Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Крон"
Задачи финансового анализа, классификация его методов и приемов, информационная база. Анализ актива и пассива баланса, финансовой устойчивости, чистых активов и рентабельности вложений предприятия на примере ОАО "Крон". Проведение диагностики банкротства.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 04.03.2011 |
| Размер файла | 1,5 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
42
Размещено на http://www.allbest.ru/
Курсовая работа
по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия"
на тему: "Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Крон"
План
- Введение
- 1. Характеристика предприятия
- 2. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
- 2.1 Сущность финансового анализа и его задачи
- 2.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа
- 2.3 Информационная база финансового анализа
- 2.4 Основные подходы к финансовому анализу
- 3. Анализ финансового состояния ОАО "Крон"
- 3.1 Анализ финансовой структуры баланса
- 3.1.1 Анализ актива баланса
- 3.1.2 Анализ пассива баланса
- 3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- 3.2.1 Анализ чистых активов (собственного капитала)
- 3.2.2 Относительные показатели устойчивости
- 3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- 3.4 Диагностика банкротства
- 3.5 Рентабельность вложений предприятия
- 3.5.1 Анализ рентабельности
- Заключение
- Список использованной литературы
Введение
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. Для внутреннего использования и оперативного управления финансами.
Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО "Крон" по данным бухгалтерской отчетности, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
1. Изучить методические основы проведения анализа финансовой деятельности.
2. Дать краткую характеристику ОАО "Крон"
3. Проанализировать и оценить состав и динамику имущества его источников.
4. Проанализировать финансовое состояние предприятия.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО "Крон", а именно:
бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
Объектом исследования является открытое акционерное общество "Крон".
Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
Одной из самых главных задач предприятий является оценка финансового положения предприятия, которая возможно при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечный интервал времени.
В современных условиях анализ финансовой деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.
Методики финансового (экономического) анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие черты; оценка деятельности с позиции роста эффективности производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
горизонтальный анализ,
вертикальный анализ,
анализ коэффициентов (относительных показателей),
сравнительный анализ.
1. Характеристика предприятия
В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ОАО "Крон".
Открытое акционерное общество "Крон" было создано в 1992 году. Предметом деятельности ОАО "Крон" является производство изделий и комплектующих электротехнического назначения для строительных фирм и товаров народного потребления.
Организация занимает земельный участок, площадь которого составляет 3,7 га. Общая производственная площадь - 14 тыс. м2.
Предприятие имеет в своем составе следующие технологические производства:
Механообработки;
Вычислительное;
Сварочное;
Гальваническое;
Прессовки;
Электроизмерительное;
Окраски;
Сборочное.
Списочная численность рабочего и обслуживающего персонала 114 чел.
Предприятие имеет удобно расположенные железнодорожные пути, необходимые энергетические ресурсы, а также квалифицированные инженерные и рабочие кадры.
Юридический статус предприятия:
ОАО "Крон" зарегистрировано Администрацией г. Пятигорска, свидетельство №682 от 26 октября 1996 года.
Юридический адрес предприятия:
357500, г. Пятигорск, промзона "Скачки", Черкесское шоссе 7.
Характеристика продукции:
Однофазные, однопостовые сварочные трансформаторы предназначены для ручной дуговой сварки покрытыми металлическими электродами. Имеют падающие внешние характеристики.
ТДЭ-20-01 ТДМ-30-00/26 ТДМ-50-02
Рис.1 Внешний вид трансформаторов сварочных.
|
Тип трансформатора |
Способ регулирования тока |
Способ передвижения |
|
|
ТДЭ-20-01 |
Электрический |
Переносной |
|
|
ТДМ-30-00 |
Механический |
Передвижной |
|
|
ТДМ-50-02 |
Электромеханический |
Передвижной |
Основные параметры трансформаторов
|
Тип трансформатора |
Номинальный сварочный ток, А |
Номинальное рабочее напряжение, В |
Минимальный сварочный ток, А |
Минимальное рабочее напряжение. В |
Номинальный режим работы, ПН % |
|
|
ТДЭ-20-01 |
200±10% |
28±10% |
90±10% |
22,8±10% |
Не менее 20 |
|
|
ТДМ-30-00 |
300±10% |
42±10% |
120±10% |
22,4±10% |
60 |
|
|
ТДМ-30-26 |
300±10% |
42±10% |
120±10% |
22,4±10% |
65 |
|
|
ТДМ-50-02 |
500±10% |
60±10% |
250±10% |
24±10% |
60 |
ПН - перемежающийся режим работы при цикле 5 мин. без отключения первичной обмотки трансформатора от сети во время паузы.
