Иностранные инвестиции: противоречия и перспективы

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНО УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Экономико-математический факультет

Кафедра экономической теории и анализа

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Иностранные инвестиции: противоречия и перспективы»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1 Инвестиции. Иностранный капитал

1.1 Формы инвестиций

1.2 Основные виды инвестиций

1.3 Инвестиционный климат

1.4 Правовое регулирование иностранных инвестиций

Глава 2 Развитие региональной экономики с участием иностранных инвестиций

2.1 Региональный аспект привлечения иностранных инвестиций

2.2 Динамика инвестиций по отраслям экономики

2.3 Структура инвестиций по видам экономической деятельности 2005-2006 гг.

2.4 Использование средств, поступивших из-за рубежа в форме иностранных инвестиций

2.5 Анализ распределения инвестиций

Глава 3 Перспективы развития иностранных инвестиций

Заключение

Список используемой литературы

ВВЕДЕНИЕ

В последние десятилетия в системе мирохозяйственных связей все большее значение приобретает движение капитала в различных формах. Если раньше отдельные страны, как правило, являлись либо экспортерами, либо импортерами капитала, то в настоящее время большинство из них одновременно ввозит и вывозит капитал.

Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования новых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене. Ни одна страна не может развивать свою страну без иностранных инвестиций, даже США не может позволить себе этого. Особенно это касается нашей страны, в которой внутренние инвестиции крайне малы. Ведь не для кого не секрет, что наши граждане не вкладывают свои деньги в Россию, по соображению безопасности, они предпочитают вкладывать деньги в зарубежные банки.

В данной курсовой работе содержится оценка иностранных инвестиций в России, их современное состояние и государственное отношение к особым видам инвестиций. А также будут разобраны основные проблемы привлечения ПИИ (привлечение иностранных инвестиций).

Возможность привлечения иностранных инвестиций - вопрос, по которому высказывается множество противоречивых мнений: одни считают, что иностранные инвесторы боятся России, другие - «если позволить», все российские предприятия будут на корню скуплены иностранцами. Истина находится посередине.

Восстановление экономического роста в России требует большого объема гигантских инвестиционных ресурсов. Как свидетельствует исторический опыт, что развитые и развивающие страны активно привлекали иностранные инвестиции, особенно последние сорок лет.

В настоящее время страх перед высоким риском капиталовложений в России сдерживает значительную часть потенциальных инвесторов, что не мешает другим вкладывать свои капиталы. При этом характерно, что число последних увеличивается.

Расширяется и сфера приложения иностранного капитала. Прошло время, когда иностранных инвесторов интересовали только сырьевые отрасли с высоким экспортным потенциалом или гиганты российской промышленности, инвестиции в которые могут быть застрахованы правительственными гарантиями.

Сейчас реальный интерес для инвесторов представляют и «рядовые российские предприятия»: крупные и средние, выпускающие самый широкий круг товаров для российского рынка или имеющие хорошие перспективы освоения этого рынка в ближайшем будущем.

Вместе с тем, рост привлекательности необъятного российского рынка и расширение возможности привлечения инвестиций еще не означают, что иностранный капитал стал легкодоступным. Привлечение его - дело непростое даже для предприятий, действующих в странах с более благоприятным инвестиционным климатом и с меньшими рисками. При этом существует множество различных проблем, которые попытаемся рассмотреть применительно к России.

ГЛАВА 1 ИНВЕСТИЦИИ. ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ

1.1 Формы инвестиций

Рассмотрим формы иностранных инвестиций, которые связаны с непосредственным привлечением иностранного капитала (создание совместных предприятий, привлечение капитала российскими компаниями на рынке ценных бумаг, создание на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранным владельцам, привлечение капитала на основе концессий и соглашений о разделе продукции), оставляя в стороне такие формы, как получение зарубежных кредитов, получение оборудования на основе лизинга и т.п. Инвестиции тогда можно разделить на три категории:

- прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории России или активно участвует в управлении им;

- портфельные, при которых иностранный инвестор не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

- прочие инвестиции, к ним относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п. Их исключением из анализа вызвано, прежде всего, разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них.

Граница между первыми двумя видами инвестиций довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20 и выше процентов акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20 процентов - портфельными), однако, так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами несколько различаются, такие деление представляются вполне целесообразным. Выделение прочих инвестиций связано со спецификой вложения (не в уставной капитал).

