Инвестиции в форме капитальных вложений в Российской Федерации

В добыче топливно-энергетических полезных ископаемых спад инвестиций относительно января-сентября 2008 г. составил 17,8%. При низкой эффективности инвестиционной деятельности последних лет и формировании неблагоприятных тенденций воспроизводства минерально-сырьевой базы усиление спада инвестиций создает дополнительные ограничения для преодоления негативных последствий кризиса. Хотя необходимо заметить, что с повышением мировых цен на минеральное сырье рентабельность добычи топливно-энергетических ископаемых в январе-сентябре 2009 г. повысилась до 31,1% против 18,9% в I квартале текущего года, а рентабельность активов, соответственно, до 8,5% против 2,2%.

Доля обрабатывающих производств в структуре инвестиций в основной капитал в целом по экономике в январе-сентябре 2009 г составила 17,0%, в инвестициях в промышленность - 37,0%. Поддержание инвестиционной активности в обрабатывающем производстве обеспечивалось в частности за счет увеличения инвестиций в производство нефтепродуктов (153,9% к январю-сентябрю 2008 г.). В число производств с наиболее глубоким спадом инвестиционной деятельности входят химическое производство (69,9 к январю-сентябрю 2008 г.), производство пищевых продуктов (79,7%), производство кожи и обуви (63,8%), текстильное производство (79,7%) и целлюлозно-бумажное производство (76,3%).

Низкий инвестиционный спрос на капитальные товары и конструкционные материалы при низкой загрузке мощностей привел к сокращению инвестиций в металлургическом производстве на 24,4% и производстве металлических изделий - на 37,2% по сравнению с январем-сентябрем 2008г.

Анализ динамики и структуры инвестиций показывает, что характерным для российской экономики является низкая доля инвестиций в машиностроение. Доля инвестиций в производства, выпускающие капитальные товары, в январе-сентябре 2009 г. составляла 4,0% и уменьшилась на 0,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Изменение доли инвестиций в машиностроение определялось, главным образом, сокращением инвестиций в производство транспортных средств на 23,6% по сравнению с январем-сентябрем 2008 г. и в производство машин и оборудования - на 31,0%.

При сложившейся возрастной, технологической и воспроизводственной структуре основного капитала низкие темпы инвестирования в машиностроительные производства остаются фактором, сдерживающим темпы развития производств по выпуску конечных и промежуточных товаров. Сокращение инвестиций в основной капитал по итогам года оценивается на уровне 20,0% при падении ВВП на 8,0%.

3 Пути повышения экономической эффективности капитальных вложений

Наша страна -- это страна несметных богатств и возможностей. Все дело в том, чтобы правильно, по-хозяйски использовать эти богатства и возможности. Именно поэтому мы должны еще последовательнее и решительнее проводить линию на повышение эффективности капитальных вложений и основных фондов.

Задача повышения экономической эффективности капитальных вложений решается на всех стадиях подготовки и осуществления капитального строительства:

1) на стадии разработки долгосрочных программ;

2) на стадии планирования капитальных вложений;

3) на стадии проектирования объектов;

4) на стадии строительного производства.

1. На стадии разработки долгосрочных строительных программ повышение экономической эффективности капитальных вложений обеспечивается выявлением наиболее экономичных путей реализации региональных и отраслевых проектов, предусмотренных на перспективу. На этой стадии решаются вопросы очередности развертывания строительных программ, укрепления связей и взаимодействия предприятий разных отраслей с учетом мероприятий по охране природы, внедрения прогрессивных форм общественного производства -- концентрации, специализации, кооперирования и т. п.

