Оценка и анализ финансовой устойчивости деятельности фирмы на примере ООО "Мегаком"

Особенность относительных показателей, которые часто выступают в виде коэффициентов, заключается в том, что их надо интерпретировать, давать им экономическое объяснение. И относительные, и абсолютные количественные показатели сами по себе зачастую недостаточно информативны и требуют дополнительно использования метода сравнения.

Средние величины позволяют обобщить совокупность типичных показателей, сравнить изучаемый признак по разным совокупностям.

Обязательным условием применения метода сравнения выступает сопоставимость показателей по содержанию и структуре (по кругу оцениваемых показателей, по ценам, по структуре выпуска продукции и ее реализации) с целью выявления черт сходства либо различий между ними.

В анализе применяются следующие типы сравнений.

1) Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов - сопоставление хозяйственных показателей текущего периода с аналогичными показателями предшествующего периода;

2) Сопоставление фактического уровня показателей с плановыми. Отклонение фактических данных от плановых является объектом дальнейшего анализа;

3) Сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов очень широко используется в практике;

4) Межхозяйственный сравнительный анализ, процессе которого показатели анализируемого предприятия сопоставляются с показателями ведущих предприятий;

5) Сравнение со средними данными по отрасли.

При использовании этого метода необходимо обеспечить сопоставимость данных по ценам (пересчет в цены базисного периода с помощью индексов), по социальным, природным и иным факторам.

Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов, причин и факторов, их обусловливающих. Далее с помощью экономического анализа устанавливается причинная связь, взаимосвязь показателей, выявляются факторы и проводится факторный анализ, при котором один из показателей, полученных в результате группировки, рассматривается как фактор, влияющий на другой фактор, а второй - как результат влияния первого. Важнейший вопрос при проведении такого рода исследования - выбор интервала группировки. Существует два основных подхода (метода) к его решению.

Первый подход предполагает деление совокупности данных на группы с равными интервалами значений.

Согласно второму подходу интервалы группировки можно выбрать и неравными (возрастающими или убывающими).

Для оценки количественной роли отдельных факторов одним из основных методов является индексный метод, который представляет собой отношение фактического показателя к базовому и такой индекс называется простым. Как правило, в числителе и знаменателе рассчитывается сумма произведений факторов в базовом и отчетном вариантах и индекс называется аналитическим. С помощью индексов в анализе финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:

- оценка изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);

- выявление роли отдельных факторов в изменении результативного признака;

- оценка влияния изменения структуры совокупности на динамику.

Метод цепных подстановок также широко распространен в проведении экономического анализа предприятия. Сущность данного метода заключается в том, что в исходную базовую формулу для определения результирующего показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора. Сравнение полученного результата с базовым значением результирующего показателя и позволяет оценить влияние первого фактора. Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора; сравнивая полученный результат с предыдущим определяется влияние второго фактора. Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель. При использовании метода цепных подстановок результаты во многом зависят от последовательности подстановки факторов.

При использовании интегрального метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну.

Также можно выделить такие методы анализа как горизонтальный и вертикальный. Горизонтальный анализ (метод аналитического сравнения) - один из основных методов выявления и оценки изменений технико-экономических показателей в динамике. Вертикальный (или структурный) анализ - это представление отчета в виде относительных величин, что возможно, когда зависимость между показателями и их составными элементами (частными показателями) выражена суммированием. Данный анализ позволяет видеть удельный вес каждого частного показателя в сложном итоговом показателе.

Не менее важное значение в организации анализа имеет его методическое обеспечение. Под методикой необходимо понимать способ наиболее рационального выполнения какой-либо работы путем сочетания и использования различных методов. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность.

финансовая устойчивость оценка

2. Анализ финансового состояния деятельности ООО «МегаКОМ»

2.1 Общая характеристика фирмы ООО «МегаКОМ»

Общество с ограниченной ответственностью «МегаКОМ» зарегистрировано 25 июля 2006 года ИФНС РФ по г. Йошкар-Оле. Общество создалось для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли (смотри приложение 5 - устав фирмы). Основной вид деятельности - оптово-розничная торговля, а именно торговля компьютерной и организационной техникой, также широкий ассортимент комплектующих к технике, а так же:

· разработка программного обеспечения и консультирования в этой области;

· обработка данных;

· деятельность по созданию и исследованию баз данных и информационных ресурсов;

· техническое обслуживание и ремонт офисных машин и вычислительной техники;

· консультирование по аппаратным средствам вычислительной техники;

· предоставление персональных услуг;

· иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Общество является юридическим лицом по российскому законодательству: имеет обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

На протяжении года фирма сотрудничает с крупными российскими поставщиками, налаживает связь с новыми, постоянно увеличивает объемы реализации. ООО «МегаКОМ» успешно работает на республиканском рынке, специализируясь на доставке и продаже широчайшего спектра компьютерной техники и комплектующих.

Для более эффективного сбыта своего товара имеется два менеджера по продажам, которые осуществляют реализацию товара, показывая товар лицом. За один год наблюдался интенсивный рост объемов продаж.

Фирма стремится к расширению ассортимента, для этого заключая договорные отношения по поставкам с фирмами г. Москвы, Московской, Ульяновской области.

Основной спецификой ООО «МегаКОМ» является торговля, но с 2007 года введены следующие услуги:

1. набор и распечатка текста;

2. сканирование;

3. ксерокопирование и др.

