Анализ финансовой отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

Анализ финансовой отчетности

1. Задача

По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» оценить изменение платежеспособности предприятия «Б» за год, рассчитав коэффициенты абсолютной ликвидности, коэффициенты критической ликвидности, коэффициенты текущей ликвидности

Платежеспособность предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные обязательства.

Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на три группы:

1) наименее ликвидные активы (запасы);

оборотные активы средней степени ликвидности (краткосрочная
дебиторская задолженность);

наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения).

Платежеспособность характеризуется тремя коэффициентами:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов.

2. Коэффициент критической ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности - показывает, сколько ликвидных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств.

Полученные значения показателей сравниваются с нормативами, формулируются выводы и дается общая оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Платежеспособность предприятия считается необеспеченной, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Если коэффициент текущей ликвидности имеет значение близкое к 1, а коэффициент абсолютной и критической ликвидности не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платежеспособность считается слабо обеспеченной. Если все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платежеспособным.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К аб.ликв. 1 = (стр.250+стр.260)/(стр.610+ стр.620+стр.630+стр.660) =

= (41000+42000)/(19000+171000+12200+4400) = 83000/206600 = 0,4

К аб.ликв. 0 = (стр.250+стр.260)/(стр.610+ стр.620+стр.630+стр.660) =

= (20000+139000)/(23000+205900+15300+5300) = 159000/249500 = 0,64

2. Коэффициент критической ликвидности:

К крит.ликв. 1 = (стр.240+стр.250+стр.260)/ (стр.610+стр.620+стр.630+ стр.660) = (104000+41000+42000)/(19000+171000+12200+4400) =

= 187000/206600 = 0,91

К крит.ликв. 0 = (стр.240+стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.630+

стр.660) = (114000+20000+139000)/(23000+205900+15300+5300) = 273000/249500 = 1,09

3. Коэффициент текущей ликвидности:

К тек.ликв. 1 = (стр.290-стр.220-стр.230)/(стр.610+стр.620+стр.630+ стр.660) = (254700-4200-13000)/(19000+171000+12200+4400) = 237500/206600 = 1,15

К тек.ликв. 0 = (стр.290-стр.220-стр.230)/(стр.610+стр.620+стр.630+ стр.660) = (339900-3500-19000)/(23000+205900+15300+5300) =

= 317400/249500 = 1,27

Расчет показателей сведем в таблицу 1.1

Таблица 1.1 - Показатели платежеспособности

Как видно из таблицы 1.1 все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня. На конец года на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,27 руб. ликвидных активов и 64% из них предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты, что на 24% больше уровня на начало года. Коэффициент критической ликвидности также увеличился в сравнении с началом года на 0,18 и с помощью дебиторской задолженности, при условии, что она будет своевременно погашена, предприятие может оплатить полностью краткосрочные обязательства. Таким образом, предприятие считается абсолютно платежеспособным.

2. Задача

По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» выполнить факторный анализ финансового результата от продаж предприятия «А». Для расчетов использовать значение индекса цен 1,035.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Проведем факторный анализ финансового результата от продаж предприятия «А»

Таблица 2.1 - Факторный анализ прибыли от продаж

Вертикальный анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице, показывает, что в целом из-за увеличения выручки от продаж прибыль от реализации увеличилась на 7000 тыс. руб., из-за снижения коммерческих расходов она увеличилась на 2000 тыс. руб. Но в результате роста себестоимости и управленческих расходов прибыль от реализации уменьшилась на 6000 тыс. руб. и 1000 тыс. руб. соответственно. Фактически полученная в отчетном периоде прибыль от продаж может отличаться от прибыли за прошлый период в результате воздействия ряда внутренних и внешних факторов. В связи с этим при анализе важно всесторонне изучить факторы на нее влияющие, и определить степень влияния каждого из них. На прибыль от продаж оказывают влияние следующие факторы:

1.изменение цен;

2.изменение издержек обращения;

3.изменение объема продаж;

4.изменение структуры продаж.

Таблица 2.2 - Анализ динамики продаж и прибыли

платежеспособность капитал кредит задолженность

Отчетный год в ценах прошлого года:

Выручка: 106000 : 1,035 = 102416 тыс.руб.

Издержки обращения: 98000 : 1,035 = 94686 тыс.руб.

Прибыль: 102416 - 94686 = 7730 тыс.руб.

Сравнение итогов изменения объема продаж к данным прошлого года показывает, что при увеличении объема реализации на 7,07%, издержки обращения увеличились на 5,38%. Сумма прибыли по сравнению с прошлым годом увеличилась на 2000 тыс.руб. или на 33,3%. Рассмотрим влияние на этот результат каждого из четырех вышеперечисленных фактора:

1. Влияние изменения продажных цен проявляется через показатель «Выручка от продаж». Сопоставляя фактическую реализацию в текущих и базисных ценах, находим влияние этого фактора на прибыль:

106000 - 102416 = +3584 тыс.руб.

2. Влияние изменения издержек обращения на сумму прибыли определяется путем сравнения фактической стоимости реализации с базисной:

98000 - 94686 = +3314 тыс.руб.

Имеет место удорожание себестоимости, что оказывает отрицательное влияние на изменение прибыли.

3.Изменение объема продаж. Сравнивая два показателя прибыли

(7730 - 6000 = +1730 тыс.руб.) следует иметь ввиду, что эти показатели рассчитаны в одинаковых ценах и исходя из соответствующей себестоимости реализованных объектов. Отличие состоит лишь в объеме и структуре реализации. Для того чтобы выявить влияние объема реализации определим насколько относительно изменился этот объем. Для этого по данным таблицы рассчитаем темп роста выручки от продаж, исключая влияние роста цен:

102416 : 99000 = 1,035

Т.о., объем продаж увеличился, следовательно, и прибыль от продаж за счет этого фактора увеличилась в той же пропорции:

6000*0,035 = +210 тыс. руб.

