Об инфляции

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Инфляция как многофакторное явление в экономике

1.1 Сущность инфляции ,и её особенности

1.2 Истоки зарождения инфляции

1.3 Динамика инфляции в России

2. Антиинфляционная политика в России. Её разработка и реализация

2.1 Комплексные меры управления инфляцией в России

2.2 Монетарные методы

3. Последствия инфляции

Заключение

Список литературы



Введение

инфляция управление россия

Актуальность данной темы заключается в том, что инфляционная составляющая вошла в нашу жизнь, поэтому необходимо изучать причины её появления, понять сущность инфляции и, конечно же, находить способы управления инфляцией, что невозможно без хорошей теоретической базы.

В мире нет стран, где бы во второй половине 20в. не было инфляции и безработицы. Они как бы пришли на смену прежней болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать, - циклическим кризисам. По-прежнему актуальна проблема инфляции и безработицы и для России.

Инфляция (лат. Inflatio- вздутие) - это обесценивание денег вследствие превышения количества денежных единиц в экономике над суммой цен товаров и образования в сфере обращения некой массы денежных знаков, не обеспеченных товарами. Она выражается, как правило, во всеобщем росте цен, при котором падает покупательная сила денежной единицы.

Существенным обстоятельством, помимо тотального возрастания цен, может быть изменение соотношения уровней цен относительно друг друга, поскольку в ходе инфляции в результате взаимодействия спроса и предложения, цены на одни товары растут быстрее, чем на другие. Основным содержанием инфляции является нарушение нормального соотношения между количеством денег, обращающегося в экономике, и массой товаров на рынке. Если денежная масса увеличивается слишком быстро в сравнении с ростом товарной массы деньги становятся менее ценными и теряют своё «товарное наполнение» (много денег «гонятся» за малым количеством товаров). Начинается обусловленный избыточным увеличением денежной массы стойкий рост цен.

Инфляция- это болезнь бумажноденежного обращения, когда деньги потеряли связь с золотом. В таких условиях объём бумажных денег, находящихся в обращении, приобретает исключительное значение: если он превышает потребности товарного обращения, то возникает инфляция как результат излишней денежной эмиссии. Действительно, инфляция - своеобразный бумажноденежный «флюс» рыночной экономики.

Инфляция разрушительна для рыночной экономики. Поскольку она выражается в общем повышении уровня всех цен, то это имеет ряд негативных последствий.

Прежде всего, обесцениваются деньги. Нарушаются установившиеся пропорции между ценами товаров. Продавцу и покупателю становится всё сложнее принять оптимальное экономическое решение. Ещё труднее дать экономический прогноз и долгосрочные расчёты. Возникает риск при крупном инвестировании. Защита от такого риска усматривается в увеличении размеров прибыли и процентов, что ведёт к ещё большему росту цен. Поэтому предприниматели больше ориентируются на краткосрочные решения (в основном спекулятивной направленности). Происходит также перераспределение доходов, ибо те, кто имеет фиксированную зарплату, ничем не защищены от инфляционного роста цен. Обесцениваются и денежные сбережения населения. Становятся невыгодным кредит.

Словом, инфляция, дезорганизуя рыночные процессы, «взрывает» и производство, и потребление, усиливая социальную напряжённость в обществе.

Цель - рассмотреть инфляцию в России и пути её преодоления.

Основными задачами исследования являются:

1. Рассмотреть сущность инфляции и истоки её зарождения.

2. Исследовать динамику инфляции в России.

3. Раскрыть основные инструменты и методы регулирования инфляции.

4. Изучить последствия инфляции.

Объект исследования - инфляция в России.

Предмет исследования - последствия инфляции в России.

1. Инфляция как многофакторное явление в экономике

Инфляция представляет собой многофакторное явление, которое проявляется в росте общего уровня цен и в обесценивании денежных знаков по отношению к реальным активам. Не всякое изменение цен на отдельные товары обязательно является инфляцией. Оно может быть вызвано улучшением качества продуктов, условий внешней торговли, другими факторами. В противоположность инфляции под дефляцией понимается общее падение цен и издержек. Замедление роста цен называется дезинфляцией.

