Планирование результатов финансовой деятельности на примере ОАО "РусГидро"
Сущность, показатели и методы анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности, основы их планирования и прогнозирования. Оценка и прогноз на 2010 год финансовых результатов крупнейшего поставщика электроэнергии в стране - ОАО "РусГидро".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.12.2010 |
| Размер файла | 62,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- 1. Теоретико-методические основы финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия
- 1.1 Сущность и значение финансовых результатов хозяйственной деятельности
- 1.2 Показатели и методы анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности
- 1.3 Основы планирования финансовых результатов хозяйственной деятельности
- 2. Прогнозирование финансовых результатов деятельности ОАО "РУСГИДРО"
- 2.1 Краткая характеристика деятельности организации
- 2.2 Оценка финансовых результатов
- 2.3 Прогноз финансовых результатов ОАО "РусГидро"
- Заключение
- Список использованных источников и литературы
Введение
ОАО "РусГидро" создано 26 декабря 2004 года в рамках осуществления государственной программы по реформированию электроэнергетики. Компания создана в качестве 100-процентного дочернего общества ОАО РАО "ЕЭС России" с внесением в оплату уставного капитала акций АО-ГЭС и имущественных комплексов электростанций.
Актуальность темы данной работы заключается в том, что выбранное предприятие является крупнейшим поставщиком электроэнергии в стране.
ОАО "РусГидро" является второй по величине гидрогенерирующей компанией в мире. Доля Российской Федерации (в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом) в уставном капитале "РусГидро" составляет 60,37%, доля миноритарных акционеров - 39,63%. В 2009 году Компания занимала 13-е место в составленном "Эксперт РА" списке крупнейших компаний России по рыночной стоимости http: //raexpert.ru/releases/2009/Dec17/.
Прогнозирование результатов хозяйственной деятельности крупнейшей гидрогенерирующей компании страны является изучаемым аспектом нашей работы и представляет актуальность не только для автора самой работы, но и для компании и страны в целом, так как от деятельности этой компании зависит производство необходимой обществу электроэнергии.
Анализ изученных источников и литературы. Анализ источников и литературы по изучаемой теме показал, что существует множество литературы уделяющей внимание на данный вопрос. К ним относятся такие труды отечественных исследователей как Любушин Н.П. "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности", Савицкая Г.В. "Экономический анализ", Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. "Анализ финансовой отчетности". Проблемой анализа финансовых результатов в отечественной практике является то, что авторы придерживаются собственного взгляда на проблему анализа финансовых результатов и это взгляды весьма противоречивы.
Цель работы прогнозирование результатов хозяйственной деятельности ОАО "РусГидро" на 2010г.
Задачи исследования Задачи работы можно условно разделить на теоретическую основу анализа результатов хозяйственной деятельности и их прогнозирование.
Первая часть содержит в себе понятие, сущность и виды финансовых результатов хозяйственной деятельности. Раскрываются методы и показатели оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности, а также основы их планирования.
Вторя часть включает непосредственную оценку и планирование финансовых результатов деятельности ОАО "РусГидро".
Объект исследования в данной работе объектом исследования является деятельность ОАО "РусГидро".
Предмет исследования финансовые результаты деятельности компании.
Теоретико-методическая основа исследования. Теоретическим фундаментом являются такие дисциплины как экономический анализ, финансовый менеджмент и эконометрика.
Для анализа финансовых результатов деятельности ОАО "РусГидро" в работе будут использованы следующие методы: метод сравнения, метод финансовых коэффициентов и детерминированный факторный анализ.
При планировании финансовых результатов будет использован метод экстраполяции и планирование на основе пропорциональных зависимостей.
Эмпирическая база работы годовая бухгалтерская отчетность по РСБУ. Хронологические рамки работы с 2007 по 2009г.
Практическая значимость работы. Результаты проведенного в работе планирования могут найти практическое применение у управляющего аппарата компании, использоваться инвесторами при выборе организации для инвестиционных влияний.
