Лизинг в организации ("Аэрофлот")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Междисциплинарный групповой проект

на тему:

ЛИЗИНГ В ОРГАНИЗАЦИИ («Аэрофлот»)

Москва 2009 г.

Содержание

Раздел 1. Теоретические основы лизинга. Описание лизинговой сделки

Раздел 2. Страхование рисков при заключении лизинговых сделок

Раздел 3. Экономическое обоснование лизинговой сделки и сравнительный анализ эффективности различных вариантов приобретения имущества.

Выводы

Библиография

Приложения

лизинг сделка страхование риск

Раздел 1. теоретические основы лизинга. описание лизинговой сделки

Общая информация

Аэрофлот - одна из старейших авиакомпаний в мире. Начало ей положил декрет советского правительства от 9 февраля 1923 года об организации системы гражданского воздушного сообщения.

Свое нынешнее название Аэрофлот носит с 1932 года. К концу 1930-х годов он стал крупнейшей авиакомпанией мира.

Во время Великой Отечественной войны 1941-1945 гг. летный состав Аэрофлота вошел в состав сражающихся советских войск.

В середине 50-х первым в мире начал выполнять пассажирские рейсы на реактивных воздушных судах Ту-104.

В 80-е годы, осуществляя пассажирские перевозки на все континенты, перевозил 120 млн. пассажиров в год. Это достижение, до сих пор не превзойденное ни одной авиакомпанией, занесено в «Книгу рекордов Гиннеса».

В конце 1991 года единая система Аэрофлота распалась. Появилось предприятие «Аэрофлот - российские международные авиалинии» (с 2000 г. - «Аэрофлот - российские авиалинии»). В 1993 году Аэрофлот был зарегистрирован в качестве открытого акционерного общества, сохранив за собой юридические права на торговую марку, которая входит ныне в число наиболее известных в мире российских брендов.

Высший орган управления Общества в период между годовыми собраниями акционеров - Совет директоров.

АЭРОФЛОТ является бесспорным лидером гражданской авиации России, фактическим национальным перевозчиком. Компания основана в 1923 году, базируется в Москве, в международном аэропорту Шереметьево.

Будучи крупнейшим российским авиаперевозчиком, перевозит более 7 млн. человек в год, а вместе с дочерними компаниями - около 9 млн., т.е. почти четвертую часть от общего объема, перевозимого российским воздушным транспортом.

Аэрофлот - ведущий работодатель и налогоплательщик отрасли. В компании занято 14,5 тыс. человек, в том числе около 2 тыс. летных специалистов. Она проводит социально ответственную политику в отношении персонала, обеспечивая достойную заработную плату, дополняемую весомым социальным пакетом. Аэрофлот реализует ряд специальных программ в отношении социально незащищенных граждан, ветеранов ВОВ, детей-инвалидов, взаимодействуя с профильными общественными организациями.

АДРЕС: 125167 Москва, Ленинградский пр-т 37, корпус 9 http://www.aeroflot.ru телефон: + (495) 155-66-43 факс: + (495) 258-06-84

CПРАВКА О СОСТАВЕ АВИАПАРКА Ил - 96-300 6 Ту - 154 28 Ту - 134 14 Airbus А319 8 Airbus А320 12 Airbus А321 7 Boeing B767-36 NER 11 DC10-40F 4 Самолетный парк 81 ВС

ОАО «Аэрофлот» собирается одобрить в качестве крупной сделки приобретение на условиях финансовой аренды (сублизинга) трех воздушных судов Airbus A321-200 (MSN 2330, 2337 и 2342) с двигателями производства CFM International, S.А., с возможностью их выкупа. Стоимость воздушных судов: 170 млн. евро

Возможные способы привлечения денежных средств:

- приобретение в собственность за счет заемных средств (кредита);

- привлечение на основе лизинговой сделки (за счет лизинговых платежей).

Развитие рынка лизинговых услуг в РФ началось с переходом к рыночной системе только в 90-ые годы, поэтому по своим объемам на данный момент он сильно уступает рынкам развитых стран, однако имеет неплохие перспективы.