В экономической литературе выделяются следующие виды инфляции:

1.В зависимости от «глубины» государственного регулирования экономики, инструментария антиинфляционной политики инфляция может протекать в явной или подавленной форме. Процесс инфляции в явной или открытой форме проявляется в росте цен, снижения курса национальной валюты и т. п. Подавленная инфляция протекает в скрытой форме и проявляется в снижении качества продукции, изменении структуры ассортимента, увеличении дефицита в экономике, росте очередей.

2. В зависимости от объекта исследования различают национальную, региональную и мировую инфляцию. В национальном и региональном масштабах объектом анализа является динамика оптовых и розничных цен. Дефлятор ВНП в какой-либо стране на уровне объединения стран, на международном рынке (например, ЕС).

3. В зависимости от инфляционных импульсов по отношению к системе, вызываемых внутренними и внешними факторами, различают импортируемую и экспортируемую инфляцию. В случае поддержания в стране твёрдого валютного курса любое повышение цен на импортные товары будет импортировать инфляцию в страну. Значение этого фактора в развитии инфляционного процесса в стране зависит от доли внешней торговли в общем объёме ВНП. Чем она выше, тем больше эффект «импорта» инфляции.

4. В зависимости от темпов роста цен: до 10% в год - различают умеренную или ползучую инфляцию. При росте 200% в год - отмечают галопирующую или «латинскую». Свыше 200%- гиперинфляцию (по американскому экономисту Ф. Кэгану - свыше 50% в месяц).

Данный критерий деления достаточно условен. Чтобы определить, какой тип инфляции наблюдается - умеренная, галопирующая или гиперинфляция, необходимо выяснить, насколько существующие темпы роста цен изменяют параметры общественного воспроизводства.

Наличие галопирующей инфляции свидетельствует о возникновении диспропорций в структуре экономики. Гиперинфляция наступает в периоды серьёзных нарушений пропорций воспроизводства, когда экономика близка к краху. В то же время из анализа развития мировой инфляции видно, что экономика страны может приспособиться к очень большим (до 1000%) темпам роста. Примером могут служить некоторые страны Латинской Америки в 70-90-е годы и Россия 90-х годов.

5. В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к темпам роста цен, инфляция подразделяется на сбалансированную и несбалансированную. В первом случае цены растут умеренно и стабильно. Все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно. При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают вверх, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям.

6. В зависимости от способности государства взаимодействовать на инфляционный процесс она подразделяется на контролируемую и неуправляемую. В первом случае государство может замедлять или ускорять темпы роста цен в среднесрочном аспекте. Во-вторых - реальных источников для корректировки уровня инфляции нет.

7. В зависимости от изменения показателя ВНП при росте спроса в экономике различают истинную я мнимую инфляцию. При мнимой инфляции наблюдается увеличение реального объёма производства, обгоняющее рост цен (рост реального объёма ВНП). На второй стадии по мере увеличения давления спроса происходит рост издержек, расстройство денежного обращения, стагнация производства (рост номинального объёма ВНП).

8. В зависимости от точности прогноза хозяйственных агентов относительно будущих темпов роста цен и степени приспособления к ним выделяют прогнозируемую и непрогнозируемую (неожиданную) инфляцию.

9. В зависимости от факторов, порождающих и питающих инфляционный процесс, выделяют инфляцию «спроса» и инфляцию «издержек».

Таким образом, инфляция- это результат разбалансирования совокупного спроса и совокупного предложения в обществе. Исходя из уравнения обмена количественной теории денег, совокупный спрос можно представить как произведение предложения денег и скорости их оборота; совокупное предложение- произведение физического объёма выпускаемой продукции и уровня цен. Следовательно, всякое увеличение количества денег в обращении или скорости их оборота приводит к росту совокупного спроса, и наоборот. Рост денежной массы в обращении, влекущий за собой рост совокупного спроса, может быть вызван различными причинами: экспансионной финансовой политики, политикой государства, покрытием бюджетного дефицита с помощью «печатного станка», режимом расширения кредита, инвестиционным бумом, структурными сдвигами в потребительском вкусе и др.



1.1 Сущность инфляции, и её особенности

Инфляция - это обесценивание денег, снижение их покупательной способности. Инфляция проявляется не только в повышении цен. Наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся, прежде всего, в дефиците товаров и услуг при неизменных ценах или невыплате заработной платы в срок, что означает её последующую выплату обесцененными деньгами.