Фирма предлагает высококачественную сертифицированную компьютерную организационную технику от ведущих Московских поставщиков и производителей.

Благодаря устойчивым отношениям с производителями и стабильным заказам ООО «МегаКОМ» имеет возможность продавать высококачественные товары по низким ценам, тем самым увеличивая долю рынка.

Организационная структура управления ООО «МегаКОМ» представлена на рисунке 1.



Директор

Финансовый директор

Гл. бухгалтер

юрист

Ведущий менеджер

Страховой агент

Менеджер по продажам 1

Менеджер по продажам 2

торговый представитель 1

торговый представитель 2

Рис.1. Организационная структура ООО «МегаКОМ»

Организационная структура управления является вертикальной структурой руководства, т.е. для согласования действий, для достижения целей организация подразделена на группы, где четко определены обязанности между сотрудниками. Создание таких подразделений позволяет обеспечить оптимальные условия для управления деятельностью организации и осуществить ответственность за принятие решений и их результат. Высшим звеном является директор, который принимает стратегические решения, он тесно сотрудничает с финансовым директором, главным бухгалтером, юристом и страховым агентом. Финансовый директор принимает краткосрочные решения, а именно: снабжение, частично реализация товаров крупным покупателям. Страховой агент и юрист сопровождают все сделки, заключение договоров, работают с банками, осуществляют кредитные операции, т.е. консультируют покупателей, которые покупают товар в кредит, помогают оформить документы.

Следующей группой являются менеджеры, которые занимаются реализацией товаров, торговые представители занимаются поиском новых покупателей по республике, а также за ее пределами. Каждая группа отвечает за деятельность введенных им работ, влияющие на финансовый результат деятельности организации.

В структуре фирмы выделяют формальную организационную структуру (структура подчинения прав, обязанностей, зафиксированная в юридических документах).

Для наиболее полного представления о деятельности фирмы ООО «МегаКОМ» проведем анализ основных технико-экономических показателей.

2.2 Оценка финансовой устойчивости фирмы

Оценка финансовой устойчивости фирмы заключается в том, чтобы ответить на вопросы:

1. На сколько фирма независима с финансовой точки зрения от внешних контрагентов?

2. Растет или снижается уровень финансовой независимости?

3. Отвечает ли состояние активов и пассивов фирмы задачам хозяйственной деятельности?

В таблице 1 рассмотрим расчет показателей финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей фирмы в запасах и затратах.

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели	Нормативное значение	Значение показателей
		2006	2007
Запасы и затраты (ЗЗ)	Стр. 210-стр.216+стр. 220	132	198
Источники собственных средств (ИСОС)	Стр. 490-стр.190	332	75
Кредиты банка и займы, используемые для финансирования запасов и затрат) (КБЗ)	Стр. 510+стр. 610	426	205
Кредиторская задолженность, используемая для формирования запасов (КЗ)	Стр. 621+стр. 622+стр. 627	0	0

Абсолютная финансовая устойчивость фирмы характеризуется отношением ИСОС > ЗЗ, т.е. фирма не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

По данным таблицы видно, что:

2006 г.: ИСОС (332)>ЗЗ (132)

2007 г.: ИСОС (75) <ЗЗ (198)

Таким образом, мы видим, что ООО «МегаКОМ» в 2006 году имеет абсолютную устойчивость, т. е. запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Иная ситуация прослеживается в 2007 году. Мы видим, что фирма зависит от внешних кредиторов, так как она следует реализации новых финансовых стратегий и идей, что в будущем принесет существенную прибыль.

Показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость и рассчитываются в таблице 2, составленной на основе формы 1 бухгалтерского баланса (смотри приложение 1, 3).

Таблица 2 Финансовые коэффициенты

Показатели	Формула расчета	Нормативное значение	Годы	Пояснения
			2006	2007
Коэффициент капитализации		< 1,5	0,3	0,08	Показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансов		Нижнее 0,1 оптим. > 0.5	0,3	0,1	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
3. Коэффициент финансовой независимости		<1	0,7	0,9	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников
4. Коэффициент финансирования		> 0,7	3,1	13,3	Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных
5. Коэффициент финансовой устойчивости		>0,6	0,9	0,96	Показывает какая часть активов баланса финансируется за счет устойчивых источников.

Анализируя данную таблицу можно сделать ряд выводов. Динамика коэффициента капитализации свидетельствует об устойчивости фирмы, с 2006 и 2007 года тенденция положительная, наблюдается достаточная финансовая устойчивость ООО «МегаКОМ». На динамику данного показателя влияет высокая оборачиваемость, стабильный спрос, хорошо налаженные каналы сбыта и снабжения. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, в какой степени материальные запасы имеют источник покрытия собственными оборотными средствами. ООО «МегаКОМ» не имеет достаточного количества собственных средств для осуществления эффективной деятельности, но уже в будущем году прогнозируется положительная тенденция, можно утверждать, что фирма не будет зависеть от заемных источников и будет покрывать свои потребности за счет собственных средств. Это обеспечит бесперебойность деятельности ООО «МегаКОМ». Значение коэффициента финансовой независимости и коэффициента финансирования свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации в 2006 и 2007 годах, так как показатели соответствуют нормативным значениям. Динамика коэффициента финансовой устойчивости показывает финансовые возможности фирмы по реализации инвестиционных решений.

