Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО "Амурские коммунальные системы"

Они перемножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (б, в, г). В результате получается следующая формула:

(24)

где б = -0,3877, в = -1,0736, г = +0,0579;

К3 - удельный вес заемных средств в активах.

Удельный вес заемных средств (КЗ) по данным таблицы 1 в 2007 году - 64,45 %, в 2008 году - 66,35 %, в 2009 году - 70,78 %. Значение коэффициентов текущей ликвидности - в таблице 4.

Итоговый показатель банкротства для ОАО «АКС» рассчитаем следующим образом:

Z22007= -0,3877 + (-1,0736) * 1,034 + 0,0579 * 0,6445 = -1,461

Z22008= -0,3877 + (-1,0736) * 1,232 + 0,0579 *0,6635 = -1,672

Z22009= -0,3877 + (-1,0736) * 1,596 + 0,0579 * 0,7078 = -2,060

На протяжении трех лет показатель Z2 < 0, это значит, что вероятность банкротства ОАО «АКС» невелика.

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АМУРСКИЕ КОММУНАЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ»

3.1 Анализ динамики и структуры финансовых результатов деятельности ОАО «АКС»

Используя данные отчетов о прибылях и убытках подготовим таблицу, на основе которой и будет проведена оценка финансовых результатов за анализируемый период.

Таблица 9 - Динамика прибыли ОАО «АКС»

Показатель	2007	2008	2009	Отклонения
				Абсолютные, тыс.руб.	Темп прироста, %
				2008/2007	2009/2008	2008/2007	2009/2008
Выручка от продажи продукции, работ, услуг за минусом НДС, акцизов, тыс.руб	2217347	2360972	2132347	143625	-228625	6,48	-9,68
Себестоимость товаров, работ, услуг, тыс.руб.	2125490	2114597	2077121	-10893	-37476	-0,51	-1,77
Валовая прибыль, тыс. руб.	91857	246375	55226	154518	-191149	168,22	-77,58
Расходы коммерческие, управленческие, тыс.руб.	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	91857	246375	55226	154518	-191149	168,22	-77,58
Сальдо прочих доходов и расходов, тыс.руб.	-293	-67257	-187840	-67550	255097	228,55	179,29
Прибыль (убыток)от финансово-хозяйственной деятельности, тыс.руб.	91564	179118	-132614	87554	-311732	95,62	-174,04
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	60737	129604	-191158	68867	-320762	133,39	-247,49
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	75118	88448	-212217	13330	-300665	17,75	-339,93

Из данных таблицы 9 видно, что прибыль до налогообложения в 2008 году составила 129604 тыс.руб по отношению к предшествующему году она увеличилась на 68867 тыс.руб. (133,39 %). На 0,51 % снизилась себестоимость продукции, а выручка увеличилась на 6,48 %. Так же в 2008 году выросла прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 95,62 % , составив 179118 тыс.руб. В 2009 году наблюдается отрицательная динамика прибыли предприятия. Так себестоимость продукции сократилась на 1,77 %, но это не привело к увеличению выручки, напротив она уменьшилась на 9,68 %, составив на конец 2009 года 2132347 тыс. руб. соответственно снизилась и прибыль от продаж ОАО «АКС» на 77,58 % (191149 тыс.руб), и прибыль от финансово хозяйственной деятельности. Сокращение последней произошло за счет резкого увеличения расходов. В итоге, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в 2009 году отрицательны. Появление чистых убытков в 2009 году связано со снижением себестоимости продукции, снижением выручки предприятия, существенной суммой дебиторской задолженности, в том числе и той по которой истек срок исковой давности, а так же увеличившимися расходами на материальное обеспечение.

3.2 Факторный анализ прибыли ОАО «АКС»

Факторный анализ прибыли акционерного общества проведем, используя данные приложения Ж и приложения К, составленных на основании годовых отчетов ОАО «АКС» за 2007, 2008 и 2009 года, размещенных на сайте www.amurcomsys.ru

В 2008 году общее изменение прибыли составило 246375-91857=154518 тыс.руб.

В 2008 году на прибыль ОАО «Амурские коммунальные системы повлияли следующие факторы:

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

N1 = 2360972 тыс.руб.

