Анализ потоков денежных средств организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическое обоснование необходимости и сущности оценки потока денежных средств

1.1 Необходимость и сущность оценки потока денежных средств

1.2 Источники аналитической информации для оценки потока денежных средств

1.3 Краткая характеристика исследуемой организации

2. Анализ потока денежных средств в исследуемой организации

2.1 Движение денежных средств по видам деятельности исследуемой организации

2.2 Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств на исследуемом предприятии

Заключение

Литература

Введение

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивается с системой «Финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации [32, с 472]. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия может быть очень серьезным. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение [14, с 108].

Целью выполнения данной курсовой работы - на данных предприятия провести анализ потока денежных средств.

В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

- дана характеристика необходимости и сущности потоков денежных средств;

- дана краткая характеристика исследуемого предприятия;

- произведен анализ движения денежных средств по видам деятельности;

- произведен вертикальный анализ поступление и расходование денежных средств;

Теоретической и методологической основой данной работы явилось нормативная, законодательная и учебная литература российских авторов в частности: П.С. Безруких, Н.Н. Хаханова, Г.В. Савицкая и другие.

1. Теоретическое обоснование необходимости и сущности оценки потока денежных средств

1.1 Необходимость и сущность оценки потока денежных средств

Управление денежными средствами имеет большое значение для предприятия. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности[36, с 64]. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег.

Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите [14,110].

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам.

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков (рисунок 1). Стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу - отрицательный денежный: поток (отток денежных средств):

положительный денежный поток (приток денежных средств);

отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

По методу исчисления объема:

- валовой денежный поток - это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

Рисунок 1 - Денежные потоки

чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в аналитическом периоде времени:

ЧПД = ПДП - ОДП (1)

Чистый денежный поток может быть как положительной, так и отрицательной величины.

По видам деятельности:

денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха);

денежный поток от инвестиционной деятельности - это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;

денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

По уровню достаточности объема различают:

избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке; - дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

По непрерывности формирования различают:

- регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;

- эпизодический денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.

По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть

- с равномерными интервалами, который носит название аннуитета:

- с неравными временными интервалами.

В зависимости от того, когда поступают денежные средств - в начале периода или в конце периода

По законности осуществления выделяют:

- легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

- нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

От объема и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находится в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояния[25, с.236].

Основная цель анализа денежных потоков:

- выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

- определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема[14, с125].

Темпы прироста чистого денежного потока (ТЧДП) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (ТАКТ) и с темпами прироста объема производства (реализации) продукции (ТРП). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объема продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:

100 < ТАКТ < ТРП < ТЧДП

Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

а) по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока;

б) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формировании денежных потоков;

в) по отдельным источникам поступлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяются роль и место чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляются степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результаты вертикального и горизонтального анализа служат базой проведения фундаментального анализа формирования денежного потока.

1.2 Источники аналитической информации для оценки потока денежных средств

Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов, их поступлении и расходовании за период, с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Данные о движении денежных средств предприятия, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе, на расчетном, валютном и специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года.

При наличии денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в этой валюте сначала составляется расчет в этой валюте по каждому ее виду. После этого показатели каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитывается по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета.

При формировании показателей отчета о движении денежных средств следует иметь в виду следующие положения:

текущей считается деятельность предприятия, ставящая основной целью извлечение прибыли;

инвестиционной признается деятельность, связанная с капитальными вложениями по поводу приобретения основных фондов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера;

финансовой считается деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных сроком на 12 месяцев акций, облигаций.

При отражении данных о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в каждой из них должна быть приведена подробная расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от реализации основных средств и иного имущества; получение авансов, бюджетных ассигнований и иных средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям и другие поступления[19, с94].

Направление денежных средств осуществляется по следующим видам расходов:

- оплата продукции, товаров, работ и услуг;

- оплата труда персонала и взносы в государственные внебюджетные фонды;

- выдача авансов поставщикам и подрядчикам;

- финансовые вложения в другие организации;

- выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам сторонних эмитентов;

- оплата процентов по кредитам и займам и прочие выплаты и перечисления.

