Бухгалтерская отчётность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

Система регулирования бухгалтерского учета в России

Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», утвержденным 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Так же применяется ПБУ 1/98 «Учетная политика организации» (приказ Минфина России от 09.12.98 № 34н, в ред. от 30.12.99); ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (приказ Минфина России от 06 июля 1999 г. № 43н); приказ Минфина России от 30.03.2001 № 26н (в ред. от 18.05.2002). Используется: Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02, приказ Минфина России от 19 ноября 2002 г. № 114н), ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (приказ Минфина России от 02 08 2001 № 60н), Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств (приказ Минфина России от 13 октября 2003 г. № 91н), приказ Госкомстата России № 475 и Минфина России № 102н от 14 ноября 2003 г.; Новая редакция 25 главы Налогового кодекса РФ (Федеральный закон от 06 июня 2005 г. № 58-ФЗ) и другие законодательные и нормативные акты.

Закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. Согласно статье 2 закона бухгалтерская отчетность это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Приказом Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13 января 2000года № 4н приведены рекомендательные формы отчетности. Уточняется состав приложений к балансу и отчету о прибылях и убытках.

«Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ» конкретизирует отдельные моменты в отношении организации бухгалтерского учета в коммерческой организации, правил оценки статей отчетности и порядка ее представления.

В развитие статьи 16 Федерального закона «О бухгалтерском учете» Минфином России издан приказ «О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами» от 28 ноября 1996 г. № 101. Согласно приказа публикации в обязательном порядке подлежат Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках и информация о результатах аудита, проведенного независимым аудитором, формы отчетности могут публиковаться в сокращенном виде, публикация отчетности производится после независимой аудиторской проверки и утверждения отчетности общим собранием акционеров, при публикации отчет о прибылях и убытках должен быть дополнен сведениями о решении общего собрания акционеров о распределении прибыли или покрытии убытков общества за отчетный год.

Закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. Согласно статье 2 закона бухгалтерская отчетность это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Приказом Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13 января 2000года № 4н приведены рекомендательные формы отчетности. Уточняется состав приложений к балансу и отчету о прибылях и убытках.

«Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ» конкретизирует отдельные моменты в отношении организации бухгалтерского учета в коммерческой организации, правил оценки статей отчетности и порядка ее представления.

В развитие статьи 16 Федерального закона «О бухгалтерском учете» Минфином России издан приказ «О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами» от 28 ноября 1996 г. № 101. Согласно приказа публикации в обязательном порядке подлежат Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках и информация о результатах аудита, проведенного независимым аудитором, формы отчетности могут публиковаться в сокращенном виде, публикация отчетности производится после независимой аудиторской проверки и утверждения отчетности общим собранием акционеров, при публикации отчет о прибылях и убытках должен быть дополнен сведениями о решении общего собрания акционеров о распределении прибыли или покрытии убытков общества за отчетный год.

1.2 Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

Информационное обеспечение финансового менеджмента представляет собой совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово хозяйственную деятельность предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Обособление пользователей бухгалтерской информации может быть выполнено различными способами, в частности, одна из наиболее наглядных классификаций дана американскими учеными Р. Сайертом и Ю. Идзири 1. Они выделили три укрупненные группы пользователей:

Размещено на http://www.allbest.ru/

I - совокупность интересов, общих для всех групп.

Рис. 1. Схема взаимосвязи интересов различных групп пользователей бухгалтерской информации

- пользователи внешние по отношению к конкретному предприятию;

- само предприятие (точнее, его управленческий персонал);

- бухгалтеры предприятия, как представители этой профессии.

Из приведенной схемы следует, что каждая из групп пользователей имеет собственные интересы. При этом только область I отражает совокупность интересов, общих для всех групп. Назначение бухгалтерской отчетности как раз и состоит в том, чтобы в максимально возможной степени сгладить противоречия между интересами различных пользователей.

Рассмотрим подробнее годовую бухгалтерскую отчетность, которая состоит из: Бухгалтерского баланса (форма № 1); Отчета о прибылях и убытках (форма № 2); Отчета об изменениях капитала (форма № 3); Отчета о движении денежных средств (форма № 4); Приложения к Бухгалтерскому балансу (форма № 5); Отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6); Пояснительной записки; Итоговой части аудиторского заключения.