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что фирма ООО «МегаКОМ» имеет абсолютную финансовую устойчивость и может принимать решения по реализации инвестиционных программ, взятия кредитов, покупки необходимой техники, оборудования, зданий и сооружений.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Финансовое состояние фирмы характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе фирмы. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются:

1) выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;

2) скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, превышает платежеспособность фирмы, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, совокупность хозяйственных факторов является наиболее обобщающим показателем.

Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекает для анализа финансового состояния.

Для общей оценки динамики финансового состояния фирмы следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества фирмы, который в более упорядоченном виде удобно по следующей форме.

Таблица 3 Сгруппированные статьи баланса

Актив	Пассив
Имущество: 1.1. Внеоборотные активы 1.2. Мобилизованные, оборотные активы 1.2.1. Запасы и затраты 1.2.2. Дебиторские задолженности 1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги	Источники имущества: 1.1. Собственный капитал 1.2. Заемный капитал 1.2.1. Долгосрочные обязательства 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы 1.2.3. Кредиторская задолженность

Для общей оценки динамики финансового состояния фирмы следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статье актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Анализ структуры имущества проведем на основании данных следующей таблицы.

Таблица 4 Аналитическая группировка статей актива баланса фирмы за 2007 год (тыс. руб.)

Группировка статей баланса	Стр. баланса	На начало года	На конец года	Анализ
				Отклонение, +,-
1. Имущество фирмы	300	2847	6475	+3628
2. Внеоборотные активы	190	1831	5946	+4115
3. Оборотный капитал, в том числе:	290	1016	529	-487
3.1. Запасы	210	141	209	+68
3. 2. Дебиторская задолженность	230+ 240	-	-	-
3. 3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	250+ 260	571	320	-251

Активы фирмы за анализируемый период возросли на 3628 тыс. руб. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 5946 тыс. руб. Оборотные активы фирмы за рассматриваемый период уменьшились с 1016 тыс. руб. до 529 тыс. руб. уменьшение оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих: денежных средств, при одновременном снижении материальных запасов.

Рост оборотных средств (то есть запасов, долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности) и ускорение их оборачиваемости свидетельствуют о расширении деятельности по оказанию услуг.

Величина запасов увеличилась с 141 тыс. руб. до 209 тыс. руб., что является положительным результатом для деятельности фирмы.

В целом, рост имущества фирмы является положительным фактом. Основную часть в структуре фирмы занимают внеоборотные активы. Таким образом, фирма имеет «тяжелую» структуру активов. Это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли фирмы к изменениям выручки.

В анализируемом периоде фирма не использовала в своей деятельности нематериальные активы.

Далее проведем группировку статей пассива баланса фирмы. Рассмотрим таблицу 5.

Таблица 5 Аналитическая группировка статей пассива баланса фирмы за 2007 год (тыс. руб.)

Группировка статей баланса	Стр. баланса	Начало года	На конец года	Отклонение,+,-
1. Источники формирования имущества	700	2847	6475	+3628
2. Собственный капитал	490+ 640+650	2163	6021	+3858
3. Заемный капитал	590+690- 640-650	1110	452	-658
3.1. Долгосрочные пассивы	590	426	203	-223
3.2. Краткосрочные пассивы	610	-	-	-
3.3. Кредиторская задолженность	620	258	249	-9

Основным источником формирования имущества фирмы являются собственный капитал. На начало 2007 года он составил 2163 тыс. руб., на конец года доля собственных средств возрастает и составляет 6021 тыс. руб. Фактический собственный капитал за рассматриваемый период возрос на 3858 тыс. руб. при одновременном снижении соотношения заемного капитала с 1110 тыс. руб. до 452 тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод о том, что наблюдается рост финансовой устойчивости фирмы ООО «МегаКОМ».

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства в 2007 году составили 203 тыс. руб. В структуре краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, она уменьшилась в 2007 на 9 тыс. руб.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что фирма на протяжении анализируемого периода не имеет пассивного сальдо задолженности, т.е. кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. Таким образом, можно сделать вывод о том, что приведенная информация показывает, что на конец отчетного периода фирма может оплатить большую часть долгов, что в свою очередь говорит о дальнейшем увеличении прибыли фирмы.

Анализ платежеспособности ООО «МегаКОМ» на основе показателей ликвидности.

Платежеспособность фирмы означает возможность погашения им в срок и полном объеме своих долговых обязательств в ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов фирмы и ликвидности его баланса. Анализ ликвидности фирмы начинается с анализа ликвидности его баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка, в связи с усилением финансовых ограничений. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени их ликвидности, и расположенным в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

* А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств кооператива и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А1= стр.250+стр.260

* А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

А2 = стр.240

* A3 - медленнореализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы;

A3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

* А4 - трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса -внеоборотные активы; А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность. П1 = стр.620

- П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные с родства и прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр.610+стр.630+стр.660

- ПЗ - долгосрочные пассивы - это долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. ПЗ =стр.590+стр.640+стр.650

- П4 - постоянные пассивы или устойчивые - это статьи Ш раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр.490

