская задолженность. Это долги перед поставщиками и подрядчиками 99823000 руб., задолженность перед персоналом организации 3628000 руб., долги перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Для того чтобы покрыть эти долги предприятие должно приложить немало усилий: расширить рынок сбыта своей продукции, повысить её качество. Сейчас в России многие организации сталкиваются с рыночными трудностями. Руководители изо всех сил борются за выживание в рамках меняющихся потребительских отношений и скудеющих финансовых ресурсов. В поисках ответов на возникающие перед ними проблемные вопросы многие организации поневоле поворачиваются лицом к маркетингу. Маркетинг выступает основной концепцией управления в условиях рынка. При этом важно не только изучение теории маркетинга, но и улучшение умения его практически применить. Поэтому одной из мер по улучшению финансового состояния предприятия является организация отдела маркетинга или заказывание маркетинговых исследований специализированным фирмам.

Маркетинг - это одновременно и комплекс мероприятий в области исследования торгово - сбытовой деятельности предприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю. В него входит: изучение потребителя, мотивов его поведения на рынке; исследование продукта (услуг); анализ форм и каналов сбыта продукции, а также объема товарооборота предприятия; изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции; выявление особенностей рекламной деятельности; определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке; изучение своей «ниши» на рынке (имеется ввиду область производственной деятельности, в которой предприятие располагает наилучшими возможностями в сравнении с потенциальными конкурентами) в целях реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения товарооборота.

На сегодняшний день маркетинг представляет нечто большее, нежели просто проталкивание товаров и услуг на рынке. Маркетинг - двусторонний процесс: в распоряжение фирмы поступает информация о потребностях покупателя с тем, чтобы она могла разработать и предложить ему необходимые товары и услуги. Маркетинг, таким образом, основан на союзе потребителя и производителя. Следовательно, маркетинг выступает как процесс планирования и управления разработкой изделий и услуг, ценовой политикой, продвижением товаров к покупателю и сбытом.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, договариваться о ценах.

Как показал проведенный финансовый анализ ОАО КПЗ «Новлянский» обладает достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности. Поэтому руководству предприятия необходимо в срочном порядке искать выходы из сложившейся ситуации, чтобы не обанкротиться в ближайшем будущем. Решение данной проблемы выживания можно осуществить различными способами. Один из них - избавление незадействованных основных фондов, товарно - материальных запасов.

Так при продаже устаревшего или малозадействованного оборудования на 2000 тыс. руб. произойдут следующие изменения:

1. Основные средства: 129942 - 2000 = 127942 тыс. руб.

2. Собственные источники средств, необходимые для формирования внеоборотных активов составят 158719 тыс. руб

3. Наличие собственных оборотных средств = 7156 тыс. руб.

4.

При данном значение коэффициента обеспеченности запасов финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия будет признаваться нормальной.

Для улучшения своего финансового состояния предприятию нужно увеличить уставный капитал.

При увеличении уставного капитала на 3000 тыс. руб. Общий капитал и резервы ОАО КПЗ увеличатся до 168875 тыс. руб. В результате этого произойдет и увеличение наличия собственных оборотных средств до 8156 тыс. руб. У предприятия появится излишек оборотных собственных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (676 тыс. руб.)

Для улучшения финансового состояния предприятия предлагается сделать следующие мероприятия:

· Улучшить работу по погашению дебиторской задолженности. Например, ввести скидку за продукцию, оплаченную раньше срока, на который была отсрочка платежа.

· Определить необходимое количество материальных запасов для дальнейшего производства продукции и реализовать лишние.

· В соответствии с проведенными маркетинговыми исследованиями перепрофилировать завод на выпуск более широкого или другого ассортимента продукции, а также повысить её качество.

· Пересмотреть политику ценообразования продукции с учетом требований рынка.

· Наметить мероприятия по уменьшению производственных затрат на выпускаемую продукцию.

· Произвести реализацию готовой продукции путем заинтересованности покупателей (улучшение предпродажной подготовки).

· Создать эффективную систему финансового учета, планирования и контроля.

Если указанные мероприятия не дадут результат по улучшению финансового состояния предприятия, необходимо хорошо будет провести реструктуризацию предприятия, которая приведет к финансовому оздоровлению, увеличению объема производства и сбыта конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства.