Габаритные размеры, вес
|
Тип трансформатора |
Длина, мм |
Ширина, мм |
Высота, мм |
Вес, кг |
|
|
ТДЭ-20-01 |
390 |
230 |
500 |
50 |
|
|
ТДМ-30-26 |
900 |
540 |
950 |
120 |
|
|
ТДМ-30-00 |
900 |
540 |
950 |
120 |
|
|
ТДМ-50-02 |
620 |
550 |
950 |
200 |
По сравнению с зарубежными аналогами основными преимуществами являются:
ь Низкая цена;
ь Адаптированность к российским электрическим сетям;
ь Надежность и простота эксплуатации.
ОАО "Крон" находится в г. Пятигорске. В городе очень сложное экономическое положение, связанное с простоем лесопромышленного комплекса, от которого главным образом зависит жизнедеятельность города. В связи с этим предприятия города находятся в условиях неблагоприятной внешней среды (взаимные неплатежи, срывы поставок и т.д.). У них существует множество финансовых и других проблем, которые необходимо анализировать для выявления ключевых, и возможности воздействовать на них. В силу всего выше перечисленного необходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности данного предприятия.
Таблица 1.
Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия
|
Показатель |
Отчетный год |
Предыдущий год |
Изменения (+,-) |
||
|
Абсолютные |
% |
||||
|
Выручка от реализации |
127 327 |
103 222 |
+24 105 |
+23,35 |
|
|
Себестоимость проданных товаров |
69 057 |
92 363 |
-23 306 |
-25,23 |
|
|
Прибыль валовая |
58 270 |
10 859 |
+47 411 |
+436,61 |
|
|
Прибыль от продаж |
10 494 |
6 345 |
+4 149 |
+65,39 |
|
|
Прибыль балансовая |
8 805 |
6 127 |
+2 678 |
+43,70 |
|
|
Чистая прибыль |
5971 |
3712 |
+2 259 |
+60,86 |
|
|
Фондоотдача |
|||||
|
Выручка / среднегод. Стоимость ОС |
5,57 |
4,61 |
0,96 |
+20,8 |
|
|
Среднегодовая стоимость всех активов |
38 166 |
35 642 |
+2 524 |
+7,08 |
|
|
Оборачиваемость оборотных средств |
8,42 |
7,84 |
+0,58 |
+7,4 |
|
|
Рентабельность оборотных средств % |
39,5 |
28,2 |
+11,3 |
+40 |
2. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.
2.1 Сущность финансового анализа и его задачи
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
Ш определение финансового положения;
Ш выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
Ш выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
Ш прогноз основных тенденций финансового состояния.
Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов. [1]
2.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа
Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:
Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.
финансовое состояние рентабельность банкротство
2.3 Информационная база финансового анализа
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм. [3]
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.
В соответствии со статьей 13 главы Федерального закона РФ "О бухгалтерском учёте" от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность.
Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:
бухгалтерского баланса;
отчёта о прибылях и убытках;
приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;
пояснительной записки".
В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.
2.4 Основные подходы к финансовому анализу
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
экспресс-анализ финансового состояния,
детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс-анализ финансового состояния
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).
Таблица 1
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
|
Направление анализа |
Показатели |
|
|
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования |
||
|
1.1 Оценка имущественного положения |
Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. |
|
|
1.2 Оценка финансового положения. |
Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент покрытия (общий). Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов. |
|
|
1.3 Наличие "больных" статей в отчетности. |
Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные. |
|
|
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. |
||
|
2.1 Оценка прибыльности. |
Прибыль. рентабельность общая. рентабельность основной деятельности. |
|
|
2.2 Оценка динамичности. |
Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. |
|
|
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала. |
Рентабельность авансированного капитала. Рентабельность собственного капитала. |
Детализированный анализ финансового состояния.