Таблица 6 Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив	Годы	На начало года	На конец года	Пассив	Годы	На начало года	На конец года
1. Наиболее Ликвидные Активы-А1	2006 2007	0 571	571 320	1. Наиболее срочные обязательства-П1	2006 2007	0 258	258 116
2. Быстро реализуемые Активы-А2	2006 2007	0 0	0 0	2. Кратко срочные пассивы-П2	2006 2007	0 0	0 0
3. Медленно реализуемые активы - А3	2006 2007	0 445	445 209	3. Долго срочные обязательства- П3	2006 2007	0 426	426 205
4. Трудно реализуемые Активы-А4	2006 2007	0 1831	1831 5946	4. Постоянные пассивы-П4	2006 2007	0 2163	2163 6021
Баланс	2006 2007	0 2847	2847 6475	Баланс	2006 2007	0 2847	2847 6475

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 >П1, А2>П2, A3 >ПЗ, А4П4

На основании данных таблицы проверяется выполнение неравенства в 2006 и 2007 годах.

2006 А1>П1 А2 > П2 A3 > ПЗ А4 < П4	2007 А1>П1 А2 > П2 A3 > ПЗ А4 < П4

Можно сделать вывод, что баланс фирмы абсолютно ликвиден. Собственных оборотных средств хватает и появляется возможность погасить свои обязательства.

Оценку ликвидности дополним следующими показателями:

1. Текущая ликвидность (свидетельствует о платежеспособности фирмы к последнему отчетному периоду на пол года).

Тл = (А1-А2)-(П1-П2)

Тл = (2006г.) = 313

Тл = (2007г.) = 204

2. Перспективная ликвидность (прогноз платежеспособности фирмы на основе будущих поступлений и платежей на 1 год)

Пл = А3-П3

Пл (2006г.) = 19

Пл (2007г.) = 4

Таким образом, ООО «МегаКОМ» на ближайший год является платежеспособным. Платежеспособность фирмы означает возможность погашения или в срок и полном объеме своих долговых обязательств.

Все неравенства совпадают с зафиксированными в оптимальном варианте. Следовательно, ликвидность баланса на конец отчетного и базисного периодов является абсолютной. Можно сделать вывод, что баланс фирмы ООО «МегаКОМ» является абсолютно ликвидным.

2.4 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Значительное превышение доли заемных средств в структуре пассивов может явиться причиной банкротства фирмы в случае, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в неудобное время. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости фирмы, поэтому, оценка финансовой устойчивости фирмы, представлена показателями в таблице 7, которые позволяют определить независимость данного предприятия в рыночных условиях.

Более детальным является анализ при помощи коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами: денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Коэффициент характеризует платежеспособность фирмы на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (промежуточного покрытия, быстрой ликвидности) в составе ликвидных средств в числитель относительного показателя включается дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

В таблице 7 приводятся расчеты перечисленных финансовых коэффициентов.

Таблица 7 Финансовые коэффициенты

Показатели	Формула расчета	Оптимальное значение	Года	Пояснения
			2006	2007
1. Коэффициент текущей ликвидности	стр.(290-244-230)/ стр. 610+620+630+660)	>2,0	3,9	2,1	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
2. Коэффициент критической оценки	стр.(250+260+240-244+270+215)/ стр.(610+620+630+ 660)	1,0	2,2	1,2	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, поступлений по расчетам
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.(250+260) / стр.(620+610+630+ 660)	0,2	2,2	1,2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
4. Коэффициент финансовой независимости	стр.(490-244+630+640+650)/ стр.(690-630-640-650)	0,6	8,3	24,1	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
5. Коэффициент финансовой устойчивости	стр.(490+590-244+630+640+650)/ стр.(690-630-640-650)	0,8	10	25	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6. Коэффициент обеспеченности собственным и оборотными средствами	Ф.№1стр490-190-244 Ф №1стр290	0,1	0,3	0,14	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
7. Рентабельность активов (экономическая)	Ф.№2стр.140 Ф. № 1стр. 300	0,05	0,23	0,43	Показывает эффективность использования всего имущества организации
8. Рентабельность продаж	Ф. № 2 (стр.О5О/стр.О1О)	0,5	0,27	0,29	Указывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в ближайшее время ООО «МегаКОМ» может погасить 1,2 % краткосрочной задолженности, что говорит об устойчивом финансовом положении фирмы. На фирме наблюдается рост массы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет фирма с рубля продаж.

Коэффициент рентабельности продаж в ООО «МегаКОМ» имеет положительное значение.

На основе просчитанных коэффициентов можно говорить о признании структуры баланса фирмы ООО «МегаКОМ» удовлетворительной, а фирму -платежеспособной.

2.5 Модель формирования и распределения финансовых результатов и их анализ

Общий финансовый результат отражается в отчете о прибылях и убытках (форма № 2 бухгалтерской отчетности) в развернутом виде является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а так же от прочих внереализационных операций.

Анализ каждого составляющего прибыли имеет важное значение, так как позволяет учредителям выбирать наиболее важные направления получения прибыли в результате деятельности фирмы.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица 8, в которой использованы данные бухгалтерской отчетности из формы № 2 (смотри приложение 2, 4).

Таблица 8 Динамика прибыли (тыс. руб.)