1. Теоретико-методические основы финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия
1.1 Сущность и значение финансовых результатов хозяйственной деятельности
Успешное функционирование предприятия на рынке того или иного товара определяется его способностью приносить достаточный доход для возмещения затрат и формирования прибыли. Прибыль и есть финансовые результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. Прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования предпринимательской деятельности, создавая финансовые предпосылки для ее расширения, и служит основой решения социальных и материальных потребностей трудового коллектива Алексеева, А.И., Васильев, Ю.В., Малеева, А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672с. .
Прибыль характеризует эффективность реализации ряда направлений деятельности субъекта хозяйствования: коммерческого, производственного, технического, финансового, инвестиционного. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева, "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности", М.: 2006. стр. 229.
Прибыль - это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются Г.В. Савицкая "Экономический анализ":
а) изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;
б) систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;
в) определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;
г) выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса;
д) оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
е) выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.
Основным источником информации при анализе финансовых результатов служит форма 2 финансовой отчетности "Отчет о прибылях и убытках".
1.2 Показатели и методы анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности
В процессе анализа финансовых результатов деятельности используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом:
1. По ведам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.
финансовый результат показатель прогноз
2. По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.
Маржинальная прибыль - это разница между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.
Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала).
Прибыль до налогообложения - это результат после выплаты процентов кредиторам.
Чистая прибыль - это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений
3. В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия.
4. По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую прибыль в соответствии с налоговым законодательством.
5. По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.
6. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.
В общем случае показатели финансовых результатов разделяются на абсолютные и относительные.
К абсолютным показателям относится валовая прибыль, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль от продаж, потребленная и капитализированная прибыли, базовая прибыль и разводненная прибыль.
К относительным показателям относится рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала.
Рентабельность продаж - это отношение чистой прибыли к чистому объему продаж.
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации Постановление Правительства РФ от 25. 06. 03 № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" .
Рентабельность собственного капитала - это чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу.
В работе будут рассматриваться только абсолютные показатели финансовых результатов деятельности организации.
Выделяют 3 основных метода анализа финансовых результатов. К этим методам относится метод сравнения, метод финансовых коэффициентов и метод детерминированного факторного анализа. Далее остановимся на этих методах более подробно.
1. Метод сравнения.
Сравнение - самый ранний и наиболее распространенный метод экономического анализа.
Сравнение как рабочий прием познания того или иного явления, понятия, соотношения применяется во многих учебных дисциплинах. В экономическом анализе способ сравнения считается одним из важнейших: с него и начинается анализ. Существует несколько форм сравнения: с планом; с прошлыми периодами; с лучшим; со средними данными.
Важной задачей анализа хозяйственной деятельности является, как отмечалось выше, всесторонняя оценка выполнения бизнес-плана. Этим обусловлена роль способа сравнения фактических показателей с планом, Непременным условием такого сравнения должны быть сопоставимость плановых и отчетных показателей (по кругу планируемых и учитываемых объектов; по ценам, если анализируются стоимостные показатели; по структуре выпуска продукции и ее реализации, если анализируются себестоимость промышленной продукции и уровень издержек производства). Выявленные в результате сравнения отчетных показателей с плановыми величины отклонения являются объектом дальнейшего анализа. При этом выявляются факторы, связанные с качеством самого планирования. В частности, значительные плюсовые отклонения от плана могут иногда возникать в результате заниженного или недостаточно напряженного плана. Для обеспечения сопоставимости допускаются и расчетные корректировки плановых показателей. Так, можно и должно пересчитывать плановую сумму издержек по статьям затрат, зависящим от объема производимой и реализуемой промышленной продукции.
Сравнение с предшествующим периодом времени выражается в сопоставлении хозяйственных показателей текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными предшествующими периодами. Сравнение с прошедшим временем связано с большими трудностями, которые вызываются значительными нарушениями условий сопоставимости.
Сравнение с лучшим - с лучшими методами работы и показателями, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники - может осуществляться как в рамках предприятия, так и вне его. Внутри предприятия сравниваются показатели работы лучших цехов, участков, отделов, наиболее передовых работников. Большой эффект дает экономический анализ показателей данного предприятия путем сравнения их с показателями лучших предприятий данной системы, работающих примерно в одинаковых условиях, а также с показателями предприятий других ведомств (собственников).