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание аналитика.
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
Выявление "больных статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
Оценка имущественного положения.
Построение аналитического баланса-нетто.
Вертикальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ баланса.
Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Оценка финансового положения.
Оценка ликвидности.
Оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
Оценка основной деятельности.
Анализ рентабельности.
Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями.
Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.
Относительный показатель - уровень рентабельности.
Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.
В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
наличия собственных оборотных средств;
кредиторской задолженности;
наличия и структуры оборотных средств;
дебиторской задолженности;
платежеспособности.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок.
Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Вложение капитала должно быть эффективным.
Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.
1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью.
Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период
2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью.
Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.
5. Содержание и основная целевая установка финансового анализа
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
1. определение финансового положения
2. выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе
3. выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии
4. прогноз основных тенденций финансового состояния
Признаками банкротства в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.
В этих условиях перед кредиторами встает задача: действительно ли предприятие является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ, источниками информации, для которого служат: форма № 1 "Баланс предприятия"; форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках"; форма № 3 "Отчет о движении капитала".
В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения денежных обязательств и обязательных платежей.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (итог раздела III баланса) к наиболее срочным краткосрочным пассивам предприятия (итог раздела V баланса).
К1= итог раздела III / итог раздела V (1)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель определяется отношением разности между собственным капиталом предприятия и его резервами (итог раздела III баланса) к стоимости внеоборотных активов (итог раздела I баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (сумма итогов раздела II баланса).
К2= итог раздела III /итог раздела II (2)
В случае, если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).
К3= К1р /К1 норм (3)
Где:
К1р - расчетный коэффициент текущей ликвидности;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2.
Расчетный коэффициент текущей ликвидности (К1р) определяется по формуле:
К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н), (4)
Где:
К1к - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года;
К1н - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года;
6 - период восстановления платежеспособности, месяцев;
Т - отчетный период в месяцах.
Для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.
Исследование баланса и форм отчетности, прилагаемых к нему, дает возможность ответить на следующие вопросы:
- оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности;
- проследить основные направления изменения структуры баланса;
- обозначить несбалансированность в движении средств предприятия, выявить положительные и отрицательные тенденции;
- поставить вопросы для более глубокого изучения проблем на основе бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
3. Анализ финансового состояния ОАО "Крон"
3.1 Анализ финансовой структуры баланса
Опираясь на вышеизложенную методику анализа финансового состояния для общей оценки финансового состояния предприятия следует проанализировать статьи актива (имущества предприятия) и статьи пассива баланса (Приложение 1. Средств предприятия) Чтение баланса по этим группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей баланса представлен в таблицах 2 и 3.