Данные о движении денежных средств в связи с уплатой в бюджет налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей должны показываться в отчете раздельно в составе данных по текущей деятельности, если они не могут быть непосредственно увязаны с инвестиционной и финансовой деятельностью.

При поступлении денежных средств от продажи иностранной валюты, включая обязательную продажу на счета в кредитных организациях или в кассу предприятия соответствующие суммы показываются в составе данных по текущей деятельности как поступление денежных средств от реализации основных средств и иного имущества. При этом сумма проданной иностранной валюты включается в данные, которые отражают расходование денежных средств по текущей деятельности по соответствующему направлению использования.

При покупке иностранной валюты перечисленные денежные средства включаются в данные по текущей деятельности по соответствующему направлению. Поступление приобретенной иностранной валюты показывается также по текущей деятельности раздельно или в составе других поступлений, кроме полученных от продажи основных средств и иного имущества.

В отчете о движении денежных средств представляются сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам бухгалтерского учета денежных средств.

С помощью формы отчета о движении денежных средств предприятия формы №4 можно установить:

1) состав и структуру денежных средств по предприятию в целом и по видам его деятельности;

2) влияние притока и оттока денежных средств на его финансовую устойчивость;

3) резерв денежных средств на конец отчетного периода (как разницу между притоком и оттоком денежной наличности) для поддерживания нормальной платежеспособности;

4) виды деятельности, генерирующие основной приток денежных средств и требующие их оттока за отчетный период;

5) прогнозную величину притока и оттока денежных средств на предстоящий период (квартал, год).

Следовательно, с помощью отчета о движении денежных средств можно как управлять текущими денежными потоками, так и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу.

1.3 Краткая характеристика исследуемого предприятия

Объектом исследования стали данные финансового учета ООО «Дальневосточный Торговый Дом». Основные виды деятельности, согласно учредительным документам и приобретенной лицензии являются розничная торговля, закупочная деятельность и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Следует отметить, что торговля товарами народного потребления - одна из важнейших отраслей промышленности. Главная задача торговли - обеспечение населения всеми необходимыми продовольственными и непродовольственными товарами.

Торговое предприятие ООО «Дальневосточный Торговый Дом» имеет сеть магазинов розничной торговли.

Магазины ООО «Дальневосточный Торговый Дом» предлагает покупателям большой ассортимент продовольственных и непродовольственных товаров.

Уставный капитал ООО «Дальневосточный торговый дом» составляет 1500,0 тыс. руб.

Согласно приказу об учетной политике ООО «Дальневосточный торговый дом» на 2005 г. № 102 от 28.12.2000 г. бухгалтерия является самостоятельным структурным подразделением. Учет ведется по централизованной форме с применением ПК.

Основные показатели деятельности ООО «Дальневосточный торговый дом» приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Основные показатели деятельности ООО «Дальневосточный Торговый Дом» 2008 - 2009 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г	Абсолютное отклонение	Темпы роста %
1. Выручка от реализации продукции (услуг), тыс. руб.	2604,0	3502,0	+898,0	134,0
2.Среднесписочная численность работающих, чел.	40 34	50 39	+10 +5	125,0 114,7
3.Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб.	65,1	70,04	4,94	107,6
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	1030,0	1113,0	+83,0	108,1
5. Среднегодовой уровень оплаты труда, тыс. руб.	15,8	22,3	+6,5	141,1
9. Издержки, тыс. руб.	1560	2090	+530,0	134,0
10 Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб.	0,6	0,6	-	-
11.Прибыль от продаж, тыс. руб.	584	709,0	+125,0	121,41
12. Рентабельность: продаж, %	22,43	20,25	-2,18	90,28

На основании приведенных данных можно сделать вывод о том, что выручка от реализации увеличилась на 898,0 тыс. рублей. В связи с тем, что предприятие еще не прошло этап полной укомплектовки понадобилось дополнительное вложение денежных средств, произошло увеличение издержек предприятия на 530,0 тыс. руб. Валовая прибыль увеличилась на 368,0 тыс. руб., так как возросла средняя наценка на товарную продукцию с 2,73 до 2,90, а так же увеличилась средняя выручка. Чистая прибыль увеличилась на 218,0 тыс. руб. в связи с увеличением товарооборота за счет цены реализованного товара

На основании приведенной организационно-экономической характеристики ООО «Дальневосточный торговый дом» можно сделать вывод о том, что эффективность деятельности предприятия за период 2008-2009 гг. имеет тенденцию к увеличению.

