Анализ финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Практическая часть

Краткая характеристика ЗАО «Лотос»

Основными видами деятельности швейной фабрики ЗАО «Лотос» является производство товаров легкой промышленности, торгово-закупочная и снабженческо-сбытовая деятельность, оказание платных услуг.

Наибольшую часть имущества фабрики представляют его основные фонды. Это, прежде всего, здания: швейный цех, ремонтно-строительный участок, административный корпус, гараж, две котельные, большой парк всевозможного оборудования, транспортные средства.

Предприятие является самостоятельным юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банковских учреждениях, печать со своим наименованием, штампы, бланки.

Ассортимент продукции ЗАО «Лотос» представлен такими изделиями как полотенца, фартуки, колпаки, бахилы, скатерти, комплекты постельного белья, шторы, салфетки, рукавицы и мн. др. Также занимается пошивом детских изделий (пеленок, распашонок, ползунков), полотенец, женских платков.

Таблица 1 - Баланс ЗАО «Лотос» на 1 января 2008 года

Актив Пассив

Таблица 2 - Журнал хозяйственных операций

Таблица 4 - Баланс ЗАО «Лотос» на 1 января 2009 года

Актив Пассив

Анализ показателей бухгалтерской финансовой отчетности ЗАО «Лотос»

Для достижения поставленной цели службы проводят анализ на основе бухгалтерской отчетности. Виды и группы активов и обязательств организации являются предметом финансово-экономического анализа.

Анализ основных показателей годовой финансовой отчетности характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Основные показатели финансовой отчетности характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовоустойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. В процессе анализа финансового состояния большое внимание уделяется составу и размещению активов предприятия. Анализ состава и размещения активов ЗАО «Лотос» проводится по следующей форме (таблица 5).

Таблица 5 - Состав, динамика и структура имущества предприятия

Из данных таблицы 5 видно, что активы предприятия уменьшились за отчётный год на 2930 т.руб. В таблице 5 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что к концу года сумма основных средств уменьшилась на 49 т.руб.(0,21%). Общая сумма оборотных активов к концу года уменьшилась на 2895т.руб.(0,24%) за счет уменьшения в них суммы дебиторской задолженности - на 43 т.руб. и денежных средств - на 4484 т.руб. (6,45%).

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

где А - темп прироста реальных активов, %,

Ос - основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

Обс - оборотные средства

Имеем:

А = ((3101 + 50111) / (3150 + 53006) - 1) х 100% = - 0,05%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год уменьшилась на 0,05 %, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 6 -Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Из таблицы 6 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 2930 т.руб., в том числе собственные средства увеличились на 206 тыс.руб. (1,36%), привлеченные средства уменьшились на 3136 т.руб., или на 1,36% (за счет уменьшения долгосрочных и краткосрочных заемных средств на 1430 тыс.руб. или на 0,63%). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 1,36 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилось на 1,36 процентных пункта. Это свидетельствует о удовлетворительной работе предприятия.

Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 7 - Динамика состояния текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности

Анализ данных таблицы 7 показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 25 тыс. руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 2298 тыс. руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 23178 - 626 = 22552 т.руб.

На конец года: 22302 - 583 = 21719 т.руб.

В относительном выражении:

На начало года: 23178 / 626 = 37,03

На конец года: 22302 / 583 = 38,25

Т.е на начало года кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (на 22552 т.руб. или в 37,03 раза), на конец года эта разница уменьшается (до 21719 т.руб., но и увеличивается по отношению к дебиторской задолженности в 38,25 раза), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

где К_а - коэффициент автономии,

СК - собственные средства,тыс. руб.,

К_АО = 9900 / 56168 = 0,2

К_А1 = 10106 / 53238 = 0,2

Минимальное значение К_А принимается на уровне 0,5. Так как К_А и в базисном и в отчетном периодах меньше 0,5, то это свидетельствует о плохой финансовой устойчивости ЗАО «Лотос».

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

Ку =

где К_у - коэффициент устойчивости,

СК- собственные средства, руб.,

ЗС - заемные средства,

Имеем:

Ку ₀ =( 9900 + 15000)/56168 = 0,4

Ку ₁ = (10106 + 14110) / 53238= 0,4

Таким образом, ЗАО «Лотос» является финансово - неустойчивым.

Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Лотос».

Прежде всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

К_к.п.к. = 22302 / 53238 = 0,42

Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленной нормы, то предприятие можно считать финансово неустойчивым.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения - фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

Рассчитаем следующий коэффициент - это коэффициент концентрации собственного капитала.

К_к.с.к. = 10106/ 53238 = 0,2

Этот коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 20%.

Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

К _{м. с. к.0} = 53006 / 9900 = 5,35

К _{м. с. к 1} = 50111 / 10106 = 4,96

У_{м. с. к} = К _{м. с. к.1} / К _{м. с. к.0} = 5,35 / 4,96 = 1,08

Динамика коэффициента маневренности собственного капитала больше единицы. Для предприятия это положительная тенденция.

