Управління власним капіталом підприємства

2.3 Аналіз капіталу підприємства ВАТ “Запоріжавтотранс”

Для характеристики наявності, складу, структури та дінамики змін капіталу підприємства складаємо аналітичні таблицю, при цьому вибираємо дані з пасиву балансу. (Додаток 1,4,7).

Таблиця 2.4 - Аналітична таблиця для аналізу капіталу підприємства за 2005р.

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення	Зміна Структури, %
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума тис.грн.	Питома вага, %	Абсолютні, тис.грн.	Відносні, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Власний капітал, всього	5100,2	61,0	5886,6	56,4	+786,4	+15,4	-4,6
Зокрема:
- Статутний капітал	969,8	19,0	969,8	16,5	0	0	-2,5
- Додатковий капітал	3772,2	74,0	3749,3	63,7	-22,9	0,6	-10,3
- Резервний капітал	0	0	0	0	0	0	0
- Нерозподілений прибуток	358,2	7,0	1167,5	19,8	+809,3	225,9	+12,8
2. Заємний капітал, всього	3259,1	39,0	4551,2	43,6	+1292,1	39,6	+4,6
Зокрема:
- Довгострокові зобов'язання	956,8	29,3	956,8	21,0	0	0	-8,3
- Короткострокові кредити та займи	121,1	3,7	177,1	3,9	+56,0	46,2	+0,2
- Кредиторська заборгованість	2181,2	67,0	3416,8	75,1	+1235,6	57,5	+8,1
Валюта балансу	8359,3	100	10437,3	100	+2077,6	24,9	-

Рисунок 2.7 - Структура капіталу за 2005р.

Рисунок 2.8 - Зміна структури по пасиву за 2005р.

Таблиця 2.5 - Аналітична таблиця для аналізу капіталу підприємства за 2006р.

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення	Зміна Структури, %
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума тис.грн.	Питома вага, %	Абсолютні, тис.грн.	Відносні, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Власний капітал, всього	5886,6	56,4	6303,9	58,9	+417,3	7,1	+2,5
Зокрема:
- Статутний капітал	969,8	16,5	969,8	15,4	0	0	-1,1
- Додатковий капітал	3749,3	63,7	3741,6	59,3	-7,7	0,2	-4,4
- Резервний капітал	0	0	0	0	0	0	0
- Нерозподілений прибуток	1167,5	19,8	1592,5	25,3	+425,0	36,4	+5,5
2. Заємний капітал, всього	4550,7	43,6	4381,6	41,0	-169,1	3,71	-2,6
Зокрема:
- Довгострокові зобов'язання	956,8	21,0	956,8	21,8	0	0	+0,8
- Короткострокові кредити та займи	3416,8	75,1	3072	70,1	-344,8	10,1	-5,0
- Кредиторська заборгованість	116,3	2,5	262,4	5,9	+146,1	125,6	+3,4
Іншій поточні зобов'язання	60,8	1,3	90,4	2,0	+29,6	48,7	+0,7
Валюта балансу	10437,3	100	10685,5	100	+248,2	2,4	-

Рисунок 2.9 - Структура капіталу за 2006р.

Рисунок 2.10 - Зміна структури по пасиву за 2006р.

Таблиця 2.6 - Аналітична таблиця для аналізу капіталу підприємства за 2007р.

Показник	На початок року	На кінець року	Відхилення	Зміна Структури, %
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума тис.грн.	Питома вага, %	Абсолютні, тис.грн.	Відносні, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Власний капітал, всього	6303,9	58,9	7340,3	61,8	+1036,4	16,4	+2,9
Зокрема:
- Статутний капітал	969,8	15,4	969,8	13,2	0	0	-2,2
- Додатковий капітал	3741,6	59,3	3890,3	53,0	+148,7	3,9	-6,3
- Резервний капітал	0	0	21,0	0,3	+21,0	-	+0,3
- Нерозподілений прибуток	1592,5	25,3	2472,2	33,7	+879,7	55,2	+8,4
2. Заємний капітал, всього	4381,6	41,0	4519,3	38,1	+137,7	3,14	-2,9
Зокрема:
- Довгострокові зобов'язання	956,8	21,8	956,8	21,2	0	0	-0,6
- Короткострокові кредити та займи	3072,0	70,1	2907,0	64,3	-165,0	5,4	-5,8
- Кредиторська заборгованість	262,4	6,0	419,5	9,3	+157,1	59,9	+3,3
Інші поточні зобов'язання	90,4	2,1	236,0	5,2	+145,6	161,1	+3,1
Валюта балансу	10685,5	100	11872,6	100	+1187,1	11,1	-

Рисунок 2.11 - Структура капіталу за 2007р.