№ п/п	Наименование показателя	Годы	Отклонение, +,-	Темп роста, %
		2006	2007
1.	Выручка от реализации (стр010Ф2)	2426	9723	7297	4,0
2.	Себестоимость реализованных товаров (стр. 020 Ф. 2)	1760	6877	5117	3,9
5.	Валовая прибыль (стр. 010-020)	666	2846	2180	4,2
4.	Коммерческие и управленческие расходы (стр. 030 +стр. 040)	10	-	-	-
5.	Прибыль (убыток) от реализации (стр. 050 Ф. 2)	656	2846	2190	4,3
7	Чистая прибыль	617	2675	2058	4,3

По данным таблицы видно, что выручка от реализации продукции на конец 2007 года составила 9723 тыс. руб., что в 4 раза превышает результаты 2006 года. Также очевиден рост валовой прибыли, а соответственно и чистой прибыли. Наблюдается рост реализации продукции.

Таким образом, чистую прибыль, оставшуюся в распоряжении фирмы, можно использовать в следующем порядке:

· Внедрение нового программного обеспечения и оказываемых услуг;

· Создание резервного фонда и фонда материального поощрения;

· Развитие фирмы, пополнение оборотных средств;

· Материальное стимулирование и повышение квалификации сотрудников.

Для характеристики финансовых результатов и эффективности деятельности фирмы следует провести анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности ее деятельности.

В таблице 9 оценим показатели рентабельности в динамике и сравним их со значением последующих периодов.

Таблица 9 Динамика показателей рентабельности

№ п/п	Показатели	Формула для расчета	2006	2007
1	Рентабельность активов до налогообложения	Rа на н.г.=стр140(ф2)/0,5*(300н.г+300к.г.) ф№1	0,46	0,61
2	Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения	Rск на н.г. =стр140(ф№2)/0,5*(стр490н.г.+640н.г. +650н.г.+490к.г.+640к.г.+650к.г.) (ф.№1)	0,6	0,69
3	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Rск по ЧП=ЧП (стр190ф№2)/0,5*(стр490н.г.+640н.г.+ 650н.г.+490к.г.+640к.г.+650к.г.)	0,57	0,65
4	Рентабельность продаж по прибыли от реализации	Rпродаж = Прибыль от реализации (050)/затраты(020Ф№2) по прибыли от реализации	0,37	0,41
5	Рентабельность продаж по чистой прибыли	Rпродаж=стр190Ф2/стр010Ф№2	0,25	0,27

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

(1)

где СК нп, СКкп - rде величина собственных средств на начало и на конец периода.

Оборачиваемость активов (ресурсоотдача) имеет следующую формулу для расчета

Размещено на http://www.allbest.ru/

(2)

где ВР - выручка от реализации за расчетный период;

А_нп, А_кп - величина активов на начало и конец периода.

Рентабельность продаж также является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Он рассчитывается как:

(3)

где ВР - выручка от реализации продукции,

ЧП - чистая прибыль предприятия.

Показатель рентабельности активов рассчитывается по следующей формуле:

(4)

А_нп, А_кп - величина активов на начало и конец периода.

Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет фирма с рубля продаж.

Коэффициент рентабельности продаж ООО «МегаКОМ» положителен.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличивается в 2007 г. с 0,57 до 0,65, что отражает тенденцию роста собственных средств.

Рентабельность характеризует прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в фирму, то есть финансовую отдачу от вложенных капиталов. Рентабельность в 2007 году значительно выше, чем в предыдущем 2006 году. Значит в будущем году фирма ООО «МегаКОМ» получит больше прибыли от своей деятельности.

3. Пути совершенствования финансового состояния ООО «МегаКОМ»

3.1 Анализ проблем препятствующих успешной деятельности ООО «МегаКОМ»

Для решения проблем управления фирмой ООО «МегаКОМ» необходимо определить причины роста фирмы, а точнее -- мотивы, которые так или иначе заставляют руководство компании предпринимать действия к увеличению оборотов, объемов продаж и т. д. Можно выделить две основные группы мотивов

Первая группа - мотивы личного роста владельцев фирмы ООО «МегаКОМ». Первое лицо - владелец фирмы ООО «МегаКОМ» руководимый желанием увеличить свой собственный, личный доход, стремится сделать фирму более прибыльной за счет увеличения объемов выполняемых работ.

Это требует расширения всей инфраструктуры фирмы, увеличения численности персонала, привлечения новых клиентов, поиска новых рынков сбыта.

Рост фирмы - это результат реализации желаний руководства (собственников). На первый план выходит чувство неудовлетворенности менеджера своим положением, стремление создать новые ценности и повысить личный общественный статус. Необходимость непрерывного развития бизнеса - следствие повышения значимости конкретного лица или группы лиц. Доминирующим фактором поведенческой мотивации становится возможность человека в большей степени влиять на успех дела.

Описывая данную мотивацию, можно использовать формулу «рост ради роста».

Вторая группа - мотивы, продиктованные требованиями рынка. Возможность роста фирмы ООО «МегаКОМ» обусловлена не желанием руководства, а необходимостью сохранить место на рынке. Если фирма не будет развиваться, она не только не сможет увеличить доходы, но и потеряет конкурентоспособность.

Даже если руководитель фирмы ООО «МегаКОМ» устраивает существующее положение дел и получаемый доход, становится ясно, что без дальнейшего интенсивного развития прибыль будет снижаться.