Главной формой бухгалтерской отчетности коммерческих предприятий и организаций является Бухгалтерский баланс, в котором отражается состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату.

Баланс составляется субъектами хозяйствования по унифицированной форме и состоит из двух частей - актива и пассива. Актив баланса содержит сведения о составе и размещению имущества предприятия. Пассив баланса представляет информацию об источниках формирования имущества.

Статьи актива баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть скорости превращения их в денежную наличность. Актив баланса включает два раздела: «Внеоборотные активы» (I раздел) - наименее ликвидные (иммобилизованные) средства и «Оборотные активы» (П раздел) - ликвидные(мобильные) средства предприятия.

К внеоборотным активам относятся: стоимость основных средств, нематериальных активов, капитальные вложения и другие расходы в незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотные активы. Объединяет их длительный характер использования. С введением новой формы бухгалтерского баланса в составе внеоборотных активов также отражаются отложенные налоговые активы.

В состав оборотных активов включают: денежные средства, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей и затраты. Эти материальные ценности находятся в постоянном цикле превращения, переходя из одной формы в другую в течение одного оборота. В разделе так же отражается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия. Они подразделяются на источники собственных средств - «Капитал и резервы» (раздел Ш баланса), «Долгосрочные обязательства» (раздел IV) - долгосрочные кредиты и займы, «Краткосрочные обязательства» (раздел V) - краткосрочные кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы.

К источникам собственных средств относят: уставной капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет.

К долгосрочным обязательствам относятся кредиты банков и заемные средства, полученные предприятием на срок более одного года, а так же прочие долгосрочные обязательства.

К краткосрочным пассивам относятся кредиты и займы, полученные предприятием от банков и других организаций на срок не более 12 месяцев и кредиторская задолженность.

Финансовые результаты за отчетный и предыдущий периоды отражаются нарастающим итогом в форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Отчет содержит следующие разделы:

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности;

2. Прочие доходы и расходы;

3. Прибыль (убыток) до налогообложения;

4. Чистая прибыль убыток отчетного периода.

В первом разделе Отчета отражаются: выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ, услуг; себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг; валовая прибыль (убыток); коммерческие расходы; управленческие расходы; прибыль (убыток) от продаж. Во втором разделе Отчета показывается сумма прочих операционных доходов и расходов, проценты к уплате или получению и доходы от участия в других организациях, внереализационные доходы и расходы. В третьем разделе Отчета показывают прибыль (убыток) до налогообложения, отложенные налоговые активы и обязательства, текущий налог на прибыль. В последнем разделе отражается чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

В форме № 3 бухгалтерской отчетности «Отчет об изменениях капитала» отражаются данные о движении собственного капитала за предыдущий и отчетный период, включая изменения уставного (складочного) капитала организации, уставного фонда унитарного предприятия, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли (убытка). В справке к отчету об изменения капитала организации отражают данные о стоимости чистых активов.

В форме № 4 бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств» отражаются сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути», 58 «Финансовые вложения». Формы поступления и направления денежных средств составляются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

В форме № 5 бухгалтерской отчетности «Приложение к Бухгалтерскому балансу» раскрываются отдельные статьи актива и пассива баланса. В частности, в форме показывают наличие и движение заемных средств; состав дебиторской и кредиторской задолженности, включая данные о просроченной задолженности; состав и движение амортизируемого имущества (основных средств, нематериальных активов), в том числе начисленную сумму износа; затраты, произведенные организацией; социальные показатели, отражающие отчисления в соответствующие внебюджетные фонды и т. п.

В пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности излагаются основные факторы, повлиявшие в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

В аудиторском заключении составляется мнение о степени достоверности бухгалтерской отчетности экономического субъекта.

1.3 Методические основы оценки и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.3.1 Методические основы анализа имущественного состояния предприятия

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполненных работ, оказания услуг. Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия. Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов. Для оценки движения основных средств предприятия и определения степени их износа, изучения состава дебиторов, движения денежных средств и пр. следует использовать дополнительные данные из форм № 3, 4, 5 бухгалтерской отчетности.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

- горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

- вертикальный анализ активных статей баланса, изучающих структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению внеоборотных и оборотных активов.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным готового бухгалтерского баланса (Приложение № 1, Приложение № 2) составляется аналитическая таблица.