N1,0 = 2218951,11 тыс.руб.

Р1=2360972-2218951,11=142020,89 тыс.руб.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции:

С1,0=2130650,43 тыс.руб.

С0=2125490 тыс.руб.

К1=1,002428

Р2=91857*(1,002428-1)=223,0 тыс.руб.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

N1,0=2218951,11 тыс.руб

N0=2217347 тыс.руб.

К2=1,000723

Р3=91857*(1,000723-1,002428)=-156,62 тыс.руб.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

С1,0=2130650,43 тыс.руб.

С1=2114596 тыс.руб.

Р4=2130650,43-2114596=16054,43 тыс.руб.

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

Р5=2125490*1,000723-2130650,43=-3623,7 тыс.руб.

В 2009 году общее изменение прибыли составило 55226-246375=-191149 тыс.руб.

В 2009 году на прибыль ОАО «АКС» оказали влияние следующие факторы:

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

N1 = 2132347 тыс.руб.

N1,0 = 2251232,41 тыс.руб.

Р1=2132347-2251232,41=-118885,41 тыс.руб.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции:

С1,0=2042160,17 тыс.руб.

С0=2114596 тыс.руб.

К1=0,965745

Р2=246375*(0,965745-1)=-8439,58 тыс.руб.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

N1,0=2251232,41 тыс.руб

N0=2360972 тыс.руб.

К2=0,953519

Р3=246375*(0,953519-0,965745)=-3020,18 тыс.руб.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

С1,0=2042160,17 тыс.руб.

С1=2077121 тыс. руб.

Р4=2042160,17-2077121=-34960,83тыс.руб.

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

Р5=2114596*0,953519-2042160,17=-25852,71 тыс.руб.

6. Экономия, вызванная нарушениями хозяйственной дисциплины, составила 9,71 тыс.руб.

Полученные данные отразим в таблице:

Таблица 10 - Результаты анализа влияния факторов на прибыль от продаж

Показатель	2008 год	2009 год
Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию, работы, услуги, тыс.руб.	142020,89	-118885,41
Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, работ, услуг, тыс. руб.	223,0	-8439,58
Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, работ, услуг, обусловленных изменениями в структуре продукции, тыс.руб	-156,62	-3020,18
Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции, тыс руб.	16054,43	-34960,83
Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции, тыс.руб.	-3623,7	-25852,71
Экономия, вызванная нарушениями хозяйственной дисциплины, тыс.руб.	не выявлено	9,71
Общее изменение прибыли, тыс.руб.	154518,0	-191149

Как видно из приведенных данных наибольшее влияние на прибыль оказывают ценовые факторы. В 2008 году изменение отпускных цен на продукцию способствовало увеличению прибыли на 142020 тыс.руб., изменение в объеме продукции увеличило прибыль еще на 223 тыс.руб., а снижение себестоимости электроэнергии, не повлекшее за собой снижение тарифов привело к увеличению прибыли на 16054,43 тыс.руб. Общее увеличение прибыли в 2008 году по сравнению с 2007 составило 154518 тыс.руб. В 2009 году прибыль ОАО «АКС» снизилась на 191149 тыс.руб. Наблюдается снижение по всем показателям, влияющим на прибыль предприятия. Наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали опять же ценовые факторы (-118885,41 тыс.руб.), а так же снижение себестоимости и объемов продаж электроэнергии. Снижение уровня себестоимости и объемов продаж электроэнергии обусловлено передачей функций сбыта электроэнергии в ООО «Энергокомфорт Амур» в соответствии с требованиями 36-ФЗ.

3.3 Анализ рентабельности предприятия ОАО «АКС»

Проанализируем показатели рентабельности для ОАО «Амурские коммунальные системы».