Часто используется сравнение показателей предприятия со средними показателями (объединения, отрасли, аналогичных зарубежных предприятий и т.д.).
2. Метод финансовых коэффициентов.
Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые поданным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности Басовский, Л.Е. Экономический анализ: учебное пособие. - М.: Инфра - М, 2008. - 179с. .
Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, а также их размеров, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, могут влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.
Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемую аналитической.
Проблема применения метода финансовых коэффициентов. В российской практике эта проблема состоит в том, что отечественные нормативы бухгалтерского учета и финансовой отчетности пока не полностью соответствуют требованиям международных стандартов, выработанных на основе многолетней практики субъектов рыночной экономики в развитых странах. Это создает определенные трудности очистки и реконструкции отчетности в процессе приведения ее в аналитическую форму. Кроме того, статистические данные о финансовых показателях российских предприятий по отраслям и размерам предприятий пока крайне скудны.
Для анализа используют более сотни различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.
Детерминированный факторный анализ.
Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер.
Основные свойства детерминированного подхода к анализу: построение детерминированной модели путем логического анализа; наличие полной (жесткой) связи между показателями; невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели; изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.
Различают четыре типа детерминированных моделей:
Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид
.
К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.
Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой
.
Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации
,
где Ч - среднесписочная численность работников;
CB - средняя выработка на одного работника.
Кратные модели:
.
Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях). ТОБ. Т:
,
где ЗТ - средний запас товаров; ОР - однодневный объем реализации.
Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных выше моделей и могут быть описаны с помощью специальных выражений:
Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 руб. товарной продукции, показатели рентабельности и др.
В работе при анализе финансовых результатов деятельности предприятия автор будет пользоваться методам сравнения, так как с его помощью можно увидеть общую картину относительно финансовых результатов деятельности.
1.3 Основы планирования финансовых результатов хозяйственной деятельности
Анализ и планирование являются одними из важнейших функций управления, без них невозможно принятие никаких управленческих решений ни на одном предприятии.
Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Любое планирование представляет собой оценку той задачи, которую необходимо выполнить путем решения вопросов о том, какие ресурсы для этого необходимы и будут ли они доступны В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Уч. - М.: Проспект, 2002.
Существует множество методов планирования финансовых результатов хозяйственной деятельности. Так, например, для планирования потребляемой прибыли используют модель Линтнера. В основе этой модели в качестве результирующего показателя используется дивиденд на акцию в плановом периоде.
Показатели-факторы модели: целевой дивидендный выход, целевой дивиденд на акцию, прибыль на акцию в плановом периоде, дивиденд на акцию за предшествующий период.
Факторная модель имеет следующий вид:
Да (t) = А*ЦДа+ (1-А) *Да (t-1), где
Да (t) - дивиденд на акцию в плановом периоде;
А - корректировочный коэффициент, определяемый методом подбора по прошлым периодам;
ЦДа - целевой дивиденд на акцию;
Да (t-1) - дивиденд на акцию за предшествующий период.
При планировании прибыли от продаж пользуются одним из следующих методов:
1. Метод прямого счета.
Данный метод наиболее распространен в организациях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью. Прибыль на реализуемую продукцию (Прп) в общем виде рассчитывается по формуле:
Прп = Врп - Срп,
где Врп - планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок);
Срп - полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.
Более детально прибыль от объема реализуемой продукции в плановом периоде определяется по формуле:
Прп = Пон + Птп - Пок,
где Пон - сумма прибыли остатков нереализованной продукции на начало планового периода; Птп - прибыль от объема выпуска товарной продукции в плановом периоде; Пок - прибыль от остатков нереализованной продукции в конце планового периода.
Тогда:
Прибыль (убыток) планируемого года = Прибыль от продажи + Прочие доходы - Прочие расходы
Данная методика расчета применима для укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости.
2. На основе операционного рычага.
В данном случае могут использоваться ценовой, натуральный, комбинированный, операционные рычаги. В общем случае показатель операционного рычага характеризует превышение темпов прироста прибыли от продаж прирост выручки от продаж.