2. На стадии планирования капитальных вложений повышение эффективности достигается:

* тщательным экономическим обоснованием необходимости капитальных затрат и их предельного объема, обеспечивающим их рациональное направление;

* концентрацией затрат на важнейших пусковых стройках;

* первоочередным направлением капитальных вложений на реконструкцию, расширение и модернизацию действующих производств, обеспечивающих технический прогресс;

* целесообразным размещением мощностей на территории, способствующим улучшению структуры производства;

* усилением сбалансированности планов путем увязки капитальных вложений с финансовыми, трудовыми и материально-техническими ресурсами, улучшением технологической структуры капитальных вложений;

* комплексным строительством объектов производственного назначения с объектами жилищного, коммунального, культурно-бытового назначения.

3. На стадии проектирования объектов строительства производственной и непроизводственной сферы повышение эффективности капитальных вложений достигается путем:

* организации проектирования на основе максимального учета новейших достижений науки и техники, внедрения передовой технологии и новейшего оборудования;

* рационального использования застраиваемой территории и производственных площадей;

* повышения качества и достоверности комплекса изыскательских работ, в том числе экономических обследований и изысканий;

* повышения технико-экономической обоснованности проектных решений и отбора наиболее из них экономичных;

* проектирования предприятий в составе промышленных комплексов и узлов и узлов с кооперацией инженерных коммуникаций и вспомогательных хозяйств;

* отбора наиболее экономичных объемно-планировочных и конструктивных решений отдельных зданий и сооружений;

* использования в массовом строительстве типовых проектов предприятий, зданий и сооружений;

* снижения веса зданий и сооружений за счет применения легких бетонов, конструкций и деталей из легких металлов и эффективных профилей;

* повышения обоснованности сметной документации и усиления роли сметы;

* усиления экономической заинтересованности и ответственности проектных организаций за качество и экономичность проектно-сметной документации.

4. На стадии строительного производства повышение экономической эффективности капитальных вложений достигается путем:

* сокращения продолжительности строительства, что обеспечивает получение эффекта для строительных организаций и для народного хозяйства в целом;

* повышения качества строительных и монтажных работ, в результате чего сокращаются затраты на переделки и, главное, создаются лучшие условия для эксплуатации построенных зданий и сооружений и снижения эксплуатационных затрат;

* повышения производительности труда за счет дальнейшей индустриализации строительства и интенсификации производства;

* сокращения продолжительности пусконаладочных работ, периода освоения новых мощностей и доведения их до проектных показателей;

* снижения себестоимости строительно-монтажных работ;

* усиления экономической заинтересованности и ответственности строительных организаций;

* осуществления индустриализации строительных работ.

Сущность индустриализации строительства заключается в переходе к выполнению всех основных строительно-монтажных работ методами крупного машинного производства и внедрения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов. Основным направлением индустриализации строительства является развитие сборного строительства, позволяющего превратить строительное производство в механизированный поточный процесс сборки и монтажа зданий и сооружений из конструкций и деталей промышленного производства.

Развитие сборного строительства с массовым заводским изготовлением строительных конструкций и деталей во многом зависит от степени типизации и унификации зданий и сооружений. Широкое применение типовых проектов унифицированных изделий и конструкций позволяет резко повысить степень сборности в строительном производстве./1/

Заключение

В данной работе были рассмотрены теоретические основы инвестиций в форме капитальных вложений. Охарактеризованы участники инвестиционной деятельности - это инвесторы; заказчики; подрядчики; пользователи объектов капитальных вложений.

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и, в конечном счете, для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию, как на макро-уровне, так и на микро-уровне, т.е. на конкретном предприятии.

Капитальные вложения могут финансироваться как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных ресурсов.

В условиях рыночной экономики государство осуществляет функции регулирования предпринимательской, в том числе инвестиционной, деятельности с целью воздействия на экономику страны для развития рыночных отношений и недопущения кризисных явлений.