1.2 Основные виды инвестиций

Иностранные инвестиции играют важную роль в интернационализации экономики любой страны. Для России на нынешнем этапе ее развития они имеют существенное значение как фактор стабилизации и подъема отечественной экономики. Актуальность привлечения иностранных инвестиций обусловлена рядом обстоятельств. Прежде всего, это медленное становление внутреннего рынка инвестиционных ресурсов, сложность привлечения средств кредитных линий по межправительственным соглашениям, средств инвестиционных структур, российских коммерческих банков. По оценкам экспертов, потенциал инвестиционного рынка составляет примерно 20-25 млрд. долл. Вовлечено же в российскую экономику примерно 5-6 млрд. При этом остается незначительным уровень иностранных инвестиций - 2-4 млрд. долл. Ежегодно, т.е. не более 8% общего объема инвестиций в экономику страны.

Приток иностранных инвестиций в российскую экономику затруднен значительным риском. Известно, что тенденция к спаду их объема появилась уже со второго квартала 1998 г., а пик его пришелся на третий квартал, т.е. на начало самого затяжного этапа кризиса, связанного с частичным дефолтом, реструктуризацией внешнего долга и переносом срока погашения долгов.

Иностранные инвестиции идут в основном в отрасли, связанные с топливно-энергетическим комплексом, обрабатывающей промышленностью, в операции с недвижимым имуществом и в металлургическое производство, хотя уже некоторое время именно по последним направлениям отмечается определенный спад (Табл. 1). В других отраслях все же наблюдается положительная динамика.

Таблица 1 - Объем поступивших в Россию в 2003-2005 гг. иностранных инвестиций по видам экономической деятельности

	2003 г.	2004 г.	2005 г.
	млн. долл.	%	млн. долл.	%	млн. долл.	%
ВСЕГО	29699	100	40509	100	53651	100
в т.ч. по видам экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	154	0,5	121	0,3	156	0,2
рыболовство, рыбоводство	38	0,1	43	0,1	22	0,0
добыча полезных ископаемых	5737	19,3	9934	24,5	6003	11,2
в том числе:
добыча топливно-энергетических полезных ископаемых	5149	17,3	8766	21,6	5164	9,6
добыча других полезных ископаемых	588	2,0	1168	2,9	839	1,6
обрабатывающее производство	6522	22,0	10236	25,3	17987	33,5
в том числе:
производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака	1012	3,4	936	2,3	1210	2,2
текстильное и швейное производство	21	0,1	37	0,1	20	0,0
производство кожи и изделий из нее, производство обуви	6	0,0	13	0,0	13	0,0
обработка древесины и производство изделий из нее	320	1,1	680	1,7	512	1,0
целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	234	0,8	253	0,6	269	0,5
производство кокса и нефтепродуктов	175	0,6	81	0,2	8113	15,1
химическое производство	369	1,2	765	1,9	1440	2,7
производство резиновых и пластмассовых изделий	316	1,1	175	0,4	264	0,5
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	215	0,7	618	1,5	640	1,1
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	3071	10,3	5102	12,6	3420	6,4
производство машин и оборудования	83	0,3	344	0,9	637	1,2
производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	131	0,4	81	0,2	162	0,3
производство транспортных средств и оборудования	192	0,7	834	2,1	948	1,8
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	35	0,1	93	0,2	328	0,6
строительство	101	0,3	234	0,6	228	0,4
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	10527	35,5	13037	32,2	20461	38,2
гостиничная и ресторанная сфера	23	0,1	29	0,1	52	0,1
транспорт и связь	1114	3,8	2033	5,0	3840	7,2
в том числе
связь	688	2,3	1377	3,4	3287	6,1
финансовая деятельность	781	2,6	1001	2,5	1813	3,4
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	4583	15,4	2572	6,3	2602	4,9
из них:
управление эксплуатаций жилого фонда	-	-	-	-	0,0	0,0
научные исследования и разработки	47	0,2	17	0,0	16	0,0
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	4	0,0	1059	2,6	0,0	0,0
образование	0,1	0,0	0,3	0,0	0,1	0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	7	0,0	10	0,0	15	0,0
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	73	0,3	107	0,3	144	0,3

Констатируя явную «скованность» вложений иностранного капитала в те виды производства, которые работают на насыщение российского рынка дефицитными и высококачественными товарами, в технологическую модернизацию машиностроения (1,2% в 2005 г.) и других отраслей промышленного экспортного и части импортозаменяющего профиля, в том числе на основе конверсии оборонных отраслей.

Медленно создаются предприятия с иностранными инвестициями в таких важнейших отраслях промышленности, как химическая и нефтехимическая.