В качестве обоснования выбора вида рычага при планировании прибыли следует рассматривать факторный анализ прибыли от продаж. В качестве фактов динамики прибыли выступают: физический объем производства (продаж), цена товаров, работ, услуг, себестоимость товаров, работ, услуг.
В результате факторного анализа прибыли должен быть выявлен фактор, в большей степени влияющий на прибыль по сравнению с остальными. При условии определяющего фактора используется ил ценовой или натуральный рычаг.
При отсутствии определяющих факторов используется комбинированный рычаг.
2. Метод экстраполяции.
В методическом плане основным инструментом любого прогноза является схема экстраполяции. Сущность экстраполяции заключается в изучении сложившихся в прошлом и настоящем устойчивых тенденций развития объекта прогноза и в переносе их на будущее.
Различают формальную и прогнозную экстраполяцию. Формальная экстраполяция базируется на предположении о сохранении в будущем прошлых и настоящих тенденций развития объекта прогноза; при прогнозной экстраполяции фактическое развитие увязывается с гипотезами о динамике исследуемого процесса с учетом изменений влияния различных факторов в перспективе.
Методы экстраполяции являются наиболее распространенными и проработанными. Основу экстраполяционных методов прогнозирования составляет изучение эмпирических рядов. Эмпирический ряд - это множество наблюдений, полученных последовательно во времени.
В экономическом прогнозировании широко применяется метод математической экстраполяции, в математическом смысле означающий распространение закона изменения функции из области ее наблюдения на область, лежащую вне отрезка наблюдения. Функция представляет собой простейшую математико-статистическую модель, отражающую зависимость объекта прогнозирования (экономического показателя) от влияющих на него факторов. Например, для планирования выручки этим методом определится как произведение корня в степени, на 1 меньшей количества исследуемых периодов, от частного показателя выручки за последний исследуемый период и выручки за первый исследуемый период, и показателя выручки а последний исследуемый период. Для точности значения планируемого показателя необходимо использовать период не менее пяти лет.
3. Метод пропорциональных зависимостей.
Планирование на основе этого метода осуществляется исходя из динамики выручки от реализации.
Алгоритм планирования:
а) расчет уровней показателей прибыли в выручке за 3 года, предшествующих плановому периоду;
б) расчет среднего значения уровня каждого показателя в выручке;
в) выполнение прогноза выручки от реализации любым известным методом;
г) определение плановых пропорций прибыли исходя из планового значения выручки.
При планировании результатов хозяйственной деятельности автор будет пользоваться методом пропорциональных зависимостей, а в качестве вспомогательного метода - метод экстраполяции, так как с помощью этого метода есть возможность спланировать все показатели прибыли, следовательно финансовый результат.
2. Прогнозирование финансовых результатов деятельности ОАО "РУСГИДРО"
2.1 Краткая характеристика деятельности организации
ОАО "РусГидро" создано 26 декабря 2004 года в рамках осуществления государственной программы по реформированию электроэнергетики в соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации № 1254-р от 01.09.2003. На момент создания и до регистрации нового фирменного наименования ОАО "РусГидро" (04.07.2008) полным фирменным наименованием Компании являлось Открытое акционерное общество "Федеральная гидрогенерирующая компания" (ОАО "ГидроОГК"). Компания создана в качестве 100-процентного дочернего общества ОАО РАО "ЕЭС России" с внесением в оплату уставного капитала акций АО-ГЭС и имущественных комплексов электростанций. Юридический адрес организации - Москва, ул. Архитектора Власова, дом 51 http: //www.rushydro.ru/company/history.
В состав компании входит: 20 филиалов в 17 регионах России, включающих 47 ГЭС и ГАЭС, а также 2 ГеоЭС (ДЗО ОАО "Геотерм").
Среднесписочная численность работников Холдинга РусГидро в 2009 году составила 18 243 человека, в том числе в Исполнительном аппарате ОАО "РусГидро" - 380 человек.