Проведён анализ показателей инвестиций в форме капитальных вложений в Российской Федерации. За январь-сентябрь 2009 г. инвестиции в основной капитал уменьшились на 18,9% по сравнению с -аналогичным периодом 2008 г. Сужение внутреннего рынка и падение доходов определило сокращение объемов и доли собственных средств предприятий и организаций в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал до 38,3%. Кредиты иностранных банков в январе-сентябре 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличились в 1,9 раза при абсолютном уменьшении кредитов отечественных банков в основной капитал на 90,7 млрд. руб. По итогам года сокращение инвестиций в основной капитал оценивается на уровне 20,0% при падении ВВП на 8,0%.

Наша страна -- это страна несметных богатств и возможностей. Все дело в том, чтобы правильно, по-хозяйски использовать эти богатства и возможности. Именно поэтому необходимо еще последовательнее и решительнее проводить линию на повышение эффективности капитальных вложений и основных фондов

И так, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, играют очень важную роль в жизни каждого предприятия. Основной возможностью улучшения финансового состояния предприятия являются именно вложения в основные средства организации. Благодаря инвестициям в развитие, усовершенствование, своевременное обслуживание или замену основных средств дает предприятию возможность для повышения эффективности производства, расширения рынка сбыта, увеличения производственных мощностей и качества производимой продукции. Это в конечном итоге может увеличить объем и ассортимент продукции, расширить клиентскую базу, сократить сроки поставки сырья, сроки производства, доставки продукции и, как следствие, увеличить прибыль предприятия.

Однако следует учесть, что для всех этих положительных эффектов от капитальных вложений, необходим всесторонний экономический анализ проекта, который будет ответом на вопрос: сможет ли руководство предприятия контролировать увеличение производства? Ведь концентрация производства может привести к потере управления производством, снижению производительности труда, значительному ущербу в социальном развитии и нарушениям природной среды. Поэтому перед реализацией проекта необходимо не только анализировать ее положительные моменты, но и обращать внимание на управленческие, организационные и оптимизационные возможности управляющих проектом органов.

Список использованных источников

1. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник- 5-е изд., перераб. и испр.- М.: Дашков и К, 2007.- 372с.

2. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (ФЗ N 39-ФЗ от 25.02.1999)

3. Душакова Н.В. Учебно-практич. пособие «Инвестиции» - Бузулук: БГТИ (филиал) ГОУ ОГУ, 2009. - 215с.

4. Бочаров В.В., «Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии», С.-П., «Питер, 2003-160с.

5. Вахрин П.И. Инвестиции.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и к», 2002.- 384с.

6. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. «Организация и финансирование инвестиций». 2-е изд., М.: Финансы и статистика, 2003. - 400с.

7. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Л.Л. Игонина.- М.: Юрист, 2002.- 487с.

8. Игошин Н.В. Инвестиции: Организация управления и финансирование: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономической специальности. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.- 542с.

9. Мелкумов Я.С.Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие / Я.С. Мелумов. - М.: ИНФРА-М, 2000.- 248с.

10. Бочаров В.В., «Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии», С.-П., «Питер, 2003;

11. Подшиваленко Г.П.. Инвестиции: учебник - М.: КНОРУС, 2008. - 496 с.

12. Макарова В.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебно-практ. пособие.- Тольятти: ВУиТ, 2005г.

13. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие. - М.: Экзамен, 2004г.

14. Зимин А.И. Инвестиции: Учебное пособие. - М: Юриспруденция, 256с.

15. Ткаченко И.Ю., Малых Н.И. Инвестиции. Учебное пособие. - М: Академия, 2009г.

16. Орлова Е.Р. Инвестиции. Учебное пособие, Омега-Л, 2009г.

17. Под ред. Чиненова М.В. Инвестиции. - М.: КНОРУС, 2007г. - 248с.

18. Экономист. Плышевский Б. Капитальные вложения: динамика, структура, эффективность. №3, 2009г. - 17с.

19. Финансы и кредит. Котуков А.А. Источники формирования инвестиций и их классификация. №29, 2008г.- 18с.

20. www.iet.ru - Экономико-политическая ситуация в России 12'2009 Инвестиции в реальный сектор экономики (О. Изряднова)

Приложение А

Классификация капитальных вложений

В зависимости от указанных признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую.

