Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Украины

Национальный аэрокосмический университет

им. Н.Е. Жуковского

«ХАИ»

Кафедра финансов

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

по дисциплине «Финансовый анализ»

Тема: «Анализ финансового состояния предприятия»

Выполнил: студент 642ф группы

Скобликова Е.В.

Проверил: преподаватель

Литвина Т.В.

Харьков

2004

Содержание

Введение

1. Общий анализ состава, структуры и динамики статей бухгалтерского баланса

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала

2.1 Анализ имущества предприятия

2.2.1 Анализ использования и состояния необоротных активов предприятия. Основные средства предприятия

2.2.2 Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия

2.2 Анализ источников формирования капитала

3. Анализ финансовой устойчивости

4. Анализ платежеспособности и ликвидности

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

5.1 Анализ состава и динамики прибыли

5.2 Факторный анализ прибыли

6. Анализ рентабельности продукции

7. Анализ деловой активности

8. Анализ кредитоспособности предприятия

Список использованной литературы

Введение

Производственное управление водопроводного канализационного хозяйства города Луганска создано в 1925 году. С 19 марта 2000 года, на основании закона Украины «О местном самоуправлении в Украине», оно переименовано в городское коммунальное предприятие (ГКП) «Горводоканал» и зарегистрировано отделом лицензирования Государственной регистрации и местного реестра Луганского городского совета 19.04.00г. по №25370169 Ю 0010286. Юридический адрес ГКП «Горводоканал»:

91047, Украина, г.Луганск, Ленинский район, ул.Оборонная, 36а

ГКП «Горводоканал» является хозяйственно-расчетным коммунальным предприятием, которое имеет статус юридического лица.

Орган управления- Луганский городской совет и его исполнительный комитет.

Форма собственности - коммунальная.

Хозяйственная принадлежность - Государственный комитет по вопросам жилищно-комунального хозяйства

Предприятие на котором проводится исследование создано для оказания услуг населению и предприятиям города по поставке воды, отведению сточных вод и очищению стоков.

Структура системы управления построена на принципах единоначалия. Всеми видами деятельности предприятия руководит директор, которого назначает на должность собственник имущества - Луганский городской совет в лице исполнительного комитета. С ним заключается контракт, в котором обговариваются обязанности руководителя, права, заработная плата и др. Все остальные работники предприятия принимаются на работу и увольняются приказом директора, соответственно с Кодексом Законов о Труде в Украине.

Производственная структура и структура управления внутри предприятия построена по принципу подчиненности сверху вниз: директор - главные специалисты - начальники отделов, цехов, объектов и служб - мастера - рабочие.

Директор предприятия формирует, планирует, осуществляет и координирует все виды деятельности предприятия. Главный инженер определяет научно-техническую политику, перспективы развития предприятия и пути реализации комплексных программ всех направлений: усовершенствование, реконструкция, техническое перевооружение.

Главный энергетик руководи научно-технической и технологической подготовками энергообеспечения предприятия

Бухгалтерия определяет, формирует, планирует и вырабатывает организацию бухгалтерского осмотра финансовой деятельности предприятия.

Плановый отдел управляет научно-экономическим и организационно-экономическим обеспечением предприятия.

Диспетчерская служба организовывает оперативно-производственное планирование.

Производственный отдел руководит работой, производством, обеспечивает ритмичную работу предприятия согласно плану, осуществляет разработку производственных планов.

Абонентский отдел отвечает за реализацию воды и сбор платежей за оказанные услуги.

Канализационная сеть осуществляет эксплуатацию сетей канализации (осуществляет текущий и капитальный ремонты канализационных сетей).

Электроцех осуществляет эксплуатацию сетей энергообеспечения и электроустановок на объектах предприятия.

Ремонтно-строительный цех осуществляет ремонт основных фондов предприятия.

Автотранспортный цех обеспечивает подразделения автотранспортом, краноподъемными механизмами для выполнения ремонтных работ.

1. Анализ финансового состояния предприятия

Анализ валюты баланса проводится путем сравнения данных общей стоимости имущества предприятия на начало и конец отчетного периода.

Для того чтобы анализ валюты баланса был полным, необходимо дать оценку изменения отдельных статей. Такая оценка дается с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализов. При горизонтальном анализе выявляются абсолютные и относительные изменения величин статей баланса за определенный период, и дается оценка этим изменениям. Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, который базируется на расчетах относительных показателей за несколько лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Трендовый анализ широко применяется в прогнозировании.

Огромное значение для оценки финансового состояния предприятия имеет вертикальный анализ. Он используется для исследования структуры средств и источников их создания путем определения удельного веса отдельных статей в итоговых данных и оценивании их изменений. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга.

Анализ структуры статей баланса и динамики изменений непосредственно по балансу - трудоемкая и зачастую малоэффективная процедура, т.к. слишком большое количество показателей не позволяет выделить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.

Исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия производится при помощи составления уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Способ группировки в нем статей выбирается индивидуально, в зависимости от значимости той или иной статьи для конкретного предприятия.

Сравнительный аналитический баланс получают из исходного баланса путем его агрегации и дополнения показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Используя сравнительный аналитический баланс предприятия, можно всесторонне проанализировать и оценить структуру капитала, состав источников формирования имущества предприятия, размещение средств в активах предприятия.

