39

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. Если организация финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими организациями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам организации.

Практическая значимость анализа финансовой деятельности и определения устойчивости организации заключается в том, что на основе этой информации можно построить работу организации в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В первом разделе данной курсовой работы предлагается провести анализ финансовых показателей за два года. Показатели будут разделены на группы, согласно их видам: показатели ликвидности и платежеспособности, показатели финансовой устойчивости, показатели деловой активности, показатели оценки рентабельности.

Второй раздел будет посвящен возможным мероприятиям, которые могут помочь укрепить экономическое положение организации и дать дополнительные преимущества по отношению к другим участникам рынка предоставляемых услуг.

В третьем разделе будет осуществлен расчет эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

1 Анализ основных показателей и оценка имущественного и финансового положения

1.1 Анализ имущественного положения организации

Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении организации, - показатель, дающий обобщенную стоимостную оценку величины организации как единого целого, учетную оценку активов, числящихся на балансе предприятии, не обязательно совпадающую с их суммарной рыночной оценкой.

Значение этого показателя определяется удалением из баланса организации следующих статей:

СХС = А - У - АП - ЗУ, (1.1)

где СХС - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации;

А - всего активы по балансу;

У - убытки;

АП - собственные акции в портфеле;

ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Рост суммы хозяйственных средств в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

СХС2008н = 165880

СХС2008к = 150232

СХС2009н = 150232

СХС2009к = 164317

Падение значения этого показателя в динамике свидетельствует о снижении имущественного потенциала организации в 2008 году. В 2009 году организация вновь увеличила свой потенциал.

Доля активной части основных средств - коэффициент, показывающий, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе, - рассчитывается по следующей формуле:

К_аос = С_аос/ С_ос, (1.2)

где С_аос - стоимость активной части основных средств;

С_ос - стоимость основных средств.

К_{аос 2008г.} = 20301/20301 = 1

К_{аос 2009г.} = 22004 / 22004 = 1

На основании данного показателя можно сделать вывод, что организация полностью использует все свои основные средства в производственно - технологическом процессе. И в 2009 году, по сравнению с 2008 годом увеличило объем основных средств.

Коэффициент износа - показатель, который характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости - рассчитывается по формуле:

К_и = ОС = И/ СВ_ос, (1.3)

где И - величина износа основных средств;

СВ_ос - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

К_и 2008 =16161/20301 = 0,796

К_и 2009 = 18636/22004 = 0,846

Коэффициент годности является дополнением К_из до 100% (или единицы):

К_г = 1 - К_и (1.4)

Оба эти коэффициента нередко используются в анализе для характеристики состояния основных средств.

В этой связи необходимо учитывать, что коэффициент износа, зависящий от принятой методики производства амортизационных отчислений, не отражает фактической изношенности основных средств так же, как коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния.

Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств он имеет определенное аналитическое значение - по некоторым оценкам, величина коэффициента износа более 50% считается нежелательной.

К_г 2008 = 1 - 0,796 = 0,204

К_г 2009 = 1 - 0,846 = 0,154

На основании полученных коэффициентов можно сделать вывод, что износ основных средств достаточно высок, но не превысил 50%, что говорит, что организация может использовать основные средства еще длительный срок.

Коэффициент обновления определяет часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, составляющую новые основные средства, и рассчитывается по формуле:

К_об = СОС_п / СОС_к, (1.5)

где СОС_п - стоимость поступивших (новых) основных средств за период;

СОС_к - стоимость основных средств на конец периода.

К_{об 2008} = 0/20301 = 0

К_{об 2009} = 1703/22004 = 0,08

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми организация начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Он рассчитывается по следующей формуле:

К_выб = СОС_в/СОС_н, (1.6)

где СОС_в - стоимость выбывших (списанных) основных средств за период,

СОС_н - стоимость основных средств на начало периода.

К_{выб 2008} = 0/20301 = 0

К_{выб 2009} = 0/22004 = 0

Таким образом можно сделать вывод, что за прошедший период практически не происходило обновления основных средств и организация использует имеющиеся ОС максимально длительно.