На динамично развивающемся рынке для того, чтобы успевать за своими конкурентами, фирме ООО «МегаКОМ» приходится следовать тенденции рынка, то есть - расти. Другими словами, расширение деятельности фирмы в данном случае - не добровольное, а вынужденное решение, требующее колоссальных финансовых, временных и организационных затрат.

Руководство фирмы ООО «МегаКОМ» решает важные проблемы. Ему крайне важно знать, а как будет выглядеть рынок завтра и послезавтра, что будут ожидать клиенты от фирмы не только сегодня, но и в будущем.

Анализируя положение фирмы ООО «МегаКОМ» на рынке следует руководствоваться тем, что все рынки непрерывно меняются. Поэтому сопоставлять свое положение на нем стоит не с его прошлой и настоящей долей рынка, а со всем рынком и его стоимостью. К примеру, руководство фирмы из того, что до тех пор, пока объем реализации растет, все идет нормально. Но оно легко может упустить, что весь рынок расширяется намного быстрее, чем растет объем реализации. Такой анализ необходим особенно тогда, когда фирма приходится небольшая доля рынка. Фирма зависит не только от колебания конъюнктуры рынка, но и от поведения конкурентов, которые довольно легко и неожиданно для фирмы в состоянии вытеснить ее с рынка.

В условиях сложной социально-экономической обстановки ООО «МегаКОМ» удается успешно решать многие проблемы благодаря современному подходу и прогнозированию на перспективу. Перед фирмой и перед другими малыми предприятиями стоит проблема: как работать в условиях рынка, как управлять предприятием и принимать решения, что еще долго останется актуальным. Все дело в том, что малые предприятия имеют мало практического опыта работы в рыночной экономике. Они не располагают достаточной информацией, не знают, какая информация им необходима, как ею пользоваться, как накапливать, обрабатывать и использовать полученные сведения в принятии управленческих решений. Это обуславливается, прежде всего, необходимостью решения крупных системных проблем хозяйствования. К ним относятся: повышение конкурентоспособности отечественных предприятий в условиях резкого старения основных производственных фондов и усиление конкуренции со стороны зарубежных производителей; нехватка оборотных средств; несовершенство подготовки менеджеров к ведению экономики фирмы в условиях рыночной системы хозяйствования и многое другое. Решение этих проблем требует больших финансовых и кадровых ресурсов.

Одной из немаловажных проблем, решаемых в ООО «МегаКОМ» психологией управления, - является проблема оценки руководителей. Решение этой проблемы представляет собой разработку методов, позволяющих правильно оценить эффективность деятельности руководителя на той или иной должности. Методы адекватной оценки руководителя являются основой и залогом эффективности практической работы по подбору и расстановке управленческих кадров. Необходимость оценки кандидатов на руководящие должности вытекает из того, что всякая работа управления требует особых свойств, которыми разные люди обладают в различной степени.

В настоящее время на первый план в управлении фирмой выходит работа с репутацией, и неизменно важную роль в поддержании репутации играет персонал.

Внутренний климат фирмы, доверие и обязательства - это слагаемые успеха при стратегическом планировании, выстраивании отношений с конкурентами.

Проблемы внутри фирмы относятся к разделу «Известное - неизвестное» - это прогнозируемые неприятности и происшествия, вероятность и время возникновения которых неизвестны (к таким кризисам относятся как политические изменения, так и некоторые конфликтные ситуации внутри самой фирмы, возникновение которых связано с определенным периодом развития компании или с ошибками в управлении).

Примерами кризисов такого рода могут быть:

1. Отрицательные последствия негативных экономических и политических процессов и тенденций.

2. Неожиданные изменения в законодательной и нормативной базах (например, введение новых норм регулирования внешнеэкономической деятельности, ценообразования или налогообложения).

3. Ошибки и просчеты в деятельности менеджеров, руководителей и специалистов фирмы из-за их недостаточной компетентности или отсутствия четкой системы управления.

4. Открытое проявление недовольства сотрудников фирмы вследствие ухудшения психологического климата внутри коллектива, и невнимания руководства к просьбам и интересам определенных групп сотрудников.

Если руководитель фирмы пытается продолжать управление растущей фирмой так же, как и раньше управлял небольшой организацией, единолично, то вскоре он просто перестанет справляться со своими обязанностями, объем которых заметно увеличится. Как следствие этого фирма теряет управляемость, а значит и работоспособность.

Шаг к решению этой проблемы создание второго уровня управления (что и сделал руководитель ООО «МегаКОМ»), тогда его руководители будут способны принимать самостоятельные решения в рамках общей стратегии фирмы.

Из всего вышесказанного мы видим, что экономическая работоспособность фирмы, ее выживаемость и эффективность деятельности в условиях рыночных отношений неразрывно связаны с ее непрерывным совершенствованием и развитием. При этом совершенствование фирмы должно осуществляться по принципу адаптации к внешней среде.

В настоящее время наиболее ярко прослеживаются факторы, определяющие необходимость постоянного совершенствования и адаптации организации. К ним относятся:

· рынок сбыта производственной или продаваемой продукции и вида услуг;

· финансовый рынок;

· рынок труда;

· окружающая природная среда.

Без учета этих факторов невозможно планировать стратегию развития фирмы. Поэтому успех любого предприятия или системы управления зависит от способностей быстро адаптироваться к внешним изменениям.