Рынок лизинга вошел в фазу бурного роста: в 2006 году прирост объема нового бизнеса составил 83%. Высокие темпы развития и большой потенциал роста -- это и новые возможности, и новые вызовы, среди которых усиление конкуренции и снижение маржи.

Лизинговый рынок бил рекорды: в 2006 году рост основных показателей оказался самым большим за последние 5 лет. Объем нового бизнеса составил 14,7 млрд долл. (8 млрд в 2005 г.), а суммарный портфель лизинговых компаний -- 19,5 млрд долл. Доля лизинга в ВВП достигла 1,5% (в 2005 г. -- 0,99%). В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 8,7% (в 2005 г. -- 5,7%). Лизинговые платежи, полученные лизингодателями в 2006 году, превысили 5 млрд долл. Однако рост приостановился в связи с финансовым кризисом.

Рост рынка в значительной степени был обусловлен избытком ликвидности у банков и необходимостью размещения ими своих свободных средств. А это значит, что увеличилось кредитование инвестиционных проектов, в том числе и лизинга, который является довольно надежным вариантом инвестиций. Во-вторых, существенно улучшилась осведомленность потенциальных клиентов о лизинге. Множество предприятий по достоинству оценили преимущества лизинга как удобного и выгодного финансового инструмента, и количество обращений в лизинговые компании росло в геометрической прогрессии. По заявлениям представителей лизингодателей, они "говорят с клиентами на одном языке", что позволяет обеим сторонам достигать своих целей -- клиентам переоснащать производственные мощности и развивать бизнес, а лизинговым компаниям -- реализовывать крупные инвестиционные проекты, расширять предоставляемый комплекс услуг.

Основной проблемой, сдерживающей развитие лизинга, является несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики, а также у лизинговых компаний нет регулятора, который был бы заинтересован в развитии рынка.

Виды оборудования, составившие более 2% в объеме нового бизнеса в 2006 г.



Среди ведущих лизинговых компаний можно назвать Магистраль Финанс, ВТБ-Лизинг, Альфа-Лизинг, Европлан, УРАЛСИБ, "БИЗНЕС АЛЬЯНС", РБ ЛИЗИНГ.

Так как у «Аэрофлота» уже имеются лизинговые сделки с компанией ВТБ-Лизинг и условия прошлых сделок были приемлимы, а также компания ВТБ-Лизинг является надежным партнером, то остановим на ней свой выбор.

Основные параметры сделки:

1. Вид привлекаемого имущества, его стоимость без НДС -144 067 797 евро

2. Срок договора - 7 лет

3. Срок полезного использования имущества -14 лет

4. Годовая норма амортизации - 7,14% (способ уменьшаемого остатка)

5. Коэффициент ускорения к норме - 2

6. Привлекается ли кредит лизингодателем, если да, то его сумма и годовая ставка процента по кредиту - 20%, сумма 144 067 797 евро

7. Наличие и стоимость дополнительных услуг, оказываемых лизингодателем лизингополучателю - 7%

8. Ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя - 5% ежегодно от стоимости ОС

9. Условия постановки на балансовый учет -в конце 7 года

10. Условия перехода права собственности на имущество по окончании срока договора - выкупная цена 10 000 000 евро

I. По способу финансирования различают следующие виды лизинга:

а). Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

II. Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

а). Лизинг с полным набором услуг.

III. Лизинг различают по продолжительности:

а). Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

IV. Лизинг классифицируют по целевому назначению:

а). Действительный лизинг.

V. Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации:

а). Лизинг с полной амортизацией.

VI. Лизинг различают - по степени окупаемости:

а). Лизинг с полной окупаемостью

VII. Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников:

а). Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор)

VIII. Лизинг различают по намерениям участников:

а). Срочный лизинг.

IX. Лизинг различают по составу его участников:

а). Косвенный лизинг, который подразделяется на разновидности:

- трехсторонний лизинг;

- многосторонний лизинг.

X. Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится:

а). Внешний (международный) лизинг.

Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

- экспортный лизинг;

- импортный лизинг;

- транзитный лизинг.