ликвидность финансовый рентабельность платежеспособность

1.2 Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими его способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочной обязательствам перед контрагентами.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Эти ресурсы наиболее мобильны, могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут использоваться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете организации, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем, наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что организация неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и т.д.

Признаком уменьшения ликвидности является увеличение им мобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Из абсолютных основным является показатель, отражающий величину собственных оборотных средств (СОС).

Собственные оборотные средства рассчитываются следующим образом:

СОС = АО - КО, (1.7)

где АО - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Показатель СОС - это «рабочий капитал», «чистый оборотный капитал», это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости организации с позиции краткосрочной перспективы. Он определяет, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении организации после расчетов по краткосрочным обязательствам. Рост СОС при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция.

СОС 2008= 141498-183672 = -42174

СОС 2009=165033 - 199237 = -34202

Приведем показатель за 2008 год в сопоставимый вид:

СОС 2008 = -42174 * 1,07 = -45126

В течение рассматриваемого периода по данному показателю наблюдается положительная тенденция развития, так как наблюдается рост собственных оборотных средств.

Показатель СОС является абсолютным, т.е. не приспособленным для пространственно-временных сопоставлений; не существует каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства его величина, как правило, возрастает. Чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий и были разработаны относительные показатели - коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

(1.8)

Если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, организация может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения в относительном виде задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может существенно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумные рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2.

В нашем примере:

К_{лт 2008г.} = 141498/183672 = 0,77

К_{лт 2009г.} = 165033/199237 = 0,83

Пассивы организации значительно превышают активы организации, что свидетельствует о его не очень устойчивом положении. Однако наблюдается тенденция роска коэффициента текущей ликвидности, что говорит о том, что организация развивается в нужном направлении и следит за своим финансовым состоянием.

Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

(1.9)

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства.

Клб 2008 г.= (3293+5799)/183672= 0,049

Клб 2009 г.= (154+9595)/199237= 0,048

Значение коэффициента практически не изменилось, что свидетельствует о постоянной кредиторской и дебиторской задолженности, которые не претерпели изменений. Это может свидетельствовать о стабильности организации в отношениях с дебеторами и кредиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности организации: он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

(1.10)

К_{ла 2008г.}= 3239/183672 = 0,018

К_{ла 2009г.}= 154/199237 = 0,0077

Динамика данного коэффициента показывает, что уровень ликвидности предприятии снизился по сравнению с предшествующими годами и необходимо искать пути выхода из сложившейся ситуации.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств организации:

К_отд = СОС/АО, (1.11)

где СОС - собственные оборотные средства,

АО - оборотные активы.

В нашем анализируемом периоде:

К_{отд 2008г.} = -42174/141498 = -0,298

К_{отд 2009г.} = -34202/165033 = -0,2

Данный показатель за отчетный период увеличился, что говорит об улучшении финансового положения.

Маневренность собственных оборотных средств (функционирующего капитала) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств имеющих абсолютную ликвидность:

М_сос = ДС/СОС (1.12)

В нашем примере:

М_{сос 2008г.} = 3239/-42174 = -0,077

М_{сос 2009г.} = 154/-34202 = -0.004

Данный коэффициент показывает, что маневренность средств увеличивается и идет пополнение денежных средств, средств, имеющих абсолютную ликвидность.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

К_сос = СОС/ЗЗ, (1.13)

где ЗЗ - запасы и затраты.

К_{пс сос 2008г.} = -42174/127= -332

К_{пс сос 2009г.} =-34202/187= -182

Коэффициент показывает, что все большая часть запасов покрывается собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов.

(1.14)

К_{пз 2008г,} = 183672/127 = 1446

К_{пз 2009г.} = 193237187 = 1033

Как видно из полученных значений, реализовав минимальную часть своих запасов, наше организация сможет рассчитаться по своим долгам.

1.3 Показатели оценки финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

(1.15)

где КС - собственный капитал;

ИБ - итог баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов организация.

К_{кск 2008г.} = (6835-44282)/146225 = -0,26

К_{кск 2009г.} = (15854-46037)/169054 = -0,18

Коэффициент растет, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости организации.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств (К_кпс), сумма которых равна 1 (или 100%):

(1.17)

К_{кпс 2008г.} = 183672/146225 = 1,26

К_{кпс 2009г.} = 199237 / 169054 = 1,18

Коэффициент финансовой зависимости (К_фз) является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств финансировании организации.