Инфляция - это снижение покупательной способности денег, которое проявляется чаще всего в повсеместном повышении цен. В буквальном переводе с латинского инфляция означает «вздутие», т. е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.

Наиболее распространённая причина инфляции - денег много, товаров мало; покупательский спрос превышает товарное предложение. Деньги «охотятся» за товарами. Причина роста цен обычна не одна, их бывает несколько. В основе инфляционного повышения цен могут лежать различные, как правило, взаимосвязанные факторы. При этом меняются масштабы, характер, темпы инфляции.

С августа 1998г. прирост потребительских цен стал быстро нарастать, и к декабрю их уровень (по отношению к декабрю 1997г.) поднялся на 84,4%. Во втором и третьем кварталах 1999 г. инфляционный рост цен несколько стабилизировался.

При относительно стабильном объёме и структуре производства и постоянной скорости обращения денег основным фактором ценовых сдвигов становится изменение объёма денежной массы. Если предложение денег равно спросу на них, то уровень цен остается неизменным. Увеличение количества денег в обращении приводит к повышению цен.

Сторонники монетаризма утверждают, что причина инфляционного разрыва между деньгами и товарами лежит «на поверхности», она сводится к чрезмерному росту денежной массы. К инфляционному росту цен ведёт избыток денежной массы; вслед за этим, с некоторым разрывом во времени, повышаются цены.

Но связь между денежной массой и движением цен не только прямая, но и обратная: растут цены - увеличивается денежная масса, увеличивается количество денег в обращении - растут цены.

1.2 Истоки зарождения инфляции

Закон Российской империи от 27 июля 1914 г. приостановил размен бумажных денег на золото. Тем самым наступил крах системы золотого монометаллизма. Кредитные билеты превратились в инфляционные бумажные деньги. Из обращения исчезли золотые и серебряные монеты.

Очередной виток инфляции в России начался с резкого падения курса рубля весной 1915 г., когда русская армия потеряла западные территории империи. В годы первой мировой войны разрешался выпуск кредитных билетов для финансирования военных расходов государства.

К февралю 1917 г. покупательная способность рубля упала в 3,5 раза. За восемь месяцев правления Временного правительства рубль обесценивался и к середине октября стоил всего 6-7 копеек.

Окончательно расстроил денежное обращение Октябрьский переворот и последовавшая за ним гражданская война, когда на территории бывшей Российской империи обращалось свыше 2000 разновидностей денежных знаков.

В качестве платежного средства использовались не только денежные знаки, выпущенные при царе («царские»), Временном правительстве («думские» и «керенки»), многотысячные и миллионные «совзнаки». Но и денежные суррогаты (чеки, боны, облигации государственных займов, обязательство казначейства, почтовые знаки).

В Якутии вместо денег принимали даже винные этикеты. Этикетка мадеры служила эквивалентом одного рубля, водки - трёх рублей, коньяка - двадцати пяти рублей.

Правительство большевиков пыталось вообще ликвидировать деньги. Теоретически споры о судьбе денег, стремление устранить их из жизни советского общества отразилось на наименованиях новых денежных знаков, выпущенных Правительством РСФСР в марте 1919 и в июле 1921 г. Они получили название «Расчётные знаки РСФСР» и «Обязательства РСФСР». Прилагательного «денежный» не было в тексте, напечатанном на купюрах.

Безудержная инфляция требовала всё больше и больше денежных знаков, увеличения их номинала. В мае 1919г. совет народных комиссаров (СНК) вообще отменил все ограничения на эмиссию. Выпуск бумажных денег производился в «пределах действительной потребности народного хозяйства в денежных знаках». В 1921 г. выпускаются «Обязательства РСФСР» в 100 тыс., 500 тыс., 1 млн., 5 млн. рублей.

В период с июля 1918 по январь 1921 г. Народным банком Росси было напечатано 2,5 триллиона рублей, обеспеченных на золотом, а всем «достоянием Республики». К 1922 г. ценность купюры достоинством 100000 руб. составила 1 довоенную копейку. Основой денежной единицы стали миллион и миллиард рублей, которые в народе называли «лимонами» и «лимардами».

В послереволюционное время России инфляция была побеждена лишь в 1925 г., через три года после денежной реформы и введения «внутренней валюты»- очередного золотого червонца. Один червонец приравнивался к 10-рублёвой золотой монете дореволюционной чеканки.