XI. Лизинг различают - по типу арендуемых активов:

а). лизинг движимого имущества;

XII. Лизинг различают по платежам:

Все производящиеся в ходе проведения лизинговой операции можно разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные) платежи. Лизинговые платежи - платежи, совершаемые лизингополучателем в пользу лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно классифицировать по 4 признакам.

а). По форме платежа:

- денежные платежи;

- компенсационные платежи;

- смешанные платежи.

б). В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

- платежи с фиксированной общей суммой;

- платежи с авансом;

- минимальные лизинговые платежи;

- неопределенные платежи.

в). По периодичности выплат выделяют:

- периодические платежи(ежеквартальные);

- единовременные платежи.

г). По способу уплаты лизинговых платежей различают:

- платежи равными долями;

- платежи с увеличивающимися размерами;

- платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением.

1. Подготовительный этап.

2. Этап оформления лизинговой сделки.

3. Завершающий этап.

Раздел 2. Страхование рисков при заключении лизинговых сделок

При исследовании российского страхового рынка, становится очевидным, что наиболее крупные и влиятельные компании в этой сфере такие:

1) ОАО «РОСНО»,

2) ЗАО «РОСАГРОСТРАХ»;

3) "КапиталЪ Страхование",

4) ЗАО "Страховая Группа "УралСиб",

5) ОСАО "Ингосстрах".

На сайте компании «РОСНО», говорится, что данная страховая компания выступает в качестве косвенного участника лизинговой сделки (наряду с банками, брокерами и посредниками). Страхование является одним из возможных способов гарантирования охраны интересов лизингодателя, так как оно позволяет уменьшить возможные имущественные потери участников лизинговой сделки. Структура страховой защиты лизинговой деятельности предусматривает следующие варианты страхования www.rosno.ru.

Далее на сайте указаны существенные условия страхования лизинговой деятельности:

1. Страхование имущества, переданного в лизинг.

Страхователь:	лизингополучатель или лизингодатель.
Выгодоприобретатель:	банк и/или лизингодатель в сумме задолженности по кредиту и/или лизинговым платежам и лизингополучатель в сумме оставшейся части от страхового возмещения.
Объект страхования:	движимое имущество; имущественные комплексы, включающие в себя как объекты недвижимости, так и движимое имущество, объединенные общим функциональным назначением, предусмотренные договором лизинга.
Страховой случай:	имущество может быть застраховано на случай его гибели (утраты) или повреждения в результате случаев перечисленных в договоре страхования.
Страховая сумма:	стоимость имущества, переданного в лизинг.
Страховой тариф:	0,15 - 0,6% от страховой суммы, если предметом лизинга являются оборудование, сельскохозяйственная техника и транспортные средства, зарегистрированные в Гостехнадзоре, и 5- 12% от страховой суммы, если предметом лизинга являются транспортные средства, зарегистрированные в ГИБДД
Безусловная франшиза:	0,5-2% от размера убытка.
Срок страхования:	равен сроку договора лизинга.

2. Страхование предпринимательского (финансового) риска банка, выдавшего кредит для ведения лизинговой деятельности.

Страхователь:	банк.
Контрагент Страхователя:	лизингодатель.
Объект страхования:	имущественные интересы Страхователя, связанные с его убытками при осуществлении предпринимательской деятельности, связанной с кредитованием лизингодателя.
Страховой случай:	несоблюдение условий и сроков выполнения финансовых обязательств по кредитному договору между банком и лизингодателем по причинам, указанным в договоре страхования.
Страховая сумма:	сумма кредитного договора.
Страховой тариф:	0,7 - 4% от страховой суммы.
Безусловная франшиза:	до 20% от суммы убытка.
Срок страхования:	равен сроку действия кредитного договора.

3. Страхование предпринимательского (финансового) риска лизингодателя.

Страхователь:	лизингодатель.
Контрагент Страхователя:	лизингополучатель.
Объект страхования:	имущественные интересы Страхователя, связанные с его убытками при поставках имущества на условиях лизинга.
Страховой случай:	события, повлекшие убытки Страхователя при несоблюдение условий и сроков выполнения финансовых обязательств лизингополучателем по договору лизинга по причинам, указанным в договоре страхования.
Страховая сумма:	сумма договора лизинга.
Страховой тариф:	0,7 - 4% от страховой суммы.
Безусловная франшиза:	до 20% от суммы убытка.
Срок страхования:	равен сроку действия договора лизинга.

