Финансовые показатели в управлении

12

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Система формирования финансовых показателей и их использование в финансовом управлении

Система формирования финансовых показателей и их использование в финансовом управлении основана на анализе финансовых показателей:

1) анализ имущественного состояния организации;

2) анализ ликвидности;

3) анализ финансовой устойчивости;

4) анализ рентабельности;

5) анализ деловой активности;

6) анализ рыночной стоимости капитала.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности организации.

Платежеспособность организации - это ее способность своевременно и

полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) отражают ту часть оборотных активов организации, которая финансируется за счет собственных средств.

Могут быть рассчитаны двумя способами:

Оценка имущественного состояния организации - сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации (итог баланса - нетто).

На основании имеющихся данных планового баланса рассчитывают основные показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости и рентабельности. Полученные значения и их расчет показан в таблице 1.

Таблица 1 - Сводная таблица финансовых показателей (коэффициентов)

Цель проведения анализа финансовой устойчивости предприятия: оценка степени зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов, способность его погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятия в долгосрочной перспективе.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать следующие выводы.

Из расчетов показателей финансовой устойчивости видно, что у предприятия в 4 квартале наблюдается рост коэффициента финансовой независимости по отношению 1 кварталу. Если в 1 квартале он составил 0,54, то в 4 квартале 0,72. Теоретическим достаточным значением данного коэффициента считается 0,5-0,6 (50-60%), и чем ближе значение данного коэффициента к 1, тем предприятие более независимо от внешних инвесторов. Финансовая устойчивость предприятия достаточно высокая, но не стабильна в планируемом периоде по подпериодам. Повышение коэффициента финансовой независимости подтверждается и снижением коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Показатели платежеспособности (ликвидности) больше нормативных (рекомендуемых) значений. Предприятие платежеспособно.

Расчет показателей деловой активности позволяет сделать следующие выводы. Показатели деловой активности позволяют анализировать эффективность использования предприятием своих средств. Коэффициент оборачиваемости всего используемого капитала показывает отдачу всех средств предприятия, включая привлеченные. Из проведенных расчетов выше мы видим, что к 4 кварталу наблюдается рост оборачиваемости (снижение количестве дней оборота), что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в анализируемом периоде в активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 129 день, для сравнения в 1 квартале на это требовалось 169 дней).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в течении года был неизменен и составил 5 оборотов, что свидетельствует о стабильности работы с дебиторами.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции показывает эффективность использования собственного капитала, т.е. показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходиться на один рубль полных затрат. Следовательно, в 1 квартале каждый рубль затраченных ресурсов приносит прибыль.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящийся на рубль собственного капитала. Из наших расчетов видно, что с 1 квартала по 4 квартал наблюдалось увеличение чистой прибыли. Это положительный факт хозяйственной деятельности дал стабильный прирост рентабельности собственного капитала с 8,28% в 1 квартале до 9,94% в 4 квартале.

По результатам проведенного анализа необходимо делать вывод, например, предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, повышается рентабельность производства и собственного капитала.

2. Особенности банковского кредитования предприятий

Особенность современной системы кредитования состоит в ее зависимости не только от собственных и привлеченных ресурсов, но и от определенных норм, которые устанавливает Центральный банк для коммерческих банков, осуществляющих кредитование клиентов. Центральный банк РФ, к примеру, регламентирует норму обязательных отчислений в централизованные резервы. Есть и другие нормативы, в том числе в виде минимальных денежных резервов, создаваемых в коммерческом банке, в форме регламентации объемов особо крупных кредитов, параметров ликвидности баланса банка, когда обязательства банка соизмеряются с размером ликвидных средств.

Существенным признаком современной системы кредитования является ее договорная основа. В сравнении с прежней системой декларация об этом не кажется столь примитивным и элементарным моментом. На одном из известных витков истории распределительного денежного хозяйства договора банков с клиентами действительно появились. К сожалению, однако, они носили формальный характер, их экономическая значимость проявлялась слабо. Только тогда, когда возникли коммерческие стимулы, когда и банк, и его клиенты ощутили последствия нарушения соглашения между ними, кредитный договор становится той силой, которая укрепляет ответственность как кредитора, так и заемщика.

При всей своей доходности кредитная операция в условиях экономического кризиса, спада производства, банкротства предприятий является наиболее рискованной. В современных условиях задержка возврата ссуд клиентами банка становится довольно частым явлением. К началу 2003 г. просроченная задолженность по банковским кредитам составляла 11,1% по всем кредитам, предоставленным хозяйству, населению и другим кредитным институтам. Сроки кредитования, как мы видим, существенно сократились.