В октябре 2003 г. рейтинговое агентство «Moody's» определило позицию России в инвестиционном рейтинге. Теоретически после этого поведение иностранных инвесторов должно измениться, Россия должна стать для них более привлекательной.

Проведем анализ структуры инвестированного в нашу страну капитала (Табл. 2.3).

Таблица 2 - Объем поступивших в Россию в 1998-2005 гг. иностранных инвестиций по их виду

Инвестиции	1999 г.	2000 г.	2001г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.
	млн. долл.	%	млн. долл.	%	млн. долл.	%	млн. долл.	%	млн. долл.	%	млн. долл.	%	млн. долл.	%
Всего	9560	100	10958	100	14258	100	19780	100	29699	100	40509	100	53651	100
В т.ч.: прямые	4260	44,6	4429	40,4	3980	27,9	4002	20,2	6781	22,8	9420	23,3	13072	24,4
из них: взносы в уставный капитал	1163	12,2	1060	9,7	1271	8,9	1713	8,6	2243	7,5	7307	18	10360	19,3
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	1872	19,6	2738	25,0	2117	14,8	1300	6,6	2106	7,1	1695	4,2	2165	4,0
прочие прямые инвестиции	1225	12,8	631	5,7	592	4,2	989	5,0	2432	8,2	418	1,1	547	1,1
портфельные инвестиции	31	0,3	145	1,3	451	3,2	472	2,4	401	1,4	333	0,8	453	0,8
из них: акции и паи	27	0,3	72	0,7	329	2,3	283	1,4	369	1,2	302	0,7	328	0,6
долговые ценные бумаги организаций	2	0,0	72	0,6	105	0,8	129	0,7	32	0,1	31	0,1	125	0,2
Прочие инвестиции	5269	55,1	6384	58,3	9827	68,9	15306	77,4	22517	75,8	30756	75,9	40126	74,8
из них: торговые кредиты	1452	15,2	1544	14,1	1835	12,9	2243	11,3	2973	10,0	3848	9,5	6025	11,2
прочие кредиты	3349	35,0	4735	43,2	7904	55,4	12928	65,4	19220	64,7	26416	65,2	33745	62,9
прочее	222	2,3	82	0,8	52	0,3	135	0,7	324	1,1	492	1,2	356	0,7

Таблица 3 - Объем поступивших в Россию в I-III кварталах 2006 г. иностранных инвестиций по их виду

Инвестиции	в I-III кварталах 2006 г.	Справочно: в I-III кв. 2005 г.
	млн. долл.	в %	% от уровня I-III кв. 2005	в %	% от уровня I-III кв. 2004
Всего	35323	100	131,7	100	92,1
в том числе:
прямые	10268	29,1	1555,5	24,6	118,1
портфельные	665	1,9	182,3	1,4	160,5
прочие	24390	69,0	122,8	74,0	85,2

С вложениями капитала в Россию складывается ситуация, когда иностранные инвестиции все более и более приобретают кредитную направленность. Иностранные инвестиции во все большей мере сводятся к внешнему заимствованию (преимущественно российского происхождения), тогда как технико-технологическая составляющая прямых инвестиций, как основа прогресса, практически сводится к нулю. Зарубежные кредиты не всегда доходят до отечественного товаропроизводителя. Зачастую денежные средства даже не покидают страну, выделившую связанные кредиты, а используются на месте для оплаты товаров в счет займа.

1.3 Инвестиционный климат в РФ

Для России, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане крайне необходимо участие в процессах миграции капитала и как импортера, и как экспортера капитала. И тогда страна будет активно вовлечена в интернационализацию производства.

Обращение к иностранным источникам капитала для России во многом связано с необходимостью решения как стратегических, так и текущих задач. В современной экономической ситуации вопрос о привлечении иностранных инвестиций состоит весьма остро: экономический кризис конца 90-х резкое сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение к зарубежным источникам финансирования. Однако необходимость привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов определяется не только чисто финансовыми аспектами. Резкое отставание отечественного машиностроения, которое в последние десятилетия было в значительной степени ориентировано на выпуск продукции военного назначения, привело к ситуации, когда для многих отраслей экономики закупается оборудование из-за рубежа на валюту.