Таблица 8 - Основные показатели рентабельности предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы»

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения, %
				2008/2007	2009/2008
Рентабельность продукции, %	4,32	11,65	2,66	7,33	-8,99
Рентабельность продаж, %	4,14	10,44	2,59	6,30	-7,85
Рентабельность собственного капитала, %	-262,01	609,29	-152,60	871,3	-761,89
Рентабельность инвестиционного капитала, %	33,15	30,52	-49,70	-2,63	-80,22
Рентабельность всего капитала, %	12,50	24,80	5,13	12,3	-19,67
Рентабельность оборотных активов, %	15,51	29,89	6,07	14,38	-23,82
Рентабельность внеоборотных активов, %	61,40	137,12	32,24	75,72	-104,88

Итак, на основании рассчитанных данных можно сделать следующие выводы: в 2008 году показатели рентабельности предприятия увеличиваются, прибыль с проданной продукции достигла 10,44 рублей с единицы, но в 2009 году прибыль падает до 2,59 рублей. Высокие показатели рентабельности собственного капитала в 2007 и 2008 году нельзя считать информативными, так как доля собственного капитала мала по отношению к итогу баланса и к полученной прибыли. В основном предприятие финансируется за счет долгосрочных заемных средств, по этому более информативен показатель рентабельности инвестиционного (перманентного) капитала. Динамика рентабельности инвестиционного капитала на протяжении трех лет отрицательна, что говорит об уменьшении прибыли предприятия. Сказанное выше так же подтверждает снижение показателя рентабельности всего капитала. Повышение показателей рентабельности свидетельствует о более эффективном использовании основных и оборотных средств в 2008 году, однако в следующем году наблюдается значительное снижение этих коэффициентов.

Приведенные показатели рентабельности зависят о множества факторов. Приведем ниже факторный анализ рентабельности предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы».

Факторный анализ динамики рентабельности продукции для ОАО «Амурские коммунальные системы» проводится по данным отчетов о прибылях и убытка ОАО «АКС», приведенных в приложении Г, приложении Д, приложении Е на основании методики, приведенной в части 1 курсовой работы.

Результаты расчетов приведем в таблице.

Таблица 9 - Факторный анализ рентабельности ОАО «Амурские коммунальные системы»

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	2125490	2114597	2077121
Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции	- 0,108	0,006	0,018
Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности	0,114	0,068	-0,108
Общее изменение рентабельности	0,006	0,074	-0,090

Вывод: В 2007 году наблюдается общее увеличение рентабельности на 0,6 % под влиянием следующих факторов: за счет изменения себестоимости реализованной продукции рентабельность уменьшилась на 10,8 %, за счет изменения объема реализованной продукции рентабельность увеличилась на 11,4 %. В 2008 году рентабельность продукции увеличилась на 7,4 % под влиянием следующих факторов: за счет изменения себестоимости реализованной продукции увеличилась на 0,6 %, за счет изменения объема реализованной продукции в отпускных ценах возросла на 6,8 %. В 2009 году рентабельность продукции снизилась на 9 % под влиянием следующих факторов: за счет изменения себестоимости реализованной продукции возросла на 1,09 %, за счет изменения объема реализованной продукции в отпускных ценах уменьшилась на 10,9 %

Наглядно изменение рентабельности представлены на рисунке 1.

4 ЗАДАЧИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОАО «АМУРСКИЕ КОММУНАЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ» НА 2010 ГОД

Основной задачей общества является обеспечение безубыточной деятельности. В рамках реализации данной задачи

1) планируется дальнейшее расширение зоны обслуживания (принятие новых территорий) и сфер деятельности. Внедрение новых технологий;

2)бесперебойное снабжение потребителей энергоресурсами надлежащего качества:

- подготовка оборудования и сетей к работе в ОЗП;

- выполнение мероприятий, направленных на снижение потерь и издержек производства.

3) недопущения снижения доходной части бюджета;

4) проведение мероприятий, направленных на увеличение доходной части:

- повышение лояльности существующих потребителей;

- привлечение новых потребителей;

- повышение нормы прибыли на одного клиента за счет предоставления новых услуг.

5) улучшение организации расчетов с потребителями;

6) выполнение мероприятий, направленных на повышение сбора денежных средств:

- организация мероприятий по стимулированию потребителей к оплате ресурсов и услуг;

- увеличение клиентской базы и привлечение новых потребителей;

- обеспечение PR-сопровождения.