Таблица 2

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Здесь столбцы 2, 4 и 6 - стоимость активов по данным годового бухгалтерского баланса. Столбцы 3, 5 и 7 - доля соответствующего вида актива в валюте баланса, вычисляемая, как отношение стоимости данного вида актива к валюте баланса в данном периоде в процентном выражении. Столбцы 8 и 10 - абсолютное изменение соответствующего вида актива за период, вычисляемая, как разность стоимости актива на конец периода и стоимости актива на начало периода. Столбцы 9 и 11 - относительное изменение соответствующего вида актива за период, вычисляемая, как отношение абсолютного изменения данного вида актива к стоимости актива на начало периода.

После общей оценки имущественного состояния предприятия следует изучить состояние, движение и причины изменения основных видов имущества, установить оборачиваемость хозяйственных средств.

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно - коммерческого процесса. Величина запасов может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия.

Для характеристики состояния запасов по данным готового бухгалтерского баланса (Приложение № 1, Приложение № 2) составляется и рассчитывается аналитическая таблица аналогично таблице анализа состава и структуры имущества предприятия (Таблица 1).

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей следует использовать коэффициент накопления (). Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НП), расходов будущих периодов (РБ) к стоимости готовой продукции (ГП) и товаров отгруженных (Т) по формуле:

. (1)

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов.

Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, то есть показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.

Период оборота материально-технических запасов определяется формулой:

, (2)

где - период оборота запасов; - средняя величина запасов, полученная как половина суммы запасов на начало и конец анализируемого периода; - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.; - длительность анализируемого периода (за год - 360 дней). Информация о величине выручки от продажи продукции содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для более точного расчета периода оборота запасов можно использовать себестоимость реализованной продукции. Данный показатель исключает искажающее влияние на оборачиваемость отпускных цен и устанавливается формулой:

, (3)

где - полная себестоимость реализованной продукции (сумма всех затрат, вложенных в производство и реализацию продукции, включая коммерческие и управленческие расходы), руб.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, рассчитывается делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

, (4)

где - коэффициент оборачиваемости запасов, раз.

Ускорение оборачиваемости достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения и оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия. Эффективность оборачиваемости запасов устанавливается следующим образом:

, (5)

где - сумма высвобожденных из оборота средств ( - ) в результате ускорения оборачиваемости запасов или дополнительно привлеченных средств ( + ), необходимых для продолжения производственно-коммерческой деятельности (хотя бы на уровне прошлого года), в результате замедления оборачиваемости запасов; , - скорость оборота запасов товарно-материальных ценностей соответственно отчетного и предыдущего периодов; - выручка от продажи (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей в бюджет) отчетного периода; - длительность анализируемого периода, дней.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в таблице (аналогично Таблице 1).

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности () по формуле:

, (6)

где: - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз; - выручка от продажи (нетто), руб.

Средняя дебиторская задолженность определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина дебиторской задолженности на начало () и конец () анализируемого периода:

. (7)

Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства, то есть ликвидность предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата. Период оборота дебиторской задолженности () определяется по формуле:

. (8)

Период оборота (погашения) дебиторской задолженности характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.

Сумма высвобожденных или привлеченных средств в результате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности определяется формулой:

, (9)

где: , - скорость оборота дебиторской задолженности соответственно отчетного и предыдущего периода; - выручка от продажи (нетто) отчетного периода.

Доля дебиторской задолженности () в общем объеме текущих оборотных активов (), %:

. (10)

Доля сомнительной задолженности () в составе дебиторской задолженности, %:

. (11)

Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное - непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Для оценки достаточности денежных средств определяют период оборота денежных средств, который показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. На основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках период оборота денежных средств определяется формулой:

, (12)

где: - денежные средства, полученные как половина суммы денежных остатков на начало и конец отчетного периода, руб.; - длительность периоде, дней; - выручка (нетто) от продажи продукции (работ, услуг), руб.

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота, количество оборотов.

Продолжительность одного оборота в днях () представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Для расчета показателя используется формула:

, (13)

где: - средний остаток текущих оборотных активов, полученный как половина суммы остатков на начало и конец отчетного периода, руб.; - число календарных дней анализируемого периода; - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

Коэффициент оборачиваемости средств () характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

. (14)

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан деление количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

. (15)

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

. (16)

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменения продолжительности одного оборота в днях:

, (17)

где: , - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни; - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли () можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

, (18)

где: - сумма прибыли от продажи продукции за предыдущий период, руб.; - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств, который определяется формулой:

, (19)

где: , - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств () устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки () на объем выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года () по формуле:

, (20)

где: - абсолютное изменение коэффициента загрузки, устанавливается как разность между значением отчетного () и предыдущего периода () :

. (21)

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ.