4. Страхование предпринимательского (финансового) риска лизингополучателя.

Страхователь:	лизингополучатель.
Контрагент страхователя:	лизингодатель.
Объект страхования:	имущественные интересы лизингополучателя, связанные с его убытками при осуществлении лизинговой операции.
Страховой случай:	события, повлекшие убытки Страхователя при невыполнении обязательств лизингодателем по договору лизинга, а именно невозврат Страхователю авансовых платежей в случаях предусмотренных договором лизинга, в результате причин, указанных в договоре страхования.
Страховая сумма:	сумма возможных убытков лизингополучателя.
Страховой тариф:	0,7-4%.
Безусловная франшиза:	до 20% от суммы убытка.
Срок страхования:	определяется сроком выполнения обязательств лизингодателем.

ЗАО «РОСАГРОСТРАХ» в свою очередь предлагает такие услуги по страхованию лизинга:

Страхование лизингового имущества:

- страхование перевозки получаемого в лизинг имущества или оборудования;

- страхование имущества или оборудования при его эксплуатации.

Объектами лизинга могут быть:

- производственное оборудование;

- автомобили;

- сельскохозяйственная техника;

- вычислительная, аудио- и видеотехника, компьютеры, оргтехника и другое радиоэлектронное оборудование;

- здания и сооружения;

- внутренняя отделка нежилых помещений;

- товары на складе.

Объекты лизинга могут быть застрахованы на случай их гибели (утраты) или повреждения вследствие наступления таких событий, как:

- Пожар;

- Стихийные бедствия (наводнение, ураган, землетрясение и т.п.);

- Взрыв взрывчатых веществ, газа, употребляемого для бытовых и промышленных целей, паровых котлов, газохранилищ, газопроводов, сосудов, работающих под давлением, и других аналогичных устройств;

- Падение на застрахованное имущество пилотируемых летательных аппаратов или их частей;

- Кража со взломом, грабеж, разбой;

- Преднамеренные действия третьих лиц, направленные на повреждение или уничтожение застрахованного имущества;

- Авария в системах водоснабжения, отопления, канализации, автоматического пожаротушения; проникновение воды и других жидкостей на территорию страхования из других помещений;

- Наезд транспортных средств, не принадлежащих Страхователю;

- Гибель машин и оборудования, находящихся в эксплуатации.

За страхование всех вышеперечисленных рисков, "пакет", предоставляется 5-ти процентная скидка.

Сумма, в пределах которой ЗАО "РОСАГРОСТРАХ" обязуется выплатить страховое возмещение при наступлении страхового случая (страховая сумма), определяется соглашением между Страхователем и ЗАО "РОСАГРОСТРАХ".

Страховые тарифы:

Тарифные ставки при заключении договора страхования лизингового имущества по "пакету рисков" рассчитываются в процентах от страховой суммы, зависят от типа объекта лизинга, от срока страхования и могут составлять 0,15 - 2%.

Стекла, зеркала, витражи и витрины могут быть застрахованы не только от пакета рисков, но также от случайного разбития - риск "Бой оконных стекол, зеркал, витрин" с применением страховых тарифов от 0,8% до 5%, в зависимости от типа и расположения страхуемого имущества.

Минимальные страховые тарифы предусмотрены для имущества, условия содержания которого включают наличие круглосуточной охраны, необходимые меры противопожарной безопасности, технически исправные системы водоснабжения.

Страховой тариф устанавливается специалистами ЗАО "РОСАГРОСТРАХ" в зависимости от индивидуальных условий содержания, хранения и эксплуатации имущества и других условий.

Страховое возмещение выплачивается в течение 10 банковских дней после предоставления Страхователем в ЗАО "РОСАГРОСТРАХ" всех необходимых документов.

Страхование финансовых рисков:

ЗАО "РОСАГРОСТРАХ" предлагает Лизингодателям страхование финансовых рисков, связанных с невыполнением либо ненадлежащим выполнением Лизингополучателем договорных обязательств по уплате лизинговых платежей в соответствии с договором лизинга - риск непогашения лизинговых платежей.