Пример агрегированного баланса на основе данных ГКП «Горводоканал» приведен в Табл.1.1.

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Поэтому особое внимание уделяется анализу состава и источников образования имущества предприятия.

2.1 Анализ имущества предприятия

В активе баланса содержатся сведения о размещении капитала, имеющегося в расположении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности, т.е. скорость превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд.1) и оборотные активы (разд.2). Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

В первую очередь обращается внимание на изменение имущества предприятия в целом. Стоимость имущества увеличилась на 1,35%, что может свидетельствовать о позитивной тенденции роста производственных возможностей предприятия.

Чтобы понять это, следует сопоставить изменение валюты баланса с изменением финансовых результатов деятельности предприятия. Для более полного раскрытия тенденций в деятельности предприятия рассчитаем темпы прироста, оформленные в виде.

Темпы прироста валовой прибыли показывают динамику увеличения практически в два раза, эта величина превышает темп прироста средней величины активов предприятия. В свою очередь темп прироста выручки от реализации меньше, чем темп прироста средней величины активов предприятия, такая тенденция свидетельствует о том, что эффективность получена за счет увеличения тарифов за предоставляемые услуги, а не производства, т.е. повышения эффективности использования активов практически нет.

Наиболее обобщенно характеризуют структуру активов коэффициенты соотношения оборотных и необоротных активов (коэффициенты координации или мобильности)

К моб = Оборотные активы/Необоротные активы

Кмобнач=92802,8/33813,4=2,74

Кмобкон=95345,1/32979,1=2,89

Прослеживается небольшое увеличение этого коэффициента, его доля больше чем 1,5, следовательно, предприятие имеет легкую структуру, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия. Снижение необоротных активов способствует ускорению оборачиваемости средств.

Более наглядно структура актива предприятия представлена в виде диаграммы:

2.1.1 Анализ использования и состояния необоротных активов предприятия. Основные средства предприятия

Необоротные активы или основной капитал- это вложение средств, с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Из табл.2.2 видно, что за анализируемый период, сумма основного капитала уменьшилась на 2,47%.Удельный вес незавершенного строительства на начало отчетного периода составлял 2,7%, на конец 2,65%, произошло незначительное его уменьшение на 0,05%-п, что свидетельствует о постепенном расширении основной деятельности.

Особое внимание уделяется изучению состава, динамики и структуры основных средств, т.к. они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Для этого воспользуемся сведеньями из Формы№5 «Примечания к годовой финансовой отчетности»

Таким образом на основании этих трех таблиц можно сделать такие выводы: за счет увеличения количества машин, оборудования, зданий, сооружений, увеличилась сумма первоначальной стоимости основных средств.

Изучая же технический уровень основных средств видно, что степень износа возросла, что привело к уменьшению остаточной стоимости основных средств на 2,42%

Для оценки состояния основных средств рассчитываются также относительные показатели:

1. Доля основных средств в активах предприятия

Кос = Остаточная стоимость осн. ср-в/Сумма активов

Коснач=32904,2/126636,1=0,26

Коскон=32106,6/128341,8=0,25

Доля основных средств уменьшилась на 3,8% и составляет четверть актива предприятия.

2. Коэффициент износа

Кизн = Накопленный износ/Первоначальная ст-ть осн. ср-в

Кизннач=54422,7/87326,9=0,62

Кизнкон=56377,9/88484,5=0,64

Коэффициент износа увеличился на 3,2% и его значение превышает 50%, что нежелательно для предприятия.

3. Коэффициент обновления

Кобн = Первоначальная стоимость основных средств поступивших за период/Первоначальную стоимость основных средств на конец периода

Кобн = 1384,5/88484,5=0,0156

Приблизительно 1,5% составляют новые основные средства в имеющихся на конец отчетного периода основных средствах

4.Коэффициент выбытия

Квыб = Стоимость выбывших основных средств за период/Первоначальная стоимость основных средств на начало периода

Квыб = 226,9/87326,9=0,0023

Этот коэффициент показывает, что 0,3% основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде выбыла по различным причинам.

2.1.2 Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение Дебиторской задолженности. Из табл.2.6. видно, что дебиторская задолженность за товары, работы и услуги увеличилась на 5415 тыс. грн.

Рассчитаем относительный показатель- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К оДтЗ = Чистая выручка/ Чистая дебиторская задолженность

*- среднее значение за период

К оДтЗ = 46306,2/65859,5=0,703

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

t = 360/Чистая дебиторская задолженность

t = 360/0,703= 512 дней или 1 год 5 месяцев

Таков срок кредита покупателям.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о потере платежеспособности потребителей услуг водоснабжения и водоотведения, что характеризует негативную тенденцию. Наличие просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, т.е. предприятие недополучает вложенные средства, что приводит к замедлению оборачиваемости капитала и уменьшению прибыли. Такую тенденцию можно наблюдать исходя из табл.2.7.,основываясь на Форме№5

Из таблицы видно, что непогашенная дебиторская задолженность за товары, работы и услуги значительно увеличилась за год и составила 40119,1 тыс.грн.

На финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов, они увеличились на 13,3 тыс.грн. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов:

К обЗ = Себестоимость реализованной продукции/Запасы*

*- среднее значение за период

К обЗ = 45060,9/1215,15=37,08

Период одного оборота запасов:

t = 360/Коэффициент оборачиваемости запасов

t = 360/37,8=9,71 дней

Таким образом в течение 10 дней запасы превращаются в реализованный товар.