В последующие годы Советское правительство неоднократно прибегало к помощи станка для решения финансовых проблем: в 30-40-е годы - в связи с резким увеличением расходов на содержание армии (в период 1920-1937 гг. масса наличных денег в обращении возросло в 8 раз), после Великой Отечественной войны - на восстановление народного хозяйства, в 60-7--е годы- для покрытия растущего бюджетного дефицита. Однако в условиях жесткой административной системы управления экономикой и централизованного контроля над ценами рост денежной массы не приводил к видимой инфляции.

Экономика современной России пережила гиперинфляцию в самом начале экономической трансформации от централизованной экономики к рыночной. Первоначальная ориентация преимущественно на монитарские методы экономической трансформации, резкая либерализация цен в России, отсутствие антиинфляционной программы привели к галопирующей инфляции, по уровню которой Россия в начале 90-х годов занимала одно из ведущих мест в мире.

Пик инфляции в России пришёлся на 1992 г., когда цены за год выросли в среднем на 2508%. В 1993 г. цены на потребительские товары увеличились в годовом исчислении на 884%, и по этому показателю в мире Россия уступала лишь Бразилии (2830%). Гиперинфляция потребовала денежные знаки более высокого достоинства для обеспечения роста цен денежной массы. В 1993 г. в оборот были введены новые купюры достоинством 5, 10 и 50 тыс. рублей. В 1994 и 1995 годах продолжался стремительный рост потребительских цен, который в годовом исчислении составил соответственно 215,0% и 131,3%.

Благодаря введению валютного коридора и других мер правительства по укреплению национальной валюты в 1996 г. уровень инфляции удалось снизить до 21,9% и в 1997 г.- до 15%.

До финансового кризиса правительство планировало снизить уровень инфляции до 9,1% к 1998 г., до 7,2% к 1999 г. и до 6,6% к 2000 г. После финансового кризиса в бюджете Российской Федерации на 1999 г. годовая инфляция прогнозировалась на уровне 30%. В свою очередь специалисты Международного валютного фонда прогнозировали рост потребительских цен в России в 1999 г. не менее, чем на 56%.

В ближайшие годы в России следует ожидать сохранения относительно высоких (по сравнению с другими странами мира) темпов инфляции, поскольку не созданы действенные механизмы стабилизации экономики и регулирования внутренних цен.

1.3 Динамика инфляции в России

Важнейшим условием устойчивого роста российской экономики является выверенная инфляционная политика правительства. Рассмотрим сложившееся положение дел в этой области. Прежде всего оценим насколько текущая макроэкономическая ситуация соответствует запланированным бюджетным показателем. Бюджет 2006 г. рассчитывался исходя из годовой инфляции в 12%. Однако реальный рост цен за первые 6 месяцев 2006 г. уже составил 9% (за весь 2005- 16,6%), что дало многим наблюдателям основания для заявлений о том, что по результатам года не удаётся достичь целевого показателя. Темпа инфляции стала одной из ключевых для правительства. Последовала волна более пессимистических прогнозов годовой инфляции, которые доходили до 20% и даже более. С нашей точки зрения 14-16% инфляции являются наиболее реалистичным показателем. Эти значения подтверждаются и новыми оценками правительства. Центрального банка. Основные выводы, которые можно сделать, проведя апостериорную оценку изменения основных показателей, характеризующих инфляцию в России в 2005 году и первой половине 2006 года, следующие:

- высокая инерционность темпов ее изменения;

- сильная подверженность сезонным колебаниями;

- слабая подверженность воздействию традиционных монетарных методов.

Действительно, в первой половине 2006 года динамика изменения уровня инфляции отличалась особой неустойчивостью.