Рисунок 2.12 - Зміна структури по пасиву за 2007р.

Висновок: За всі 3 роки найбільшу долю власний капітал склав у 2007р.

(62% до 38%), а загальна сума капіталу збільшилась у 2005р. (2077,6 тис.грн.), за рахунок заємного капіталу, а саме кредиторської заборгованості. За всі 3 роки у структурі змін найбільшу долю займає нерозподілений прибуток, але це не погано для підприємства, бо свободні грошові кошти завжди можна вкласти у виробництво, обладнання, або ввести нову технологію, що може підвищити рівень роботи підприємства.

Для аналізу ефективності використання власного капіталу складаємо систему показників.

Таблиця 2.7 - Система показників для аналізу ефективності використання капіталу.

№ п/п	Назва показника	2005р.	2006р.	2007р.
1	2	3	4	5
1.	Коефіцієнт фінансової автономії	0,6	0,6	0,6
2.	Коефіцієнт фінансової незалежності	0,75	0,78	0,79
3.	Коефіцієнт фінансової залежності	0,77	0,69	0,62
4.	Коефіцієнт фінансування	129,3	143,8	162,4
5.	Коефіцієнт самофінансування	1,03	1,01	1,0
6.	Коефіцієнт обертання власного капіталу	0,84	0,95	0,97
7.	Коефіцієнт обертання заємного капіталу	1,18	1,30	1,48
8.	Період обертання власного капіталу	6596,0	7352,1	8175,2
9.	Період обертання заємного капіталу	4692,6	5373,0	5358,0
10.	Рентабельність власного капіталу	22,3	13,7	22,0
11.	Рентабельність заємного капіталу	31,4	18,7	33,7
12.	Чиста рентабельність власного капіталу	14,4	6,9	13,2
13.	Чиста рентабельність заємного капіталу	11,0	9,4	20,2
14.	Коефіцієнт фінансового левереджу	0,8	0,7	0,6

Рисунок 2.13 - Коефіцієнт самофінансування ВАТ “Запоріжавтотранс” за 2005-2007рр.

Висновок: Після проведенного аналізу ефективного використання показників капіталу підприємства можна сказати, що усі показники не менш зазначеної норми. Коефіцієнт самофінансування (зобр. на рис. 2.13) у 2005р. найбільший (1,03), а у 2007р. знизився до 1,0 це не вплинуло на фінансовий стан підприємства. Коефіцієнт фінансування з кожним роком збільшивался і у 2007р. досяг 162,4%. Оцінка ступеня дохідності вкладеного капітала знаходиться на рівні 22,0% у 2007р., а рентабельність заємного капіталу збільшився до 33,7%.

3 ШЛЯХИ ПОЛІПШЕННЯ УПРАВЛІННЯ ВЛАСНИМ КАПІТАЛОМ ПІДПРИЄМСТВА

Оптимізація структури капіталу є одним з найбільш важливих і складних завдань, що вирішуються в процесі фінансового управління підприємством. Оптимальна структура капіталу є таким співвідношенням використання власних і позикових засобів, при якому забезпечується найбільш ефективна пропорційність між коефіцієнтом фінансової рентабельності і коефіцієнтом фінансової стійкості підприємства, тобто максимізовувалася його ринкова вартість.

Практика показує, що не існує єдиних рецептів ефективного співвідношення власного і позикового капіталу не тільки для однотипних підприємств, але навіть і для одного підприємства на різних стадіях його розвитку і при різній кон'юнктурі товарного і фінансового ринків. Разом з тим, існує ряд об'єктивних і суб'єктивних чинників, яких дозволяє цілеспрямовано формувати структуру капіталу, забезпечуючи умови найбільш ефективного його використання на кожному конкретному підприємстві. Основними з цих чинників є:

1) Галузеві особливості операційної діяльності підприємства.

Характер цих особливостей визначає структуру активів підприємства, їх ліквідність. Підприємства з високим рівнем фондомісткості виробництва продукції через високу частку необоротних активів, мають зазвичай нижчий кредитний рейтинг і вимушені орієнтуватися в своїй діяльності на використання власного капіталу. Крім того, характер галузевих особливостей визначає різну тривалість операційного циклу. Чим нижче період операційного циклу, тим більшою мірою (за інших рівних умов) може бути використаний підприємством позиковий капітал.