На основе примера цепных подстановок (последовательного изолирования факторов) изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка:

- изменение средних остатков;

- изменение объема реализации.

Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполняют расчеты.

1. Определяет абсолютное изменение продолжительности одного оборота () в отчетном периоде () по сравнению с предыдущим ();

. (22)

2. Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборота в днях () как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода () к однодневной реализации отчетного периода () по формуле :

. (23)

3. Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота ():

. (24)

4. Устанавливают влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов () на величину периода оборота:

. (25)

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:

. (26)

Отдельные виды активов предприятия имеют разную скорость оборота. Для выявления причин изменения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Это позволит установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление движения средств, то есть с какой скоростью каждый элемент оборотных средств переходит из одной функциональной формы в другую.

бухгалтерский отчетность финансирование

1.3.2 Методические основы анализа динамики состава и структуры источников финансирования предприятия

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создания имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку. Для этого составляется аналитическая таблица аналогично Таблице 1.

Поскольку преимущественная доля в формировании заемных источников финансирования принадлежит кредиторской задолженности, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения.

На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита. Средний период предоставления кредита может быть исчислен по формуле:

, (27)

где: - средний остаток кредиторской задолженности, который в упрощенном виде рассчитывают по данным баланса как среднеарифметическую величину на начало () и конец () анализируемого периода; - выручка от продажи продукции (нетто).

Таким образом, кредиторская задолженность не только используется в обороте предприятия в качестве временного источника финансирования, одновременно она является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей и темпов их роста за отчетный период используем данные бухгалтерского баланса (Приложение 1, 2). Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Используя показатели оборачиваемости, можно установить длительность операционного и финансового циклов.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

, (28)

где: - период оборота запасов; - период погашения дебиторской задолженности.

Длительность финансового цикла характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получение денег от покупателей, то есть показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Длительность финансового цикла (ФЦ) (в днях) определяется формулой:

, (29)

где: - период погашения кредиторской задолженности.

2. Организационно - экономическая и финансовая характеристика ОАО "Компания "Сухой" на основе бухгалтерского баланса

2.1 Общая характеристика ОАО "Компания "Сухой"

ОАО "Компания "Сухой" - крупнейший российский авиационный холдинг с числом работников около 28 тыс. человек. В состав холдинга входят ведущие российские конструкторские бюро и серийные самолетостроительные заводы. Компания обеспечивает выполнение полного цикла работ в авиастроении - от проектирования до эффективного послепродажного обслуживания. Продукция холдинга - боевые самолеты марки "Су" являются передовыми образцами мирового рынка вооружений и составляют основу фронтовой авиации России и тактической авиации многих стран мира. Компания - крупнейший российский поставщик авиационной техники на экспорт, занимает 3-е место в мире по объемам производства современных истребителей. В настоящее время Компанией реализуются перспективные программы в области военного и гражданского авиастроения.

2.2 Анализ имущественного состояния предприятия

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным готового бухгалтерского баланса (Приложение № 1, № 2) составим аналитическую таблицу (Таблица 3).

Как видно из Таблицы 3, общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за 2004 год на 7295349 тыс. руб. и увеличилась за 2005 год на 526475 тыс. руб., или на 19,33% и 1,73% соответственно. За 2004 год уменьшение общей стоимости предприятия произошло из-за значительного уменьшения стоимости мобильного имущества на 8253193 тыс. руб. или на 39,34% при относительно небольшом увеличении стоимости внеоборотных активов на 957843 тыс. руб. За 2005 год существенной динамики стоимости имущества не наблюдается. Внеоборотные активы увеличились, а оборотные уменьшились на 3,77% и 1,12% или на 668627 тыс. руб. и 142151 тыс. руб. соответственно.