7) усиление претензионно-исковой работы:

- обеспечение выполнения договорных условий со стороны потребителей в части своевременной оплаты, в том числе, предъявление штрафных санкций за просрочку платежей;

- погашение дебиторской задолженности потребителей до уровня, не превышающего один период платежа по договору.

На территории городского округа действует ряд организации различных форм собственности, которые предоставляют коммунальные услуги населению города. Однако, для большинства поставщиков энергоресурсов (за исключение ОАО «Дальневосточной генерирующей компании» и ОАО «Амурские коммунальные системы») обеспечение населения тепловой энергией, водой не является основным видом деятельности, что неизбежно сказывается на качестве предоставляемых коммунальных услуг. При особой заинтересованности местного самоуправления в предоставлении качественных услуг населению в полнее возможно увеличение количества потребителей, обслуживаемых более надежным поставщиком, в частности ОАО «АКС».

При дальнейшем развитии опыта софинансирования (без которого невозможна поддержка государства) возможно увеличение количества капитальных ремонтов на объектах ЖКХ и снижение аварийно-восстановительных работ, строительство новых инженерных сооружений, покупка нового и модернизация имеющегося оборудования, внедрение новых технологий. Совместно с управлением ЖКХ города Благовещенск разработана и реализуется «Программа комплексного развития систем коммунальной инфраструктуры города Благовещенск на 2005-2013 год». Она предусматривает комплекс мероприятий по снижению затрат на производство и реализацию тепловой и электрической энергии, переходу на энергосберегающие технологии, снижению энергетической составляющей в себестоимости предоставляемых услуг предприятиям, организациям и учреждениям различных форм собственности. Внедрение всех разработанных мероприятий позволит снизить уровень износа объектов коммунальной инфраструктуры, увеличить эффективность и надежность работы предприятий и систем энерго-, тепло-, водоснабжения и водоотведения, повысить качество жилищно-коммунального обслуживания населения, увеличить объемы строительства жилых домов и социальных объектов, а значит увеличить и прибыль поставщиков коммунальных услуг. Для примера ниже приведены некоторые проекты «Программы комплексного развития систем коммунальной инфраструктуры г. Благовещенск» и их экономическая обоснованность.

Расчет экономии от замены существующих насосов на насосы марки «FLYGT».

Объект: канализационная насосная станция "Октябрьская"

Стоимость оборудования - 1240,0 тыс.руб.

При введении в действие очистных сооружений ожидается получение экономического эффекта от снижения потребления электроэнергии на 999180 кВт/час в год.

Таблица 11 - Экономические показатели

Наименование	Натуральные показатели, кВт/час	Затраты, тыс. руб.
Потребление электроэнергии до внедрения проекта	1168272	3352,94
Потребление электроэнергии после внедрения проекта	169092	485,29
Годовой экономический эффект	999180	2867,65

Стоимость 1 кВт/час - 2,87 руб. (2009 год)

Срок окупаемости - 6 месяцев.

Расчет экономического эффекта от модернизации насосной станции II подъема водозабора «Северный»

Планируется установка частотно-регулируемых электроприводов на двух насосных агрегатах стоимостью 1970,0 тыс.руб.

В результате ожидается снижение потребления электроэнергии на 1524096 кВт/час в год.

Таблица 12 - Экономические показатели

Наименование	Натуральные показатели, кВт/час	Затраты, тыс. руб.
Потребление электроэнергии до внедрения проекта	3873744	11117,65
Потребление электроэнергии после внедрения проекта	2349648	6743,49
Годовой экономический эффект	1524096	4374,16

Стоимость 1 кВт/час - 2,87 руб.

Срок окупаемости - 1 год.

ОАО «АКС» совместно с муниципалитетом работают над привлечением инвестиционных вложений. Обе структуры заинтересованы на долгосрочное сотрудничество и развитие инфраструктуры города, что является несомненным плюсом для инвесторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Поиск резервов повышения эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов - одно из важнейших задач любого производства. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансового экономического анализа.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является неотъемлемой частью финансово-экономического анализа. Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, является прибыль и рентабельность.

Анализ финансового состояния ОАО «АКС» показал, что финансовое положение организации недостаточно устойчивое, и пополнение активов осуществляется в основном за счет заемных средств.