В целом за последние годы современная система кредитования тем не менее проделала значительный путь развития. По существу, изменилась не только философия банковского дела, но и технология кредитных операций.

Специфика современной практики кредитования состоит, однако, в том, что российские банки в ряде случаев не обладают единой методической и нормативной базой организации кредитного процесса. Старые банковские инструкции, регламентирующие кредитные операции и сориентированные на распределительную систему, оказались неприемлемыми для условий рынка. Ситуация такова, что каждый коммерческий банк поэтому, исходя из своего опыта, вырабатывает свои подходы, свою систему кредитования, хотя совершенно очевидно, что есть непреложные общие организационные основы, отражающие международный и отечественный опыт и позволяющие банкам существенно упорядочить свои кредитные отношения с клиентом, улучшить возвратность ссуд.

Другой особенностью кредитования предприятий являются - условия кредитования.

Под условиями кредитования понимаются своего рода требования, которые предъявляются к базовым элементам кредитования - субъектам, объектам и обеспечению кредита.

Это означает, что банк не может кредитовать любого клиента. Желающих получить кредит всегда много, но среди них необходимо выбрать тех, кому можно его предоставить, доверить и быть уверенным» что ссуда будет своевременно возвращена и за ее использование будет выплачен ссудный процент. Неудивительно поэтому, что банк вступает в кредитные отношения с заемщиком на базе оценки, его кредитоспособности, ликвидности его баланса, изучения рынка продукта товаропроизводителя, уровня менеджмента и управления счетом, прошлого опыта работы с ним.

Так же обстоит дело и с объектом кредитования. Объектом кредитования не может быть всякая потребность заемщика, а только та, которая связана с его временными платежными затруднениями, вызвана необходимостью развития производства и обращения продукта.

Обеспечение как третий базовый элемент системы кредитования должно быть качественным и полным. И даже тогда, когда банк представляет кредит на доверии, просто бланковый кредит, у него должна быть безусловная уверенность в том, что ссуда будет своевременно возвращена.

Кредитование должно выражать интересы обеих сторон кредитной сделки. Банки, возникшие из интересов потребностей хозяйства, ориентируются на удовлетворение потребностей клиента. Целью кредитования является создание предпосылок для развития экономики заемщика, его конкурентоспособности и прибыльности, непрерывности производства и обращения. Вместе с тем только интересы клиента не могут стать решающим, доминирующим фактором совершения кредитных операций. Условиями кредитования должно быть и соблюдение интереса другой стороны - банка-кредитора. Его интересы могут не совпадать с интересами клиентов. У банка всегда есть выбор, куда лучше вложить собственные и аккумулированные капиталы. Его возможности часто ограничены. Банки, как известно, работают в конкретных границах, определяемых совокупностью имеющихся в данный момент ресурсов, нормативами экономического регулирования центрального заика. Объем кредитов, который может быть предоставлен клиентам, всегда зависит от объема собственных и привлеченных средств, регламентируемой пропорции между ними, текущих нормативов ликвидности, требований сбалансированности активов и пассивов по срокам, размера денежных ресурсов, перечисляемых в централизованные резервы центрального банка и др.

Возможности кредитования заемщика во многом определяются степенью риска. Как бы ни хотелось заемщику получить ссуду, но если риск для банка чрезвычайно велик и нет полных гарантий, вероятнее вceгo, такая ссуда не будет ему предоставлена. Клиент должен продемонстрировать реальную возможность и желание платить по своим долгам, включая ссудный процент.

Условия кредитования связаны также с принципами кредитования - целевым характером, срочностью и обеспеченностью кредита. Если клиент потенциально может нарушить один из них, кредитная сделка не состоится. При нарушении этих принципов в процессе кредитования банк, руководствуясь своими интересами, интересами своих вкладчиков, разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует его немедленного возврата.

Современная система кредитования базируется на возможности реализации залогового права, наличии различных типов гарантий и поручительств третьих сторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки, возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования. Как мы увидим это в дальнейшем, реализация залогового права требует от банка всестороннего анализа дееспособности клиента, оценки его имущества, позволяющего банку при необходимости обеспечить свою по крайней мере безубыточную деятельность. Практика показывает, что ссуда может не иметь конкретного обеспечения, но наличие залога должно быть непременным условием совершения кредитной сделки.