Проблема, которая сдерживает приток иностранных инвестиций в российскую экономику - это правовая нестабильность. Наличие противоречащих и часто изменяющихся законодательных актов, регламентирующих экономико-правовые условия хозяйствования иностранных инвесторов в России. Различное толкование или даже игнорирование их положения отдельными органами федерального управления и местной власти. Отсутствие однозначных ответов на такие основополагающие вопросы, как право собственности на землю, механизм регистрации залоговых форм, налогообложение и др., делают непредсказуемыми результаты хозяйственной деятельности иностранных инвесторов и невозможным определение прибыльности инвестиционных проектов.

Для повышения эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке нефти.

Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.

Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др.

1.4 Правовое регулирование иностранных инвестиций

Создаваемый механизм организации внешнеэкономической деятельности как части целостной системы организации, и управления народнохозяйственным комплексом России призван расширить хозяйственную самостоятельность всех участников внешнеэкономических связей. Повышение роли региональных органов в хозяйственной деятельности предполагает их участие во внешнеэкономической деятельности как важнейшего звена, регулирующего, координирующего и стимулирующего внешнеэкономическую деятельность на подведомственной территории. До настоящего времени мало внимания уделялось этой функции региональных органов, что явилось одной из причин негативных тенденций во внешнеэкономической сфере, в том числе слабого развития совместного предпринимательства, низкого уровня использования сложных форм научно-технического сотрудничества с зарубежными партнерами.

В Аргентине в 1976 г. был принят закон №21.382 об иностранных инвестициях, в которой впоследствии были внесены изменения, в том числе указом №1853/93. Иностранные инвестиции, согласно законодательству, подразделяются на три категории:

- инвестиции, которые требуют предварительного одобрения президентом. К ним относятся: инвестиции в определенные секторы экономики (оборона и национальная безопасность, почта, электроэнергетика, газовое хозяйство, радио, телевидение, средства массовой информации, образование, кредитные организации); инвестиции в приобретение контрольного пакета акций национальных компаний со стоимостью чистых активов более 10 млн. долл.; инвестиции в приобретение прав на коммерческую тайну и объектов бизнеса стоимостью более 10 млн. долл.; инвестиции в объеме свыше 20 млн. долл.; инвестиции в приобретение ценных бумаг иностранным государством или государственной корпорацией;

- инвестиции, которые не требуют одобрения (при осуществлении полных или частичных реинвестиций, новых инвестиций в свободно конвертируемой валюте при осуществлении деятельности, в отношении которой было получено одобрение при соблюдении ряда требований, а также при осуществлении капиталовложений в свободно конвертируемой валюте на сумму, не превышающую 5 млн. долл.);

- инвестиции, которые требуют предварительного одобрения отдела по внешним инвестициям государственного секретариата по экономическому планированию и координации министерства экономики.

Для иностранных инвесторов установлен национальный режим. При этом они могут вкладывать свои средства в любые отрасли экономики без предварительного одобрения государственных органов. Единственное требование состоит в необходимости зарегистрироваться в национальном институте промышленной технологии. Закон Аргентины об иностранных инвестициях 1976 г. допускает осуществление инвестиций иностранными лицами даже в секторы, которые ранее были для них закрыты (оборона, оказание услуг населению, за исключением перевозки и здравоохранения, средства массовой информации, энергетика, образование, страхование, финансовые услуги, за исключением банковских), но при условии предварительного разрешения президента.

В Бразилии действует Закон об иностранных капиталовложениях 1962 г. В соответствии с ним не требуется разрешения государства для иностранных фирм, которые намерены организовать бизнес в стране, за исключением случаев, когда компания намерена получить льготы. В части предоставления льгот иностранные инвесторы приравниваются к национальным. Для их получения необходимо разрешение уполномоченных федеральных органов власти.

Основу инвестиционного законодательства Канады составляет Закон об инвестициях от 20 июня 1985 г. Он определяет правовое положение иностранных лиц, регулирует инвестиционные отношения на федеральном уровне и отражает единую внешнеэкономическую политику страны. Для приобретения недвижимости или ведения предпринимательской деятельности иностранное юридическое лицо должно получить федеральную лицензию. В Канаде существует широкий круг программ предоставления льгот инвесторам. Основная их цель - содействие экономическому росту и создание новых рабочих мест. Это обеспечивается благодаря наращиванию промышленного производства (особенно в менее развитых районах страны), экспорта, а также проведению научных исследований и обучению работников. Льготы могут касаться как уплаты налогов (прежде всего путем налоговых вычетов и пониженной ставки по налогу на прибыль), так и иных мер поддержки, к которым следует отнести предоставление грантов, льготных кредитов, гарантий и др. Эти неналоговые стимулы установлены в следующих программах: хозяйственного развития атлантического побережья Канады, содействия техническим исследованиям, развития книгоиздательской отрасли.

