4.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансової звітності

Щодо питомої ваги статей балансу у загальній його сумі можемо зробити висновок найбільшу питому вагу в активах підприємства мають основні фонди (37,98% на початок та 37,43% на кінець періоду), найбільшу частину в пасивах має власний капітал (42% на початок та 40% на кінець періоду). Значних змін в питомій вазі за періоди що аналізуються, не відбулося.

Змін у статтях балансу за період не відбулося, зросла заборгованість за довгостроковими зобов`язаннями перед банком(на 453 тис. грн

4.3 Коефіцієнтний аналіз

1. Показники майнового стану

Коефіцієнт зносу основних засобів

;

Коефіцієнт оновлення основних засобів

Частка оборотних виробничих коштів

Коефіцієнт мобільності активів

За показниками майнового стану можемо зробити наступні висновки: рівень фізичного та морального зносу становить на початок періоду 19% та кінець періоду 18%. Коефіцієнт оновлення основних засобів показує, що вартість основних фондів збільшилась на 17% у порівнянні з даними на початок та на 14% на кінець періоду. Частка мобільних виробничих фондів у валюті балансу складає 42% на початок періоду та 40 % на кінець періоду. Коефіцієнт мобільності активів виявив, що на одиницю необігових коштів припадає 0,96 обігових на початок та кінець періоду.

2. Показники ділової активності

Коефіцієнт оборотності обігових коштів

Коефіцієнт оборотності запасів

Період обороту запасів (днів)

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

За даними розрахунків, робимо такі висновки: на одиницю обігових коштів припадає 0,6 виручки на почато періоду та 0,57 на кінець періоду; Кількість оборотних коштів, інвестованих у запаси становить 2,77 на початок періоду та 1,81 на кінець періоду; період обороту запасів, протягом якого запаси трансформуються в кошти дорівнює 132 дні на початок періоду та 202 дні на кінець періоду; на початок періоду виручка перевищує середню дебіторську заборгованість у 3,68 рази, а на кінець періоду у 12 раз.

3. Показники рентабельності

Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком

Рентабельність власного капіталу

Рентабельність реалізованої продукції

Період окупності власного капіталу

На одиницю інвестованих в активи коштів припадає 13% чистого прибутку на початок періоду та 11% на кінець періоду. На одиницю власного капіталу припадає 31% прибутку на початок періоду та 25% прибутку на кінець періоду. На одиницю виручки припадає 0,55 чистого прибутку на початок періоду та 0,46 на кінець періоду. Період окупності власного капіталу дорівнює 2,96 років на початок періоду та 4,37 років на кінець періоду, що показує негативні тенденції в діяльності підприємства, тобто період, за який кошти інвестовані в активи будуть компенсовані чистим прибутком, збільшується.

4. Показники фінансової стійкості

Показник власних обігових коштів

Коефіцієнт маневреності робочого капіталу

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)

Показник фінансової стійкості

Показник фінансового лівериджу

Оборотні активи, що фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов`язань дорівнюють 3260,81 на початок періоду та 3436,12 на кінець періоду. Частка запасів, тобто матеріальних виробничих активів у власних обігових коштах становить 5% на початок періоду та 5% на кінець періоду. Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов`язання за рахунок власних активів і дорівнює 0,42 на початок періоду та 0,44 на кінець періоду. Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі становить на початок періоду 81 % та 77 % на кінець періоду. Залежність підприємства від довгострокових зобов`язань становить 75% на початок періоду та 61 % на кінець періоду.

5. Показники ліквідності (платоспроможності)

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття)

Коефіцієнт швидкої ліквідності

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Коефіцієнт поточної ліквідності, характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року і дорівнює 1,92 на початок періоду та 2,10 на кінець періоду. На одиницю термінових боргів припадає 0,91 одиниць найбільш ліквідних активів на початок періоду та 1,02 одиниць на кінець періоду. Готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість становить 34 % на початок періоду та 28 % на кінець періоду.

4.4 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства

Проаналізуємо ймовірність банкрутства на основі наступних моделей.

Інтегральна модель Е. Альтмана (1968р.) має такий вигляд:

Z_A = 1,2Х₁ + 1,4Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6Х₄ + 1,0Х₅

де Х₁ = оборотний капітал / сума активів;

Х₂ = нерозподілений прибуток / сума активів;

Х₃ = операційний прибуток / сума активів;

Х_{4 =} ринкова вартість акції / позиковий капітал;

Х₅ =обсяг продажу (виручка) / сума активів.