Это говорит о том, что у предприятия к концу периода повышается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

Коэффициент общей текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Таблица 8 - Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности

Коэффициент общей текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К _тл0 = (20130 + 626 + 3250) / (23178+5900) = 0,8

К _тл1 = (15645 + 583 + 33883) / (22302+5360) = 1,8

Данный коэффициент значительно меньше норматива. Это означает, что для кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены.

Рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его повышению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие сможет погасить свои долги.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент критической ликвидности определяется по формуле:

К кл0 = (20130 + 626) / (23178+5900)= 0,7

К кл1 = (15645 + 583) / (22302+5360)= 0,6

В данном случае его величина на начало периода не соответствует норме, и в конце периода он становится ниже нормативного уровня, т.е. ЗАО «Лотос» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности - определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

К абл0 = 20130/(23178+5900) = 0,6

К абл1 = 15645 / (22302+5360)= 0,6

В нашем случае коэффициент превышает нормативный уровень. Это говорит о том, что ЗАО «Лотос» в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств.

финансовая устойчивость бухгалтерский баланс

Заключение

Проведенный анализ ЗАО «Лотос» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении и имеет недостаточную ликвидность активов.

Основной задачей, стоящей перед предприятием, является снижение расходов предприятия. Оптимизация затрат, запасов ценностей, совершенствование их структуры. Основными источниками резерва снижения себестоимости продукции являются:

1. повышение уровня производительности труда;

2. повышение производительности труда, улучшение качества продукции;

3. сокращение коммерческих расходов;

4. поиск поставщиков с более низкими ценами на сырье и материалы, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам с целью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару, получения товарных кредитов и т.п.

Резервы сокращения затрат устанавливаются под каждой статьей расходов за счет конкретных мероприятий (улучшение организации труда, усиление контроля за состоянием складского хозяйства, систематическое проведение инвентаризаций, контроль обоснованностью списания расходных материалов, сравнение прайс-листов поставщиков, проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары, заключение договоров поставки с более выгодными для предприятия условиями и т.п.).

Проведение подобных мероприятий позволит снизить расходы предприятия, и, как следствие, увеличить показатели прибыли и рентабельности.

Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ЗАО «Лотос» погасить свою кредиторскую задолженность.

Еще одна задача, стоящая перед руководством предприятия ЗАО «Лотос» - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого - стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Основной путь для оптимизации денежных потоков - сокращения разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. Кроме того, предприятию необходимо периодически проводить инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать свои долги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате, задолженность перед бюджетом по налогам и сборам; что приведет к сокращению объема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса ЗАО «Лотос».

В ЗАО «Лотос» необходимо проводить планирование использования как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

По мере развития ЗАО «Лотос» станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

Должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.

Чтобы снизить расходы по финансированию можно снизить финансирование статей, не влияющих на деятельность филиала. Это фонд потребления, резервный фонд и пр.

После обязательного установления руководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизация во всех подразделениях, т.е. установление более конкретных видов работ, сроков исполнения, требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, план становится связующим и направляющим звеном всей работы предприятия.

Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучше качество работы. Много потерь средств и времени возникает из-за несбалансированности плана, наличия в нем просчетов, а также недисциплинированности участников его выполнения. По этим же причинам снижается и качество оказываемых услуг.

С начала исполнения плана начинается расходование ресурсов, поэтому любые неточности в планировании неизбежно приведут к потере средств и времени на исправление выявившихся просчетов, а при недостатке у предприятия этих средств - к его банкротству.

Чтобы не допустить этого нежелательного явления необходимо тщательнее анализировать такие показатели как прибыль, прирост оборотных средств, амортизационные отчисления, себестоимость.

После разработки частей плана производится их взаимная корректировка до полной увязки и сбалансированности как по материально-финансовым ресурсам, так и по времени исполнения. Например, поставки предприятию сырья, материалов, комплектующих изделий непосредственно связываются с финансовым планом, а также со сроками и объемами изготовления и выпуска продукции; в свою очередь выпуск продукции связывается с наличием рабочей силы и производственными мощностями.

Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

Очень популярным подходом при планировании является принцип «желаемого дохода». Он начинается с того, что руководство предприятия определяет, какой доход оно хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода.

Успех плана предприятия и финансового плана прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности предприятия. Если предприятие имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

Подготовленный надлежащим образом финансовый план может быть использован для оценки результатов бизнеса после его фактического начала. В некоторых случаях план может послужить также базой для разработки детального рабочего бюджета предприятии. Финансовый план фактически становится руководящим документом, в котором детально расписано, как и когда будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса.

От правильности определения движения финансовых потоков, сбалансированности доходов и расходов, соответствия движения финансовых потоков планам производства и реализации продукции в значительной степени зависит получение прибыли.Размещено на Allbest.ru