Финансовые предпринимательские риски

· Инвестиционные риски (риски на стадии проектирования, риски на стадии реализации проекта)

· Финансовые риски (основным проявлением финансовых рисков выступает риск банкротства - для всех трех субъектов, риски неполучения прибыли (дохода), риски по операциям с ценными бумагами, валютные риски)

· Товарные (риск дефицита производственных запасов для изготовления готовой продукции, риск отсутствия спроса на готовую продукцию

· Комплексные (риск инфляции, политические риски)

· Банковские риски (кредитный риск (основное проявление), процентный риск, риск банковской неликвидности, депозитный, риск по операциям с расчетами, риск банковских злоупотреблений)

Основные проявления риска для второго субъекта

· Производственные риски (риск нетрудоспособности)

· Финансовые (риск банкротства, риск по операциям с ценными бумагами, риск невыполнения обязательств должником)

· Комплексные (риск инфляции)

· Товарные (риск безработицы, который впрямую связан с финансовым риском банкротства для первого субъекта)

Соц-психол. этап управления рисками

Эф-ть управления пред.рисками зависит от индивидуального восприятия рисковых решений и психологической подготовленности к нимю

Общ зак-ти:

-чем ниже степень вовлеченности чел-ка в событие и чем меньше он знает о последствиях своих реш, тем больше он склонен принимать реш с риском отриц рез-тов.

Осн.Факторы, влияющ на восприятие риска людьми:

расхождение меж объективно сущ-щей величиной риска и ее субъективн восприятием завис от степени доступности инфо по дан ?

Во мн заруб странах сущ уголовн ответс-ть за непредоставление чиновниками инфо:- состояние произв травматизма

экологич состояние отрасли, пр-тия

последствия аварий, катастроф (кроме военных)

при востриятии риска н учитывать КТО (специалист или нет) получает инфо.

Неспециалисты чаще переоценивают опасность тех событий, о кот сообщается в СМИ.

Отсутствие инфо ведет к недооценке вер-тей гл образом негативных последствий.

Лица, получ инфо через СМИ, в 75% случаев завышают объективн уровент допустимости риска.

Восприятие риска зависит от медотов подачи инфо.

Люди склонны недооценивать опасность, если данные о ней излагаются статистич языком.

Люди склонны преувелич риск, если приводить инфо кажд день или заведомо ложн инфо.

Отсрочка возможных отриц рисков последствий.

Если речь идет о принятии реш, реал-ция кот повлечет сразу негативн последств, то риск б переоцениваться.

При определении восприятия риска следует учит-ть разл отнош к нему разл групп населения.

жители в близи объектов опасности (АЭС, хим пр-во, аэропорты, воен объекты) переоценивают риск;

критически настроеные представители науч обществ-ти, писатели, спец-ты в обл-ти кул-ры.

Для принятия рискового реш н учит-ть разл психологию людей (2 вида людей):

обладающ осторожной ф-цией предпочтения, кот предубежденно относятся к воз-ти потерь и недооцен-ют упущ выгоду. (Исполнители поставленной задачи)

азартн ф-ция предпочтения, ориентированы на рисков реш. (Руководители, выработка и постановка задачи)

Ориентация на повыш риск - чревата авантюризмом.

Общ тенденции восприятия риска:

чем больше разница в оценках соответствия занимаемой должности и авторитетом в коллективе, тем хуже отнош к рискцу у аттестуемых

чем ниже должность в коллективе, тем хуже отнош к риску

чем ниже авторитет, тем хуже отнош к риску

чем хуже образование, тем хуже отнош к риску.

Инвестиционные решения

Структура капитала оказывает непосредственное влияние на принятие инвестиционных решений собственниками и менеджерами корпорации. С уставным капиталом связано принятие решений по дополнительной эмиссии акций с целью его увеличения.

С нераспределенной прибылью связаны решения по ее инвестированию на расширение основного капитала.

С долгосрочными обязательствами связаны решения по финансированию внеоборотных активов, а с краткосрочными обязательствами -- по формированию оборотных активов.

Классификация управленческих решений (финансовых и инвестиционных) представлена на рисунке.

При управлении финансами корпорации целесообразно руководствоваться следующими правилами.

1. Инвестиционные решения и решения по краткосрочному финансированию корпорации тесно взаимосвязаны и не могут приниматься раздельно.

Классификация инвестиционных решений

2. Любое инвестиционное решение содержит ряд аспектов:

· оценка активов (имущества);

· связь между риском и стоимостью активов;

· составление бюджета движения денежных средств и капитального бюджета как основы управления инвестиционным процессом.

3. Проблема нахождения реальных активов, денежные потоки от которых превышают связанные с ними затраты, должна решаться менеджерами корпорации и финансовыми аналитиками, связанными с рынком капитала.

4. Решения по финансированию инвестиций могут приниматься исходя из:

· технологии планирования учета и контроля денежных средств и финансовых результатов, принятой корпорацией;

· дивидендной политики, политики по управлению задолженностью, рисками и альтернативными издержками.

5. Финансовые решения относительно краткосрочных активов и обязательств целесообразно принимать с учетом инвестиционных решений.

Управленческим решениям должен предшествовать анализ оборотных активов и краткосрочных пассивов по уровню их ликвидности и срокам погашения обязательств.

6. Решения по вопросам инвестиций, дивидендов, задолженности и другие финансовые аспекты деятельности корпорации не могут приниматься независимо друг от друга. Все они должны базироваться на данных текущего и прогнозного финансового анализа и находить отражение в консолидированном бюджете корпорации. Процедура принятия решений по управлению корпоративными финансами представлена на рисунке.

Данная процедура носит рекомендательный характер и представляет практический интерес для российских предприятий.

Финансовые решения в условиях риска

Неопределенность - неполнота или неточность информации об условиях реализации решения. Неопределенность в связи с возможностью возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий харак-тся понятием риска. Риск - вероятность возникновения убытков или получения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. В условиях риска при принятии решения используют вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей. При этом пользуются: - известными, типовыми ситуациями; - предыдущими распределениями вероятностей; - субъективными оценками, сделанными аналитиком самостоятельно либо с привлечением группы экспертов. В условиях неопределенности - основной трудностью явл. то, что невозможно оценить вероятности исходов. Поэтому применяются другие критерии: - максимин (максимизация минимальной прибыли); - минимакс (минимизация максимальных потерь); - максимакс (максимизация максимальной прибыли) и др.

Методы управления рисками при подборе персонала

Одна из основных ценностей любой коммерческой организации - это ее персонал. В зависимости от того насколько удачно люди распределены по должностям внутри фирмы, зависят шансы на процветание фирмы. 1. Индивидуальная доминанта риска и методика ее оценки. Данное обстоятельство назыв. индивидуальной доминантой риска.

Полностью избежать риска невозможно, даже при условии предельно осторожных действий. Здесь под оценкой степени орг-нного риска фирмы понимаются последствия конкретной расстановки индивидов по должностям, а также последствия неизбежных трений между персоналом и руководством, между отдельными лицами внутри персонала, а также последствия несоответствия индивида занимаемой должности. 2. Оценка степени организационного риска фирмы - определяется расстановкой персонала по должностям и рядом других факторов.

Размещено на Allbest.ru