К_{фз 2008} = 146225/(6835-44282) = -3,9 (дебеторская задолженность 2 р 90 коп)

К_{фз 2009} = 169054/(15854-46037) = -5,6 (дебеторская задолженность 4 р 60 коп)

Три показателя дают основание сделать вывод, что величина заемных средств постоянно падает, что говорит о хорошей финансовой устойчивости организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

К_мск = СОС/КС (1.18)

К_{мск 2008} = -42174/(6835-44282) = 1,13

К_{мск 2009} = -34202/(15854-46037) = 1,13

Логика расчета коэффициента структуры покрытия долгосрочных вложений основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений.

К_спдв = ДО/АВО (1.19)

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некоторым смысле принадлежит им, а не владельцам организации.

В нашем анализируемом периоде организация не имела долгосрочных обязательств перед кредиторами.

К коэффициентам структуры долгосрочных источников финансирования относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_пзс) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (К_нки), исчисляемые по формулам:

К_дпзс = ДО / (СК + ДО) (1.20)

К_фнки = КС / (КС + ДО) (1.21)

Сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента К_дпзс в динамике означает, что с позиции перспективы организация все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

В организация с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку такое организация характеризуется существенной финансовой независимостью и, следовательно, с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

К_{дпзс 2008} = 0/(6835-44282+0) = 0

К_{дпзс 2009}= 0/(15854-46037+0) = 0

К_фнки 2008 = (6835-44282)/(6835-44282)+0 = 1

К_фнки 2009 = (15854-46037)/(15854-46037)+0 = 1

Можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого нами периода с 2008 по 2009 г., заемные долгосрочные средства не привлекались, и организация является собственником своих средств.

Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных организациям со стороны. Он рассчитывается по формуле:

(1.22)

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности, финансовой политики организации и т.п.

К_{спс 2008} = 183672/183672 = 1

К_{спс 2009} = 199237/199237 = 1

Краткосрочная задолженность составляет весь объем средств, привеченных организациям со стороны.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств рассчитывается по формуле:

К_сспс = (ДО + КО)/КС (1.23)

К_{сспс 2008} = 0/(6835-44282) = 0

К_{сспс 2009} = 0/(15854-46037= 0

Коэффициент равен нулю, тк дополнительные средства не привлекались совсем.

1.4 Показатели деловой активности

Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике экономически развитых стран помимо темповых показателей используют коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле:

К_уэр =АЧ/ИСС+ДР

АЧ = АВО + АО - Н - ВУФ - ЦФ - Р

К_уэр 2008=-37574 / 6835-44282 = -1

К_уэр 2009=15854 / (15854-46037) = -0,5

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала организации:

 (1.24)

Рост показателя означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост цен.

К_{ок 2008г.} = 193573/146225 = 1,3

К_{ок 2009г.} = 266279/169054 = 1,6

Как видно из расчетов наблюдается увеличение скорости кругооборота капитала организации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала:

(1.25)

Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

К_{оск 2008г.} = 193573 / (6835+3239) = 16,8

К_{оск 2009г.} = 266279/(15854+154) = 15,4

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств:

(1.26)

Рост показателя характеризуется положительно.

К_{омс 2008г.} = 193573/141498= 1,37

К_{омс 2009г.} =266279 /165033 = 1,61

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат организации:

 (1.27)

К_{мос 2008г.} = 193573 / 127 = 1524

К_{мос 2009г.} = 266279 / 187 = 1424

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции:

(1.28)

Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию организации, снижение - затоваривание.

К_{огп 2008г.} = 193573 / 132333 = 1.46

К_{огп 2009г.} =266279 / 155097 = 1.72

Из - за значительного увеличения выручки от реализации и незначительном росте запасов готовой продукции, оборачиваемость готовой продукции стала выше.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого организациям:

(1.29)

К_{одз 2008г.} = 193573 / 5799 = 33,4

К_{одз 2009г.} = 266279 / 9595 = 27,6

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности:

 (1.30)

К_{содз 2008г.} = (365*5799)/193573 = 10,9

К_{содз 2009г.} = (365*9595)/266279 = 13,1

Отрицательно оценивается повышение коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации:

(1.31)

где: КЗ - кредиторская задолженность.

Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение-рост покупок в кредит.

К_{окз 2008г.} = 193573/ 183672= 1,05

К_{окз 2009г.} = 266279/ 199237 = 1,33

За наблюдаемый период произошло небольшое увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности, что говорит о том, что значительная часть ресурсов приобретается за счет организации.

Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата коммерческого кредита организациям:

(1.32)

К_{сокз 2008г.} = 365*183672/193573 = 346,3

К_{сокз 2009г.} = 365*199237/266279 = 273,1

Второе направление оценки деловой активности - анализ и сравнение эффективности использования ресурсов организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа, логика обособления которых обычно такова. Любое организация имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами понимают материально-техническую базу организации, причем для финансового менеджера интерес представляет, прежде всего, не их состав и структура, рассматриваемая с позиции технологического процесса, а величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи внеоборотных активов.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования данных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости внеоборотных активов:

(1.33)

ФВА 2008 г. =193573/6094= 35.8

ФВА 2009 г. = 266279/4727 = 61,3

Фондоотдача основных средств организации рассчитывается по формуле:

(1.34)

где: - средняя стоимость основных средств.

Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Выполняя пространственно-временные сопоставления, необходимо учитывать исходные данные, использованные для расчета. Чаще всего применяются балансовые оценки.

ФОС _2004г. = 193573/20301= 9,5 руб.

ФОС _2008г. = 266279/(20301+1703/2+22044) = 266279/21598,25=12,3 руб.

1.5 Показатели оценки рентабельности

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

; 4 (1.35)

(1.36)

где: ПР - прибыль от реализации продукции;

СП - полная себестоимость продукции;

Р_п - выручка от реализации данной продукции.

Уменьшение показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию организации.

Р_{пр 2008г.} = -6149/52260 = -11,8%

Р_{пр 2009г.} = 11928/50710 = 23,5%

Коэффициент рентабельности всего капитала организации показывает эффективность использования всего имущества организации:

(1.37)

Снижение показателя также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Р_{к 2008г.} = 15846/146225 = 10,8%

Р_{к 2009г.} = 24181/169054= 14,3%

Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов:

(1.38)

Р_{ос 2008г.} = 15846/6094 = 260%

Р_{ос 2009г.} = 24181/4727 = 511,5%

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала:

(1.39)

Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций организации.

Р_{ск 2008г.} =15854/(6835-44282) = -42.3%

Р_{ск 2009г.} = 24181/(15854-46037)= -80.1%

Коэффициент рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации (как собственного, так и заемного):

(1.40)

Так в рассматриваемом периоде отсутствовали долгосрочные обязательства то коэффициент рентабельности перманентного капитала будет совпадать по значению с коэффициентом рентабельности собственного капитала.

Если подвести итог этого раздела то следует отметить, что в текущем периоде по всем показателям произошло увеличение, что привело в итоге к прибыли организации и укреплению ее экономического положения.

2. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации и их экономическое обоснование

Одной из важнейших задач, решаемых в данной работе, является предоставление рекомендаций по улучшению финансового состояния анализируемого объекта.

Финансовое состояние выражает обобщающие показатели, полученные в ходе производства и реализации продукции, использование всех видов ресурсов, получение финансовых результатов и достижение определенного уровня оборачиваемости средств организации.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Важным моментом эффективного функционирования рассматриваемого организации и повышения качества выпускаемой продукции, является задача существенного обновления основных фондов. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние организации, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности организации. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности организации: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния организации и наметить пути его улучшения (устранения).

На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

*увеличение выпуска продукции;

*улучшение качества продукции;

*продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

*снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

*расширение рынка продаж и др.

Основой расчета является изучение затрат, влияющих на изменение себестоимости продукции. Эффективным считается мероприятие, когда затраты покрываются за счет доходов от внедрения предлагаемого мероприятия. Оценка эффективности мероприятия должна включить определение следующих показателей:

- затраты на осуществление мероприятия:

- финансовые ресурсы организации;

- источники финансирования мероприятия;

- экономический эффект;

- результаты производственно - хозяйственной деятельности организации.