3.1.1 Анализ актива баланса
Таблица 2
Анализ динамики и структуры имущества предприятия
|
Имущество предприятия |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
В % к изменению итога баланса |
||||
|
Абсолютная величина |
% |
Абсолютная величина |
% |
Абсолютная величина |
% |
|||
|
1. Внеоборотные активы |
||||||||
|
1.1 Нематериальные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1.2 Основные средства |
22371 |
62,39 |
23339 |
57,67 |
+968 |
+4,33 |
+21,00 |
|
|
1.3 Незавершенное строительство |
73 |
0,2 |
265 |
0,66 |
+192 |
+263,01 |
+4,16 |
|
|
1.4 Долгосрочные Финансовые вложения |
19 |
0,05 |
17 |
0,04 |
-2 |
-10,53 |
-0,04 |
|
|
1.5 Прочие внеоборотные активы |
- |
- |
4 |
0,01 |
+4 |
+0,09 |
||
|
ИТОГО |
22463 |
62,64 |
23624 |
58,37 |
+1162 |
+5,17 |
+25,21 |
|
|
2. Оборотные активы |
||||||||
|
2.1 Запасы и затраты |
10474 |
29,21 |
13421 |
33,16 |
+2947 |
+28,14 |
+63,94 |
|
|
2.2 Расчеты с дебиторами |
2157 |
6,01 |
625 |
2,29 |
-1232 |
-57,12 |
-26,73 |
|
|
2.3 Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.4 Денежные средства |
767 |
2,14 |
2499 |
6,18 |
+1732 |
+225,81 |
+37,58 |
|
|
2.5 Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
ИТОГО |
13398 |
37,36 |
16845 |
41,63 |
+3447 |
+25,73 |
+74,79 |
|
|
ИТОГО ВАЛЮТА БАЛАНСА |
35861 |
100 |
40470 |
100 |
+4609 |
+12,85 |
100 |
По данным таблица 2 в результате проведенного горизонтального анализа выявлено, что на конец 2003 года имущество предприятия увеличилось на 4609 тыс. руб. или на 12,85 %. Это произошло за счет увеличения как внеоборотных (на 25,21 %) так и оборотных (на 74,79%) активов. В свою очередь увеличение внеоборотных активов достигнуто в основном за счет увеличения стоимости основных средств (на 968 тыс. руб. или на 4,3% за 2003 год), хотя их доля уменьшилась с 62,39% на начало года до 57,67% на конец года. Улучшился показатель использования основных фондов - фондоотдача (см. табл.1). При этом увеличилась доля незавершенного строительства с 0,2% до 0,66 %. Предприятие инвестирует в незавершенное строительство (в новое оборудование, которое еще не введено в эксплуатацию). Это видно из увеличения суммы по этой статье баланса на 263,01 % по отношению к началу периода. Исходя из выше указанного, можно сделать вывод о том, что на предприятии ведется "политика" инвестирования в основные средства (современное высокотехнологичное оборудование) с целью повышения качества выпускаемой продукции, повышения производительности труда, снижения себестоимости продукции. Скорее всего, по причине более активного инвестирования в основные средства предприятие снизило долгосрочные финансовые вложения на 10,53% по отношению к началу года.
Оборотные средства в основном представлены запасами и затратами. На конец года они увеличились на 2947 тыс. руб. и их доля возросла с 29,21 % в начале года до 33,16 % в конце года. Рост запасов обусловлен тем, что предприятие таким образом страхует себя от роста цен на ткани, отпускные цены на которые выставляются в евро. Денежные средства увеличились на 1732 тыс. руб. и их доля в сумме оборотных активов возросла с 2,14 % до 6,18%. Дебиторская задолженность уменьшилась на 1232 тыс. руб. и доля ее в составе оборотных активов уменьшилась с 6,01% до 2,29 %.
О составе и структуре имущества предприятия (по таблице № 2) можно сказать, что большую часть в их составе (62,64% на начало года и 58,37 % на конец периода) занимают внеоборотные (иммобилизованные средства).
В заключении анализа активов предприятия проведем сравнение темпов роста активов с темпом роста финансовых результатов. Сопоставление оформим в виде таблицы 3.
Таблица 3.
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
|
Показатель |
Отчетный период |
Предыдущий период |
Изменение показателя |
||
|
Абсолютные значения |
Темп роста, % |
||||
|
Средняя за период величина активов предприятия |
38165,5 |
35642 |
+2523,5 |
7,08 |
|
|
Выручка от реализации за период |
127327 |
103222 |
+24105 |
23,35 |
|
|
Прибыль от реализации за период |
10493 |
6345 |
+4148 |
65,37 |
Из таблицы 4 видно, что темп роста выручки за 2003 год составил 23,35 %, темп роста прибыли - 65,37 %, а темп роста активов 7,08 %, т.е. эффективность деятельности предприятия растет: финансовые результаты растут более высокими темпами, чем имущество предприятия.
3.1.2 Анализ пассива баланса
Проанализируем структуру и динамику пассива баланса ОАО "Крон" на основании таблицы 4.