Организация осуществляет свою деятельность на основе следующих нормативно-правовых актов: Гражданский кодекс Российской Федерации (ст.539), Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (глава 9), Земельный кодекс Российской Федерации (ст.89), Градостроительный кодекс Российской Федерации (глава 6), Водный кодекс Российской Федерации (т.45).
Размер уставного капитала составляет 288695430802 (Двести восемьдесят восемь миллиардов шестьсот девяносто пять миллионов четыреста тридцать тысяч восемьсот два) рубля, основным акционером, владеющим 57,97% уставного капитала является Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом http: //www.rushydro.ru/.
Общество осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:
деятельность по производству электрической энергии и/или мощности;
деятельность по поставке (продаже) электрической энергии и мощности, в том числе на товарных биржах, допущенных к организации биржевой торговли электрической энергией и мощностью на оптовом рынке;
деятельность по получению (покупке) электрической энергии и мощности с оптового рынка электрической энергии (мощности);
выполнение работ, определяющих условия параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
организация энергосберегающих режимов работы оборудования электростанций, соблюдение режимов поставки энергии в соответствии с договорами;
концентрация научно-технического и производственного потенциала на разработке и внедрении новых прогрессивных видов техники, технологий и материалов;
разработка и реализация программ по освоению возобновляемых (нетрадиционных) источников электрической энергии;
осуществление полномочий исполнительных органов в акционерных и иных хозяйственных обществах в порядке, предусмотренном законодательством и заключенными договорами;
осуществление инвестиционной деятельности;
осуществление внешнеэкономической деятельности;
осуществление деятельности, связанной с работами природоохранного назначения;
осуществление деятельности, связанной с воздействием на окружающую среду, ее охраной и использованием природных ресурсов;
разработка и реализация научно-технических, экономических и социальных программ;
организация и проведение оборонных мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с законодательством Российской Федерации;
охранная деятельность исключительно в интересах собственной безопасности в рамках создаваемой Обществом Службы безопасности, которая в своей деятельности руководствуется Законом Российской Федерации "О частной детективной и охранной деятельности в Российской Федерации" и законодательством Российской Федерации;
иные виды деятельности.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Право Общества осуществлять деятельность, на занятие которой необходимо получение лицензии, возникает с момента получения такой лицензии или в указанный в ней срок и прекращается по истечении срока ее действия, если иное не установлено законом или иными правовыми актамиhttp: //www.rushydro.ru.
2.2 Оценка финансовых результатов
В первой части работы был проведен анализ и был выбран метод оценки финансовых результатов. Этим методом стал метод сравнения. Он позволит нам проследить изменение показателей прибыли из года в год, а также определить удельный вес каждого показателя в сумме прибыли. Кроме того с помощью этого метода мы определим абсолютное и относительное изменение показателей прибыли.
В качестве исходных данных мы выбираем значения выручки, валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли, взятые из отчета о прибылях и убытках (форма №2) за 2007, 2008 и 2009года. Значения отклонений рассчитываем самостоятельно.
Таблица 2.2.1 - Оценка финансовых результатов
|
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Отклонение |
||
|
Тыс. руб. |
Тыс. руб. |
Тыс. руб. |
Абсолютное, тыс. руб. |
Относительное % |
||
|
Выручка |
41797725 |
61877186 |
78995831 |
37198106 |
89 |
|
|
Валовая прибыль |
8503886 |
23658704 |
42291339 |
33787453 |
397,3 |
|
|
Прибыль от продаж |
8503886 |
23658704 |
42291339 |
33787453 |
397,3 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
10883883 |
23840097 |
20937545 |
10469911 |
92,37 |
|
|
Чистая прибыль |
8615731 |
16450239 |
10328995 |
1713264 |
19,89 |
|
|
Итого |
78305111 |
149484930 |
194845049 |
Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в период с 2007 года по 2009 год выручка ОАО "РусГидро" увеличилась на 37198106 тыс. руб. (89%), валовая прибыль и прибыль от продаж увеличились одинаково и это
увеличение составило 33787453 тыс. руб. (почти в 4 раза), прибыль до налогообложения также увеличилась, ее значение с 2007 года к 2009 году возросло на 10469911 тыс. руб. (92,37 %), увеличение чистой прибыли составило 1713264 тыс. руб. (19,89 %).