На основании этого можно предположить, что для текущего года в целом будет характерна большая нестабильность месячных темпов роста цен по сравнению с прошлым годом. В отношении влияния сезонных факторов показателен январский скачок инфляции до 3,1% (что соответствует 44,2% годовых)- это максимальный прирост цен за месяц с февраля 1999г. когда эффект осенней девальвации после августовского кризиса 1998г. еще ощущался в полной мере. Конечно, январские показатели традиционно характеризуются ускорением роста цен. Это связано как с сезонными особенностями поведения потребителей, так и с массированным выделением и расходованием средств, которые «бюджетники» различных уровней должны были получить в течение года. Однако такой сильный «всплеск» говорит о значительном увеличении несвязанной рублевой денежной массы за короткий промежуток времени. Учитывая предсказуемость этого сезонного явления можно констатировать, что меры, предпринятые правительством по его нейтрализации, оказались не эффективными. В то же время за весь конец второго квартала (прежде всего июнь) инфляция составила 0,5%, что более чем второе меньше показателя мая (1,7%). «Летний» сезонный фактор, который связан с динамикой цен продовольственных товаров, обычно вступает в действие чуть позже, поэтому и этот резкий «скачок» было трудно прогнозировать. Тем более что до 17 июня, согласно недельным данным Госкомстата, темпы инфляции держались на традиционном уровне - около 1,2% в месячном исчислении - а после этого рост цен полностью прекратился. В то же время, по последним данным Госкомстата, потребительские цены за период со 2 по8 июля 2006г. выросли на 0,3% (1,2% в месяц), что вновь снижает достоверность любых прогнозных оценок. Представители Минфина и Госкомстата после публикации июньских данных заявили, что ожидают в июле - августе 2006 года дефляцию. Это вполне реалистичный сценарий, учитывая действительно важную роль сезонных колебаний цен сельхозпродукции. Однако от этого перспективы третьего и особенно четвёртого квартала вряд ли становятся более прогнозируемыми.

Рассмотрим, каковы были действия «денежных властей». Валютная политика Центрального банка с начала года в целом реагировала на усредненную динамику инфляции через опережающие темпы девальвации в начале года и их замедление во втором квартале. Изменение курса рубля по отношению к доллару достаточно точно аппроксимируется линейным трендом. Действительно, с января 2006 года линия курса проходит «выше» тренда, а начиная с мая «опускается ниже» него.

В результате за первую половину года реальный курс рубля к доллару укрепился на 4,3%, в то время как за весь 2005 год - на 6%.



2. Антиинфляционная политика в России. Её разработка и реализация

Антиинфляционная политика представляет собой совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции.

Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующей устранению или снижения уровня инфляции до разумных пределов.

Разработка и реализация антиинфляционной политики находятся в неразрывной связи с подъёмом национальной экономики. Для достижения этой задачи целесообразно создать межведомственную комиссию (комитет) из представителей предпринимателей, государства компетентных специалистов. Эта рабочая группа должна быть наделена определёнными полномочиями при оценке мер экономической и социальной политики в аспекте их влияния на инфляционный процесс и национальное производство.

Антиинфляционная политика требует поэтапного проведения мер. В их числе:

1) Подъём национальной экономики, оживление инвестиций;

2) Оздоровление бюджетов всех уровней, снижение налоговых ставок и упрощение их сбора; лимитирование внутреннего государственного долга, «расшивка» неплатежей;

3) повышение коэффициента монетизации хозяйства, очищение денежного оборота от суррогатов, лимитирование эмиссии денег;

4) санация и реструктуризация банковской системы, переориентация деятельности банков со спекулятивных фондовых и валютных операций на обслуживание производственного сектора экономики; разработка реальных гарантий в целях страхования рисков банков и вкладчиков, усиление банковского надзора;

5) оздоровление фондового рынка и контроль над его деятельностью;

6) регулирование валютного рынка, восстановление валютного коридора с разрешёнными пределами колебаний валютного курса. Уменьшение зависимости от иностранных кредитов путём изыскания собственных ресурсов, сдерживания «бегства» капитала и его репатриации. Разработка стратегии внешних заимствований в целях обеспечения их рационального использования и погашения.

Любая антиинфляционная программа обречена на провал, если государство не в состоянии противостоять «теневой экономике», которая контролирует около половины ВВП.

Антиинфляционная политика стратегия экономического роста должны базироваться на разумном сочетании рыночного и государственного регулирования. В противовес процветающему в России разброду и шатанию в теории и практике разработка антиинфляционной политики должна включать методологические, теоретические и практические аспекты с учётом достижения отечественной и зарубежной науки и практики. Исходным пунктом является понимание инфляции как многофакторного процесса, корни которого в диспропорциях воспроизводства и в неэффективной (порой ошибочной) экономической политике. Социально-экономические последствия инфляции (подобно займам и налогам)- перераспределение национального дохода в пользу предприятий-монополистов и государства за счёт снижения реальной заработной платы и других фиксированных доходов населения. Антиинфляционная политика должна быть направлена на стимулирование стабилизации, а затем подъёма национальной экономики в целях повышения жизненного уровня народа.