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Таблица 3

Анализ состава и структуры имущества предприятия

В составе внеоборотных активов за 2005 год имело место увеличение стоимости основных средств на 9386 тыс. руб. или 3,25%, при этом выручка от реализации продукции уменьшилась на 18,07%. За 2006 год стоимость основных средств уменьшилась на 10475 тыс. руб. или 3,51%, при этом выручка от реализации продукции уменьшилась на 81,41%. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов, влекущим за собой значительное понижение уровня фондоотдачи. Удельный вес основных средств в валюте баланса увеличился за 2004 год с 0,04% на 0,92%, за 2005 год с 0,96% на 0,01%.

Рис. 2. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов

Нематериальные активы в составе имущества занимают за рассматриваемые периоды не более 0,01%, но их значительное увеличение в 2004 году на 4324 тыс. руб. или 8824,49% за счет появления объектов интеллектуальной собственности (программы ЭВМ, базы данных) является следствием развития инновационной деятельности.

В рассматриваемых периодах расходы в незавершенном строительстве уменьшились на 6425 тыс. руб. или 52,99% и на 2001 тыс. руб. или 35.1%. Удельный вес незавершенного строительства в валюте баланса постепенно снижается с 0,03% до 0,01%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и их снижение может оказать положительное влияние на результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Доходные вложения в материальные ценности образуются лишь в 2005 году, составляют 633 тыс. руб. и их удельный вес в валюте баланса составляет 0,002%.

Долгосрочные финансовые вложения связаны с развитием инвестиционной деятельности. В 2004 году они увеличились на 479838 тыс. руб. или на 2,89%, в 2005 году остались неизменными, при этом доход от инвестиционной деятельности имеет тенденцию снижения на 13,14% в 2004 году и на 34,63% в 2005 году. Это дает право усомнится в эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Отложенные налоговые активы образуются в 2004 году, составляют 146491 тыс. руб., в 2005 году увеличиваются на 65201 тыс. руб. или 44,51%, и их удельный вес в валюте баланса составляет 0,48% и 0,68% соответственно.

Прочие внеоборотные активы имеют динамику увеличения. Их рост за 2004 год составил 60468 тыс. руб. или 51,58%, за 2005 год составил 596358 тыс. руб. или 335,6%. Увеличивается и их удельный вес в валюте баланса с 0,31% до 0,58% в 2004 и с 0,58% до 2,5% в 2005 году. В основном данный вид активов состоит из расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, что так же свидетельствует о широком развитии инновационной деятельности предприятия.

Стоимость мобильного имущества предприятия имеет тенденцию снижения: на 8253193 тыс. руб. или 39,34% в 2004 году; на 142151 тыс. руб. или 1,12% в 2005 году. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов так же снижается на 13,78% и 1,17% соответственно.

Снижение стоимости оборотных активов обусловлено в большей степени уменьшением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев), краткосрочных финансовых вложений, налога на добавленную стоимость.

За 2004 год снижается сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев на 4961258 тыс. руб. или 38,47%. В 2005 году данный вид активов напротив увеличивается на 584626 тыс. руб. или 7,37% и появляется дебиторская задолженность, платежи по которой ожидались более чем через 12 месяцев и составляет 8610 тыс. руб.. Доля средств в расчетах за 2004 год понизилась с 34,16% на 8,1%, а за 2005 повысилась с 26, 06% на 1,47%.

Рис. 3. Динамика стоимости оборотных активов, тыс. руб.

Имеет тенденцию снижения сумма налога на добавленную стоимость. За 2004 год она снизилась на 1078201 тыс. руб. или 53,77%, за 2005 год на 349455 тыс. руб. или37,7%.

Сумма краткосрочных финансовых вложений уменьшается на 2272917 тыс. руб. или 76,49% в 2004, и на 457261 тыс. руб. или 65,49% в 2005 годах. Их доля в стоимости активов уменьшается с 7,87% на 5,58% в 2004 и с 2,29% на 1,51% в 2005 годах.

Денежные средства в 2004 году уменьшились на 163691 тыс. руб. или 5,86%, в 2005 на 384894 тыс. руб. или 14,64%, что может отрицательно сказаться на платежеспособности предприятия. Однако удельный вес денежных средств за анализируемые периоды изменялся незначительно, колеблясь от 8,64% до 7,25%.

Авансы выданные образуются в течение 2005 года, и концу данного отчетного периода составляют 6259887 тыс. руб. или 20,21% в структуре баланса.