Страховые тарифы по страхованию финансовых рисков могут составить от 1,0 до 4,0%.

Страхование гражданской ответственности:

ЗАО "РОСАГРОСТРАХ" предлагает Лизингополучателю страхование ответственности за выполнение обязательств, возникших вследствие причинения вреда жизни, здоровью и/или имуществу третьих лиц в связи с осуществлением хозяйственной деятельности с использованием взятого в лизинг имущества.

Страховые тарифы по страхованию гражданской ответственности могут составить от 0,15 до 1,5%.

Налоговые льготы:

В соответствии с 25 Главой Налогового кодекса РФ с 01.01.2002г. расходы по страхованию уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль http://www.rosagrostrah.ru.

ОСАО «Ингосстрах» предлагает следующую программу:

Вы можете застраховать:

- Здания и сооружения.

- Оборудование.

- Передвижную технику: строительную, карьерную, лесную, буровые установки и т.д.

- Иные объекты лизинга (по согласованию).

Период страхования:

Возможно страхование на год или на весь период лизинга с оплатой страховой премии единовременно или с рассрочкой по годам.

Застрахованные риски (отдельные риски на выбор или полный пакет рисков):

- Пожар, взрыв бытового газа, удар молнии (обязательный риск).

- Стихийные бедствия (наводнения, ураганы, ливни, оползни и т.д.).

- Повреждения водой из водопроводных, канализационных, отопительных систем, систем пожаротушения и кондиционирования.

- Взрывы технологического характера.

- Умышленные противоправные действия третьих лиц (разбой (Ст.162 УК РФ), умышленное уничтожение или повреждение имущества (Ст. 167 УК РФ), хулиганство (Ст. 213 УК РФ), вандализм (Ст. 214 УК РФ).

- Наезд транспортных средств.

- Падение пилотируемых летающих объектов и их обломков.

- Кражи с незаконным проникновением и грабежи.

Условия страхования:

Сторонами договора, Страхователем и Выгодоприобретателем, являются стороны договора лизинга. Наиболее часто Страхователем является Лизингополучатель, а Выгодоприобретателем - Лизингодатель, но возможен и обратный вариант. Также Выгодоприобретателем может являться банк, финансирующий сделку.

Обычно по договору страхования устанавливается франшиза - невозмещаемая часть любого убытка, расходы по которой несет Страхователь. Франшиза позволяет снизить стоимость страхования www.ingos.ru.

Компания "КапиталЪ Страхование" на своем сайте разместила такую информацию:

В рамках лизинговой сделки может быть застрахован любой предмет лизинга:

предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование и т.п.;

транспортные средства;

воздушные, морские или речные суда.

Страхователем могут выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель.

Выгодоприобретателем по договору страхования назначается либо лизингодатель - собственник предмета лизинга, либо банк-кредитор, финансирующий лизингодателя.

Договор страхования объекта лизинга может быть заключен на 1 год или на весь срок действия договора лизинга.

Страхование позволяет защитить имущественные интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае гибели, утраты, повреждения объекта лизинга на любой из стадий осуществления лизинговой операции - с момента поставки предмета лизинга продавцом (поставщиком) до момента окончания срока действия договора лизинга.

Страховая сумма по договору страхования предмета лизинга определяется на основании лизингового договора, приемочного акта со всеми относящимися к нему документами.

В рамках лизинговой сделки страхование может осуществляться по следующим направлениям:

- страхование имущества, переданного в лизинг;

- страхование имущества на время транспортировки;

- страхование ответственности лизингополучателя;

- страхование потери бизнеса лизингополучателя (страхование убытков от перерыва в производстве) www.ifdk-insurance.ru.

2. Нам надо застраховать самолеты компании «АЭРОФЛОТ», причем общая сумма, на которую их надо застраховать: 144067797 евро.