2.1 Комплексные меры управления инфляцией в России

Одним из сложнейших вопросов экономической политики является управление инфляцией. Способы управления ею неоднозначны, противоречивы по своим последствиям. Диапазон параметров для проведения такой политики может быть весьма узок: с одной стороны, требуется сдерживать раскручивание инфляционной спирали, а с другой стороны, необходимо поддерживать стимулы производства, создавать условия для насыщения рынка товарами.

Управление инфляцией предполагает использование комплекса мер, помогающих в определенной мере сочетать рост цен (незначительный) со стабилизацией доходов. Инструменты управления процессом инфляции различаются в зависимости от ее характера и уровня, особенностей хозяйственной обстановки, специфики хозяйственного механизма.

Для антиинфляционного регулирования используются два типа экономической политики:

-политика, направленная на сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяется таргетирование - регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах (в соответствии с темпом роста ВВП);

- политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен. Для сдерживания нежелательных явлений могут устанавливаться пределы повышения или замораживания заработной платы, ограничиваться выдача кредитов и т. д.

Активная борьба с инфляцией, называемая дефляционной политикой обычно приводит к падению темпов роста ВВП и даже его сокращению (дефляции).

Конкретные методы сдерживания инфляции, «дозировка» и последовательность применения привлекаемых «для лечения лекарств» зависят от постановки правильного «диагноза». Поставить «диагноз» - значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов. Каждая инфляция специфична и предполагает применение таких рецептов, которые соответствуют характеру и глубине «заболевания».

Инфляция может носить монетарный или преимущественно структурный характер; ее источником могут быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) или опережающий рост заработков и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек). Инфляция может стимулировать неоправданно низким курсом национальной валюты (бегство от дешевых денег) или неоправданным снятием ограничений на цены, на ценообразующие товары (топливо, транспорт, сельскохозяйственное сырье).

Стимулируют инфляцию и дефицит госбюджета, и монополизм поставщиков и производителей. Практически действует не одна, а комплекс причин и взаимосвязанных факторов. Поэтому и методы борьбы с инфляционным процессом обычно носят комплексный характер; они постоянно уточняют и корректируются.

Так кто же должен нести основную ответственность за контроль над темпами роста цен? Понятно, что инфляция неизбежна как по причине эмиссии, так и из-за роста тарифов естественных монополий. Кто - Центральный банк или правительство - должен противостоять повышению цен через реализацию мер, которые «компенсировали» бы или «сглаживали» инфляцию?



2.2 Монетарные методы

Первая группа мер - это действия ЦБ и правительства по более активной стерилизации денежной массы. Что касается шагов правительства, оно может делать это с использованием механизма внутреннего заимствования на рынке ГКО - ОФЗ. После кризиса 1998 года объем операций на нем значительно сократилось, однако правительство, понимая его важность, а провидении эффективной денежной политики, недавно анонсировало решение об его «восстановлении». Сегодня пока еще рано оценивать результативность этих шагов, поскольку сейчас доминирует рефинансирование погашаемых выпусков ОФЗ (серии 27002 - 27005 гасятся в этом году ), а привлечение новых средств пока не стоит на повестке дня. Наиболее реальным способом стерилизации со стороны правительства является накопление неиспользованных средств на бюджетных счетах и формирование резервного фонда. Но и здесь есть свои проблемы: известно, что правительство часто балансирует на грани между желательностью стерилизации и фактической неизбежности секвестра, несмотря на бодрые рапорты о профицитном исполнении бюджета. Поэтому именно ЦБ должен принять на себя всю сложность задачи по связыванию рублевых средств. Какие возможности открыты перед ним?