2.2 Анализ источников формирования капитала

финансовый устойчивость капитал рентабельность

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников. От того, на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, динамику, структуру источников формирования капитала предприятия;

2) установить факторы изменения их величины;

3) оценить уровень финансового риска;

4) оценить происшедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия.

Анализ состава структуры и динамики пассива баланса проводится с помощью горизонтального и вертикального анализов. Структура и динамика изучаются во взаимосвязи с активом баланса.

Анализируя капитал ГКП «Горводоканал» за отчетный период, можно сделать такие выводы: собственный капитал за отчетный период уменьшился на 14% и составил к концу года 40388,2 тыс.грн. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия не гарантирует высокую финансовую устойчивость, так как она уменьшилась практически на 6%-п. Это связано с тем, что деятельность предприятия в отчетном периоде была убыточной и убыток составил 5856,5 тыс.грн.

Структура заемного капитала претерпела изменения - долгосрочные обязательства возросли в 13,3 раза и составили в заемных средствах предприятия на конец года 4,87% против 0,4% на начало года. Кредиторская задолженность возросла, что может свидетельствовать о нарушении платежеспособности.

Структуру пассива характеризуют такие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии

Кавт = Собственный капитал/Пассивы

Кавтнач=47014,5/126636,1 = 0,37

Кавткон=40388,2/128341,8 = 0,31

Т.е. удельный вес собственного капитала в пассиве предприятия не велик и предприятие обеспечивает себя в основном за счет заемного капитала.

2. Коэффициент финансовой зависимости

Кфз = 1/Кавт

Кфзнач =1/0,37 = 2,7

Кфзкон = 1/0,31 = 3,2

3. Коэффициент финансового риска

Кзк/ск=Заемный капитал/Собственный капитал

Кзк/скнач=79621,6/47014,5 = 1,69

Кзк/сккон=87953,6/40388,2 = 2,17

Нормативное значение <=1

Наглядно соотношение заемного и собственного капитала представлено диаграммой

4. Коэффициент накопления

Кнак = (Резервный капитал+Нераспределенная прибыль)/Собственный капитал

Кнакнач = (2975,4+7575,7)/47014,5 = 0,22

Кнаккон = (2925,4+209,6)/40388,2 = 0,08

Доля источников собственных средств направленных на развитие основной деятельности уменьшилась на 63,6%

Чтоб более полно проследить за счет чего увеличился заемный капитал, составим аналитическую таблицу.

Из расчетов в таблице следует, что за отчетный период сумма заемных средств увеличилась на 8332тыс.грн., т.е. приблизительно на 11%. Общий рост кредиторской задолженности составил 7759,2тыс.грн. Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учитывать, что она одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности можно определить при помощи коэффициента:

КДтЗ/КтЗ = Дебиторская задолженность/Кредиторская задолженность

КДтЗ/КтЗнач = 63152/65450,8 = 0,96

КДтЗ/КтЗкон = 68567/73210 = 0,94

Хотя коэффициент уменьшился на 2%, кредиторская задолженность покрывает дебиторскую, что положительно характеризует предприятие.

Наглядно соотношение дебиторской и кредиторской задолженности представлено гистограммой.

ВЫВОД: Средства предприятия созданы за счет долгосрочных кредитов, т.к. процент по ним более низкий, чем по краткосрочным. С капиталом краткосрочного использования необходима оперативная работа, а также существует высокая зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличения в связи с этим риска уменьшения платежеспособности предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является его финансовая устойчивость, которая характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использованием.

Финансовая устойчивость- это такое соотношение финансовых ресурсов предприятия, при котором оно свободно маневрирует денежными средствами, способно обеспечить непрерывный процесс производственно-сбытовой деятельности, а также осуществить затраты на его расширение и обновление. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость, во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Степень независимости можно оценить по абсолютным показателям, основным из них является сумма собственных оборотных средств или собственного оборотного капитала:

СОС = СК - НА

Наличие собственных оборотных средств- это минимальное условие устойчивости предприятия.

СОСнач = 47014,5 - 33813,4 = 13201,1 тыс.грн.

СОСкон = 40388,2 - 32979,1 = 7409,1 тыс.грн.

Наличие собственных оборотных средств уменьшилось в связи с уменьшением собственного капитала.

Так как собственные оборотные средства в краткосрочной перспективе есть рабочий капитал, то можно рассчитать так:

1). СОС = РК = СК + ДО - НА

СОС = 40388,2 + 4291,9 -32979,1 = 11701 тыс.грн.

2). СОС = ТА - ТП

СОС = 95345,1 + 17,6 - 83661,7 = 11701 тыс.грн.

В сумме первый и второй способ расчета собственных оборотных средств образуют балансовое уравнение, то есть они одинаковые.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев финансовой устойчивости предприятия в соответствие с которым различают 4 уровня финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость - для обеспечения запасов достаточно собственных оборотных средств; платежеспособность предприятия гарантирована.

З<=СОС

2. Нормальная финансовая устойчивость - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств привлекаются долгосрочные кредиты и займы; платежеспособность гарантирована.