Судя по предлагаемым выше условиям страхования, нам больше всего подойдут условия компании ОАО «РОСНО». Имущество может быть застраховано на случай его гибели (утраты) или повреждения в результате случаев перечисленных в договоре страхования. Страховая сумма равна стоимости имущества, переданного в лизинг. Страховой тариф равен 0,15 - 0,6% от страховой суммы. Безусловная франшиза 0,5-2% от размера убытка. Срок страхования равен сроку договора лизинга.

3. В перечне страхуемых рисков выбираем, что страхует лизингодатель, а что лизингополучатель:

- Страхование имущества, переданного в лизинг: страхует лизингодатель

- Страхование ответственности лизингополучателя за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу третьих лиц: страхует лизингополучатель

- Страхование предпринимательского риска лизингодателя: страхует лизингодатель

- Страхование предпринимательского риска лизингополучателя: страхует лизингополучатель.

4. Размер страхового взноса (премии):

- Страхование имущества: 144067797 евро - общая стоимость страхуемого имущества; страховая премия: 288135,594 евро (0,2% - от общей суммы)

- Страхование ответственности лизингополучателя за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу третьих лиц: 144067797 евро - общая стоимость страхуемого имущества; страховая премия: 1008474,579 евро (0,7% от общей суммы)

- Страхование предпринимательского риска лизингодателя Страхование предпринимательского риска лизингодателя: 144067797 евро - общая стоимость страхуемого имущества; страховая премия: 1008474,579 евро (0,7% от общей суммы)

- Страхование предпринимательского риска лизингополучателя: 144067797 евро - общая стоимость страхуемого имущества; страховая премия: 1 008 474,579 евро (0,7% от общей суммы)

5. Особенности налогообложения страховых взносов:

В соответствии с 25 Главой Налогового кодекса РФ с 01.01.2002г. расходы по страхованию уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль - по имущественным рискам.

6. В условиях экономического роста в России проблема обновления основных фондов становится все более актуальной для отечественных производителей. Лизинг позволяет быстро привлечь инвестиции, в том числе и иностранные. Многие специалисты уверенно предсказывают в ближайшее время бум лизинга в нашей стране.

В системе лизинговых отношений страховая компания выступает в качестве косвенного участника лизинговой сделки (наряду с банками, брокерами и посредниками).

Страхование является одним из возможных способов гарантирования охраны интересов лизингодателя, так как оно позволяет уменьшить возможные имущественные потери участников лизинговой сделки.

Раздел 3. Экономическое обоснование лизинговой сделки и сравнительный анализ эффективности различных вариантов приобретения имущества

Условия договора:

Стоимость имущества без НДС - 144 067 797

Срок договора - 7 лет

Срок полезного использования имущества - 14 лет

Годовая норма амортизации (%) - 7,14

Коэффициент ускорения к норме (для лизинга) - 2

Сумма привлекаемого кредита для приобретения имущества лизингодателем - 144 067 797

Годовая ставка процента по кредиту: 20% (для лизингодателя 20%, так как более льготные условия)

Стоимость дополнительных услуг, оказываемых лизингодателем лизингополучателю (с расшифровкой) - 7% от стоимости имущества

Ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя (%) - 5%

Размер страховых взносов (рассчитывается во 2 разделе) - 3 313 559,331

Условия постановки на балансовый учет - имущество числится на балансе лизингодателя до конца 7-го года, после чего переходит на баланс нашей компании

Условия перехода права собственности на имущество по окончании срока договора (если предусмотрен выкуп имущества лизннгополучателем) - выкупная цена 10 000 000.

Вывод: сравнив два вида приобретения имущества, мы получили, что покупка имущества (самолёта) через лизинговую компанию обойдётся дороже в сравнении с покупкой с привлечением кредитом в банке на сумму 6 195 тыс. евро

Но если в условиях изначальной сделки изменить некоторые параметры, например страховые взносы снизить с 5% ежегодных до 3% ежегодных + снизить нагрузку на стоимость дополнительных услуг с 7% до 3%, то картина сразу кардинально изменится в польз лизинга на сумму в 5 млн. евро.

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания; государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики; банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем:

Для государства. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических проблем.

Для лизингополучателя. При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге).

Согласно федеральному закону “О лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начисление амортизации, выплата части налогов и управление долгом осуществляет лизинговая компания.