В последнее время Центральный банк активизировал работу, связанную с повышением своей роли на денежных рынках по управлению структурой процентных ставок. Конечно, этот механизм не помогает напрямую контролировать ценовую динамику в реальном секторе экономики, однако ему принадлежит ведущая роль в определении структуры денежных потоков. Манипулируя процентными ставками, ЦБ способен создавать для коммерческих банков стимулы к изменению ставок по их собственным кредитам и депозитам, что в свою очередь непосредственно связано с определением объемов кредитования и сбережений. В частности, Центробанк намерен обсудить с представителями коммерческих банков и, возможно, предложить новые виды операций на денежном рынке, которые будут способствовать формированию ориентиров рыночных процентов ставок. Конкретный механизм такого воздействия пока прорабатывается, но уже известно, что ставки как по привлечению, так и по размещению рублевых ресурсов ЦБ будет формировать не конкурсной основе. Предполагается, что базовым ориентиром для денежной политики ЦБ станут процентные ставки по двухнедельным операциям репо. Иначе говоря, ЦБ намерен выстраивать для банков ориентиры стоимости спроса и предложения рублевых средств, которые соответствуют его ориентирам в денежной программе, а значит - ориентирам по инфляции. При этом предполагается, что ЦБ будет задавать не ставку, а будет решать, какой объем средств он намерен разместить или привлечь на определенный срок исходя из своих целей денежно - кредитной политики.

Не стоит недооценивать роль процентной политики главного банка страны в управлении инфляцией. В конце концов, центральные банки всех промышленно развитых стран весьма активно использует именно краткосрочные ставки денежного рынка для достижения целевых показателей по росту цен. « Таргетирование денежной массы», есть использование показателя М 2 в качестве операционного инструмента для контроля за инфляцией, практически повсеместно отступает в прошлое. Только одно обстоятельство может вызывать опасения - если механизм денежной трансмиссии (связки финансовых рынков и реального сектора) у нас окажется слишком отличающимся от развитых стран, манипулирование процентными ставками для контроля над инфляцией окажется бесполезными. И уже в который раз будет решаться не та проблема, которая важна, а та, которая решается.



3. Последствия инфляции

Последствия, инфляции многообразны, противоречивы и заключаются в следующем.

Во - первых, она приводит к перераспределению национального дохода и богатства между различными группами общества, экономическими и социальными институтами произвольным и неподдающимся прогнозированию образом. Средства перераспределяются от частного сектора (фирмы, домохозяйства) к государству. Дефицит государственного бюджета, являющийся одним из факторов инфляции, покрывается через инфляционный налог. Его уплачивают все держатели реальных денежных остатков. Уплачивается он автоматически, поскольку денежный капитал обесценивается во время инфляции. Инфляционный налог показывает снижение стоимости реальных денежных остатков. Другой канал перераспределения доходов в пользу государства возникает из монопольного права печатать деньги. Разница между суммой номиналов дополнительно выпущенных банкнот и затратами на их печатание называется сеньоражем. Он равен количеству реальных ресурсов, которое может, получит государство взамен на напечатанные деньги. Сеньораж равен инфляционному налогу, когда население поддерживает постоянной реальную стоимость своих денежных остатков. Лица, имеющие фиксированные доходы, несут потери от инфляции в результате снижения реальных доходов. Группы, получающие индексированные доходы, защищены от инфляции настолько, насколько система индексации доходов позволяет им сохранить реальный заработок. Продавцы товаров и ресурсов, занимающихся монопольное положение на рынке, могут увеличить свой реальный доход.

Владельцы реальных активов (недвижимости, антиквариата, произведений искусства, драгоценностей и т. п.) наиболее защищены от инфляции, поскольку рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране. При неизменной процентной ставке в результате неожиданной инфляции всегда проигрывают кредиторы и выигрывают заемщики. Пытаясь уменьшить потери, банки повышают ставку ссудного процента. Это в свою очередь уменьшает объемы инвестиций в производство. Сохранение такой ситуации в долгосрочном аспекте приведет к сокращению реального объема ВНП и ускорению инфляции.

При прогрессивной системе налогообложения инфляция способствует повышению изъятию средств у домохозяйств. Поскольку инфляция приводит к обесцениванию накоплений в денежной форме, то осуществляется перераспределение накопленных доходов от старых к молодым членам общества.

Во-вторых, высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. Платой за это является рост процентной ставки и прибыли. Инвестиции начинают носить краткосрочный характер, снижается доля капитального строительства в общем объеме инвестиций и повышается удельный вес спекулятивных операций. В будущем это может привести к понижению благосостояния нации и занятости.

В-третьих, уменьшается политическая стабильность общества, возрастает социальная напряженность. Высокая инфляция содействует переходу к новой структуре общества.