2. Анализ потока денежных средств в исследуемом предприятии

2.1 Движение денежных средств по видам деятельности исследуемой организации

Направление денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой.

В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств предприятия отражают в отчете о движении денежных средств форма №4.

Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации товаров, продукции, выполнения работ и оказания услуг; а также авансов от покупателей и заказчиков; расходование - с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислений в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом (рисунок 2). В процессе текущей деятельности предприятия могут выплачивать проценты по полученным кредитам и займам. Поскольку текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств[36, с 473]

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с капитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков, зданий, оборудования, нематериальных активов и иного имущества, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг.

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности предприятия могут быть поступления от текущей деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли; доходы от самой инвестиционной деятельности; поступления за счет источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций и корпоративных облигаций, долгосрочные кредиты и займы). Движение денежных средств предприятия по инвестиционной деятельности представлено на рисунке 3.

При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремиться к расширению и модернизации производства. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств [14, с.105].

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам [14, с105].

На стабильно работающем предприятии денежные потоки, поступающие от текущей деятельности, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность. Например, на приобретение капитальных активов, на погашение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплату дивидендов. Но иногда текущая деятельность предприятия, при отсутствии средств на достройку объектов, числящихся в составе незавершенного производства, поддерживается за счет инвестиционной и финансовой деятельности.

Классификация деятельности предприятия на три вида деятельности очень важна на практике, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Для осуществления анализа движения денежных средств на исследуемом предприятии воспользуемся данными таблицы 2.1.

Таблица 2.1 - Движение денежных средств предприятия по видам деятельности

показатели	Поступление за отчетный период	Использование за отчетный период	Изменения за отчетный период (+,-)
1. Остаток денежных средств на начало периода			+95
2.Движение средств по текущей деятельности	4194	3379	+815
3.Движение средств по инвестиционной деятельности	104	887	-783
4. Движение средств по финансовой деятельности	14	4	+10
5.Итого изменение денежных средств			+42
6. Остаток денежных средств на конец отчетного периода			+172

Из данных таблицы видно, что за отчетный период остаток денежных средств вырос на 42,0,0 тыс. руб. На изменение повлиял приток денежных средств по текущей деятельности на 850,0 тыс. руб. или на 20,1% и инвестиционной на 5277 тыс. руб. или на 246 %. По финансовой деятельности произошел приток денежных средств в сумме 10,0 тыс. руб.

Произведем анализ движение денежных средств по текущей деятельности.

Поступление денежных средств по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков).

Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

Результаты детализированного анализа движения денежных средств по текущей деятельности предприятия ООО «Дальневосточный торговый дом» отразим в таблице 2.2, 2.3 на основании которых определим факторы, в наибольшей степени, повлиявшие на поступления и расходы денежных средств по текущей деятельности, их динамику по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица 2.2 - Анализ поступления денежных средств по текущей деятельности ООО «Дальневосточный торговый дом» 2008-2009 гг.

Виды поступлений денежных средств по текущей деятельности	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей сумме поступлений	изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1.Оплаченная выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	3425	4194	99,7	99,2	+769	-0,5
2. Прочие поступления	10	35	0,3	0,8	+25	+0,5
3. Итого поступлений денежных средств по текущей деятельности (п.1+п. 2+п.3)	3435	4229	100	100	+794	0

На основании данных таблицы видно, что в 2009 году произошло увеличение денежного потока от текущей деятельности на 794,0 тыс. руб. за счет оплаченной выручке от продаж товаров на 769,0 тыс. руб. и за счет прочих поступлений на 25,0 тыс. руб.