В ходе анализа структурной динамики установлено, что на конец рассматриваемых отчетных периодов 59, 37% составляют внеоборотные активы и 40,63% - текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают долгосрочные финансовые вложения (55,2%), в составе оборотных активов - дебиторская задолженность (27,53%) и авансы выданные (20,21%).

В целом структура хозяйственных средств на конец отчетных периодов несколько ухудшилась, но отдельные изменения можно оценить положительно. Следует обратить внимание на значительное отвлечение средств в долгосрочные финансовые вложения.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало 2004 года, 68902 тыс. руб. (15789 + 53113), 0,18% к общей сумме капитала, на конец 2005 года - 895340 тыс. руб. (298322 + 62389 + 534629), 2,89%. Абсолютный и относительный прирост активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Таким образом, за 2004 год наблюдалось значительное уменьшение стоимости имущества на 19,33%, за 2005 незначительное увеличение на 1,73%. Мобильные средства уменьшаются (на 39,34% и 1,12%), внеоборотные активы растут (на 5,71% и 3,77%), что определяет тенденцию замедления оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

После общей оценки имущественного состояния предприятия перейдем к изучению состояния, движения и причин изменения основных видов имущества, установим оборачиваемость хозяйственных средств.

Для анализа состояния запасов составим их аналитическую таблицу (Таблица 4).

Таблица 4

Анализ состояния запасов

Как видно из Таблицы 4, запасы товарно-материальных ценностей в целом повысились за 2004 год на 221874 тыс. руб. или 70,03%, за 2005 год на 456222 тыс. руб. или 84,69%.

В 2004 году имело место увеличение запасов по всем видам материальных оборотных активов за исключением готовой продукции и товаров для перепродажи, которые уменьшились на 88781 тыс. руб. или 34,52%. Основной прирост запасов произошел по затратам в незавершенном производстве, сумма которых возросла на 186257 тыс. руб. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности возросли на 123220 тыс. руб. или 232%, расходы будущих периодов возросли на 1177 тыс. руб. или 17,99%. Затраты в незавершенном производстве на начало 2004 года отсутствовали, к концу 2004 года они составили 186257 тыс. руб.

В 2005 году исключением увеличения материальных оборотных активов составили сырье, материалы и другие аналогичные ценности, которые уменьшились на 113944 тыс. руб. или 64,62%. Наблюдается резкое увеличение затрат в незавершенном производстве, появившихся к концу 2004 года в размере 186257 тыс. руб. и возросших за 2005 год на 348372 тыс. руб. или 187,04%. Готовая продукция и товары для перепродажи возросли на 221534 тыс. руб. или 131,57%, расходы будущих периодов увеличились на 261 тыс. руб. или 3,38%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов на начало 2004 года занимает готовая продукция и товары для перепродажи - 81,17%. Однако ее удельный вес снижается к концу 2004 года до 31,36%, и к концу 2005 года доля готовой продукции и товаров для перепродажи составляет 39,19%. На начало 2005 года наибольший удельный вес в составе запасов уже составляют затраты в незавершенном производстве - 34,58%, доля которых увеличивается за 2005 год до 53,74%. Доля сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличивается за 2004 год с 16,76% до 32,73%, за 2005 год снижается до 6,27%. Удельный вес расходов будущих периодов в составе запасов незначителен и имеет тенденцию снижения с 2,07% до 1,43% за 2004 год, и с 1,43% до 0,8% за 2005год.

По данным баланса анализируемого предприятия, коэффициент накопления запасов (рассчитывается по формуле 1) составил на конец 2004 года 2,2 , на конец 2005 года - 1,55 . Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значительно выше рекомендуемой величины (при оптимальном варианте он должен быть меньше 1). Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Для определения средней величины запасов и их оборачиваемости выполним аналитический расчет (Таблица 5) (формулы 2, 4).

Таблица 5

Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов

Данные Таблицы 5 характеризуют ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения материально-производственных запасов увеличился на 36,7 дня и составил в 2005 году 40,9 дня. Наименьший срок хранения имеют запасы сырья и материалов, и увеличение продолжительности их оборота свидетельствует о накапливании сырьевых ресурсов на предприятии. Наибольший срок хранения имеют затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и запасы готовой продукции. Увеличение запасов готовой продукции за 2005 год указывает на уменьшение спроса на продукцию предприятия или на понижение уровня платежеспособности покупателей.