В продолжение сравнительного анализа определим уровни показателей прибыли в выучке.
Таблица 2.2.2 - Уровни показателей прибыли в выручке
|
Показатель |
2007 |
2008 |
2009 |
||||
|
Тыс. руб |
% |
Тыс. руб |
% |
Тыс. руб |
% |
||
|
Выручка |
41797725 |
100 |
61877186 |
100 |
78995831 |
100 |
|
|
Валовая прибыль |
8503886 |
20,35 |
23658704 |
38,23 |
42291339 |
53,54 |
|
|
Прибыль от продаж |
8503886 |
20,35 |
23658704 |
38,23 |
42291339 |
53,54 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
10883883 |
26,04 |
23840097 |
38,53 |
20937545 |
26,5 |
|
|
Чистая прибыль |
8615731 |
20,61 |
16450239 |
26,59 |
10328995 |
13,08 |
По результата, приведенным в таблице 2 можно сделать вывод о том, что в период с 2007 по 2009 годы доля валовой прибыли в выручке увеличилась с 20,35% до 53,54%, то есть увеличилась на 33, 19%, доля прибыли от продаж в выручке увеличилась также на 33, 19%, доля прибыли до налогообложения увеличилась не значительно, всего на 0,46%, а доля чистой прибыли в выручке сократилась с 20,61% до 13,08%, то есть уменьшилась на 7,53%.
2.3 Прогноз финансовых результатов ОАО "РусГидро"
Автором работы было принято решение выполнять прогноз методом пропорциональных зависимостей, исходя из динамики выручки от реализации.
Первым шагом необходимо рассчитать доли показателей прибыли в выручке. Так как в процессе анализа финансовых результатов уже были рассчитаны доли показателей прибыли в выручке, то воспользуемся этими расчетами при планировании.
Вторым шагом рассчитываем среднее значение каждого показателя в выручке.
Таблица 2.3.3 - Уровень средних значение показателей в выручке
|
Показатель |
Среднее значение, % |
|
|
Валовая прибыль |
37,37 |
|
|
Прибыль от продаж |
37,37 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
30,36 |
|
|
Чистая прибыль |
20,09 |
Следующим шагом выполняем прогноз выручки методом экстраполяции. Для более точного прогноза необходимо использовать данные за пять лет. Выручка в 2005 году составляла 709039 тыс. руб., а в 2006 году - 5494223 тыс. руб. Опираясь на эти данные получаем, что выручка на 2010 год составит 256736450, 75 тыс. руб.
Завершающим шагом планирования является определение плановых пропорций прибыли исходя из планового значения выручки. Таким образом мы находим планируемые показатели прибыли исходя из спланированной выручки и уровней средних значений показателей в выручке.
Таблица 2.3.4 - Плановые значения показателей прибыли.
|
Показатели прибыли |
Планируемые значения, тыс. руб. |
|
|
Выручка |
256736450,75 |
|
|
Валовая прибыль |
95942411,65 |
|
|
Прибыль от продаж |
95942411,65 |
|
|
Прибыль до налогообложения |
77945186,45 |
|
|
Чистая прибыль |
51578352,96 |
На основе проведенного прогноза методом пропорциональных зависимостей можно сделать вывод о том, что выручка составит 256736450,75тыс. руб., валовая прибыль - 95942411,65 тыс. руб., прибыль от продаж - 95942411,65 тыс. руб., прибыль до налогообложения - 77945186,45тыс. руб., чистая прибыль - 51578352,96 тыс. руб.
Заключение
Целью работы было планирование финансовых результатов деятельности ОАО "РусГидро" на 2010 год. Следовательно, объектом работы была деятельность ОАО "РусГидро", а предметом - финансовые результаты деятельности ОАО "РусГидро". Эмпирической базой работы послужила годовая бухгалтерская отчетность по РСБУ, хронологические рамки работы с 2007 года по 2009 год, при планировании выручки методом экстраполяции были взяты данные о ее значении за 2005 год для повышения точности прогноза, но значения 2005 и 2006 годов не были использованы автором при анализе финансовых результатов деятельности корпорации.