З<=СОС+КД

3. Неустойчивое финансовое состояние - для обеспечения запасов привлекаются кроме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов привлекаются краткосрочные кредиты и займы; платежеспособность нарушена, но ее можно восстановить.

З<=СОС+КД+КК

Кризисное финансовое состояние - для обеспечения запасов не хватает «нормальных» источников их формирования; предприятию угрожает банкротство.

З>= СОС+КД+КК

По предприятию «Горводоканал»:

1211,9 < 7409,1, что свидетельствует об абсолютной устойчивости предприятия.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия по данным баланса составляется агрегированный баланс, позиция актива и пассива которого по степени агрегации соответствует цели анализа.

Расчеты показали, что финансовое состояние предприятия практически не изменилось. Для обеспечения запасов, предприятие привлекает долгосрочные кредиты и займы, и таким образом поддерживается платежеспособность.

Не смотря на уменьшение собственных оборотных средств, предприятие обладает достаточным количеством основных источников покрытия запасов.

Следующим шагом в анализе финансовой устойчивости является оценка оптимальности соотношения собственного и заемного капиталов предприятия. Наиболее существенные из показателей следующие:

1.Коэффициент финансовой независимости (автономии), который характеризует финансовую устойчивость предприятия и показывает удельный вес общей суммы собственного капитала к общей сумме авансированных средств.

Кавтнач= 0,37

Кавткон= 0,31

2.Коэффициент финансовой зависимости, который показывает, сколько единиц совокупных источников финансирования приходиться на единицу собственного капитала

Кфз = 2,7

Кфз = 3,2

Так как этот коэффициент увеличился во времени, то это свидетельствует о повышении доли заемных средств в финансировании предприятия.

3.Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (коэффициент финансового риска). Который дополняет коэффициент автономии и характеризует зависимость предприятия от долгосрочных обязательств:

Кп/снач= 1,69

Кп/скон= 2,17

Увеличение этого коэффициента свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости.

4.Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Кмнач= 13201,1 / 47014,5 = 0,28

Кмкон= 7409,1 / 40388,2 = 0,18

Часть собственного капитала, который используется для финансирования, текущей деятельности предприятия, уменьшилась на 36 %, что свидетельствует о снижении возможности свободно маневрировать собственными средствами.

5.Коэффициент обеспечения запасов собственными оборотными средствами:

Кзап = Собственные оборотные средства / Запасы

Кзапнач= 13201,1 / 1218,4 = 10,83

Кзапкон= 7409,1 / 1211,9 = 6,11

6.Коэффициент производственных фондов, который определяется отношением балансовой стоимости производственных фондов (основных средств, производственных запасов и незавершенного производства) к итогу баланса:

Кпф = Производственные фонды / Активы

Кпфнач= (32904,2 + 1190,9) / 126636,1 = 0,27

Кпфкон= (32106,6 + 1204,2) / 128341,8 = 0,26

Показатель меньше чем нормативное значение (Кпф >= 0,5), поэтому предприятию следует пополнить имущество производственного назначения путем привлечения дополнительных собственных средств или долгосрочных кредитов.

Подводя итоги, можно сказать, что за исследуемый период финансовая устойчивость предприятия снизалась, и что в дальнейшем это тенденция прогрессировала, необходимо принять меры для поддержания финансовой устойчивости предприятия на должном уровне.

4. Анализ платежеспособности и ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем необходимым для превращения их денежные средства.

Платежеспособность (ликвидность)- это возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои обязательства. Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, который группируется по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как - денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся легко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др..

Значительно больший срок понадобиться для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, ссуды для работников, другие краткосрочные пассивы.

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты банков и другие займы, которые подлежат погашению на протяжении 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты банков, заемные средства и другие долгосрочные пассивы.

Постоянные пассивы (П4) - собственный капитал находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным если:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Недостаток средств по одной группе активов должен компенсировать их избытком в другой, только по стоимости, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут, заменит более ликвидные. Результат анализа ликвидности баланса сводят в специальную таблицу.

Баланс предприятия как начало, так и на конец отчетного периода не является абсолютно ликвидным, так как у предприятия очень мало наиболее ликвидных активов. Их количество на конец отчетного периода уменьшилось на 52,2%. Наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства на начало года только на 3,34%, на конец года на 2,16%. По второй группе быстро реализуемые активы, в значительной степени покрывают краткосрочные обязательства. По третей группе активов прослеживается негативная тенденция, так как недостаток активов этой группы на конец отчетного периода, в сравнении с данными на начало периода, увеличился на 2185,2 тыс.грн.. Анализ соотношения по четвертой группе говорит о позитивной тенденции, хотя собственные оборотные средства уменьшились 5792 тыс.грн..

В целом баланс ликвидности на конец года свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятия, так как предприятие выполняет свои обязательства по долгосрочным кредитам и займов, за счет которых, в основном, оно и работает.

На ряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату за счет имеющейся денежной наличности:

Кал = Денежные средства и их эквиваленты/Текущие пассивы

Коэффициент быстрой ликвидности показывает отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 6 месяцев после отчетной даты, и сумма краткосрочных финансовых обязательств:

Кбл = (Текущие активы-Запасы)/Текущие пассивы

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств:

Ктл = Текущие активы/Текущие пассивы

Рабочий капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, т.к. превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами обозначает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Данный показатель находится как разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами:

РК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

Полученные результаты заносим в таблицу и сравниваем с нормативными значениями.

Диаграмма наглядно показывает ухудшение финансового положения предприятия в течении отчетного периода. Предприятие испытывает недостаток наиболее ликвидных активов так как этот коэффициент находится за пределами допустимого критического уровня.

По данным баланса ликвидности можно рассчитать обобщающий показатель ликвидности. Который используют для комплексной оценки ликвидности баланса в целом:

Кл = (б1*А1 + б2*А2 + б3*А3)/(б1*П1 + б2*П2 + б3*П3),

где: б1, б2, б3 - удельные веса ;

А1,А2,А3 и П1,П2,П3 - итоговые суммы первой, второй и третей групп соответственно активов и пассивов баланса ликвидности.

Обобщающий коэффициент ликвидности- относительный показатель, сколько ликвидных активов приходиться на обязательство с учетом весовых по группам активов и пассивов. Эти коэффициенты отражают значимость той или иной групп и задаются аналитиком в зависимости от конкретных обстоятельств с учетом статистических данных.

Увеличение значения коэффициента ликвидности свидетельствует об упрочнении платежеспособности предприятия и наоборот.

Для ГКП «Горводоканал» возьмем значения: б1 = 0,8; б2 = 0,5; б3 = 0,3.

Тогда, коэффициент ликвидности на начало и конец отчетного периода соответственно можно рассчитать следующим образом:

Клнач= ((0,8*463,1) + (0,5*91141,2) + (0,3*1218,4))/((0,8*13847,2) + (0,5*65450,8) + (0,3*323,6)) = 1,05

Клкон= ((0,8*221,3) + (0,5*93929,5) + (0,3*1211,9))/((0,8*10451,7) + (0,5*73210) + (0,3*4291,9)) = 1,03

Показатель ликвидности за отчетный период уменьшился на 1.9%, что говорит о снижении платежеспособности предприятия

Оценивается платежеспособность с помощью системы показателей, которые учитывают фактические и потенциальные ресурсы, а также соотношение денежных средств и денежных платежей:

1)Текущая платежеспособность

Ктп= Денежные средства и их эквиваленты - Текущие обязательства

Ктпнач= 463,1 - 79298 = -78834,9

Ктпкон = 221,3 - 83661,7 =,-83440,4

Коэффициент текущей платежеспособности уменьшился на 4605,5 тыс.грн. У предприятия недостаточно денежных средств. Что бы погасить текущий долг.

2)Коэффициент защитного интервала:

Кзин= (Оборотные активы* - Затраты*) / Среднедневные операционные затраты.

*- средние за период

Среднедневные операционные затраты = Ф2 (с.070+с.080+с.090)/Период за который отражаются эти расходы

Кзин= (94073,95 - 1215,15) / 44,3 =2096,14 (дни)

Этот коэффициент показывает, что предприятие покрывает собственные, ежедневные, производственные затраты и имеет большой запас средств.

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состоянии.

Основные источники информации для анализа: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма №3).

5.1 Анализ состава и динамики прибыли

На формирование чистой прибыли предприятия оказывает влияние финансовые результаты, полученные после осуществления операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, и финансовые результаты полученные в следствии чрезвычайных событий.

Выручка от реализации продукции- один из важнейших показателей для оценивания производственной и финансовой деятельности предприятия, так как показывает степень его активности и финансового благополучия, а также эффективность управления.

Валовая прибыль- это разность между чистой выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Прибыль от реализации продукции- это разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Важнейшим показателем является чистая прибыль- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и других выплат. Чистая прибыль является одним из основных источников увеличения капитала предприятия.

На формирование чистой прибыли влияют такие показатели:

-доход от реализации продукции, размер которого зависит от объемов и структуры производства по видам продукции и рыночных цен каждого вида продукции;

-совокупные затраты на производство и сбыт продукции, который включает в себя себестоимость реализованной продукции, административные затраты и затраты на сбыт, а также величину амортизационных отчислений.

Последовательность формирования чистой прибыли (убытка) предприятием показаны в таблице 5.1., где строки центральной графы таблицы содержат ссылки на коды строк Формы №2.

Нераспределенная прибыль включаемая в бухгалтерский баланс, есть чистая прибыль за вычетом средств используемых в отчетном периоде. Прибыль и себестоимость являются традиционными показателями в отечественной практике финансового анализа деятельности предприятия. В рыночных условиях хозяйствования к основным показателям на ряду с вышеупомянутыми принадлежат денежные потоки. Чистый денежный поток можно определить как сумму чистой прибыли амортизационных отчислений. В отличии от других видов затрат начисленные амортизационные отчисления остаются на счету предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Размер амортизационных отчислений уменьшает прибыль, которая подлежит налогообложению, таким образом, амортизационные отчисления- существенный фактор стимулирования инвестиционной деятельности предприятия.

Данные анализа об отчете о финансовых результатах дают возможность выявить негативные и позитивные тенденции формирования прибыли. Валовой убыток в предыдущий период составлял 1255,3тыс.грн., в отчетном же периоде наблюдается позитивная тенденция, так как предприятие получило практически такое же количество прибыли, такое изменение произошло за счет увеличения себестоимости реализации, в следствии повышения тарифов за услуги водоснабжения и водоотведения.

Административные расходы возросли почти на 95%, а расходы на сбыт приблизительно на 16%. Значительно уменьшились другие операционные доходы, на 17449,8тыс.грн., а также доля убытка финансовых результатов от операционной деятельность на 4,9%. Убыток финансовых результатов от обычной деятельности до налогообложения и сам чистый убыток увеличился на 665,7тыс.грн., за счет резкого уменьшения других финансовых доходов на 109,9тыс.грн. из-за увеличение предприятием финансовых затрат.

В предыдущем периоде на одну гривну чистого дохода от реализации продукции предприятие тратило:

(35774,9 + 1103,1 +1738,2 + 20705,4) / 34519,6 = 1,72коп., на начало периода и

(45060,9 + 2145 + 2010,6 + 4194,1) / 46306,2 = 1,15коп. на конец периода.

5.2 Факторный анализ прибыли

1.Факторы влияниям на изменение выручки, изменение цен и тарифов, и объемов реализации определяются по формуле:

ДВобщ = В1 - В0 = 46306,2 - 34519,6 = 11786,6тыс.грн.

В1 - значение выручки за отчетный период;

В0 - значение выручки за предыдущий период.

1.1.Фактор влияния объема:

ДВпуд = В1 / 1ц - В0 = 46306,2 / 1,23028 - 34519,6 = 3119,1тыс.грн.

1.2.Факторы влияния цены:

ДВц = В1 - (В1 / 1ц) = 46306,2 - (46306,2 / 1,23028) = 8667,5тыс.грн.

Сведенья о предприятии:

Стоимость / год	2002г.	2003г.
1м.куб. воды	0,553	0,684
1м.куб. стоков	0,385	0,47
Сумма	0,938	1,154

К= 1,154 / 0,938 = 1,23028;

1ц - коэффициент (индекс цен) предприятия.

Таким образом рост цен способствовал увеличению выручки от реализации на 8667,5тыс.грн., а увеличение объемов реализации (ТМЦ и прочих услуг) повлекло увеличение выручки на 3119,1тыс.грн.. Следовательно увеличение выручки произошло на 11786,6тыс.грн..

2.Влияние факторов на изменение себестоимости реализации.

ДСобщ = С1 - С0 = 45060,9 - 35774,9 = 9286тыс.грн.

Сведенья о предприятии:

Объем: 2002г. 61245,8т.м.куб.

2003г. 59480,1т.м.куб.

Себестоимость 2002г. (1м.куб.): 35774,9 / 61245,8 = 0,58412

Себестоимость 2003г. (1м.куб.): 45060,9 / 59480,1 = 0,75758

К= 0,75758 / 0,58412 = 1,29696

2.1.Фактор общего изменения цен:

ДСц(пер) = С1 - С1 / 1ц = 45060,9 - 45060,9 / 1,29696 = 10317,4тыс.грн.

2.2.Фактор уменьшения объема производства:

ДСпуд = С1 / 1ц - С0 = ДСобщ - ДСц(пер) = 9286 - 10317,4 = -1031,4тыс.грн.

Таким образом за счет уменьшения объемов выпуска себестоимость снижена на 1031,4тыс.грн. а за счет увеличения цен- увеличена на 10317,4тыс.грн., в результате себестоимость увеличена на 9286,01тыс.грн.

Как следует из расчетов, изменение цен повлияло на чистую прибыль в составе двух показателей- выручки и себестоимости. Влияние изменения цен на размер чистой прибыли в составе выручки и себестоимости носит разнонаправленный характер. Увеличение выручки от реализации объемов способствует увеличению доходов на 3119,1тыс.грн., а увеличение цен повлекло увеличение дохода на 8667,5тыс.грн.. В итоге доходы возросли на 11786,6тыс.грн., а увеличение себестоимости на 9286тыс.грн. повлекло увеличение убытков на 665,7тыс.грн..

Учитывая это, влияние изменения цен на размер чистой прибыли можно определить следующим образом:

ДПц = ДВц - ДСц(пер) = 8667,5 - 10317,4 = - 1649,9тыс.грн.

Таким образом, за счет изменения цен убытки увеличились на 1649,9тыс.грн..

3.Влияние изменения размеров административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов.

3.1.При определении влияния данного фактора следует учесть, что это фактор обратного влияния по отношению к прибыли.

ДПр =[(АР1 + СР1 + ДОР1) - (АР0 + СР0 + ДОР0)] = [(2145 + 2010,6 + 4194,1) - (1103,1 + 1738,2 + 20705,4)] = 15197тыс.грн.

ДПр- изменение чистой прибыли за счет изменение величины указанных расходов.

Это означает, что перерасход по косвенным расходам привел к снижению прибыли на 15197тыс.грн..

3.2.Влияние изменение величины финансовых доходов:

ДПфд = ФД1 - ФД0 =1583 - 19638,5 = -18055,5тыс.грн..

ФД (с.060+с.120+с.130)

Размер чистой прибыли уменьшился за счет снижения финансовых доходов на 18055тыс.грн.

3.3.Влияние изменения величины финансовых расходов:

ДПфд = ФР1 - ФР0 =335,1 - 27,3 = 307,8тыс.грн.

ФР(с.140 + с.160)

По данному фактору чистая прибыль уменьшилась за счет увеличения финансовых расходов на 307,8тыс.грн..

Влияние снижения финансовых доходов и увеличение финансовых затрат повлияло на рост убытков:

6. Анализ рентабельности продукции

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используются для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании, а также в совокупности с коэффициентами оборачиваемости характеризуют экономическую эффективность и деловую активность предприятия.

В финансовом анализе используется большое число аналитических показателей рентабельности, которые всесторонне отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Все они относительные и показывают сколько прибыли (балансовой, чистой, операционной и др.) приходится на единицу реализованной продукции (активов, производственных фондов, собственного капитала и т.д.).

1. Рентабельность собственного каптала.

Rск = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала

Rск = - 5856 / 43701,35 = -0,13

На 1грн. собственного капитала приходится 13коп. убытка

2. Рентабельность продаж по валовой прибыли.

R(п)вп = Валовая прибыль / Чистая выручка

R(п)впотч = 1245,3 / 46306,2 = 0,027

R(п)вппред = -1255,3 / 34519,6 = -0,036

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: в предыдущем году рентабельность продаж была убыточной, а в отчетном году приблизительно 3 коп. валовой прибыли имеет предприятие с одной гривны продаж.

3. Рентабельность продаж по операционной прибыли

Rоп = Прибыль от операционной деятельности / Чистая выручка

Rопотч = -6385 / 46306,2 = -0,14

Rоппред = - 6632,8 / 34519,6 = -0,19

4.Чистая рентабельность реализации

Rреал = Чистая прибыль / Чистая выручка

Rреалотч = -5856,5 / 46306,2 = -0,13

Rреалпред = -5190,8 / 34519,6 = -0,15

5. Рентабельность продукции

Rпрод = Валовая прибыль / Себестоимость реализованной продукции

Rпродотч = 1245,3 / 45060,9 = 0,028

Rреалпред = -1255,3 / 35774,9 = -0,035

В предыдущем году рентабельность продукции была убыточной, в отчетном же периоде валовая прибыль составляет почти 3коп. в составе себестоимости реализованной продукции.

По данным расчета предприятие за 2003г. сработало не рентабельно, что отразилось в убытках предприятия.

На уровень показателей рентабельности влияет много факторов, которые отражают различные стороны деятельности предприятия. Это влияние может быть позитивным, т.е. способствующим повышению рентабельности, или негативным. В финансовом анализе существует задача количественной оценки влияния каждого фактора на рентабельность, а также задача регулирования влияющих на рентабельность факторов с учетом их взаимосвязи для достижения наилучших результатов. При решении этих задач используется факторный анализ рентабельности.

Рентабельность собственного капитала представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников, и характеризуют эффективность вложений в деятельность предприятия. Вычисляется она так:

Rск = Rреал *ОА * kф.з (1), где

Rреал - рентабельность реализации;

ОА - оборачиваемость активов;

kф.з - коэффициент финансовой зависимости.

В связи с нехваткой данных оценим величину факторов, входящих в модель (1):

Rреалотч(пред)=Чистая прибыльотч(пред)/Чистая выручкаотч(пред)

ОАотч(пред)=Чистая выручкаотч(пред)/Активыконецотч(пред)

kф.зотч(пред)=Пассивыконецотч(пред)/Собственный капиталконецотч(пред)

Составим таблицу с исходными данными для факторного анализа рентабельности собственного капитала.

Показатель	Конец предыдущего (0)	Конец отчетного (1)
Rреал	-0,15	-0,13
ОА	0,27	0,36
kф.з	2,7	3,2

К составленной мультипликативной модели применим метод цепной подстановки:

Rск0= Rреал0*ОА0*kф.з0Rск0= -0,11

RскI= Rреал1*ОА0*kф.з0RскI= -0,09

RскII= Rреал1*ОА1*kф.з0RскII= -0,13

Rск1= Rреал1*ОА1*kф.з1Rск1= -0,15

ДRСКRреал= RскI - Rск0=0,02

ДRСКОа= RскII - RскI=-0,04

ДRСКкф.з = Rск1 - RскII=-0,02

Наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказывает рентабельность реализации - 2%-пункта, отрицательное влияние оказывает оборачиваемость активов и коэффициент финансовой зависимости, -0,04%-п и -0,02%-п соответственно

7. Анализ деловой активности

Деловая активность- эффективность использование предприятием его активов. В широком смысле означает, что все усилия направлены на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансовой деятельности деловая активность понимается в более узком смысле- как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия, ее эффективность. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективности использования экономического потенциала предприятия.

Деловая активность оценивается как на качественном уровне, так и на количественном (с помощью показателей). На качественном уровне путем сравнения результатов деятельности предприятия с результатами другого предприятия, в особенности конкурентов, родственных по приложению капитала (бизнеса) и масштабах.

Для оценки деловой активности предприятия используются показатели оборачиваемости и эффективности использования ресурсов. Показатель оборачиваемости имеет большое значение для оценки финансового положения предприятия. Скорость оборота средств оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

Наиболее часто используют следующие показатели оборачиваемости:

1.Оборачиваемость авансированного капитала (совокупных активов) - прямой коэффициент оборачиваемости, коэффициент трансформации:

ОА= Чистая выручка/Средняя за период величина совокупных активов

ОА= 46306,2 / 128341,8 = 0,361

2.Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)

ФО= Чистая выручка/Средняя за период величина основных средств

ФО=46306,2 / 32505,4 = 1,42

3.Коэффициент оборачиваемости запасов(по себестоимости)

Коз=Себестоимость реализованной продукции/Средние за период запасы

Коз= 45060,9 / 1215,15 = 37,08

4.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

КоДтЗ= Чистая выручка/Средняя за период дебиторская задолженность

КоДтЗ= 46306,2 / 0,5* (63152 + 68567) = 0,703

5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КоКтЗ= Чистая выручка/Средняя за период кредиторская задолженность

КоКтЗ= 45060,9 / 0,5* (65450,8 + 73210) = 0,65

Рассчитаем период оборачиваемости по формуле:

nоб=360/Коб

-период оборачиваемости активов предприятия

nоА=360/ОА

nоА=360/0,361=997

-период оборачиваемости основных средств

nоФО=360/ФО

nоФО=360/1,42=254

-период оборачиваемости запасов

nоЗ=360/КоЗ

nоЗ=360/37,08=9,71

-период оборачиваемости дебиторской задолженности

nоДтЗ=360/КоДтЗ

nоДтЗ=360/0,703=512

-период оборачиваемости кредиторской задолженности

nоКтЗ=360/КоКтЗ

nоКтЗ=360/0,65=554

На основании расчетов коэффициентов оборачиваемости можно рассчитать длительность операционного и финансового циклов.

Операционный цикл - количество дней, которое требуется предприятию в среднем для производства, продажи продукции и получения платежа от покупателя. Продолжительность его (в днях) определяется так:

Тоц=nоЗ+nоДтз

Тоц=9,71 + 512 = 521,71

Предприятию для производства, продажи и получения средств от покупателей требуется почти 522 дня.

Финансовый цикл - количество дней, на которое денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Продолжительность финансового цикла (в днях) определяется таким образом:

Тф.ц.=Тоц- nоКтз=nоЗ+ nоДтз- nоКтз

Тф.ц.=9,71 + 512 - 554 = -3229

На основе этого показателя видно, что у предприятия недостаточно собственных денежных средств и оно имеет в бесплатном пользование чужие деньги.

По второму направлению обеспечение заданных темпов роста основных показателей, принято исследовать с помощью следующей цепочки неравенств:

Тпск >Тчп >Тчв >ТА >100%, где

ТА-темп роста авансированного капитала;

Тчв- темп роста чистой выручки;

Тчп- темп роста чистой прибыли;

Тпск- темп роста прибыльности собственного капитала.

ТА=128341,8 / 126636,1 = 1,01

Тчв=46306,2 / 34519,6 = 1,34

Тчп(у) = -5856,5 / 5190,8 = -1,13

ТRск = - 5856 / 43701,35 = -0,13

Имеем -0,13 > -1,13 < 1,34 > 1,01 > 100% , а следовательно предприятие рационально использует авансированный капитал, но с другой стороны предприятие увеличивает издержки, себестоимость, что отражает не оптимальную налоговую политику.

8. Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность - финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Содержанием анализа кредитоспособности является изучение разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита или напротив обеспечить своевременный возврат кредита.

При анализе кредитоспособности необходимо решить следующие вопросы:

1.Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок? Для этого оценивается текущее финансово-хозяйственное состояние заемщика и возможность в случае необходимости мобилизовать средства из разных источников, т.е. обеспечение оперативной трансформации активов в денежные средства.

2.Сможет ли заемщик выполнить принятые на себя обязательства?

Существует много методик для оценки анализа кредитоспособности, но все методики имеют 1 методологическую основу и базируются на трех самостоятельных аналитических блоках:

1. Общее представление о заемщике.

2. Анализ финансового состояния заемщика (текущая и перспективная).

3. Анализ эффективности кредитного соглашения или инвестиционного проекта.

Выделяют количественные и качественные критерии кредитоспособности. К количественным критериям относятся показатели, которые характеризуют финансовое положение заемщика. К качественным критериям относятся оценка менеджмента предприятия, оценка ситуации на рынке производства и сбыта продукции.

На практике не существует единого показателя, который отвечал бы на все задаваемые вопросы. Качественные показатели очень трудно оценить и сформировать. На их выявление и оценку затрачивается много времени и сил. Глубина оценки качественных критериев кредитоспособности в значительной степени зависит от срока выдачи кредита.

Количественные критерии кредитоспособности - показатели, характеризующие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, львиную долю в котором занимает будущая платежеспособность предприятия.

Для этого анализируют все возможные факторы, которые могут повлиять на платежеспособность, используя разные модели анализа:

- -дискриминантный и регрессионный анализ;

- -на основе оценки отдельных финансовых показателей;

- -комплексная оценка.

Рассчитаем анализ кредитоспособности клиента, базируясь на Положении НБУ «О порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных потерь по кредитам коммерческих банков», утвержденное постановлением №122 от 27.03.98г., предназначенное для использования при анализе финансового состояния заемщика.

Каждый банк, руководствуясь Положением НБУ «О порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных потерь по кредитам коммерческих банков» принимает свое положение «Об оценке финансового положения заемщика», которое утверждается решение кредитного комитета банка. Рассмотрим одно из таких положений, которое предусматривает формирование обобщающего интегрального показателя оценки кредитоспособности заемщика.