Таблица 2.3 - Анализ расхода денежных средств по текущей деятельности ООО «Дальневосточный торговый дом»

Виды расходов денежных средств по текущей деятельности	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей сумме поступлений	изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1.Оплата товаров, работ, услуг	1021	1323	35,5	39,2	+302	+3,7
2. оплата труда	1037	1115	36,1	33,0	+78	-3,1
3. Отчисления на социальные нужды	384	427	13,3	12,6	+43	-0,7
4.Подотчетные суммы, выданные на нужды по текущей деятельности	30	4	1,0	0,1	-26	-0,9
5.Оплата начисленных налогов и авансовые платежи в бюджет	302	508	10,5	15,0	+206	+4,5
6. оплата процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности	3	2	0,1	0,1	-1	0
7.Прочие расходы	100		3,5		-100	-3,5
Итого расходы денежных средств по текущей деятельности	2877	3379	100	100	+502	0

В 2009 году увеличился расход денежных средств по оплате поставщикам за товары, работы, услуги на 302,0 тыс. руб.; оплате труда на 78,0 тыс. руб. и соответственно отчислений во внебюджетные фонды на 43,0 тыс. руб. Общее увеличение оттока денежных средств в анализируемом периоде по текущей деятельности составил 502,0 тыс. руб.

Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности состоят из выручки от продажи основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям.

Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности имеют место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочим капитальным вложениям, вы, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выплаты дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам[36, с 489].

Проведем детализированный анализ потока денежных средств по инвестиционной деятельности таблицы 2.4, 2.5

Таблица 2.4 - Анализ поступления денежных средств по инвестиционной деятельности ООО «Дальневосточный торговый дом» 2008 -2009 г.

Виды поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей сумме поступлений	изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1. выручка от продажи основных средств		2		2	+2	+2
2 Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям	14	16	20	15,3	+2	-4,7
3. Прочие поступления	56	86	80	82,7	+30	+2,7
Итого поступлений денежных средств по текущей деятельности (п.1+п. 2+п.3)	70	104	100	100	+34	0

Увеличение денежных средств на 34,0 тыс. рублей произошло за счет продажи основных средств на 2,0 тыс. руб. и за счет прочих поступлений на 30,0 тыс. руб. и полученных дивидендов на 2,0 тыс. руб.

Таблица 2.5 - Анализ расхода денежных средств по инвестиционной деятельности ООО «Дальневосточный торговый дом»

Виды расходов денежных средств по инвестиционной деятельности	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей сумме поступлений	изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1Приобретение основных средств и нематериальных активов	396	758	78,6	85,5+362	+6,9
2. приобретение долгосрочных ценных бумаг и осуществление долгосрочных финансовых вложений.	38	2	7,5	0,2	-36	-7,3
3. Выплаты дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим ценным бумагам	70	97	13,9	10,9	+27	-3,0
4.Прочие расходы		30		3,4	+30	+3,4
Итого расходы денежных средств по инвестиционной деятельности	504	887	100	100	+383	0

В анализируемом периоде увеличение расходов по инвестиционной деятельности на 383,0 тыс. руб. произошло в основном за счет расходов по приобретению основных средств и нематериальных активов на 362,0 тыс. руб.

Поступления денежных средств по финансовой деятельности сводятся к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, продажи ранее приобретенным ценным бумагам, получениям кредитов и займов.

Расходы денежных средств по финансовой деятельности складываются из приобретения краткосрочных ценных бумаг и возврата кредитов и займов.

На основании аналитических таблиц определим изменение денежных потоков по финансовой деятельности таблицы 2.6, 2.7

Таблица 2.6 - Анализ поступления денежных средств по финансовой деятельности ООО «Дальневосточный торговый дом» 2008-2009 гг.