Система управления фирмой должна отвечать современным рыночным условиям, а именно: обладать высокой гибкостью производства, учитывать серьезную конкуренцию на рынке товаров и услуг, учитывать требования к уровню качества обслуживания потребителей, принимать во внимание необходимость учет неопределенности внешней среды, учитывать уровень развития информационных технологий.

3.2 SWOT-анализ ООО «МегаКОМ»

SWOT-анализ (от англ. strength - сила, weaknesses -слабости, opportunities - возможности, threats - угрозы) - это анализ сильных и слабых сторон компании, а также ее возможностей и угроз. Как правило, SWOT-анализ применяется при разработке бизнес-планов новых проектов, а также при формировании стратегии компании.

Наиболее часто SWOT-анализ используется фирмами в следующих случаях: а) разработка стратегии фирмы, в том числе финансовой. SWOT-матрица составляется, как правило, раз в год, а также в момент создания или пересмотра стратегии; б) анализ рынка продукта/услуги. Практически все бизнес-планы, составленные как для внутреннего использования, так и для представления инвесторам или в кредитные учреждения, должны содержать SWOT-анализ проекта.

Обычно результаты SWOT-анализа представляют в виде матрицы, в ячейках которой расположены списки факторов, способных повлиять на положение компании или результат проекта.

В таблице 10 рассмотрим SWOT-матрицу для ООО «МегаКОМ».

Таблица 10 Матрица SWOT

	Возможности 1. Средние темпы роста отрасли, расширение деятельности и ассортимента продукции. 2. Разработка проектов, ориентированных на быстрое получение прибыли. 3. Приобретение необходимого оборудования. 4. Невысокий уровень конкуренции по району.	Угрозы 1. повышение цен на сырье 2. Снижение спроса 3.Высокие налоговые ставки 4. Отсутствие прямых инвестиций в отрасли.
Сильные стороны 1. Наличие гибкой системы управления 2. Квалифицированные работники 3. Высокий уровень технологии, организации 4. эффективная система контроля качества	Стратегия к поиску дополнительных средств для расширения производственных мощностей, использование новых угодий.	1. Поиск новых кредиторов для сотрудничества 2. Введение финансовых операций, сохраняющих покупательную способность средств. 3. Делать упор на качество продукции. 4. Стимулирование партнеров, создание условий для взаимного сотрудничества.
Слабые стороны 1. Устаревание оборудования, наличие простоев 2. Отсутствие четких целей и задач 3. Отсутствие службы маркетинга 4.Низкая техническая оснащенность. 5. Неустойчивая ценовая политика на сырье. 6. Контроль со стороны вышестоящего руководства	1. Замена устаревшего оборудования 2. Использование сэкономленных средств на развитие производства, на приобретение технологий. 3. Развитие иного вида деятельности. 4. Стратегия расширения ассортимента продукции с целью удовлетворения растущих запросов потребителей. 5. Использование экономических технологий.	1. Разработка маркетинговой программы. 2. Развитие системы стратегического планирования. 3. Поиск инвесторов. 4. Предпринять ряд мер для получения дополнительной прибыли.

Таким образом, для основного вида деятельности ООО «МегаКОМ» наилучший конкурентной стратегией бизнеса является стратегия дифференциации за счет обеспечения и улучшения качества услуг, за счет внедрения нового оборудования. В результате проведенного анализа можно предложить следующие стратегические альтернативы:

1. Стратегия роста рынка.

2. Стратегия роста продукта.

Любая фирма должна иметь миссию, которая отражала бы причину создания и существования организации, качественное направление ее развития. Миссия является комплексной целью, она включает как внутренние, так и внешние ориентиры деятельности фирмы.

Современный руководитель должен анализировать постоянно меняющийся рынок услуг. Реклама и сбыт является только элементами процесса продвижения товаров, который в свою очередь является составной частью управленческих решений.

Реклама - необходимый элемент производственно-сбытовой деятельности, способ создания рынка сбыта, активное средство борьбы за рынок. Именно в силу этих ее функций рекламу называют двигателем торговли.

Проводя рекламную компанию, руководитель ООО «МегаКОМ» учитывает: во-первых, подготовить рынок (потребителя) к благоприятному восприятию нового товара; во-вторых, поддерживать спрос на высоком уровне на стадии массовой реализации товара; в-третьих, способствовать расширению рынка сбыта.

Хотя расходы на рекламу значительны, затраты эти вполне оправданы:

а) отпущенные на рекламу средства включаются в калькуляцию цены товара, и продажа их соответствующего количества компенсирует затраты;

б) без рекламы торговля, как правило, идет вяло, приносит убытки, нередко многократно превосходящие расходы на рекламу.

Подготовка рекламных материалов - сложное и ответственное дело, требующее специальных знаний и значительной практики. Руководитель знает, что по мастерству рекламирования, качеству рекламных текстов и фотографий потенциальный потребитель составляет первое впечатление о фирме и невольно, подсознательно переносит свое мнение о качестве рекламы на реализуемый товар. Чтобы изменить это мнение в лучшую сторону, придется потратить много труда и средств. Поэтому руководитель вправе требовать, безукоризненность рекламы, в противном случае она превращается в свою противоположность - «антирекламу».