Заключение

В условиях рыночной экономики, для того чтобы выжить, предприятие должно быть платежеспособным и устойчивым. Поэтому благополучное финансовое состояние предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Приведенный анализ финансово - хозяйственного состояния ОАО Крахмало - паточного завода «Новлянский» за 2007 и 2008 годы показал, что как в 2006, так и в 2007 году предприятие остается неплатежеспособным и не устойчивым. Коэффициент утраты платежеспособности не соответствует нормативному значению. Поэтому велика вероятность утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Завод уже давно стоит на пороге процедуры банкротства. Многие показатели носят отрицательный характер.

Хотя в 2008 году деятельность предприятия немного улучшилась из - за привлечения добавочного капитала в размере 167680 тыс. руб., однако это улучшение очень незначительно, и предприятие как было, так и осталось в кризисном финансовом состоянии.

Для того чтобы выйти из кризисного состояния и улучшить финансовое положение заводу предлагаются следующие мероприятия:

1. Проведение маркетинговых исследований.

2. Продажа устаревшего оборудования.

3. Увеличение уставного капитала.

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-2-е изд., испр. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2000. - 256с.

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методические указания /Сост.: Е.Е. Лаврищева, Ю.В. Смольянинова. - Ковров: КГТА, 2005. - 88 с.

3. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: «Ника-Центр», Эльга - 2002. - 528 с.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005 г. Т.1. - 497 с.

5. Любушин Н.П., Лещева В.Б. , Сучков Е.А. Теория экономического анализа: учебно-методический комплекс/ Под ред. Проф. Н.П. Любушина.- М.: Экономистъ, 2004.-480с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 400 с.

7. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2005. - 352 с.

8. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005. - 656 с.

9. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Высшее образование, 2006. - 575 с.

Приложение

Бухгалтерский баланс ОАО КПЗ «Новлянский» за 2008 год, тыс. руб.

Актив	Код стр.	На нач. пер.	На кон. пер.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	8	7
Основные средства	120	68652	129942
Незавершенное строительство	130	24290	31271
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I.	190	92950	161220
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	25263	50596
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	18021	35773
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	1924	1956
готовая продукция и товары для перепродажи	214	4859	11995
товары отгруженные	215	189	525
расходы будущих периодов	216	270	347
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	3298	5701
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	91713	90317
в том числе:
покупатели и заказчики	241	91713	87540
Краткосрочные финансовые вложения		811	811
Денежные средства	260	4180	1425
Прочие оборотные активы	270	101	30
Итого по разделу II.	290	125366	148880
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	218316	310100
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	9395	11945
Собственные акции, выкупленные у акционеров		-	(101)
Добавочный капитал	420	21430	167680
Резервный капитал	430	-	-
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) отчетного года	470	(16443)	(13649)
Итого по разделу III.	490	14382	165875
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые обязательства		-	501
Прочие долгосрочные пассивы	520	-	-
Итого по разделу IV.	590	-	501
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты	610	17790	43901
Кредиторская задолженность	620	186144	99823
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	181270	94688
векселя к уплате	622	-	-
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623	-	-
задолженность перед персоналом организации	624	1193	3628
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	442	1374
задолженность перед бюджетом	626	3227	131
авансы полученные	627	-	-
прочие кредиторы	628	12	2
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V.	690	203934	143724
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	218316	310100

Отчет о прибылях и убытках ОАО КПЗ «Новлянский» за 2008 год, тыс. руб.

Наименование показателя	Код стр.	2007	2008
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	373798,6	119821,8
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	341794,1	104268,8
Валовая прибыль	029	32004,5	15553
Коммерческие расходы	030	21107	-
Управленческие расходы	040	-	-
Прибыль (убыток) от реализации (строки (010-020-030-040))	050	10897,5	15553
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	640,8
Проценты к уплате	070	-	4271,6
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие операционные доходы	090	1139,1	276,3
Прочие операционные расходы	100	933,8	8919,4
III. Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120	2488,5	6,7
Прочие внереализационные расходы	130	8929,5	40
Прибыль (убыток) до налогообложения (050+060-070+080+090-100+120-130)	140	4661,8	11345,5
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	1868,1	6083,5
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	2793,7	5262
Налог на прибыль %
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	-	-
Чрезвычайные расходы	180	-	-
Чистая прибыль	190	2793,7	5262

Размещено на Allbest.ru