В договоре лизинга можно предусмотреть использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

Для лизингодателя. Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

БИБЛИОГРАФИЯ

Учебники:

1. Н.А. Адамов «Лизинг» Издательство: Питер, 2006 г.,159 стр.

2. «Экономика инвестиционных лизинговых процессов» Издательство: МГИУ, 2005 г., 227 стр.

3. В.Д. Газман «Финансовый лизинг». Серия: Учебники Высшей школы экономики. Издательство: ГУ ВШЭ, 2005 г,391 стр.

4. В.В. Ковалев «Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика» Издательство: Финансы и статистика, 2005 г.,512 стр.

5. Г.А. Корнийчук «Договоры аренды, найма и лизинга: Образцы, рекомендации, комментарии» Издательство: Альфа-Пресс, 2005 г,159 стр.

6. Страхование. Теория и практика. Никулина Н.Н., Березина С.В. Издательство: "ЮНИТИ", 2007 (ISBN: 9785238011257)

7. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 352 с.

8. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2006. - 336с.

Законодательство:

9. Гражданский кодекс Российской Федерации, Глава 34, §6 «Финансовая аренда (лизинг)».

10. Федеральный Закон "О лизинге" от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ. (в ред. Федеральных законов от 29.01.2002 N 10-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 18.07.2005 N 90-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ)

11. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.)

12. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге"

13. Приказ МАП РФ от 6 мая 2000 г. №342 "Об утверждении Порядка определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг".

14. Письмо Высшего Арбитражного Суда РФ от 3 декабря 1998 г. №С5-7/УЗ-908 "О Федеральном законе "О лизинге".

15. Правительство Российской Федерации, Постановление от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».

16. Правительство Российской Федерации, Постановление от 1 января 2002 г. № 1«О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».

17. Положение по бухгалтерскому учету "Основные средства" (ПБУ 6/01),утвержденное приказом Минфина России от 30.03.2001 г. № 26н

18. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" (ПБУ 10/99),утвержденное приказом Минфина России от 06.05.99г. № 33н.

19. Налоговый кодекс 25 глава, 259 статья, 264 статья (п.10).

20. Закон Российской Федерации от 27.11.92г. №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 31.12.1997 №157-ФЗ, от 20.11.1999 №204-ФЗ, последнее изменение от 10 декабря 2003 г.)

21. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.01.96г. №14-ФЗ Часть вторая (в ред. Федеральных законов от 12.08.1996 №110-ФЗ, от 24.10.1997 №133-ФЗ, от 17.12.1999 №213-ФЗ)

22. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ (с изменениями от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января, 5 августа 2000 г., 24 марта 2001 г.) и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изменениями от 29 декабря 2000 г., 30 мая, 6, 7, 8 августа 2001 г.). Ст. 255 и 263 гл 25.

Полезные веб-сайты

9. www.allinsurance.ru (Крупнейший российский страховой портал. Новости страхования, нормативные документы, календарь страховщика, визитные карточки компаний, библиотека, каталог интернет ресурсов по теме)

10. www.minfin.ru/insurance/insurance.htm (Министерство финансов, страховой надзор)

11. www.insur-today.ru (Интернет-портал "Страхование сегодня")

12. www.ins-union.ru/ (Полезные веб-ресурсы на сайте ВСС (Всероссийского Союза Страховщиков)

13. www.insur.ru (Все о страховании в Росcии)

14. www.prostrahovanie.ru (Информационный портал про страхование)

15. www.ins-forum.ru/links/ (Страховой форум - ссылки)

16. www.swissre.com (Swiss Sigma Research, Swiss Reinsurance Company, reinsurance information)

17. www.iii.org (Site of the International Insurance Institute. Useful links to the sites of insurer's publications in different fields of insurance operations, including corporate insurance programs)

Ссылки на сайты страховых компаний

18. ОАО «РОСНО»www.rosno.ru

19. "КапиталЪ Страхование"www.ifdk-insurance.ru

20. ЗАО "Страховая Группа "УралСиб"www.insurance.uralsib.ru

21. ОСАО "Ингосстрах"www.ingos.ru

Размещено на Allbest.ru