В теоретической части работы была определена сущность и значение финансовых результатов деятельности организации, были выделены основные задачи их анализа.
Далее в работе описываются показатели и методы анализа финансовых результатов деятельности, итогом этой работы служит определение и обоснование выбора автором показателей и метода анализа финансовых результатов в аналитической части работы. Этими показателями стали абсолютные показатели финансовых результатов деятельности, то есть выручка, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль, а методом - метод сравнения.
Последним аспектом теоретической части работы стал аспект, посвященный планированию финансовых результатов деятельности. В нем были описаны основные методы планирования финансовых результатов деятельности, такие как модель Линтнера, метод прямого счета, метод на основе операционного рычага, метод экстраполяции и метод на основе пропорциональных зависимостей. В результате этой работы автором был выбран метод планирования, которым стал метод на основе пропорциональных зависимостей, а вспомогательным методом был выбран метод экстраполяции.
В аналитической части работы первым этапом стала краткая характеристика объекта исследования. Были описаны такие важные аспекты как среднесписочная численность работников (данные приведены за 2009 год), размер уставного капитала, количество филиалов общества, основные нормативно-правовые акты, на основе которых общество ведет свою деятельность, а также приведен перечень видов деятельности, которую осуществляет общество.
Анализ предмета работы осуществлялся автором методом сравнения, в ходе анализа было определено абсолютное и относительное отклонение абсолютных показателей прибыли в период с 2007 года по 2009 год, а также рассчитана доля показателей прибыли в выручке. По итогам проведенного анализа автором были сделаны выводы о том, что в период с 2007 года по 2009 год выручка ОАО "РусГидро" увеличилась на 37198106 тыс. руб. (89%), валовая прибыль и прибыль от продаж увеличились одинаково и это увеличение составило 33787453 тыс. руб. (почти в 4 раза), прибыль до налогообложения также увеличилась, ее значение с 2007 года к 2009 году возросло на 10469911 тыс. руб. (92,37%), увеличение чистой прибыли составило 1713264 тыс. руб. (19,89%). В процессе анализа долей показателей прибыли в выручке автором был сделан вывод о том, что в период с 2007 по 2009 годы доля валовой прибыли в выручке увеличилась с 20,35% до 53,54%, то есть увеличилась на 33, 19%, доля прибыли от продаж в выручке увеличилась также на 33, 19%, доля прибыли до налогообложения увеличилась не значительно, всего на 0,46%, а доля чистой прибыли в выручке сократилась с 20,61% до 13,08%, то есть уменьшилась на 7,53%.
В ходе планирования методом пропорциональных зависимостей автором были рассчитаны плановые значения абсолютных показателей прибыли. Плановый размер выручки на 2010 год составил 256736450,75 тыс. руб., валовая прибыль и прибыль от продаж составили 95942411,65 тыс. руб., прибыль до налогообложения - 77945186,45 тыс. руб., а чистая прибыль - 51578352,96тыс. руб.
Список использованных источников и литературы
1. Алексеева, А.И., Васильев, Ю.В., Малеева, А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник /А.И. Алексеева, Ю.В. Васильева, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий - М.: Финансы и статистика - 2006. - С.672.
2. Волкова, О.И. Экономика предприятия: Учебник/ О.И. Волкова - М.: Инфра-М. - 1997. - С.416.
3. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика - 1997. - С.416.
4. Шеремет, А.Д., Сайфулин.Р.С. Финансы предприятий: Учебник. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра-М - 1997. - С.343.
5. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Л.А. Бернстайн - М.: Финансы и статистика - 1996. - С.232.
6. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Учебник/ В. В Ковалев. - М.: Финансы и статистика - 1997. - С.512.
7. Биканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник для вузов/ М.И. Биканов - М.: Финансы и статистика - 2007. - С.526.
8. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник/ Г.В. Савицкая - М.: Новое знание - 2004. - С.640.
9. Чуев, И.Н., Чуева, Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/ И.Н. Чуев, Л.И. Чуева. - М.: Дашков и Ко - 2006. - С.367.