В 1973 г. в Мексике был принят закон о поощрении национальных и регулировании иностранных инвестиций. Другим актом в этой сфере явился указ о содействии национальному инвестированию и регулировании иностранного инвестирования 1989 г., утвержденный президентом страны. Он не отменил ранее принятый закон и вместе с тем установил иные положения, в связи с чем возник вопрос о противоречии этих двух актов.

В 1993 г. был принят акт об иностранных инвестициях, направленный на либерализацию инвестиционной деятельности иностранных лиц. В частности, он упразднил требование о получении разрешения на владение 49 и более процентами уставного капитала в большинстве сфер. В настоящее время отсутствуют, по общему правилу, требования для регистрации прямых инвестиций в Мексике при их осуществлении в иностранной валюте.

В Чили, согласно статье 1 указа от 13 июля 1974 г. №600, допуск иностранного инвестора осуществляется путем заключения договора с Комитетом по иностранным инвестициям. При этом под иностранной инвестицией понимается вклад в уставный капитал предприятия из-за границы при условии приобретения большей доли (большинство акций) иностранным лицом либо национальным лицом, являющимся резидентом за границей в течение трех последовательных лет, когда они имеют право переводить свой капитал и доходы за границу. Статья 5 указа предусматривает национальный режим для иностранных инвесторов.

В инвестиционном законодательстве Чили закреплена гарантия неизменности инвестиционного и налогового режима в течение десяти лет для иностранных компаний, заключивших договор с государством и получивших статус иностранного инвестора. При осуществлении капиталовложений в отдельные отрасли экономики (например, при эксплуатации минеральных ресурсов, добыче и переработке ядерного сырья, добыче углеводородного сырья, каботажных перевозках) необходимо получить специальное одобрение.

ГЛАВА 2 РАЗВИТИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ С УЧАСТИЕМ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

2.1 Региональный аспект привлечения иностранных инвестиций

Отраслевые интересы зарубежных инвесторов определяют в основном и региональное распределение иностранных инвестиций, а именно вложение капитала в крупные центры с развитой инфраструктурой рынка, со сравнительно более высокой платежеспособностью населения, а также в территории, обладающие значительным запасом сырья.

2.2 Динамика инвестиций по отраслям экономики

Основной объем иностранных инвестиций, поступивших в Россию в 1998-2004 гг., накоплен в торговле, топливной и пищевой промышленности, а также в сфере финансово-кредитной, страховой и коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка.

При этом если значительная доля накопленных иностранных инвестиций в топливной и других отраслях промышленности обусловлена большим объемом кредитов, полученных от международных финансовых организаций, то приток капитала в финансово-кредитную сферу и коммерческую деятельность обеспечивался практически полностью за счет частного капитала. Из производственной сферы наибольшей инвестиционной привлекательностью обладают инфраструктурные монополии и высокомонополизированные отрасли, имеющие гарантированный спрос как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Это в основном отрасли топливно-энергетического комплекса. Отрасли, ориентирующиеся на внутренний рынок, обладают существенно меньшей инвестиционной привлекательностью для иностранных инвесторов и в 1,8 раза превышает уровень предыдущего года (2003 г. - 1917 млн. , 2002 г. - 667 млн.).

Таблица 4 - Структура инвестиций, поступивших в 1996-2006 гг. от иностранных инвесторов, по федеральным округам России (в %)

	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Российская Федерация	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Центральный федеральный округ	73,4	72,1	60,7	36,1	42,6	45,4	48,1	52,7	47,6	53,9	54,6
Северо-Западный федеральный округ	6,9	4,7	8,1	16,1	15,7	12,5	8,1	6,3	7,1	6,5	14,0
Южный федеральный округ	1,7	1,0	4,3	7,5	11,4	6,9	3,0	2,3	1,7	1,8	2,3
Приволжский федеральный округ	5,4	8,5	11,3	4,4	6,1	8,6	7,3	3,2	5,9	4,1	5,7
Уральский федеральный округ	4,0	2,7	3,1	8,7	8,6	12,6	12,8	18,7	17,4	10,0	7,8
Сибирский федеральный округ	2,7	8,8	7,8	14,0	10,3	8,6	14,9	7,2	7,8	12,6	3,4
Дальневосточный федеральный округ	5,9	2,2	4,7	13,2	5,3	5,4	5,8	9,6	12,5	11,1	12,2

иностранный инвестиция привлечение

Значительное увеличение привлекаемых прямых иностранных инвестиций наблюдалось в 2004 г. в черной металлургии - 1213,1 млн. долл., в то время как в 2003 г. эта отрасль получила лишь 84 млн. долл. прямых вложений.