Также для получения большей прибыли организация может сдать в аренду, имеющиеся у нее неиспользуемые площади.

Следует рассмотреть мероприятия, которые несут с собой дополнительные капитальные вложения. Это, например, проведение рекламной компании в изданиях СМИ.

Правильно спланированная и хорошо организованная реклама в состоянии оказать существенное влияние на эффективность функционирования организации. При разработке рекламных бюджетов следует обращать особое внимание, чтобы расходы на рекламу определялись на основании тщательного анализа, а не с помощью грубых эмпирических методов, установившихся в той или иной отрасли экономики, или на основании чьей-либо «интуиции».

К средствам рекламы относятся: специальные плакаты, объявления в печати, по радио, телевидению, в кино, выставки изделий, ярмарки, производственные марки и товарные знаки, этикетки, витрины в магазинах, световые табло, фирменные проспекты и др.

Для улучшения финансового состояния организации предлагается использовать следующие методы: увеличение прибыли за счет увеличения объемов продаж, предоставление в аренду неиспользуемых производственных площадей и проведение рекламной компании.

Данные методы рассмотрены в следующей главе.

3. Расчет эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния организации

Резервы увеличения прибыли за счет роста объемов продаж и повышения качества продукции

Основными источниками резервов роста суммы прибыли является увеличение объема реализации продукции, оптимизация ассортимента, снижение себестоимости, повышение качества продукции и реализация на более выгодных рынках сбыта за счет эффективной работы службы маркетинга.

Резервом увеличения объемов выпуска продукции является более эффективное использование имеющихся у организации трудовых и материальных ресурсов, а также более эффективное использование имеющегося парка оборудования и машин.

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство.

Как известно, увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции (эффект масштаба). Кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли.

Однако следует помнить, что объемы продаж всегда ограничены платежеспособным спросом.

Таким образом, увеличение объема производства возможно за счет более полного использования производственной мощности организации, т.е. возрастают переменные затраты, сумма постоянных в основном остается неизменной, себестоимость же снижается.

Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы.

Для максимизации прибыли рекомендуется осуществлять следующие конкретные мероприятия:

1. Улучшение качества выпускаемой продукции, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного организации заказчиками работ.

2. Увеличение объема производства продукции за счет более полного использования производственных мощностей организации.

3. Применение самых современных механизированных и автоматизированных средств для производства.

4. Осуществление мероприятий, направленных на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда.

Выполнение этих предложений значительно повысит получаемую прибыль на предприятии. Необходимо, чтобы организация гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре. Максимальное получение прибыли в основном связывается со снижением производственных издержек.

Однако, в условиях, когда самими затратами организация может управлять, в основном только расходам их количества, а цена на каждый входной материал (ресурс) практически неуправляемая, организация крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов организации.

Сопоставление возможного объема продаж, установленного по результатам маркетинговых исследований, с производственными возможностями организации позволяет спрогнозировать увеличение объема производства и продажи продукции ЧТУП «Премиум» на 6% к концу 2010 года.

Резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема реализации продукции рассчитывается по формуле:

где П^р - прибыль от реализации продукции за предыдущий период, млн. руб.

Тпр_vpn - темп прироста объема реализованной продукции.

Расчет представлен в таблице 3.1

Таблица 3.1 Расчет увеличения прибыли за счет увеличения объемов продаж

Показатель	Значение показателя
1. Прибыль 2009 г., тыс. руб.	11298
2. Темп прироста объема продаж	0,06
3. Резерв роста прибыли, тыс. руб.	677,88

Таким образом, увеличив объем реализации продукции на 6%, рассматриваемое организация увеличит свою прибыль на 677,88 тыс. руб.

Предоставление в аренду неиспользуемых площадей.

Аренда имущества - это временная передача на возмездной основе имущественных прав владения и пользования или только пользования.

На основании Гражданского кодекса Республики Беларусь (ст. 5 77): «По договору аренды арендодатель обязуется предоставить арендатору имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование.

Плоды, продукция и доходы, полученные арендатором в результате использованного арендованного имущества в соответствии с договором, являются его собственностью».