В-четвертых, относительно более высокие темпы роста цен в «открытом» секторе экономики приводят к снижению конкурентоспособности национальных товаров. Результатом будет увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост безработицы и разорение товаропроизводителей.

В-пятых, возрастает спрос на более стабильную иностранную валюту. Увеличиваются утечка капиталов за границу, спекуляции на валютном рынке, что в свою очередь ускоряет рост цен.

В-шестых, снижается реальная стоимость сбережений, накопленных в денежной форме, повышается спрос на реальные активы. В результате цены на эти товары растут быстрее, чем изменится общий уровень цен. Ускорение инфляции подстегивает рост спроса в экономике, приводит к бегству от денег. Фирмам и домохозяйствам приходится осуществлять дополнительные затраты на покупку реальных активов.

В-седьмых, изменяется структура, и уменьшаются реальные доходы государственного бюджета. Возможности государства для провидения экспансионистской фискальной и монетарной политики сужаются. Возрастает бюджетный дефицит и государственный долг. Запускается механизм их воспроизводства.

В-восьмых, в экономике, функционирующей в условиях неполной занятости, умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, заставляет его больше и лучше работать. В результате ползучая инфляция является одновременно «платой» за экономический рост и стимулом для него. Дефляция, напротив, приводит к снижению занятости нагрузки производственных мощностей.

В-девятых, в условиях стагфляции высокий уровень инфляции сочетается с большей безработицей. Значительная инфляция не дает возможности увеличить занятость. Однако прямой взаимосвязи между инфляции, с одной стороны, объем производства и безработицей-с другой, не существует.

В-десятых, происходит разнонаправленное движение относительных цен и объемов производства различных товаров.

Согласно теории «ускорения инфляции» на долгосрочных временных интервалах повышения темпов инфляции из года в год помогает поддерживать реальный объем производства выше своего естественного уровня.



Заключение

Таким образом, из вышеизложенного материала можно сделать следующие выводы:

1. В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансовую, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция не только означает снижение покупательной способности денег, но и подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

2. По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляции бывает весьма различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только - определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается не просто следствием «злой воли» и непродуманных акций государственных чиновников, а неизбежным результатом глубинных процессов в экономике. Объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т. д. В итоге процесс инфляции (в различных его проявлениях) носит весьма устойчивый, трудно управляемый характер.

3. В России в большинстве других стран, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс с трудом поддается сдерживанию и регулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения народнохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность).

4. Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной массы требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, проведение определённых мер по регулированию цен и доходов.

Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизни.

В среднесрочной перспективе можно ожидать, что сложившаяся в последние годы инфляция не претерпит существенных изменений.

В условия ограниченных возможностей для стерилизации избыточного предложения денег останется значимым монетарный фактор, который в силу специфики российской экономики тесно связан с внешнеэкономической конъектурой.

Проведение структурных реформ (прежде всего в естественных монополиях) неизбежно связывается с ростом цен в них. Более того, в планах правительства предусмотрен опережающий инфляцию рост цен на газ. Можно ожидать аналогичного роста цен и в электроэнергетике, и на железнодорожном транспорте, несмотря на заявления экономических властей о том, что рост цен в этих отраслях будет менее интенсивным. Причины этого - острая необходимость компенсации ухудшающихся условий, возмещения выбытия мощностей в электроэнергетике, поддержания транспортной инфраструктуры.

В этих условиях важной представляется разработка направлений антиинфляционной политики, включающей стерилизационные механизмы (например, использование ресурсов рынка государственных ценных бумаг), а также прозрачной и прогнозируемой ценовой политики в отношении естественных монополий.

Список литературы

1. Красавина Л.Н. Инфляция и антиинфляционная политика в России. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 256с.

2. Российские экономисты об инфляции // Финансы. - 2000.- № 9.

3. Основы экономической теории: Учебник для 10-11 кл. общеобразовательных учреждений. Профильный уровень образования/ Под ред. С.И. Иванова.- 9-е изд., с изм.- В 2-х книгах. Книга 2 - М.: Вита-Пресс, 2006. - 352 с.

4. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. - М.: Юристъ, 2002. - 568 с.

5. Цены и ценообразование: Учебник для вузов. 5-е изд./ Под ред. В.Е. Есипова - СПб.: Питер, 2008.- 408 с.

Размещено на Allbest.ru