На третье место по объему прямых иностранных инвестиций находилась в 2004 г. отрасль торговли и общественного питания - 949,8 млн. долл., хотя объем прямых вложений уменьшился по сравнению с 2003 г., когда было привлечено 1513 млн. (2002 г. - 959 млн.).

Таким образом, иностранные инвестиции по прежнему идут не в те отрасли, которые можно было бы считать перспективными с точки зрения развития инновационного потенциала, или отрасли, приоритетные для развития нашей страны. Как и раньше, сохраняется преимущественная нацеленность иностранных инвесторов на отрасли сырьевого сектора.

2.3 Структура инвестиций по видам экономической деятельности в 2005-2006 гг.

С 1 января 2005 г. Федеральная служба государственной статистики России перешла с разработки данных по ОКОНХ на ОКВЭД, в связи с чем существует возможность рассмотреть динамку инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов за 2005-2006 гг.

В структуре инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в 2006 г., основной поток (67,8% от общего объема; в 2005 г. - 82,8%) направлялся в следующие виды экономической деятельности: обрабатывающие производства - 27,5% (в 2005 г. - 33,5%), при этом более половины (76,8%) из них поступило в форме прочих и лишь шестая часть (17,2%) - в форме прямых инвестиций; оптовая о розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного использования - 23,7% (в 2005 г. - 38,1%), в основном в форме прочих инвестиций - 93,6%; добыча полезных ископаемых - 16,6% (в 2005 г. - 11,2%), в форме прямых инвестиций - 49,4% и в форме прочих - 50,6%.

Несмотря на значительную долю обрабатывающего производства в структуре инвестиций, видно, что эти вложения рассредоточены по множеству технологических направлений при ограниченности ресурсов для модернизации каждого отдельного вида производства.

При этом инвестиционное обеспечение развития видов деятельности, направленных на жизнеобеспечение населения (сельское хозяйство, коммунальное, медицинское обслуживание, образование и др.), в условиях высокой степени износа в них основных фондов продолжает оставаться недостаточным.

2.4 Использование средств, поступивших из-за рубежа в форме иностранных инвестиций

Из общего объема поступивших в Россию в 2006 г. иностранных инвестиций было использовано 89%, что больше, чем в 2005 г. (81,9%) и в 2004 г. (84,7%), но меньше, чем в 2003 г. (93,1%) и в 2002 г. (90,1%).

Удельный вес неиспользованных вложений иностранных инвесторов в общем объеме иностранных инвестиций уменьшился в 2006 г. до 11% против 18,1% в 2005 г. и 15,3% в 2004 г. и увеличился по сравнению с 2003 г. (6,9%) и с 2002 г. (9,8%). Такое уменьшение неиспользуемых средств иностранных инвесторов свидетельствует о достаточном количестве и степени проработанности инвестиционных проектов в России, что приводит к повышению эффективности привлекаемых иностранных инвестиций.

Сравнение объема и структуры использованных иностранных инвестиций за период 2003-2006 гг. показывает, что в 2006 г. наибольшую долю в использовании иностранных инвестиций занимали инвестиции в основной капитал (23,1%), тогда как в 2005 г. их удельный вес составлял 20%.

Таблица 5 - Использование средств, поступивших в 2003 - 2006 гг. из-за рубежа в форме иностранных инвестиций (в млн. долл.)

	2003	2004	2005	2006
	всего	%	всего	%	всего	%	всего	%
Поступило	29699	100	40509	100	53651	100	55109	10.0
Использовано	27645	93,1	34307	84,7	43957	81,9	49070	89,0
В том числе:
инвестиции в основной капитал	3882	13,1	6871	17,0	10762	20,0	12730	23,1
капитальный ремонт основных средств	55	0,2	49	0,1	50	0,1	99	0,2
инвестиции в нематериальные активы	9	0,0	84	0,2	210	0,4	70	0,1
инвестиции в другие нефинансовые активы	60	0,2	98	0,2	111	0,2	152	0,3
покупка ценных бумаг	3948	13,3	2007	4,9	999	1,9	1508	2,8
предоставление займов	430	1,4	2056	5,1	1283	2,4	2336	4,2
погашение кредитов банка и займов	2786	9,4	4214	10,4	3871	7,2	3972	7,2
выплата процентов по полученным кредитам банка и займам	349	1,2	681	1,7	468	0,9	379	0,7
оплата сырья, материалов, комплектующих изделий и др.	6640	22,3	6514	16,1	5148	9,6	11589	21,0
плата за аренду	18	0,1	35	0,1	45	0,1	78	0,2
оплата работ и услуг сторонним организациям	879	3,0	1023	2,5	1169	2,2	1377
подготовка (обучение) и переподготовка кадров		0,0	1	0,0	3	0,0	4	0,0
на уменьшение убытка	5	0,0	11	0,0	7	0,0	5	0,0
прочее	8583	28,9	8931	22,1	16896	31,5	13804	25,0
Не использовано средств	2054	6,9	6202	15,3	9694	18,1	6039	11,0