2) Стадія життєвого циклу підприємства. Підприємства, що ростуть, знаходяться на ранніх стадіях свого життєвого циклу і мають конкурентноздатну продукцію, можуть привертати для свого розвитку велику частку позикового капіталу, хоча для таких підприємств вартість цього капіталу може бути вище середньориночної (на підприємствах, що знаходяться на ранніх стадіях свого життєвого циклу, рівень фінансових ризиків вищий, що враховується їх кредитора В той же час підприємства, що знаходяться у стадії зрілості, в більшій мірі повинні використовувати власний капітал.

3) Кон'юнктура товарного ринку. Чим стабільніше кон'юнктура цього ринку, а відповідно і стабільніше попит на продукцію підприємства, тим вище і безпечніше стає використання позикового капіталу. І, навпаки -- в умовах несприятливої кон'юнктури і скорочення об'єму реалізації продукції використання позикового капіталу прискорено генерує зниження рівня прибули і ризик втрати платоспроможності; у цих умовах необхідно оперативно знижувати коефіцієнт фінансового леверіджа за рахунок зменшення об'єму використання позикового капіталу.

4) Кон'юнктура фінансового ринку. Залежно від стану цієї кон'юнктури зростає або знижується вартість позикового капіталу. При істотному зростанні цієї вартості диференціал фінансового леверіджа може досягти негативного значення (при якому використання позикового капіталу приведе до різкого зниження рівня фінансовій рентабельності, а у ряді випадків -- і до збиткової операційної діяльності). У свою чергу, при істотному зниженні цієї вартості різко знижується ефективність використання довгострокового позикового капіталу (якщо кредитними умовами не обумовлено відповідне коректування ставки відсотка за кредит). Нарешті, кон'юнктура фінансового ринку робить вплив на вартість залучення власного капіталу із зовнішніх джерел -- при зростанні рівня позикового відсотка, зростають, і вимоги інвесторів до норми прибули на вкладений капітал.

5) Рівень рентабельності операційної діяльності. При високому значенні цього показника кредитний рейтинг підприємства, зростає, і воно розширює потенціал можливого використання позикового капіталу Проте в практичних умовах цей потенціал часто залишається незатребуваним у зв'язку з тим, що при високому рівні рентабельності підприємство має можливість задовольняти додаткову потребу в капіталі за рахунок вищого рівня капіталізації отриманого прибутку. В цьому випадку власники вважають за краще інвестувати отриманий прибуток у власне підприємство, що забезпечує високий рівень віддачі капіталу, що за інших рівних умов знижує питому вагу використання позикових засобів.

6) Коефіцієнт операційного левереджа. Зростання прибутку підприємства забезпечується сумісним проявом ефекту операційного і фінансового леверіджа. Тому підприємства з об'ємом реалізації продукції, що росте, але що мають через галузеві особливості її виробництва низький коефіцієнт операційного леверіджа, можуть в набагато більшому ступені (за інших рівних умов) збільшувати коефіцієнт фінансового левереджа, тобто використовувати велику частку позикових засобів в загальній сумі капіталу.

7) Відношення кредиторів до підприємства. Як правило, кредитори при оцінці кредитного рейтингу підприємства керується своїми критеріями, не співпадаючими іноді з критеріями оцінки власної кредитоспроможності підприємством. У ряді випадків, не дивлячись на високу фінансову стійкість підприємства, кредитори можуть керуватися і іншими критеріями, які формують негативний його імідж, а відповідно знижують і його кредитний рейтинг. Це робить відповідний негативний вплив на можливість залучення підприємством позикового капіталу, знижує його фінансову гнучкість, тобто можливість оперативно формувати капітал за рахунок зовнішніх джерел.

8) Рівень оподаткування прибутку. В умовах низьких ставок податку на прибуток або використання підприємством податкових пільг по прибутку, різниця у вартості власного і позикового капіталу, що привертається із зовнішніх джерел, знижується. Це пов'язано з тим, що ефект податкового коректора при використанні позикових засобів зменшується. У цих умовах переважнішим є формування капіталу із зовнішніх джерел за рахунок емісії акцій (залучення додаткового пайового капіталу). В той же час при високій ставці оподаткування прибутку істотно підвищується ефективність залучення позикового капіталу.

