Производственный финансовый отчет

Размещено на http://www.allbest.ru/

15

Таблица 1. Динамика показателей активов баланса ОАО «Дорисс» за 2006-2008 гг.

Таблица 2. Динамика показателей пассива ОАО «Дорисс» за 2006-2008 гг.

Из данных таблицы следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 52 %, а за 2007 год она увеличилась в 1,5 раза, в том числе величина внеоборотных активов с 2006 по 2007 г. на 327652 тыс. руб. или в 1,6 раза, а оборотных активов на 310591 тыс. руб. или в 1,6 раза.

Позитивными аспектами в деятельности ОАО «Дорисс» являются: увеличение запасов за 2008 г на 159657 тыс. или 2,05 раза, но незначительное уменьшение 2007 на 63446 тыс. руб. или 7% ; денежных средств за 2008 г. до 17807 тыс. руб. с 16475 тыс. руб. Однако надо отметить, что увеличение запасов может влиять и негативно в том случае, если они не будут «работать». В данном случае в анализируемый период увеличивается не только запасы, но и нераспределенная прибыль с 2006 по 2007 г. 21008 тыс. руб. до 23464, а с 2007 по 2008 г. на 1,3% или на 7214 тыс. руб., что говорит об эффективной работе ОАО «Дорисс».

Негативные моменты в работе общества: рост дебиторской задолженности за 2007 г. на 138796 тыс. руб. или 1,6 раз за 2008 г. на 59346 тыс. руб. или в 1,1 раза; кредиторской задолженности с 2006 по 2007 г.на 2658 тыс. руб. или 1,7 %, с 2007 по 2008 г. на 2221 тыс. руб. или на 1,4 %, в том числе поставщики и подрядчики за 2007 и 2008 гг. на 146% и 21,8% соответственно.

Также надо отметить, что несмотря на то, что общество функционирует на рынке более десяти лет, оно не может сокращать свои обязательства перед персоналом организации и по налогам и сборам.

Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т. е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчета о прибылях и убытках и т. д.). Однако информации для его осуществления за три года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет (с поквартальной разбивкой).

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей (табл. 3, 4). Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

Таблица 3. Структура активов баланса ОАО «Дорисс» за 2006-2008 гг.

Таблица 4. Структура пассива баланса ОАО «Дорисс» за 2006-2008 гг.

Нельзя не отметить, что у ОАО «Дорисс» доля собственного капитала достаточно высокая, в 2006 г - 45%, но имеет тенденцию снижения, так к 2008 г. - до 30%.

Таблица 5. Структура баланса ОАО «Дорисс» за 2006-2008 гг.

Анализируем ликвидность предприятия при помощи финансовых коэффициентов.

Ликвидность предприятия - это достаточность денежных средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам , тем выше уровень ликвидности предприятия.

Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, но основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.

Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 5.

Таблица 5. Коэффициенты ликвидности ОАО «Дорисс» за 2006-2008 гг.

Рассмотрев коэффициенты ликвидности у общества, можно отметить, что они меньше нормативов, но не значительно. Краткосрочная задолженность может быть погашена немедленно за счет денежных средств в части 0,19 в 2007 г., но в 2008 и 2009 гг. этот показатель уменьшается до 0,08. 0,3-0,4 части краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности в анализируемом периоде. Организация может расплатиться по своим долгам, но после будет ощущаться нехватка средств для дальнейшей деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности. Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами. Он равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам. В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.

Далее проанализируем ликвидность бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности баланса дает возможность оценить платежеспособность организации, т.е. способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы (все данные ОАО «Дорисс» за анализируемый период в тыс. руб.).

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 - стр. 260 + стр.250.

А1 (2006) = 16475; А1 (2007) = 17807; А1 (2008) = 20956.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240 + стр.270.

А2 (2006) = 217490; А2 (2007) = 356286; А2 (2008) = 415632.

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 3 актива баланса, включающие запасы (кроме расходов будущих периодов), налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 - стр.216 + стр.220 + стр.230.

А3 (2006) = 208280; А3 (2007) = 151850; А3 (2008) = 193384.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = стр.190

А4 (2006) = 226021; А4 (2007) = 469027; А4 (2008) = 527563.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660.

П1 (2006) = 151108; П1 (2007) = 153766; П1 (2008) =155987 .

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства.

П2 = стр.610

П2 (2006) = 157000; П2 (2007) = 222395; П2 (2008) = 472159.

П3. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3=стр.590

П3(2006)=102146, П3(2007)=112789, П3(2008) = 157974.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы».

П4 = стр. 490 + стр.640 + стр.650 - стр.614.

П4 (2006) =176002; П4 (2007) = 437023; П4 (2009) = 638711.

Таблица 6. Группировка активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

У ОАО «Дорисс» первое неравенство не выполняется, т.е. не хватает средств, чтобы расплатиться со срочными обязательствами. Остальные неравенства соответствуют, т.е. достаточно средств покрытия обязательств организации.