Арендный договор - это соглашение между арендодателем (собственником имущества) и арендатором (пользователем имущества) об установлении прав и обязанностей сторон. В арендном договоре обычно оговариваются объект аренды, срок аренды и величина арендной платы.

В зависимости от сроков предоставления имущества в аренду различают: краткосрочную или текущую аренду (без права выкупа, на срок до одного года) и долгосрочную аренду (с правом или без права выкупа, на срок свыше 1 года).

Риск случайной гибели объекта и обязанность капитального ремонта при аренде лежит на арендодателе, за недостатки переданного пользователю имущества отвечает также арендодатель.

Величина арендных платежей определяется лишь взаимодействием спроса и предложения и может изменяться при изменении конъюнктуры.

Текущая аренда предполагает сдачу арендодателем своего имущества на определенный срок арендатору для удовлетворения последним своих требований. По окончанию срока действия договора имущество возвращается арендодателю

В арендный период к арендатору переходит только право пользования арендованным имуществом, к лизингополучателю - право пользования и обязанности собственника.

В случае текущей аренды у арендодателя остаются права и обязанности собственника, в случае оперативного лизинга у лизингодателя остаются только права собственника.

Если организации используют текущую аренду, то сданное в аренду имущество арендодатель учитывает на своем балансе в составе собственных основных средств, с соответствующей отметкой их выбытия в инвентарной карточке по учету основных средств, при значительном количестве объектов, сдаваемых в текущую аренду. Такие карточки составляются в отдельную группу. В силу специфики договоров оперативного лизинга (когда объект специально приобретается для передачи во временное пользование) этой деятельностью можно заниматься только на профессиональной основе.

Доходы от сдачи имущества во временное пользование арендодатель (лизингополучатель) отражает как выручку от оказания услуг. Амортизацию начисляет арендодатель (лизингополучатель) как собственник основных средств. Передача в пользование имущества по арендному договору оформляется актом приемки-передачи.

Одним из мероприятий для получения прибыли является предоставление в аренду неиспользуемых объектов основных средств. В данном случае организация сдает в аренду неиспользуемую площадь офиса - 45 м².

Организация заключает договор аренды с фирмой «Ку - Ку» для сдачи им в аренду непроизводственных площадей в размере 45 кв. м. на один год с ежемесячной оплатой, стоимость одного квадратного метра - 14 $ (по курсу 2200). НДС входит в стоимость арендной платы.

Сумма выручки в месяц от сдачи в аренду (Вмес) составит:

Вмес = Sзд * Скв.м.,

где Sзд - площадь здания, которое сдано в аренду;

Скв.м. - стоимость одного квадратного метра площади здания, сданного в аренду.

Сумма выручки в месяц от сдачи в аренду 45 кв. м. (Вмес) составит:

Вмес = 45 * 14 * 2220 = 1386 тыс. рублей

Сумма выручки в год от сдачи в аренду (В год) составит:

Вгод=Вмес*12,

где Вмес - арендная плата в месяц.

Тогда сумма выручки в год от сдачи в аренду составит:

Вгод=1386 * 12= 16632 тыс. рублей

Амортизация основных средств составляет на 01.01.2007 г. 772 тыс. руб.

НДС год =Вгод *18/118 = 16632 *18/118 = 2537 тыс. руб.

Объединенный налог (3%) = (Вгод - НДС год)* 3/100

Объединенный налог (3%) = (16632-2537) * 3/100 = 442 тыс. руб.

Прибыль = Вгод - НДС год - Объединенный налог (3%)

Прибыль = 16632 -2537 - 442 = 13653 тыс. рублей.

Изменится баланс по следующим строкам. Изменится баланс по следующим строкам:

Актив:

* увеличение денежных средств (строка 270) на 16632 тыс. рублей;

Пассив:

* увеличение нераспределенной прибыли (строка 540) на сумму 13653.рублей;

* увеличатся расчеты по налогам и сборам (строка 734) на сумму 2979 тыс. рублей. (2537 + 442)

Проведение рекламной компании

Планирование рекламной деятельности предусматривает определение её целей, путей их достижения и создаёт организации (фирме) условия для реализации своих особенностей в условиях конкуренции. Постановка целей определяет перспективу применения рекламы на предприятии и создаёт условия для оценки её эффективности. При разработке плана по рекламе различают главные и второстепенные цели. Главную цель нужно сформулировать в письменном виде, чтобы в случае необходимости постепенно уточнять её, не допуская ошибок. Без чётко поставленной цели нельзя успешно проводить рекламную деятельность и точно определять её результат.