На втором месте находится оплата сырья, материалов, комплектующих изделий и др., которая составила в 2006 г. 21% (22,3% в 2003 г., 16,1% в 2004 г., 9,6% в 2005 г.). Однако в абсолютном выражении объем средств иностранных инвесторов, израсходованный по данной статье, возрос в 2006 г. по сравнению с 2005 г. более чем в 2 раза. Третье место в структуре использованных иностранных инвестиций в 2006 г. заняло погашение кредитов банка и займов, то есть перекредитование (заем новых кредитов для погашения взятых ранее). Доля данной статьи в 2006 г. осталась на уровне 2005 г. (7,2%). Увеличилась доля средств иностранных инвесторов, использованных на покупку ценных бумаг - с 1,9% в 2005 г. до 2,8% в 2006 г., а также доля средств, используемых на предоставление займов - соответственно с 2,4 до 4,2%.

Остальные статьи расхода в структуре использования иностранных инвестиций, направленных в Россию в 2003-2006 гг., занимают незначительную величину, не превышающую 3% общего объема.

2.5 Анализ распределения инвестиций

Всего в экономику России в 2006 г. поступили иностранные инвестиции из 119 стран (в 2005 - из 113, в 2004 - из 116, в 2003 - из 117 стран). Наиболее активными инвесторами являлись десять стран, на долю которых приходилось 79,5% всех иностранных инвестиций, поступивших в экономику России в 2006, тогда как в 2005 - 86,5% , в 2004 - 86,8%.

В последние пять лет одними из наиболее активных стран - инвесторов российской экономики стали небольшие государства, такие, например, как Кипр, Люксембург, Нидерланды, Виргинские острова и Багамские острова. Созданные в этих странах офшорные зоны притягивают к себе капитал из разных стран мира, в том числе и вывезенный из России.

В структуре инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России из основных стран-инвесторов в 1998-2006 гг., в наибольшей степени увеличилась доля Кипра - до 17,9% (1998 - 7,8%) и Японии - до 1,3% (в 2004-2005 гг. инвестиции не поступали). Наиболее существенно в 1998-2006 гг. уменьшился удельный вес таких стран, как США - до 3,0% (1998 - 19%) и Франция - до 5,5% (1998 - 13,1%).

С точки зрения иностранных инвесторов наиболее привлекательными видами экономической деятельности в российской экономике в 2006 г. являлись: оптовая и розничная торговля; ремонт автомобильных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (13089 млн. долл.), куда направляли капиталы Великобритания (27,9%), Люксембург (22,9%) и Германия (14,4%); обрабатывающее производство (15148 млн.), вкладчиками в которое были Великобритания (10,3%), Кипр (25,4%) и Швейцария (9,3%); добыча полезных ископаемых (9152 млн.) - Нидерланды (39,8%), Франция (18,5%) и Япония (5,7%); операции с недвижимым имуществом и предоставление услуг (5998 млн.), где использовались средства Кипра (43,4%), Виргинских островов (15,7%) и Люксембурга (8,6%), а также транспорт и связь (5297 млн.), куда вкладывали средства Нидерланды (31,2%), Люксембург (22,8%), Великобритания (15,2%).

Таблица 6 - Иностранные инвестиции в экономику России из основных стран-инвесторов (в млн. долл.)