Виды поступлений денежных средств по финансовой деятельности	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей сумме поступлений	изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1. Поступления от продажи ранее приобретенных ценных бумаг	10		18,9		-10	-18,9
2.Получение кредитов и займов	37	14	69,8	100	-23	+30,2
3прочие поступления	6		11,3		-6	-11,3
Итого поступлений денежных средств по финансовой деятельности (п.1+п. 2+п.3)	53	14	100	100	-39	0

Таблица 2.7 - Анализ расхода денежных средств по финансовой деятельности ООО «Дальневосточный торговый дом»

Виды расходов денежных средств по финансовой деятельности	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей сумме поступлений	изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1Приобретение краткосрочных ценных бумаг	20	4	18,4	100	-16	+81,6
2. возврат кредитов и займов.	53		48,6		-53	-48,6
3.Прочие расходы	36		33,0		-36	-33,0
Итого расходы денежных средств по финансовой деятельности	109	4	100	100	-105	0

На основании данных таблиц видно, что в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на предприятии ООО «Дальневосточный торговый дом» произошел отток денежных средств на 105,0 тыс. руб., что отразилось на изменении общего потока денежных средств.

денежный средство поток оценка

2.2 Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств на исследуемом предприятии

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причины дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направления расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия[36,с483]. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находится в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово - экономическое состояние хозяйствующего субъекта[14, с 112].

Вертикальный анализ денежных потоков по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) позволяет установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потоков.

По отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности) показывает вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков.

По отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств показывает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяется роль и место чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результат вертикального анализа служит базой проведения фундаментального анализа формирования чистого денежного потока.

Для проведения вертикального анализа поступления и расходования денежных средств на исследуемом предприятии используем данные таблицы 2.8.

Таблица 2.8 - Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств ООО «Дальневосточный торговый дом» 2009 г.

Наименование показателей	Абсолютная величина	Доля от суммы всех источников денежных средств, %
1. Поступления и источники денежных средств. Выручка от продажи товаров (продукции, работ и услуг)	4194	96,48
Выручка от продажи основных средств и иного имущества	2	0,05
Авансы, полученные от покупателей
Кредиты, займы полученные	120	2,75
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям	16	0,37
Прочие поступления	15	0,35
Всего поступления денежных средств	4347	100,0
2. использование денежных средств
На оплату приобретенных товаров, продукции, работ и услуг	1323	30,99
На оплату труда	1115	26,12
Взносы в государственные внебюджетные фонды	427	10,0
На выдачу подотчетных сумм	4	0,10
На выдачу авансов
На оплату машин, оборудования и транспортных средств	758	17,76
На финансовые вложения	6	0,14
На выплату дивидендов и процентов по ценным бумагам	97	2,28
На расчеты с бюджетом	508	11,90
На оплату процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам	32	0,71
Прочие выплаты и перечисления
На оплату долевого участия в строительство
Итого использовано денежных средств	4270	100
3. Изменение денежных средств	+77

Из данных таблицы видно, что основным источником притока денежных средств на предприятии были выручка от реализации товаров 96,48%,, кредиты и займы, полученные 2,75%, прочие поступления составили 0,35%

Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают:

- оплата счетов поставщиков за товары и предоставленные услуги 30,99%; - оплата труда персонала и взносы во внебюджетные фонды составили 26,12%; - финансирование приобретения активной части основных средств составило 17,76%;

- выплаты дивидендов и процентов по ценным бумагам 2,28%;

- расчеты с бюджетом составили 11,9%;

Следовательно, исследуемое предприятие в целом способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов.

Заключение

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

У предприятия возникают отношения с предприятиями по расчетам за выполненные работы, оказанные услуги, приобретенные товары и материальные ценности, с работниками, выполняющими производственные задания, что влечет за собой наличные и безналичные расчеты с государственными внебюджетными фондами и другими организациями. Данные операции связаны с притоком и оттоком денежных средств.