Правильно спланированная и хорошо организованная реклама в состоянии оказать существенное влияние на эффективность функционирования организации. Используя многообразные средства коммуникации, реклама содействует установлению и углублению контактов производителей с потребителями, расширению знаний населения о товарах и услугах.

Также важным пунктом в планировании рекламной компании является рекламный бюджет. При разработке рекламных бюджетов следует обращать особое внимание, чтобы расходы на рекламу определялись на основании тщательного анализа, а не с помощью грубых эмпирических методов, установившихся в той или иной отрасли экономики, или на основании чьей-либо «интуиции».

Теоретический фундамент для составления рекламного бюджета на основании анализа предельных экономических показателей очень просто сформулировать. Фирме следует увеличивать рекламный бюджет до тех пор, пока приращение расходов не превысит приращение доходов, получаемых фирмой благодаря увеличению расходов на рекламу. Наибольшую трудность по целому ряду причин представляет собой определение функциональной зависимости между расходами на рекламу и объемом продаж (именно эта зависимость представляет собой основу анализа по предельным показателям). Во-первых, предположение о том, что именно реклама способствует увеличению объема продаж, часто оказывается неправомерным. Во-вторых, определение формы и параметров этой функциональной зависимости - вовсе непростая задача. И, наконец, с течением времени эта зависимость претерпевает различные изменения.

В связи с проблемами, изначально присущими анализу по предельным показателям, руководители, принимающие решение относительно величины рекламных бюджетов, на практике обычно используют несколько механизмов принятия решений. Чаще всего используется подход, в соответствии с которым расходы на рекламу определяются, как некоторый процент от объема сбыта продукции. Однако этот метод может приводить к завышенным рекламным бюджетам для хорошо устоявшихся на рынке торговых марок и к недостаточным расходам на рекламу для новых и многообещающих товаров.

Для определения величины рекламного бюджета необходимо определить зависимость между расходами на рекламу и объемом сбыта продукции. Один из возможных способов определения этой зависимости заключается в проведении «полевых» экспериментов (в реальных рыночных условиях), в ходе которых производится изменение рекламных расходов для различных групп магазинов, городов или регионов. Проведение таких экспериментов требует существенных затрат времени и финансов. Кроме того, их результаты могут затушевываться или искажаться вследствие целого ряда факторов, таких как действия розничных торговцев или конкурентов, невозможность обеспечить поддержание рекламы на заранее определенном уровне в тех городах, в которых проводятся эти эксперименты, а также вследствие воздействия прочих переменных составляющих комплекса маркетинга.

Имеется также возможность определения величины рекламных бюджетов на основании анализа количества рекламных воздействий на одного потребителя, которые могут потребоваться для достижения той или иной цели рекламной кампании. Этот способ представляет собой модификацию метода определения рекламного бюджета на основании целей и задач маркетинга. Основная проблема этого способа связана с определением необходимого количества рекламных воздействий. В большинстве случаев применяется эмпирическое правило, в соответствии с которым достаточно обеспечить три или четыре рекламных воздействия на протяжении цикла покупки. Однако это правило дать усредненные рекомендации. При принятии решения об оптимальной частоте рекламы в конкретных ситуациях необходимо принимать во внимание такие факторы, как степень зрелости торговой марки, степень приверженности потребителей рекламы к данной торговой марке, необходимость предотвращения износа рекламы, сложность подачи информационного материала, характер возникающих ассоциаций и т.д. Вследствие всех этих соображений данный метод может использоваться для определения общих потребностей бюджетов в сочетании с методами определения охвата целевой аудитории.

При размещении рекламы товаров и услуг каждый рекламодатель прежде всего осуществляет отбор необходимых средств рекламы.