Рассмотрим таблицу 7, представив с собой рассмотрение динамики показателей рентабельности.

актив пассив баланс ликвидность

Таблица 7. Показатели рентабельности ОАО «Дорисс» за 2006-2008 гг.

Проанализируем каждый показатель рентабельности ОАО «Дорисс» за анализируемый период.

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли содержится в каждом рубле выручки, т.е. в 2006 г. общество получит 0,002 % с каждого рубля выручки. К 2008 г. этот показатель уменьшится до 0,001 %, это связано с большими управленческими расходами по сравнению с аналогичными предыдущими периодами.

Чистая рентабельность показывает объем выручки на единицу продаж. У ОАО «Дорисс» этот показатель также уменьшается и в 2006 г. она составляет 0,01% объема выручки на единицу продаж, а в 2008 г. - 0,02%.

По показателю экономической рентабельности можно заметить, что в 2006 и 2008 гг. организация эффективно управляла имуществом, то в 2007 г. резко ухудшается этот показатель до 0,005 % или неэффективное управление.

Аналогично с эффективностью управления собственным капиталом уменьшается к 2009 г. до 0,005%.

Объем валовой прибыли составляет 0,002% в 2006 г. в единице выручки, в 2007 г. - 0,01%, в 2008 г. - 0,007%.

Коэффициент затратоотдачи показывает объем прибыли, приходящийся на 1000 руб. затрат, т.е. 0,002%, 0,01%, 0,04% соответственно за 2006, 2007, 2008 гг.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность капитала, вложенного в деятельность организации на долгий срок. Он уменьшается как все остальные показатели.

Таким образом, показатели рентабельности у ОАО «Дорисс» имеют тенденцию снижения и за весь анализируемый период уменьшается.

Таблица 8. Показатели эффективности использования основных средств ООО «Агромашснаб» за 2007-2009 гг.

Исходя из таблицы 9 ОАО «Дорисс» с 2006 г. по 2007 г. увеличивает свои показатели прибыли, напротив с 2007 г. по 2008 г. эти показатели резко уменьшаются, это связано со всемирным финансовым кризисом, которое затронуло все компании нашей страны.

По структуре отчета о прибылях и убытках, самую большую долю занимает себестоимость товаров, т.к. общество занимается перепродажей товаров. Так в 2006 г. на её долю приходится 98,2 % от выручки организации, в 2007 г. - 90,0 % , а в 2009 г. - 62,7 %.

Также можем отметить удельный вес немаловажного показателя как прибыль от продаж: 2006 г. - 1,76%, 2007 г. - 10,00 %, 2008 г. - 27,84 %.

По показателям чистой прибыли есть положительный момент увеличения с 2006 г. по 2007 г. на 6918 тыс. руб., тенденция увеличения сохранилась и к концу 2008 г. и составляет 38162 тыс. руб.

Одной из важнейших задач долгосрочного планирования является прогнозирование стабильности деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Такая задача связана, прежде всего с прогнозной оценкой общей финансовой устойчивости предприятия, которая характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Известны двухфакторная, пятифакторная модели прогнозирования банкротства компаний, разработанные американскими специалистами во главе с Э.Альтманом.

Двухфакторная модель:

Z (2006) = - 0,3877 - 1,0736*1,28 + 0,0579*0,67 = -1,42;

Z(2007) = -0,3877- 1,0736*1,29 + 0,0579*0,59 = -1,74;

Z(2008) = -0,3877- 1,0736*1,35 + 0,0579*0,52= -1,43.

Во все годы коэффициент Z меньше нуля о вероятность банкротства меньше 50%, но так как показатель вырос с - 1,42 до -1,74, то можем отметить, что вероятность банкротства имеет тенденция к увеличению, но в последующий год этот показатель также удалось снизить до 1,43

Пятифакторная модель.

Z = 1,2 Х₁ + 1,4Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6Х₄ + 0,99Х₅

Х₁ = (оборотный капитал/активы)

Х₂ = (нераспределенная прибыль/активы)

Х₃ = (прибыль до выплаты процентов и налогов/активы)

Х₄ = (собственный капитал по рыночной стоимости/заемный капитал)

Х₅ = объем продаж/активы

Z (2006) = 1,2((460763-151108) / 686784) + 1,4(21008/686784) + 3,3(26278/686784) + 0,6(226266/460518) + 0,99(1296407/686784) = 2,8737;

Z (2007) = 1,2((528344-153766)/997371)+1,4(23464/997371)+3,3(36047/997371) + 0,6(470222/527149) + 0,99(981816/997371) = 2,1126

Z (2008) = 1,2((886501-155987)/1518774)+1,4(24765/1518774)+3,3(43321/1518774) + 0,6(576667/786120) + 0,99(541290/1518774) = 1,4870.

Расчет данных коэффициентов показал, что в 2006 данное значение составляет 2,87, в 2007-2,11, в 2008- 1,49. Все показатели свидетельствуют о маловероятной степени банкротства. Т.е. предприятие стабиль, и на данный момент нет реального риска банкротства.

Размещено на Allbest.ru