Основной доход предприятие получает от оптовой торговли тепловой и электрической энергией, а так же от деятельности по водоснабжению и водоотведению.

Выявлен рост прибыли от финансово - хозяйственной деятельности в 2007 и 2008 годах, однако показатель 2009 года отрицателен. Как выяснилось причина этого - несвоевременное оплата услуг ЖКХ (как следствие высокая дебиторская задолженность), передача функций сбыта электроэнергии ООО «Энергокомфорт Амур», увеличение расходов предприятия.

Наиболее полно, чем прибыль, окончательные результаты хозяйствования характеризуют показатели рентабельности.

Например, рентабельность продукции в 2009 году сократилась почти в 4 раза за счет снижения себестоимости и уменьшения объема реализованной продукции в отпускных ценах.

В данной курсовой работе был проведен анализ финансовых результатов ОАО «АКС». Данный анализ является ретроспективным, т.к. использовано информация уже свершившихся фактов хозяйственной деятельности; внутренним, т.е. изучалась деятельность только одного предприятия; итоговым (за прошедшие три года); финансово-экономическим, т.е. его содержанием является изучение взаимодействия экономических процессов и финансовых результатов.

По использованной методике проведенный анализ является сравнительным и факторным. По охвату изучаемых объектов - выборочный и тематический, т.е. рассматривались не все стороны хозяйственной деятельности ОАО «АКС», а лишь финансовые результаты.

Данный анализ не носит исчерпывающего характера, это продиктовано ограниченностью предоставленной предприятием информации и, в некоторой степени, ограниченностью объема данной курсовой работы. Выполнена главная задача курсовой работы - показать владение различными методами и способами анализа.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1 Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

2 Войтоловский Н. Комплексный экономический анализ предприятия. Краткий курс / Н. Войтоловский, А. Калинина. - СПб.: Питер, 2009. - 256 с.

3 Гинзбург А. И. Экономический анализ / А. И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2007. - 208 с.

4 Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Л. Т. Гитляровская. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005. - 615 с.

5 Гиляровская Л. Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гитляровская, Д. А. Ендовицкий, Д. В. Лысенко. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 389 с.

6 Гузей В. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / В. А. Гузей, Ю. Г. Чернышева. - М.: Феникс, 2006. - 251 с.

7 Данилова Н. Ф. Экономический анализ деятельности предприятия. Курс лекций / Н. Ф. Данилова, Е. Ю. Сидорова. - Экзамен, 2009. - 180 с.

8 Киреева Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н. В. Киреева. - М.: Социальные отношения, 2007. - 510 с.

9 Климова Н. В. Экономический анализ / Н. В. Климова. - СПб.: Питер, 2007. - 208 с.

10 Кочергин А. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А. Л. Кочергин, Ю. Г. Чернышева. - М.: Феникс, 2007. - 448 с.

11 Маркарьян Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э. А. Маркарьян. - КноРус, 2009. - 591 с.

12 Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности / Т. А. Молибог, Ю. А. Молибог. - Владос, 2007. - 384 с.

13 Медведева О.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / О.В. Медведева, А.В. Немова, Е. В. Шпилевская. - Ростов н/Д: Феникс, 2009 - 344 с.

14 Пахомчик Е.А. Экономический анализ. Краткий курс / Е.А. Пахомчик, А.А. Сперанский. - СПб.: Окей - книга, 2009. - 197 с.

15 Пенюгалова А.В. Теория экономического анализа / А.В. Пенюгалова, С.Н. Яковенко. - М.: Феникс, 2008. - 192 с.

16 Пласкова Н.С. Экономический анализ / И.С. Пласкова. - Эксмо, 2009. - 704 с.

17 Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ. Учебник / Н. С. Пласкова. - Эксмо, 2007. - 567 с.

18 Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник / Г.В. Савицкая. - ИНФРА-М, 2007. - 288 с.

19 Табурчак П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / П.П. Табурчак. - ИНФРА - М, 2008. - 167 с.

20 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник / А.Д. Шеремет. - ИНФРА-М, 2006. - 416 с.

Размещено на Allbest.ru