	Накоплено на конец декабря 2006 г.
	всего	в %	в том числе
			прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	142926	100	67887	4902	70137
В том числе из основных стран-инвесторов	123871	86,7	58502	4245	61124
Из них: Кипр	32276	22,6	22796	1358	8122
Нидерланды	23451	16,4	19234	62	4155
Люксембург	22870	16,0	587	203	22080
Германия	12260	8,6	3320	1692	7248
Великобритания	11801	8,2	2907	169	8725
США	7698	5,4	4588	507	2603
Виргинские острова (Великобритания)	4259	3,0	2410	102	1747
Франция	3699	2,6	1058	0,0	2641
Швейцария	2832	2,0	1353	151	1328
Япония	2725	1,9	249	1	2475

ГЛАВА 3 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Главной задачей государства на современном этапе развития российской экономики является структурная перестройка в целях обеспечения экономического роста, выхода на траекторию устойчивого развития и достижения конкурентоспособности на мировом рынке. В соответствии с этим в качестве приоритетных направлений для привлечения и использования иностранных капиталовложений целесообразно выделить следующие: освоение невостребованного научно-технического потенциала и развитие наукоемких производств; наращивание экспортного потенциала; обеспечение импортозамещения.

Исходя из этого, в первую очередь необходимо привлечь иностранный капитал:

- в добывающие и перерабатывающие отрасли, что позволит обновить их производственные фонды, повысить эффективность производства и значительно расширить экспортный потенциал России;

- в космическую, атомную, конверсионные отрасли промышленности с целью развития наукоемкого производства;

- в фармацевтическую, химическую, пищевую промышленность, в сельское хозяйство, машиностроение и приборостроение, т.е. в отрасли, производящие товары народного потребления для обеспечения импортозамещения.

В соответствии с мировой практикой следующие отрасли и сферы деятельности могут иметь запрет или ограничение для иностранных инвесторов:

- ВПК, некоторые отрасли добывающей промышленности, железнодорожный и авиационный транспорт, речное и морское судоходство, рыболовство, сельское и лесное хозяйство, банковское и страховое дело, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг, т.е. ключевые отрасли, связанные с обеспечением национальной безопасности, сохранением политического, экономического и культурного суверенитета;

- международная и внутренняя связь, телекоммуникации, средства массовой информации, производство электроэнергии, газо- и водоснабжение, т.е. отрасли, относящиеся исключительно к государственной или частно-государственной монополии;

- на определенном этапе может быть нежелательной и иностранная конкуренция в отраслях передовой технологии, где национальный капитал только формируется.

Привлекая иностранные инвестиции, государство стремится решить задачи внутренней экономической политики: обеспечить приток капитала и повысить эффективность национальной экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проделанной курсовой работы, выяснили, что иностранные инвестиции являются важной составляющей для развития экономики страны.

Россия - огромная страна, состоящая из 89 регионов, поэтому и региональное распределение инвестиций происходит в разных соотношениях. Лидерами к притоку инвестиций является Москва, МО, Санкт-Петербург, Сахалинская и Тюменская области. Почему Москва является лидером понятно, это столица, в ней сосредоточены все крупнейшие финансовые институты, представительства различных совместных предприятий и т.д. То же можно сказать и о Санкт-Петербурге - втором по величине городе федерального значения. А вот объем инвестиций других регионов зависит от их инвестиционной привлекательности, от наличия добывающей и обрабатывающей промышленности, особенно связанной с нефтью и газом; что представляет особый интерес для инвесторов.

Потенциальные возможности экономики России как объекта для привлечения иностранных инвестиций существенно выше уровня, обеспечиваемого в настоящее время поступающим зарубежным капиталом. В целом объем иностранных инвестиций, и в первую очередь прямых, не отвечает основным показателям, характеризующим экономику России: объем производства и емкость национального рынка, обеспеченность полезными ископаемыми и природными ресурсами, наличие квалифицированной и относительно дешевой рабочей силы.

При соответствующей политике в направлении создания в стране благоприятной инвестиционной среды существуют колоссальные резервы для увеличения объемов поступлений инвестиций в Россию. В результате темпы прироста иностранных инвестиционных ресурсов в стране могли бы кратно возрасти по сравнению с текущими, особенно это касается прямых инвестиций. Однако для этого недостаточно только высоких темпов роста экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

2. Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. - М.: Экзамен, 2000.

3. Деева А.И. Инвестиции. - М.: Экзамен, 2004. - 320 с.

4. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 542 с.

5. Василевский З. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2003,2004 годы // Эксперт. 2004. №47.

6. Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы // Под ред. И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 2003.

7. Каминский М. Прямые иностранные инвестиции // Финансы и кредит. 2003, №5.

8. Инвестиции в Россию №3 2008 С.35; №7 2007 С.3, №4 2007 С.14.

Размещено на Allbest.ru