Z_{A поч} = 1,2*0,374 + 1,4*0,06 + 3,3*0,113 + 0,6*0,666 + 1,0*0,258 = 1,56

Z_{A кін} = 1,2*0,483 + 1,4*0,07 + 3,3*0,134 + 0,6*0,68 + 1,0*0,258 = 1,78

Граничне значення показника дорівнює 2,675

Модель Ліса:

Z_Л = 0,063Х₁ + 0,092Х₂ + 0,057Х₃ + 0,001Х₄

де Х₁ = оборотний капітал / сума активів;

Х₂ = прибуток від реалізації / сума активів;

Х₃ = нерозподілений прибуток / сума активів;

Х_{4 =} власний капітал / сума активів;

Z_{Л поч} = 0,063*0,374 + 0,092*0,133 + 0,057*0,06 + 0,001*0,42=0,03

Z_{Л кін} = 0,063*0,483 + 0,092*0,171 + 0,057*0,07 + 0,001*0,44=0,05

Граничне значення показника 0,037, тобто підприємство має задовільний фінансовий стан, та є платоспроможним.

Тест на ймовірність банкрутства Таффлера:

Z_Т = 0,03Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16Х₄

де Х₁ = прибуток від реалізації / короткострокові зобов`язання;

Х₂ = оборотні активи / короткострокові зобов`язання;

Х₃ = короткострокові зобов`язання / сума активів;

Х₄ = виручка від реалізації / сума активів;

Z_{Т поч} = 0,03*3,318 + 0,13*0,374 + 0,18*0,04 + 0,16*0,133 = 0,16

Z_{Т кін} = 0,03*2,843 + 0,13*8,056 + 0,18*0,06 + 0,16*0,171 = 1,15

Значення показника є більшим 0,3, з чого можемо зробити висновок, що підприємство має добрі довгострокові перспективи.

Модель Спрінгейта має такий вигляд:

Z_С = 1,03Х₁ + 3,07Х₂ + 0,66Х₃ + 0,4Х₄

де Х₁ = робочий капітал / активи;

Х₂ = прибуток до сплати відсотків і податку / активи;

Х₃ = прибуток до сплати відсотків і податку / короткострокові зобов`язання;

Х₄ = виручка від реалізації / сума активів;

Z_{С поч} = 1,03*0,315 + 3,07*0,004 + 0,66*0,107 + 0,4*0,133=0,46

Z_{С поч} = 1,03*0,483 + 3,07*0,006 + 0,66*0,116 + 0,4*0,171=0,661

Отримані значення показника перевищують граничне значення (0,862),з чого можемо зробити висновок про добрий фінансовий стан підприємства.

Згідно з проведеними розрахунками розглянуте підприємство має гарний фінансовий стан, аналіз ймовірності банкрутства на основі моделі Ліса, Спрінгейта та тесту Таффлера показав, що підприємство є платоспроможним. Показники фінансової стійкості дають можливість зробити висновок про високу ступінь незалежності підприємства від зовнішніх джерел.

4.5 Визначення типу фінансової стійкості

5.Гринькова В.М., Коюда В.О. Фінанси підприємств.: Навч. Посібник. -К:, 2004.

6.Діденко В. М. Фінанси. Чернівці: Видавнича спілка "Ратуша", 1998.

7.Кяриленко О, П. Фінанси. -Тернопіль, ЦМДС, 1998.

8.Марич П. М. Практикум з курсу "Фінанси агропромислових формувань"-Львів, 2002.

9.Марич П. М Фінансово-розрахункові відносини в нових господарських формуваннях. -Львів, 1996.

10.Марич П. М. Формування і розподіл доходів в нових господарських формуваннях.-Львів, і991.

11.Марич П.М. Фінанси агропромислових формувань: Практикум для самостійного вивчення дисціпліни-Львів, 2002.

12.ПаргинГ.О., Загородній А..Г. Фінанси підприємств. Львів: ЛБІНБУ. 2003.

13.Рибіна Л. О. Безготівкові розрахунки. - Суми: Вид-во „Довкілля", 2002.

14.Славкж Р.А. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. - К.: ЦУЛ, 2004.

15.Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. -К.: Ельга, Ніка-Цснтр, 2002,

16.Фінанси підприємств / Під ред. ироф. Поддерьогіна А. М. - К.: КНЕУ, 2000.

17.Фінанси підприємств: Навчальний посібник для самостійного вивчення ДИсціпліни І За ред. Л.Д. Буряка. - К: 2003.

18.Фінанси підприємств: Навчальний посібник: курс лекцій / За ред. д.е.н., проф. ГТ. Крейцева.-К.: ЦУП. 2002.

19.Фінанси підприємств: Навчально - методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни /Л. Д. Буряк, Є. В. Вакукленко, А. 11, Куліш та ін. К.: КНЕУ, 2ГЮЗ.

20.Фінанси підприємств: Підручник / За ред. професора А.М. Поддерьогіна. К,: КНЕУ. >003.

Размещено на Allbest.ru