Кредитование осуществляется при условии, что будут соблюдены и коммерческие интересы банка. Кредитование производится на платной основе. Платность во многом определяется кредитным риском, уровнем учетной ставки центрального банка, общим состоянием спроса и предложения кредита на рынке.

Условием кредитования является заключение кредитного соглашения между банком и заемщиком. Кредитование базируется на договорной основе, предусматривающей определенные обязательства и права каждой стороны кредитной сделки, экономическую ответственность сторон.

Можно, наконец, заметить, что условием кредитования является планирование взаимоотношений сторон. Объектом планирования в банке является сумма предоставляемого кредита, размер его погашения, доходы и расходы по кредитным операциям. Кредитный процесс обязывает и заемщика так регулировать производственные и финансовые возможности, чтобы в полной мере предусмотреть своевременное и полное погашение кредита и уплату ссудного процента.

Условия кредитования:

- Соблюдение требований, предъявляемых к базовым элементам кредитования

- Совпадение интересов обеих сторон кредитной сделки

- Наличие возможностей как у банка-кредитора, так и у заемщика выполнять свои обязательства

- Соблюдение принципов кредитования

- Возможность реализации залога и наличие гарантий

- Обеспечение коммерческих интересов банка

- Планирование взаимоотношений сторон кредитной сделки

финансовый показатель кредитование банковский

3. Задача

Рассчитать и оценить влияние на финансовые результаты от реализации изменений спроса на продукцию предприятия при разном соотношении переменных и постоянных и разном уровне рентабельности реализации в периоде, предшествующему изменению спроса. Выбрать наиболее благоприятную для предприятия ситуацию с точки зрения финансовых результатов от реализации.

Исходные данные базисного периода (тыс. руб.):

Выручка от реализации - 33994;

Переменные затраты - 9723;

Постоянные затраты - 22688;

Прибыль от реализации - 1583.

По информации специалистов, в следующем периоде возможны такие изменения рыночной ситуации:

а) можно увеличить натуральный объем реализации на 7%, но это потребует снижения цен на 10%;

б) можно повысить цены на 5%, но при этом натуральный объем реализации уменьшится на 4%;

в) чтобы повышение цен не влекло за собой сокращения натурального объема реализации, есть возможность улучшить конкретные потребительские свойства реализации товаров. Это приведет к дополнительным затратам в сумме 8500 тыс. руб., но позволит повысить цены на 6% без снижения натурального объема реализации, либо одновременно поднять цены на 4%, а натуральный объем реализации - на 4%.

Решение:

1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)

Ррп = Пр / Срп*100,

где Пp - прибыль от реализации товаров;

Срп - полная с/с реализованной продукции (товаров)

Ррп =1583 - 10% / 32411 = 0,043* 100 = 4,3

2. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)

Ррп =1583 - 4% / 32411 = 0,046* 100 = 4,6

3. Дополнительные затраты - 8500

Ррп =1583 + 6% / 32411+ 8500 = 0,041* 100 = 4,1

4. Ррп = 2602,82 +4% / 32411 = 0,083* 100 = 8,3

Наиболее благоприятная для предприятия ситуацию №4.

Список использованных источников

финансовый показатель кредитование банковский

1. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. /Под ред. В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: ООО ВИТРЭМ, 2002. - 352 с.

2. Ковалев В.В. Ковалев Вит. В. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004. - 352 с.

3. Коласе Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. /Пер. с французского под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. - 576 с.

4. Кузин Б. Методы и модели управления фирмой: Учебное пособие. /Под ред. Б. Кузина, В. Юрьева, Г. Шахдинарова. - Спб.: Питер, 2003. - 432 с.

5. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 323 с.

6. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М. Финансы, ЮНИТИ, 2003. - 639 с.

7. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб: Питер, 2002. - 224 с.

8. Рукина Е Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций: Учебное пособие - М.: Экспертное бюро, 2002. - 176 с.

9. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2004 - 266 с.

10. Справочник финансиста предприятия. /Под ред. А.А. Володина. - М.:

ИНФРА - М, 2002. - 578 с.

11. Финансы предприятий: Учебник. /Под ред. М.В. Романовского. - СПб Бизнес-пресса, 2004. - 528 с.

12. Финансы предприятий: Учебник. /Н.В. Колчина, Л.П. Поляк, Л.Н. Павлова и др. /Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. - 413 с.

Размещено на Allbest.ru