4. Остальное влияние относится к изменению в структуре продаж:

1730-210 = +1520 тыс.руб.

Обобщим результаты расчета в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели факторного анализа прибыли от продаж

Фактический прирост прибыли по сравнению с прошлым годом составил 2000 тыс.руб. Он образовался благодаря повышению цен (+3584 тыс.руб.) с одновременным уменьшением прибыли за счет удорожания себестоимости (-3314 тыс.руб.), а также за счет увеличения объема продаж (+210 тыс.руб.) и сдвигом в структуре продаж (+1520 тыс.руб.).

3. Задача

По данным формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» проанализировать причины изменения уставного капитала предприятия «В» за два года.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия

Капитал -- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Уставный капитал -- это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях -- это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью -- сумма долей собственников; для арендного предприятия -- сумма вкладов его работников и т.д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Анализ изменения уставного капитала предприятия В за два года произведем в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Анализ причин изменения уставного капитала

В сравнении с прошлым годом на начало отчетного года уставный капитал увеличился на 5000 тыс.руб. Изменение величины капитала произошло в основном за счет дополнительного выпуска акций в размере 5000 тыс.руб.(83,33% от суммы увеличения капитала), а также за счет увеличения номинальной стоимости акций на 1000 тыс.руб. (16,67% от суммы увеличения капитала) и в результате реорганизации юридического лица величина уставного капитала уменьшилась на 1000 тыс.руб. В отчетном году в сравнении с прошлым годом дополнительный выпуск акций сократился на 1000 тыс.руб., зато произошло увеличение номинальной стоимости акций на 1000 тыс.руб. больше чем ее увеличение в прошлом году. В результате реорганизации юридического лица в отчетном году произошло уменьшение величины уставного капитала на 4000 тыс.руб., на 3000 тыс.руб. больше чем в прошлом году. Таким образом, величина уставного капитала на конец отчетного периода увеличилась на 2000 тыс.руб.(28000 тыс.руб. - 26000 тыс.руб.).

Коэффициент поступления уставного капитала снизился, а коэффициент выбытия наоборот - увеличился.

4. Задача

По данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» оценить изменение чистого денежного потока и изменение величины и структуры притока и оттока денежных средств предприятия «Б» за два года по трем видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой)

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, -это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Валовой денежный поток - это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток -- это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - и по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути их выгодного использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. Фактические данные для анализа денежных потоков получают изданных бухгалтерского учета и отчетности о движении денежных средств.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

* расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

* обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

* инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

* досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долгами т.д. Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Проанализируем изменение чистого денежного потока и изменение величины и структуры притока и оттока денежных средств предприятия «Б» в таблице 4.1.

Таблица 4.1 - Движение денежных средств по видам деятельности

На основе полученной таблицы можно сделать следующие выводы:

Сумма поступивших денежных средств составила 182000 тыс.руб., из них 52,2% приходится на текущую деятельность, 44,5% - на инвестиционную и 3,3% - на финансовую деятельность.

Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи продукции, товаров, работ, услуг - 50,55% и выручку от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов - 28,57%. Из всей суммы израсходованных денежных средств наибольший удельный вес приходится на денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов - 35,62%, остальные направлены примерно в одинаковом размере: на оплату труда и погашение займов и кредитов - по 21,23%, на расчеты по налогам и сборам - 21,92%.

Отрицательным моментом в движении денежных средств в организации является превышение оттока денежных средств по текущей и финансовой деятельности, но он компенсируется значительным притоком по инвестиционной деятельности.

5. Задача

По данным формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» проанализировать изменение величины и структуры кредиторской задолженности предприятия «В» за год

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства организации перед третьими лицами.

Обязательства -- это задолженность (кредиторская или иная), возникшая в отчетном или предыдущих периодах, по которой имеется уверенность в том, что ее погашение (урегулирование) приведет к уменьшению экономической выгоды, то есть к сокращению реальных активов.

В обязательстве воплощен конкретный долг, который необходимо погашать, либо обязанность действовать (выполнять что-либо) определенным образом -- например, устранять неисправности в проданной продукции или выполнять предварительно оплаченную работу.

К обязательствам относятся:

* долгосрочные займы и иные долговые обязательства;

* краткосрочные займы и банковские кредиты;

* кредиторская задолженность поставщикам, различным физическим и юридическим лицам по всевозможным операциям;

* резервы предполагаемых ассигнований;

* планируемые пенсионные выплаты и иные аналогичные финансовые обязательства.

Обязательства принимаются на учет только тогда, когда имеются основания полагать, что их урегулирование потребует определенных затрат, уменьшающих активы, либо иным путем ведет к сокращению потенциальных экономических выгод. Здесь и выполненные сделки, требующие оплаты, и принятие к исполнению судебного решения, и намерения уплатить неустойку или заплатить налог в бюджет государства.

Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.

На основе данных раздела 7 формы № 5 составляется аналитическая таблица 5.1.

Таблица 5.1 - Анализ состава и движения кредиторской задолженности

Из таблицы видно, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 93,33% из краткосрочной и на 6,67% -- из долгосрочной задолженности. К концу года доля краткосрочной задолженности повысилась на 1,25% (94,58-93,33). В составе краткосрочной задолженности уменьшилась доля просроченных обязательств на 8,9% (21,1-30), и к концу отчетного года она составляла 21,1% общей кредиторской задолженности.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. -М.: Финансы и статистика, 2003. - 256 с.

2. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И, Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 412 с.

3. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, А.Г. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 458 с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2001.-344 с.

5. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа /А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. -М.: Финстаинформ, 2002. - 282 с.

Размещено на Allbest.ru