9) Фінансовий менталітет власників і менеджерів підприємства. Неприйняття високих рівнів ризиків формує консервативний підхід власників і менеджерів до фінансування розвитку підприємства, при якому його основу складає власний капітал. І навпаки, прагнення отримати високий прибуток на власний капітал, незважаючи на високий рівень ризиків, формує агресивний підхід до фінансування розвитку підприємства, при якому позиковий капітал використовується в максимально можливому розмірі.

10) Рівень концентрації власного капіталу. Для того, щоб зберегти фінансовий контроль по управлінню підприємством (контрольний пакет акцій або контрольний об'єм пайового внеску), власникам підприємства не хочеться привертати додатковий власний капітал із зовнішніх джерел, навіть, не дивлячись на сприятливі до цього передумови. Завдання збереження фінансового контролю за управлінням підприємством в цьому випадку є критерієм формування додаткового капіталу за рахунок позикових засобів.

З урахуванням цих чинників управління структурою капіталу на підприємстві зводиться до двох основних напрямів -- 1) встановленню оптимальних для даного підприємства пропорцій використані власного і позикового капіталу; 2) забезпеченню залучення на підприємство необхідних видів і об'ємів капіталу для досягнення розрахункових показників його структури.

Одне з головних завдань фінансового менеджменту -- максимізація рівня рентабельності власного капіталу при заданому рівні фінансового ризику -- реалізується різними методами. Одним з основних механізмів реалізації цього завдання є «фінансовий левередж». Він характеризує використання підприємством позикових засобів, яке впливає на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу. Іншими словами, фінансовий леверідж є об'єктивним чинником, що виникає з появою позикових засобів в об'ємі використовуваного підприємством капіталу, дозволяє йому отримати додатковий прибуток на власний капітал.

Для того, щоб підвищити роботу та прибутку підприємства ВАТ “Запоріжавтотранс” необхідно:

1. Вивчення платоспроможного попиту на продукцію, ринків її збуту, обґрунтування плану виробництва і реалізації продукції відповідного об'єму і асортименту.

2. Аналіз чинників, що формують еластичність попиту на продукцію, оцінка міри риски невостребованної продукції.

3. Оцінка конкурентоспроможності продукції і знаходження резервів підвищення її рівня.

4. Розробка стратегії, тактики, методів і засобів формування попиту і стимулювання збуту продукції.

5. Вести постійний пошук нових ринків, нових споживачів, нових видів продукції, нових сфер застосування традиційної продукції, здатних забезпечити підприємству найбільший рівень прибули.

6. Стежити за співвідношенням кредиторської і дебіторської заборгованості.

7. Використовувати систему знижок при довгостроковій оплаті.

8. Розширити систему авансових платежів. В умовах інфляції всяке відстрочення платежу наводить до того, що організація реально отримує лише частина вартості виконаних робіт.

9. Підсилити контроль і своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості, до яких відносяться: прострочена заборгованість постачальникам, до бюджету; кредиторська заборгованість по претензіях; заборгованість по розрахунках відшкодування матеріального збитку.

10. Розширити круг споживачів продукції з метою зменшення риски несплати одним або декількома крупними покупцями.

11. Встановити забезпеченість організації нормальними перехідними запасами сировини, матеріалів, готової продукції.

12. Виявити надлишки запасів сировини, матеріалів, готової продукції.

13. З'ясувати, чи немає у складі запасів неходових, залежаних, непотрібних матеріальних цінностей.

14. Розширювати своє виробництво.

15. Оновлювати основні фонди, набувати нових технологій, інвестувати в прибуткові проекти інших господарюючих суб'єктів з метою здобуття вигідних відсотків.

16. Погасити кредити банків і інші зобов'язання з метою зменшення витрат по обслуговуванню боргу.

17. Комп'ютеризація - для здобуття максимальної користі від комп'ютеризації, треба повністю проаналізувати, задокументувати і потім реорганізувати фінансові функції, аби забезпечити ефективну роботу системи в існуючому звітному середовищі.

18. Навчання - впровадження програм навчання і підвищення кваліфікації співробітників. Бізнес постійно змінюється і тому співробітники повинні підтримувати необхідний рівень кваліфікації. Навчання дає співробітникам відчуття спільності цілей і доказ того, що підприємство їх цінує. Треба пам'ятати, що кваліфікаційна праця завжди високо цінується.