К средствам рекламы относятся: специальные плакаты, объявления в печати, по радио, телевидению, в кино, выставки изделий, ярмарки, производственные марки и товарные знаки, этикетки, витрины в магазинах, световые табло, фирменные проспекты и др.

Каких-либо общепринятых правил здесь практически не существует, так как каждому виду средств рекламы присущи свои собственные характеристики и любое из них в свою очередь отличается от другого. При этом учитывается их стоимость, продолжительность, оказываемое воздействие и аудитория, для которой они предназначены. Не существует какого-то одного «лучшего» средства, пригодного для всех ситуаций. Поэтому решение следует принимать исходя из конкретных требований, конкретной обстановки.

В данной ситуации для ЧТУП «Премиум» рекламный бюджет представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Рекламный бюджет организации

	Стоимость	Требуется	Затраты
Ролик на радио	1 мин - $30	4 роликов по 15 сек	$30
Реклама в метро	Объяв 1/4 стр.-$25	3 объявлен, по 1/4 стр	$ 75
Реклама в газете	Объяв 1/5 стр.-$20	4 объявлен по 1/5 стр	$80
Компьютерная сеть	Создание баннеров и показ	10 000	$110
Итого:	$ 295

На основании таблицы 3.2 рекламный бюджет в итоге равен: 295 *2200 = 649 тыс. руб.

Сопоставление возможного объема продаж, установленного по результатам маркетинговых исследований, с производственными возможностями организации позволяет спрогнозировать увеличение объема продаж продукции организации на 6% за счет проведения рекламной компании.

Расчет резерва увеличения прибыли за счет проведения рекламной компании приведен в таблице 3.3

Таблица 3.3 Расчет резерва увеличения прибыли за счет увеличения объема продаж

Показатель	Значение показателя
1. Прибыль 2009 г., тыс. руб.	11298
2. Темп прироста объема продаж	0,06
3. Резерв роста прибыли, тыс. руб.	677,88

Дополнительная прибыль за счет проведения рекламной компании составила: 677,88 - 649 = 28,88 тыс. руб.

Таким образом, проведя рекламную компанию, рассматриваемое организация увеличит свою прибыль на 28,88 тыс. руб.

После применения предложенных мероприятий можно сделать вывод об улучшении финансового состояния организации и целесообразности проведения предложенных мероприятий.

Заключение

В процессе реформирования своего бизнеса организации сталкиваются с различными проблемами. Это продажа имущества, продажа активов, сокращение персонала, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов. Сокращение персонала приводит к потере квалифицированных кадров, ухудшает морально-психологическую атмосферу в коллективе. Изучив теоретические основы финансового оздоровления организации, в данной выпускной квалификационной работе мною была исследована экономическая необходимость финансового оздоровления. В первой главе были рассмотрены теоретические вопросы финансового оздоровления. Такие как - экономическая необходимость, план финансового оздоровления и проблемы, возникающие в ходе решения этой проблемы. На примерах зарубежных компаний рассмотрены пути выхода из кризисного финансового положения.

В данной работе разработаны пути улучшения финансового состояния организации, которая и так развивается достаточно успешно. При этом предложенные меры только улучшат финансовое состояние организации и предоставят средства для дальнейшей работы.

Предлагаемые пути улучшения финансового состояния следующие: увеличение прибыли за счет роста объемов продаж и повышения качества продукции, предоставление в аренду неиспользуемых площадей, проведение рекламной компании.

В первом разделе курсовой работы были изучены основные показатели работы организации. На основании показателей, таких как рентабельность продукции, равная 23,5%, рентабельность капитала организации - 14,3%. Так же на основании балансов организации можно сделать вывод, что организация успешно развивается.

Во втором разделе рассмотрены теоретические методы улучшения финансового состояния любой организации и выбраны три метода, которые можно использовать для улучшения финансового состояния нашей организации. Среди выбранных методов - увеличение прибыли за счет роста объемов продаж и повышения качества продукции, предоставление в аренду неиспользуемых площадей, проведение рекламной компании.

Третий раздел посвящен математическому расчету методов по улучшению финансового состояния организации. В результате расчетов были получены следующие данные: в результате увеличения продажи продукции на 6%, дополнительное увеличение прибыли должно составить 677,88 тыс. куб.