Руководитель ООО «МегаКОМ» проводит разъяснительные работы среди своих подчиненных. Он решительно опровергает расхожее мнение о том, что хороший товар в рекламе не нуждается. Напротив, только хороший, конкурентоспособный товар нуждается в рекламе, причем самой интенсивной, а рекламирование товара плохого качества приводит к огромным экономическим издержкам и утрате доброго имени фирмы. На восстановление репутации в этом случае уйдут годы и большие суммы.

Руководитель ООО «МегаКОМ» выделяет следующие виды рекламы: информативная, побудительная (может становиться сравнительной) и реклама-напоминание.

Информативная реклама используется для информирования потребителей о новых продуктах с целью создания первоначального спроса.

Побудительная реклама используется для создания у выбранного сегмента потребителей спроса на какой-то товар путем внушения потребителям, что рекламируемый товар является наилучшим в рамках имеющихся у них средств.

Сравнительная реклама осуществляет прямое или косвенное сравнение определенной марки товара с другими марками. Например, в рекламе подчеркиваются достоинства данного товара.

Реклама-напоминание информирует потребителей об уже существующих товарах.

Директор ООО «МегаКОМ» с открытия фирмы в 2006 году стал проводить широкую рекламную компанию. Результат не заставил себя ждать. Уже через год были заключены договора с крупными оптовыми поставщиками. К 2007 году была налажена четкая сеть торговых услуг.

В таблице 11 представим рост общей прибыли ООО «МегаКОМ».

Таблица 11 Рост общей прибыли ООО «МегаКОМ» (тыс. руб.)

Показатель	2006	2007	Отклонение, +,-	Темп роста, %
Выручка от реализации товаров тыс. руб.	2426	9723	2007г.-2006г. =7297	(2007г./2006г.) * 100% = 400

Рассмотрим на рисунке 2 по данным таблицы 11 диаграмму роста общей прибыли ООО «МегаКОМ».

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Рост общей прибыли ООО «МегаКОМ» (тыс. руб.)

Обеспечение эффективной деятельности в управлении позволило фирме ООО «МегаКОМ» за год значительно увеличить свою реализацию. Ожидается повышение выручки от реализации на 84%.

На современном этапе миссия не отражает текущих тенденций развития экономики и ее необходимо изменять. Фирма должна поставить перед собой цели, которые представлены в таблице 12. По данной таблице можно проследить, что область установленных целей довольно разнообразна. Исходя из анализа внутренней и внешней среды, а так же миссии и целей фирмы, можно также определить стратегические задачи и возможные варианты решений.

Таблица 12 Приобретенные цели развития фирмы

Область установления целей	Цели
1 Внешняя среда	1. Обеспечение финансовой устойчивости фирмы за сокращения задолженности покупателей. 2. Формирование благоприятного имиджа продукции за счет улучшения ее качества.
2. Удовлетворение потребителей	1. Полное удовлетворение платежеспособного спроса потребителей. 2. Повышение качества реализуемой продукции 3. Увеличение ассортимента продукции
3. Функционирование фирмы	1. Формирование эффективного менеджмента 2. Обеспечение высокой заинтересованности и личной ответственности у работников. 3. Ориентация диверсификацию и отказ от производства убыточных видов продукции. 4Увеличение прибыли и рентабельности.
4. Развитие фирмы	Широкое внедрение научно-технических разработок и новых стандартов качества.

В таблице 13 проанализируем стратегические задачи ООО «МегаКОМ» и возможные варианты решений.

Таблица 13 Стратегические задачи фирмы

Стратегическая задача	Возможные варианты решений
1. сокращение задолженности перед фирмой	Ужесточенные требований по плате продукции к посредникам: - разработка системы штрафных санкций по отношению к неплательщикам. - отгрузка продукции «по оплате» - установить режим четкого соблюдения условий договоров на поставку.
2. Повышение качества реализуемой продукции	Внедрение новых технологий Рационализация организации производства
3. Формирование эффективного менеджмента	Разработка и принятие управленческих решений на основе маркетинговых исследований Широкое применение инструментов экономического и финансового анализа для своевременной диагностики и предупреждения кризисных ситуаций в фирме.
5. Широкое внедрение научно-технических разработок и новых стандартов качества	Изучение и внедрение передового опыта фирм конкурентов.

Опираясь на результаты произведенного анализа внутренней среды фирмы, можно предложить стратегию дифференциации связанного вида деятельности, реализации организационной техники на рынках сбыта. Начало производства и реализации организационной техники является достаточно эффективным проектом. Его внедрение за достаточно короткие сроки принесет фирме дополнительную прибыль.

По данным опроса населения, продукция будет пользоваться значительным спросом. Реализация данной стратегии позволит не только улучшить финансовое положение фирмы, но и выйти на новые сегменты рынка.

Одновременно с этим можно отметить открывающуюся перед фирмой возможность утвердить на рынке свои позиции, увеличить ассортимент продукции.

Реализации выбранной стратегии будут способствовать следующие факторы:

1. Стратегия находится в соответствии с миссией фирмы и обеспечивает выполнение корпоративных целей.

2. Реализация стратегий почти не требует изменений в структуре и системе управления.

3. Стратегия не противоречит правилам и нормам корпоративной культуры.

4. Работники фирмы обладают достаточным профессионализмом для выполнения стратегии.

5. Актуальность стратегии: она способствует улучшению ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности фирмы.

6. Следовательно, можно судить о готовности фирмы к реализации выбранной стратегии.

Таким образом, для совершенствования фирмы будут служить следующие мероприятия: