Размещено на http://www.allbest.ru/

ХЕРСОНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Методика проведення аналізу фінансової звітності

Аналіз фінансового стану підприємства використовує такі загальноприйняті методи: аналіз за допомогою коефіцієнтів, аналіз на основі результатів попередніх років, аналіз на основі даних галузевих показників.

Аналіз за допомогою коефіцієнтів дозволяє вивчити такі важливі аспекти фінансового стану та результатів діяльності підприємства, як: ліквідність, довгострокова платоспроможність, рентабельність, тощо. Оцінка за даним методом здійснюється на основі даних, що приведені у формах фінансової звітності.

Найбільш часто розраховують коефіцієнти, приведені на схемі.

Оцінка ліквідності підприємства. Ліквідність означає здатність підприємства перетворити актив у гроші швидко та без втрат його ринкової вартості.

Оцінюючи ліквідність, аналізують здатність підприємства своєчасно та у повному обсязі погасити поточні зобовязання, - короткострокову кредиторську заборгованість.

Інформацію для розрахунку показників ліквідності отримують із даних форм №1 "Баланс" та форми №2 "Звіт про фінансові результати".

Розглянемо методику розрахунку показників ліквідності.

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт покриття) - дає загальну оцінку ліквідності активів, показує, скільки гривень поточних активів підприємства приходиться на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, то підприємство може розглядатися як успішно працююче.

Інтерпретація величини коефіцієнта покриття:

- якщо коефіцієнт дорівнює 2 - на підприємстві сприятлива ситуація щодо ліквідності активів;

- якщо коефіцієнт у межах 1-1,5 - то підприємство своєчасно гасить борги;

- критичне значення коефіцієнта дорівнює 1;

- при значенні коефіцієнта менше 1, підприємство має неліквідний баланс.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт лакмусового паперу) - враховує якість оборотних активів.

Орієнтовне нижнє значення коефіцієнта дорівнює 1. Якщо значення коефіцієнта дорівнює 0,5, то на кожну гривню поточної заборгованості підприємства припадає лише 50 коп. ліквідних активів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Показує, яка частина поточних короткострокових зобов'язань може бути погашена відразу.

Теоретичне значення коефіцієнта повинно бути не менше 0,2-0,25.

Коефіцієнт обертаємості запасів. Показує як швидко обертаються запаси для забезпечення поточного обсягу продажів.

Чим вище значення коефіцієнта, тим швидше обертаються запаси. Зменшення значення коефіцієнта по відношенню до попереднього періоду, свідчить про скорочення швидкості обертаємості запасів, тобто про зменшення ефективності їх використання. Достатнім вважається значення цього показника, що дорівнює 2.

Коефіцієнт обертаємості дебіторської заборгованості (коефіцієнт обертаємості по розрахункам) - показує, скільки разів на рік обернулися засоби, вкладені у розрахунки.

Чим вище значення коефіцієнта, тим швидше підприємство отримує оплату по рахункам. Використовуючи вищеназваний коефіцієнт, розраховують період інкасації, тобто час, протягом якого дебіторська заборгованість обернеться у грошові засоби. Для цього тривалість звітного періоду (один рік) ділять на коефіцієнт обертаємості по розрахункам.

Коефіцієнт обертаємості кредиторської заборгованності свідчить про наявність грошових коштів, тимчасово залучених підприємством, що підлягають поверненню.

Поділивши тривалість звітного періоду на коефіцієнт обертаємості кредиторської заборгованності, отримують середню кількість днів, протягом яких підприємства оплачує розрахунки кредиторів.

Порівняння періоду інкасації та середню кількість днів по розрахункам із кредиторами, роблять висновок про платоспроможність підприємства. Перевищення середньої кількості днів з оплати розрахунків кредиторів над періодом інкасації свідчить про погіршання платоспроможності підприємства.

Коефіцієнт критичної оцінки - визначає здатність підприємства до сплати по короткостроковим зобовязанням без врахування вартості запасів (матеріалів, комплектуючих, а також не реалізованої готової продукції).

Чистий оборотний капітал - абсолютний показник, що розраховується як різниця між поточними активами і поточними зобовязаннями.

Оцінка довгострокової платоспроможності підприємства характеризується структурою джерел коштів, ступінню залежності від інвесторів та кредиторів.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, коефіцієнт незалежності) визначає частку коштів власників підприємства у загальній сумі коштів, вкладених у підприємство. Характеризує здатність підприємства до виконання своїх зовнішніх зобовязань за рахунок використання власних засобів, незалежність його функціонування від зайомних засобів.

Чим вище значення цього коефіцієнту, тим більш фінансово стійке підприємство, стабільно та незалежне від кредиторів. Якщо його значення дорівнює 1 (100%), то власники повністю фінансують своє підприємство.

Підприємство вважається фінансово стійким, якщо частка власного капіталу складає 50% від загальної суми його фінансових ресурсів.

Коефіцієнт концентрації зайомного капіталу - є додатком до попереднього коефіцієнту. Їх сума повинна бути рівною 100%. Коефіцієнт характеризує частку зайомних коштів у загальній сумі коштів підприємства.

Чим нижче значення цього коефіцієнту, тим менше заборгованність підприємства, а його стан більш стійкий.

Коефіцієнт співвідношення зайомного та власного капіталу (коефіцієнт ричага) дає загальну оцінку фінансової стійкості підприємства.

Його значення показує, скільки зайомних коштів приходиться на 1 грн. власних коштів підприємства. Зростання коефіцієнта у динаміці показує посилення залежності підприємства від інвесторів та кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.

Коефіцієнт забезпеченості по кредитам (коефіцієнт покриття відсотків) - за його допомогою оцінюється потенціальна здатність підприємства погасити зайом. Характеризує ступінь захищенності кредиторів від несплати відсоткових платежів.

Зменшення значення цього коефіцієнту у порівнянні із попереднім періодом свідчить про збільшення витрат підприємства на сплату відсотків за кредитами. Нижнє допустиме значення складає 2,5.

Оцінка рентабельності підприємства.

Рентабельність продажу (коефіцієнт "прибуток/продажі", норма чистого прибутку) показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство.

Діяльність підприємства із рентабелністю продажу рівною 30% вважається успішною.

Коефіцієнт обертаємості активів характеризує, наскільки ефективно використовуються активи з точки зору обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації приходиться на кожну гривню, вкладену в активи підприємства. Або, іншими словами, скільки раз за звітний період активи обернуться у процесі реалізації продукції.

Зниження обертаємості активів підприємства свідчить про менш ефективне їх використання.

Рентабельність активів (коефіцієнт "прибуток/активи") характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отриманя прибутку, тобто який прибуток приносить кожна гривня, що вкладена в активи.

або

Остання формула дозволяє аналізувати причини змін рентабельності активів за рахунок кожного із коефіцієнтів.

Рентабельність капіталу (коефіцієнт "прибуток/капітал") характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує власний капітал.

Зниження коефіцієнта свідчить про зменшення ефективності використання власного капіталу підприємства.

Фондовіддача характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої основні фонди.

Базою для порівняння показника є середньогалузеві значення.

Рентабельність інвестицій - відображає ефективність інвестицій, за рахунок яких фінансується виробництво підприємства, що складаються із власного капіталу підприємства та довгострокових зобовязань.

Достатнім вважається значення цього показника на рівні 12%.

Рентабельність інвестованого капіталу відображає ефективність інвестицій, за рахунок яких фінансується виробництво підприємства, що складаються із власного капіталу підприємства, довгострокових та короткострокових зобовязань.

Нижнє значення цього показника - 10%.

Показник імовірності банкрутства (Z-показник) - коефіцієнт за допомогою якого можна оцінити фінансовий стан підприємства за статистичним критерієм. Цей показник також характеризує економічний потенціал підприємства та результати його роботи за визначений період.

.

Е.Альтман, розробник показника, рекомендує таке його тлумачення:

- менше 1,8 - імовірність банкрутства дуже висока, або вже настала

- від 1,81-2,675 - імовірність банкрутства існує

- від 2,675 до 2,99 - стан підприємства достатньо стійкий

- більше, ніж 2,99 - підприємство функціонує успішно.

фінансовий ліквідність платоспроможність рентабельність

Список використаних джерел

1. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М: Фінанси і статистика, 1999

2. Балабанов І. Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. - М: Фінанси і статистика, 1994

3. Бандурка М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності. - М: Фінанси і статистика, 1998

4. Бандурка А.М., Черв'яков І.М., Носилкіна О.В. Фінансово-економічний аналіз. - Харків, 1999

5. Бланк І.А. Стратегія і тактика управління фінансами. - К., 1996

6. Бланк І.А. Основи фінансового менеджменту. - К., 1999

7. Бетенс В., Хавранек П.М. Керівництво по оцінці ефективності інвестицій.-М.: "Інфра-М", 1998

8. Іваненко В.М., Горбаток М.І., Льовочкін В.С. Економічний аналіз / Навчальний посібник. - К: КНЕУ, 1999

9. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу / Навчальний посібник. - К: Знання-Прес, 2000

10. Ілєнкова Н.Д. Аналіз і управління. - М: Фінанси і статистика, 1997

11. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М: Бухгалтерський облік, 1996

12. Зуділін А.П. Аналіз господарської діяльності підприємств розвинутих капіталістичних країн. / Навчальний посібник. - М: УНД, 1989

13. Каракоз І.І., Самборський В.І. Теорія економічного аналізу. - К: Вища школа, 1989

14. Ковальов А. І. Аналіз фінансового стану підприємства. - К., 1997

15. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. Управління капіталом. Вибір інвестицій аналіз звітності. - М: Фінанси і статистика, 1996

16. Ковалев В.В., Петров В.В. Як читати баланс. - М: Фінанси і статистика, 1998

17. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства. - К: Знання, 2001

18. Кравченко Л.І. Аналіз фінансового стану підприємства. - Мінськ: ПКФ "Екаунт", 1994

19. Ненашев Є. В. Аналіз фінансів підприємства в умовах ринку. - М: Вища школа, 1997

20. Павлова Л.П. Фінансовий менеджмент. / Навчальний посібник. - М: ІНФРА-М, 1996

21. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання. - Тернопіль: Економічна думка, 2001

22. Попович П.Я. Економічний аналіз і аудит на підприємстві. - Тернопіль: Економічна думка, 1999

23. Рудановський А.П. Аналіз балансу. - М: Макіз, 1989

24. Русак Н. А., Русак В. А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання. - Мінськ: Вища школа, 1997

25. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - Мінськ: ООО "Нове знання", 2000

26. Славюк Р.А. Фінанси підприємств. - Луцьк: "Вежа", 2001

27. Сопко В. В. Методика аналізу балансу підприємства. - К., 1994

28. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу. - ІНФРА-М, 1995

Размещено на Allbest.ru