Таблица 4
Анализ структуры и динамики источников средств предприятия
|
Источники средств |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
В % к изменению итога баланса |
||||
|
Абсолютная величина |
% |
Абсолютная величина |
% |
Абсолютная величина |
% |
|||
|
1. Собственные средства |
||||||||
|
1.1 Уставный капитал |
12502 |
34,86 |
12502 |
30,89 |
- |
- |
- |
|
|
1.2 Добавочный капитал |
11781 |
32,85 |
11781 |
29,11 |
- |
- |
- |
|
|
1.3 резервный капитал |
2069 |
5,77 |
2235 |
3,52 |
+166 |
+8,02 |
3,60 |
|
|
1.4 Нераспределенная прибыль |
3712 |
10,35 |
5971 |
14,75 |
+2259 |
+60,86 |
49,01 |
|
|
ИТОГО собственных средств |
30064 |
83,83 |
32489 |
80,28 |
+2425 |
+8,07 |
52,61 |
|
|
2. Заемные средства |
||||||||
|
2.1 Долгосрочные кредиты и займы |
- |
- |
37 |
0,09 |
+37 |
- |
0,81 |
|
|
2.2 Краткосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.3 Кредиторская задолженность |
5779 |
16,17 |
7790 |
19,63 |
+2011 |
+34,80 |
43,63 |
|
|
2.4 Задолженность перед учредителями |
18 |
0,05 |
37 |
0,09 |
+19 |
+105,56 |
0,41 |
|
|
2.5 Доходы будущих периодов |
- |
- |
117 |
0,3 |
+117 |
2,54 |
||
|
ИТОГО заемных средств |
5797 |
16,17 |
7981 |
19,72 |
+2184 |
+37,67 |
47,39 |
|
|
ИТОГО ВАЛЮТА БАЛАНСА |
35861 |
100 |
40470 |
100 |
4609 |
12,85 |
100 |
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Из таблицы видно, что собственные источники средств предприятия представлены в основном собственным капиталом. Его удельный вес в общем объеме пассивов составил на конец года 80,28 %, хотя по отношению к началу (83,83 %) года его доля снизилась. Так как наше предприятие является акционерным обществом, то 30,89 % собственных средств - уставный капитал. Рост общей величины пассива на 4609 тыс. руб. на 52,61 % обусловлен увеличением собственных средств предприятия, из них 49,01 % 2 259 тыс. руб. - увеличение чистой прибыли. Следует отметить рост размера чистой прибыли на конец года по отношению к началу периода на 60,86 %.
Заемные средства представлены в основном кредиторской задолженностью, размер которой увеличился с 5779 тыс. руб. в начале года до 7790 тыс. руб. в конце года. Рост кредиторской задолженности играет двоякую роль: с одной стороны предприятие приобретая оборудование и ткани с отсрочкой платежа может направить высвободившиеся средства на другие нужды, но с другой стороны дебиторская задолженность на конец года (мс. Табл.1) составила 925 тыс. руб., что отрицательно сказалось на текущей ликвидности, которая вычисляется как отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности.
В нашем случае текущая ликвидность:
Л = = = 0,1187 = 11,87%
Кредиторская задолженность может быть закрыта (погашена) дебиторской задолженностью только на 11,87%.
В результате проведенного вертикального анализа источников средств предприятия определим их структуру. Из таблицы № 2 видно, что доля собственных источников средств предприятия на конец года составляет 80,28 % от всех источников, что гораздо превышает долю заемных источников - 19,72 %.
3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Для анализа финансовой устойчивости используются два вида показателей:
1. абсолютные:
чистые активы (собственный капитал);
показатель обеспеченности запасов и затрат источниками собственных средств,
2. относительные:
- коэффициент автономии;
- коэффициент мобильности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами запасов и затрат;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами.
3.2.1 Анализ чистых активов (собственного капитала)
В соответствии с законом РФ "Об акционерных обществах" (ст.35) для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Расчет стоимости чистых активов предприятия осуществляется по формуле:
ЧА = А - ЗК, где
ЧА - стоимость чистых активов предприятия;
А - общая стоимость активов предприятия;
ЗК - стоимость используемого предприятием заемного капитала.