Приложение Б

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 - Источники финансирования капитальных вложений

Приложение В

Таблица 1 - Динамика макроэкономического показателя

Приложение Г

Таблица 4 - Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности)

Анализ кап. вложений за 2007гсделать и не отражены проблемы инвестиций в форме кап. вложений в РФ в настоящее время.

Таблица 3 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности), % к итогу

Таблица 4 - Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности)

Показатели капитальных вложений за 2007год

Отличительной особенностью 2007г. явилось повышение доли инвестиций в основной капитал до 19,4% ВВП, что явилось максимальным за весь период реформ значением этого показателя. Высокий рост инвестиционного спроса поддерживался повышением роли внутреннего рынка в формировании экономической динамики. В 2007 г. объем инвестиций в основной капитал увеличился по предварительной оценке на 18,8% против 13,7% в предшествующем году и 12,1% в среднем за период 2000-2005гг.

С ростом доходов в экономике наблюдалось повышение доли бюджетных средств в источниках финансирования инвестиций в основной капитал. В январе-сентябре 2007 г. за счет бюджетных средств было профинансировано 542,7 млрд. руб. инвестиций в основной капитал, что составило 18,5% от общего объема инвестиций в основной капитал в целом по экономике, в том числе средств федерального бюджета - 6,3%.

В 2007г. сохранилась тенденция роста инвестиций в основной капитал в транспорт и торговлю, а также в виды деятельности, ориентированные на предоставление социальных услуг, - образование, здравоохранение. Характерной особенностью инвестиционного процесса на транспорте в 2007 г. явилось изменение структуры инвестиций по видам экономической деятельности.

В 2007 г. значительно сократилось количество федеральных целевых программ (ФЦП) и подпрограмм, финансируемых из федерального бюджета, что позволило сконцентрировать ресурсы на приоритетных направлениях социально-экономического развития страны.

Лимит государственных капитальных вложений на 2007г., составил 544,0 млрд. руб. При этом в рамках программной части предусмотрено финансирование в размере 312,8 млрд. рублей, что составляет 59,7% от общего лимита, а в непрограммной части - в размере 211,4 млрд. рублей или 40,3% от лимита капитальных вложений на год. Объем государственного оборонного заказа в рамках программной и непрограммной частей ФАИП составил 95,9 млрд. руб., или 18,3% от общего лимита.

В соответствии с Федеральной адресной инвестиционной программой по уточненному перечню Минэкономразвития России в 2007г предусматривалось выделение государственных инвестиций на строительство 5976 строек, объектов, в том числе намечалось 3714 объектов ввести в действие. В январе-октябре 2007 года в полном объеме были профинансированы 1413 строек и объектов. В то же время уровень финансирования 843 объектов по-прежнему составляет менее 50%. На 1 ноября 2007г. техническую готовность от 51,0% до 99,9% имеют 1607 объектов, или 26,9%. В январе-октябре, по данным Росстата, были введены 223 объекта в том числе, 170 объектов на полную мощность, 53 - частично.

Проблемы инвестиций в форме капитальных вложений в настоящее время.

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той либо другой страны зависит от имеющегося в ней инвестиционного климата.

Инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, природных, инфраструктурных факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. В настоящее время инвестиционный климат в России является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

Притоку в инвестиционную сферу частного государственного и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику разъясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, социальной напряженностью, разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др. Тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значимой части населения России. Социальная стабильность является принципиальным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения всех радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура. Очень нехорошим фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие причины:

- отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны;

- правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новейших законодательных актов;

- неэффективное земельное законодательство;

- высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;

- маленький уровень развития рыночной инфраструктуры;

- изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;

- не прогнозируемость таможенного режима;

- слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о вероятных размерах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;

- мощная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

Размещено на Allbest.ru