На основании данных предприятия ООО «Дальневосточный торговый дом» «Отчета о движении денежных средств» форма №4 был проведен анализ движения денежных средств и сделаны следующие выводы:

-приток денежных средств от реализации товаров, работ и услуг увеличилась на 898,0 тыс. руб.;

- денежный поток от текущей деятельности увеличился на 794,0 тыс. руб. за счет выручке от продаж товаров на 769,0 тыс. руб. и прочих поступлений на 25,0 тыс. руб.; в тоже время произошел отток денежных средств по текущей деятельности на 502,0 тыс. руб.;

- приток денежных средств по инвестиционной деятельности увеличился на 34,0 тыс. рублей за счет продажи основных средств на 2,0 тыс. руб., за счет прочих поступлений на 30,0 тыс. руб. и полученных дивидендов на 2,0 тыс. руб.. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности увеличился на 383,0 тыс. руб., так как предприятие приобрело основные средства и нематериальные активы;

- отток денежных средств по финансовой деятельности увеличился на 105,0 тыс. руб., что отразилось на изменении общего потока денежных средств предприятия в 2009 году.

- на основании вертикального анализа было определено, что основным источником притока денежных средств на предприятии были выручка от реализации товаров 96,48%, а в направление расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата счетов поставщиков за товары и предоставленные услуги 30,99% и расчеты по оплата труда персонала и взносы во внебюджетные фонды составили 26,12%;

На основании проведенного анализа предприятию рекомендуется добиваться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, так как дефицит и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение отчетного периода, а с другой - график предстоящих платежей. Платежный календарь даст возможность осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильности платежеспособности предприятия.

Литература

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21.10.2000 г. - М.: Инфра - М., 2007. - 220 с.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 22.12.2000 г. - М.: Инфра - М., 2007. - 310 с.

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая от 05.08.2000. № 117-ФЗ.- СПб.: Издательство дом «Герда», 2009. - 528 с.

4. О бухгалтерском учете Федеральный закон от 22.11.1996., № 129 -ФЗ. С изм. от 23.07.98.

5. Учетная политика организации (ПБУ 1/98): Приказ Минфина РФ от 9.12.1998. № 60н. С изм. и доп. Приказ Минфина РФ от 30.12.1999 № 107.

6. Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99): Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н.

7. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд., испр. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 256 с.

8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - М.: «ДИС», 2007. - 336 с

9. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры связанные с банкротством. - М.: «Ось-89», 2006. - 628 с.

10. Анализ экономики / Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М., 2001. - 270 с.

11. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. - М.: «ДИС», 2003. - 266 с.

12. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2004 - 366 с.

13. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Коммерческий экономический анализ хозяйственной деятельности): учебное пособие. / Под ред. Л.Е. Басовского - М.: ИНФРА-М, 2004. - 222 с.

14. Бочаров В.В. Финансовый анализ - СПб: Питер, 2005 - 240 с.

15. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 330 с.

16. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. - М.: Издательский дом «Герда», 2005. - 306 с.

17. Губарьков С.В. Комплексный экономический анализ деятельности хозяйствующих субъектов: Учебное пособие. - Находка: Институт технологии и бизнеса, 2008. - 150 с.

18. Дембинский Н.В.Вопросы теории экономического анализа. - М.: Финансы, 2004. - 284 с.

19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие. - 2-е издание. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. - 336 с.

20. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / БГЭУ. - Мн, 2007. - 496 с.

21. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2000. - 629 с.

22. Кармин Т.Р., Маклим А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе СААР): Пер. с англ.- М.: Финансы и статистика, 2002. - 266 с.

23. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 270 с.

24. Ковалев В.В, Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2000. - 693 с.

25. Кочалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами ССАР. - М.: «Дело», 2004. - 360 с.

26. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. - Мн.: ПКФ «Экаунт», 2002. - 264 с.

27. Крейтина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2003. - 197 с.

28. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Т. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: Юнити - Дана, 2000. - 672 с.

29. Марканьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - Ростов-на-Дону.: РГЭУ, 2001. - 256 с.

30. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер с франц. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учеб. Пособ. 2-е издание - М.: ИНФРА-М, 2004 - 727 с.

32. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. -640 с. - (Экономическое образование).

33. Стоун Д, Хитчинг К, Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс - /перевод с англ. К.э.н. Ю.А.Огибин, - М.: Сирин., 2004. - 302 с.

34. Хельферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. - СПб.: Питер, 2003. - 640 с.

35. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и К», 2004.- 352 с.

36. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА -М, 2006. - 237 с.

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 284 с.

38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 234 с.

39. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

Размещено на Allbest.ru