Затем определим состав чистых активов. При этом исходим из того, что за счет собственного капитала полностью формируются его внеоборотные активы и часть оборотных активов (запасов товарно-материальных ценностей). Эта часть активов рассчитывается по формуле:
МОАс = ЧА - ВАо, где
МОА - сумма материальных оборотных активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала;
ЧА - стоимость чистых активов предприятия;
ВАо - стоимость внеобротных активов предприятия.
Таблица 5
Анализ собственного капитала (чистые активы)
|
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
Чистые активы ЧА (стр.300 - стр.690) |
35861 - 5797 = 30 064 |
40470 - 7944 = 32489 |
|
|
Сумма материальных оборотных активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала; МОАс (п.1 - стр. 190) |
30064 - 22463 = 7601 |
32489 - 23625 = 8864 |
|
|
Сумма оборотных активов, "непокрытых" собственным капиталом |
7601 - 13398 = - 8797 |
8864 - 16845 = - 7981 |
Анализ обеспеченности запасов ОАО "Крон" проведем на основании таблицы 6.
Таблица 6
Анализ обеспеченности запасов источниками
|
№ п/п |
Показатель |
На начало года |
На конец года |
||
|
1 |
Источники собственных средств |
Табл.4 |
30064 |
32489 |
|
|
2 |
Внеоборотные активы |
Табл.2 |
22463 |
23624 |
|
|
3 |
Наличие собственных оборотных средств |
п.1 - п.2 |
7601 |
8865 |
|
|
4 |
Долгосрочные кредиты и займы |
Баланс, стр.590 |
- |
- |
|
|
5 |
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников |
п.3 + п.4 |
7601 |
8865 |
|
|
6 |
Краткосрочные кредиты и займы |
Баланс, стр.621+стр.628 |
1402 |
2809 |
|
|
7 |
Общая величина источников формирования запасов и затрат |
п.5 + п.6 |
9003 |
11706 |
|
|
8 |
Общая величина запасов |
Баланс, стр.210+стр.220 |
10474 |
13421 |
|
|
9 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |
п.3 - п.8 |
(-) 2873 |
(-) 4561 |
|
|
10 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов |
п.5 - п.8 |
(-) 2873 |
(-) 4524 |
|
|
11 |
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат |
п.7 - п.8 |
(-) 1471 |
(-) 1715 |
Из таблицы 6 видно, что величины в п.9, 10, 11 принимают отрицательные значения, значит предприятие попадает под IV тип классификации финансовой устойчивости - кризисное состояние, т.е. размер запасов и затрат превышает общую величину источников их формирования.
3.2.2 Относительные показатели устойчивости
Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость представим в виде таблицы 7.
Таблица 7
Относительные показатели финансовой устойчивости
|
Показатели |
Метод расчета |
Норма- тив |
На начало года |
На конец года |
Измене- ние |
|
|
Коэффициент маневренности |
Км = собств. оборотн. средства/источники собств. средств |
0,5 |
13398/30064= 0,45 |
16845/32489 = 0,50 |
+0,05 |
|
|
Коэффициент автономии источников формирования запасов |
Ка. и. = источники собственных средства / валюта баланса |
0,5 |
30064/35861 = 0,83 |
32489/40470 = 0,80 |
0,03 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
Коб = (наличие собственных оборотные средств + долгосрочн. заемн. средства) / обшая сумма запасов и затрат |
0,6-0,8 |
7601 (табл.6 п.5) / 10474 (табл.6, п.8) = 0,73 |
8897/13421 = 0,66 |
0,07 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Коб. ґ = (наличие собственных оборотных средств +заемные средства) / оборотные активы |
0,1 |
7601 (табл.6, п.5) / 13398 (баланс, стр.290) = 0,57 |
8897/16845 = 0,53 |
0,04 |
Анализируя данные таблицы 7 можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала ОАО "Крон" находится в мобильной форме. Так как уровнем коэффициента является значение 0.5, а коэффициент маневренности исследуемого предприятия на начало года составил 0.45, а на конец года 0.5, то такая ситуация положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Следует отметить, что наблюдается рост показателя и к концу года он достиг граничного значения.