10. Кустова, Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Т.Н. Кустова. - Рыбинcк: РГAТА - 2003. - С. 200.
11. Кузнецова. Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебноe пособие/ Н.В. Кузнецова. - Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, - 2004. - С.50.
12. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учебное пособие для вузов / С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект - 2002. - С.572.
13. Бальжинов, А.В., Михеева, Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. учебное пособие/ А.В. Бальжинов, Е.В. Михеева - Улан-Удэ: ВСГТУ - 2003. - С.119.
14. Басовский, Л.Е. Экономический анализ: учебное пособие/ Л.Е. Басовский - М.: Инфра - М - 2008. - С.222.
15. Ершова, С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ С.А. Ершова - СПб.: СПбГAСУ - 2007. - С.155.
16. Санникова, И.Н., Стась, В.Н., Эргардт, О.И. Комплексный экономический анализ: учебное пособие/ И.Н. Санникова, В.Н. Стась, О.И. Эргардт - Барнаул: Издательствo Алтайского государственного университета - 2003. - С.168.
17. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, - М.: Дело и Сервис - 2008. - С.143.
18. Пожидаева, Т.А., Коробейникова Л.С., Купрюшина О.М. Экономический анализ: практикум/ Т.А. Пожидаева, Л.С. Коробейникова - Воронеж: Издательство ВГУ - 2005. - С.67.
19. Официальный сайт ОАО "РусГидро" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.rushydro.ru
20. Официальный сайт рейтингового агентства "Эксперт - РА" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.raexpert.ru/
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие, содержание, формы и принципы роста финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Выбор альтернативной методики анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Прогноз принятия управленческого решения.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 15.01.2015Сущность и назначение проведения оценки финансовых результатов ООО "Металлстройпоставка". Анализ факторов формирования финансовых результатов деятельности, влияния объемных показателей на финансовые результаты. Резервы роста финансовых результатов.
дипломная работа [595,9 K], добавлен 01.05.2015Организационно-методические аспекты учета и анализа финансовых результатов. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Фриз". Учет финансовых результатов деятельности организации. Оценка и разработка направлений по совершенствованию деятельности.
дипломная работа [141,3 K], добавлен 28.07.2003Понятие финансовых результатов деятельности предприятия, их экономическая сущность и показатели. Формирование финансовой информации, нормативные документы и порядок отчетности. Современная организация учета финансовых результатов деятельности фирмы.
дипломная работа [130,2 K], добавлен 16.03.2011Теория анализа финансовых результатов на предприятии. Анализ состава и динамики балансовой прибыли. Факторы ее формирования. Анализ финансовых результатов прочих видов деятельности, рентабельности предприятия. Диагностика утраты платежеспособности.
курсовая работа [57,6 K], добавлен 22.03.2009Оценка финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия методами факторного анализа. Формирование прибыли, маржинального дохода и точки безубыточности, оценка качества финансовых результатов, рентабельности, динамики доходов и расходов.
курсовая работа [107,4 K], добавлен 10.03.2011Сущность и основные задачи анализа финансовых результатов. Анализ состава и структуры имущества ОАО "Прогресс". Расчет и оценка финансовых результатов, показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
курсовая работа [57,7 K], добавлен 09.11.2010Понятие прибыли, ее сущность, функции и виды. Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации и показатели ее рентабельности. Методы планирования прибыли в организации. Резервы увеличения прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
дипломная работа [186,6 K], добавлен 23.02.2010Организационно-правовая характеристика ОАО "РусГидро" Воткинская электростанция. Анализ экономических и финансовых показателей Общества. Вертикальный и горизонтальный анализ балансов. Разработка системы бюджетов. Определение структуры и объемов расходов.
дипломная работа [2,2 M], добавлен 10.01.2014Методологические основы анализа финансовых результатов деятельности. Анализ прибыли от основного вида деятельности и показателей рентабельности. Оптимизация себестоимости за счет смены поставщиков. Пути повышения финансовых результатов предприятия.
курсовая работа [123,0 K], добавлен 25.03.2011