2. Коэффициент автономии равный 0,83 на начало года и 0,80 на конец года говорит о том, что источники формирования запасов на 83% и 80 % на соответствующие моменты состоят из собственных средств. Так как полученные величины значительно превышают норматив (0,5), то по данному показателю финансовое состояние оценим положительно.
3. Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть 0,6-0,8. В нашем случае коэффициент на начало года 0,73, на конец года - 0,66 (запасы предприятия на 73 % на начало года и на 66 % наконец года сформированы за счет собственных средств) Это положительно характеризует финансовое состояние предприятия по данному показателю.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который принимает значения: в начале года - 0,57, в конце года - 0,53, что намного выше нормативного (0,1) также говорит об устойчивом финансовом положении анализируемого предприятия.
Необходимо отметить, что значения всех вышеуказанных коэффициентов ухудшились в конце периода по отношению к началу того же периода (2003 год).
3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью баланса, то есть способностью актива перейти в денежные средства. Для оценки ликвидности сгруппируем статьи баланса (см. приложение 1) по степени ликвидности активов.
I группа (А1) - наиболее ликвидные активы:
- денежные средства (строка баланса 260),
- краткосрочные финансовые вложения (строка 250).
II группа (А2) - быстрореализуемые активы:
- дебиторская задолженность (строка 240),
- прочие оборотные активы (строка 270).
III группа (А3) - медленно реализуемые активы:
- запасы и затраты (строка 210),
- задолженность свыше 12 мес. (строка 230),
- долгосрочные финансовые вложения (строка 140).
IV группа (А4) - труднореализуемые активы:
- внеоборотные активы (строка 190) за минусом долгосрочных финансовых вложений (строка 140).
Пассив баланса также сгруппируем но уже по признаку срочности обязательств:
I группа (П1) - наиболее срочные обязательства:
- кредиторская задолженность (строка 620),
- задолженность перед участниками по выплате доходов (строка 630),
- прочие краткосрочные обязательства (строка 660).
II группа (П2) - краткосрочные пассивы - займы и кредиты (строка 610).
III группа (П3) - долгосрочные пассивы:
- краткосрочные кредиты и займы (строка 610),
- долгосрочные пассивы (строка 590).
IV группа- (П4) постоянные пассивы:
- весь собственный капитал (строка 490),
- доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (строка 650 + строка 640)
Результаты группировки статей баланса представим в виде таблицы 8.
Таблица 8
Группировка статей баланса для оценки ликвидности
|
Группа |
На начало периода |
На конец периода |
Группа |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
А1 |
767 |
2499 |
П1 |
5797 |
7827 |
|
|
А2 |
2157 |
925 |
П2 |
- |
- |
|
|
А3 |
10214 |
13112 |
П3 |
- |
37 |
|
|
А4 |
22444 |
23608 |
П4 |
30064 |
32606 |
Сравним полученные величины А и П на начало и на конец периода:
На начало периода На конец периода:
А1 = 767 П1 = 2499; А1 = 5797 П1 = 7822;
А2 = 2157 П2 = 0; А2 = 925 П2 = 0;
А3 = 10214 П3 = 0; А3 = 13112 П3 = 37;
А4 = 22444 П4 = 30064 А4 = 23608 П4 = 32606
На основании полученных неравенств можно сделать вывод о том, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным: предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, но имеются в наличии собственные оборотные средства.
Проанализируем ликвидность баланса с помощью относительных показателей. Результаты представим в виде таблицы 9.
Таблица 9
Относительные показатели ликвидности
|
Показатель |
Формула расчета |
Нормальные ограничения |
На начало года |
На конец года |
Изменение за период |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Ка. л. = А1 / (П1+П2) |
0,2 - 0,25 |
0,13 |
0,32 |
+0, 19 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
Кб. л. = (А1+А2) / (П1 +П2) |
0,7 - 1,0 |
0,5 |
0,44 |
0,06 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Кт. л. = (А1+А2+А3) / (П1 + П2) |
1,0 - 2,0 |
2,27 |
2,10 |
0,17 |
На основании данных таблицы 9 можно сделать следующие выводы:
· коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности ОАО "Крон" может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. На предприятии на начало года данный показатель был ниже граничного значения, но на конец года коэффициент увеличился на 0,19 и составил 0,32. это значит, что "Крон" может погасить за один день 32 % своих краткосрочных обязательств, т.е. вся краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату может быть погашена за 4 дня (1/0,32).
· коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной ликвидности) показывает, сколько средств имеет предприятие в т. ч. дебиторская задолженность, чтобы покрыть свои обязательства. В нашем случае данный показатель на начало года равен 0.5, а на конец года ухудшился и принял значение 0.44. это означает, что предприятие соответственно только на 50% и на 44 % (с учетом привлеченной дебиторской задолженности) может покрыть свои обязательства.
· коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности (т.е. с привлечением всех средств предприятия). На начало и на конец года значение этого коэффициента выше граничного, хотя к концу года значение показателя снизилось с 2,27 до 2,1.
3.4 Диагностика банкротства
Для оценки вероятности банкротства применим пятифакторную Z-модель Альтмана, в соответствии с которой финансовая ситуация предприятия может быть точно охарактеризована показателем:
Z = 1,2X + 1,4X+ 3,3X + 0,6X+ 1,05X, где
X - отношение собственных оборотных средств (табл.6, п.3) к общей сумме активов предприятия (баланс, стр.300);
X - отношение нераспределенной прибыли (баланс, стр.470) к общей сумме активов (баланс, стр.300);
X - отношение прибыли до уплаты налогов (форма №2, стр.140) (см. Приложение 2) к сумме активов (баланс, стр.300);
X - отношение рыночной (балансовой) стоимости капитала (баланс, стр.410 + стр.420) к пассивам (баланс, стр700);
X - отношение выручки от реализации (Форма №2, стр.010) к сумме активов (баланс, стр.300)
Коэффициенты уравнения (1,2; 1,4; 3,3; 0,6; 1,05) выражают удельный вес влияния каждого показателя.
Z = 1,2 + 1,4 + 3,3 + 0,6 + 1,05 = 0,26 + 0,21 + 0,22 + 0,60 + 2,68 = 3,97
Вывод: так как Z - показатель 2,7, то вероятность банкротства для нашего предприятия мала.
3.5 Рентабельность вложений предприятия
Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
3.5.1 Анализ рентабельности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
Подобные документы
Цели и задачи комплексного анализа актива и пассива баланса. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платёжеспособности предприятия. Определение характера финансовой устойчивости, разработка модели оценки вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [666,9 K], добавлен 25.09.2011Общее понятие, цели, задачи и методы финансового анализа предприятия. Информационная база анализа финансового состояния Улан-Удэнской ТЭЦ-1, показатели деловой активности и рентабельности. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
дипломная работа [122,2 K], добавлен 10.10.2010Основные задачи анализа финансового состояния предприятия, определение финансовой ситуации. Проведение анализа платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
отчет по практике [367,2 K], добавлен 20.07.2012Теоретический анализ финансового анализа предприятия: сущность, задачи, классификация методов и приемов, информационная база. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй": оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности.
дипломная работа [127,6 K], добавлен 15.06.2010Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009Главные методы и приемы диагностики финансового состояния предприятия. Информационная база анализа. Динамика и структура имущества ОАО "Норильско-Таймырская энергетическая компания". Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [69,5 K], добавлен 09.04.2015Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Раскрытие понятия и задач анализа финансового состояния предприятия. Рассмотрение экономического анализа как базы принятия управленческих решений. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, актива и пассива баланса, финансовой устойчивости.
курсовая работа [312,2 K], добавлен 08.01.2018Назначение, цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Методы оценки структуры активов и пассивов, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.
дипломная работа [973,0 K], добавлен 02.10.2011Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010