19. На розширення відтворення - працівники зацікавлені в підвищенні оплати праці.

Висновок

Якщо прямо відповідати на питання «Яка роль власного капіталу у формуванні капіталу підприємства?» - можна прийти до виводу, що: власні фінансові ресурси для кожного підприємства, хай і вкладені і у вільному стані, є тією життєво необхідною частиною, без якої неможлива ні робота, ні подальше існування підприємства. Не даремно, серед класифікації загального капіталу, саме ділення на власний і позиковий капітал стоїть на першому місці.

Власні засоби, що є в наявності, дозволяють підприємству використовувати їх як на свій розсуд, так і в окремих випадках по законодавчо встановлених напрямах. Все залежить від джерела такого фінансування за рахунок елементів власного капіталу. Розглядаючи джерела фінансування за рахунок власних засобів можна відмітити, що:

1. За рахунок статутного капіталу можна формувати ряд необоротних засобів, тобто він повинен завжди знаходитися у розпорядженні організації. Його збільшення і зменшення жорстко закріплене законодавчо. Як джерело фінансування статутний капітал працює в двох випадках:

- При установі підприємства;

- При додатковій емісії акцій або залучення додаткових паїв.

Це означає, що як джерело фінансування статутною капітал працює досить рідкий. Якщо при підставі підприємства він є основою для його організації і початку господарської діяльності, то залучення засобів на вже працюючому підприємстві переслідує певна мета:

- Залучення додаткового капіталу (в разі, якщо ціна залучення засобів з інших джерел робить їх недоступними, або потрібно залучити значну кількість засобів для фінансування інвестиційного проекту);

- Зміна структури капіталу.

У останньому випадку перед керівництвом може виникнути проблема, що полягає в тому, що при новому випуску акцій (паїв) можуть статися істотні зміни в структурі власників, і не завжди ці зміни можуть позитивно відбитися на подальшому положенні підприємства.

2. Додатковий капітал взагалі складно вважати джерелом фінансування діяльності підприємства, оскільки він утворюється в основному за рахунок майна, придбаного підприємством за рахунок прибутку або його переоцінки, а також різних вступів, закріплених законодавством РФ. В основному додатковий капітал додає різницю вартості вже наявного майна і статутним капіталом. Витрачання цих засобів також жорстко закріплене.

3. Резервний капітал також складно розглядати як джерело фінансування, оскільки напрями його використання для окремих організацій законодавчо закріплені, для всіх інших - закріплюються засновницькими документами. В основному, резервний капітал використовується на покриття непередбачених збитків, втрат і виконання своїх зобов'язань, в разі, якщо їх виконання за рахунок інших джерел неможливе.

4. Фонди спеціального призначення в основному направлені на акумуляцію грошових коштів за рахунок чистого прибутку для фінансування цільових заходів. Вони утворюються по нормах і видах, що стверджуються власниками, вони ж затверджують і напрями використання. Оскільки ці фонди, як і резервний капітал, утворюються за рахунок прибутку, то їх треба вважати похідними джерелами.

5. Нерозподілений прибуток, видно, є найкрупнішим і ефективнішим джерелом власних засобів на підприємстві, яким воно може оперувати в своїй господарській діяльності. Проте її розмір також залежить від ряду зовнішніх і внутрішніх чинників.

6. У складі резервів по залученню власного капіталу в даний час як основний елемент можна виділити дохід від здачі майна в оренду. Найбільш широке вживання орендні стосунки знайшли на підприємствах, на балансі яких знаходиться багато чисельне нерухоме майно, відповідне для цієї мети. Це досить негативне явище, оскільки частенько, здача майна в оренду ведеться за рахунок скорочення виробництва і демонтажу унікального устаткування, що знаходиться в приміщенні, що здається. Видно, керівництво таких підприємств або не бачить інших можливостей у використанні виробничих площ і устаткування, або в гонитві за матеріальною вигодою завдають збитку виробництву.

7. У результаті, найголовнішим джерелом фінансування діяльності підприємства став нерозподілений прибуток.

8. Для підприємств, що знов створюються, головним джерелом фінансування є статутній капітал. Проте не завжди його величина реально відповідає потребі підприємства для початку своєї діяльності

9. Для фінансування, призначеного для різних цілей, використовуються спеціальні цільові фінансові фонди, а в окремих випадках і резервний капітал.

Список використаних джерел:

1. Абрютина М.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ-2002г.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности», Москва, Дело и Сервис-2004г.

3. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. - 1999. - № 1.- с. 95-101

4. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 496 с.

5. Ковалев В.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Москва-2003г.

6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ-2003г.

7. Мочалов А.В. Взаимосвязь показателей экономической эффективности факторов производства//Экономический анализ: теория и практика. - 2003. - №11(14).- с.19-34.

8. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. - 2002. - № 3.- с. 72 - 78.

9. Прыкина Л.В. «Экономический анализ предприятия», Москва, ЮНИТИ-2004г.

10. Пястолов С.М. «Экономический анализ деятельности предприятия», Москва, Академический Проект-2003г.

11. Савицкая Г.В. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности», Москва, ИНФРА-М-2001г.

12. Савицкая Г.В. «Методика комплексного анализа», Москва, ИНФРА-М-2003г.

13. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», Москва -2004г.

14. Экономический анализ - под ред. Л.Т.Гиляровской Л.Т., Москва, ЮНИТИ-2004г.

15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 5-е, перераб. и доп. - М.: Центр єкономики и маркетинга, 2001. - 256с.

16. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-центр, Эльга, 2002. - 528с.

17. Бутинець Ф.Ф., Мних Є.В., Олійник О.В. Економічний аналіз. Практикум. Навчальний посібник для студентів вузів. - Житомир: ЖІТІ, 2000. - 416с.

18. Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовіий аналіз: Навчально - методичний посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2002. - 388с.

19. Шиян Д.В., Строченко Н.І. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - К.: Видавництво А.С.К., 2003. - 240с. (Університетська бібліотека).

20. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - К.: МАУП, 2000. - 152с.: іл. - Бібліогр.: с. 142-144.

21. Дєєва Н.М., Дедіков О.І. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. - К.: Центр учбової літератури, 2007. - 328с.

22. Подольська В.О., Яришко О.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2007. - 488с.

23. Мних Є.В., Буряк П.Ю. Економічний аналіз на промисловому підприємстві: Навч. посібник. - Львів: Світ, 1998. - 208с.

24. Коробов М.Я. Фінансово - економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посібник. - 3-тє вид., перероб. і доп. - К.: Т-во “Знання”, КОО, 2002. - 294с

Додаток 1

БAЛAНС
на 2005-12-31 р.
	Форма N 1	Код за ДКУД	1801001

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	24,9	24,4
первісна вартість	011	35	43,1
накопичена амортизація	012	10,1	18,7
Незавершене будівництво	020	964,7	1 269,2
Основні засоби:
залишкова вартість	030	4 791,4	6 360,8
первісна вартість	031	10 156,5	11 989,7
знос	032	5 365,1	5 628,9
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	9,4	15,2
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	5 790,4	7 669,6
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	751,4	768,7
тварини на вирощуванніта відгодівлі	110	0	0
незавершене виробництво	120	0	0
готова продукція	130	0	0
товари	140	1 317,6	1 452,1
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	94,6	242,1
первісна вартість	161	94,6	242,1
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	4,3	3,4
за виданими авансами	180	161,4	147,6
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	34,4	38,8
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	75	91,1
в іноземній валюті	240	0	0
Інші оборотні активи	250	8,3	12,1
Усього за розділом II	260	2 447	2 755,9
III. Витрати майбутніх періодів	270	122,3	11,8
Баланс	280	8 359,7	10 437,3

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	969,8	969,8
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	3 772,2	3 749,3
Резервний капітал	340	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	358,5	1 167,5
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Усього за розділом I	380	5 100,5	5 886,6
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	0
Інші забезпечення	410	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	0
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	956,8	956,8
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	956,8	956,8
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	2 181,2	3 416,8
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	47,3	53,1
з бюджетом	550	27,5	63,1
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	0	0
з оплати праці	580	0,2	0,1
з учасниками	590	0	0
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	22,9	15,5
Усього за розділом IV	620	2 279,1	3 548,6
V. Доходи майбутніх періодів	630	23,3	45,3
Баланс	640	8 359,7	10 437,3

Додаток 2

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за 2005 р.
	Форма N 2	Код за ДКУД	1801003

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	5 537,2	3 999,4
Податок на додану вартість	015	( 922,9 )	( 666,6 )
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 0 )	( 0 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	4 614,3	3 332,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 3 114,3 )	( 2 650,6 )
Валовий:
прибуток	050	1 500	682,2
збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	1 023	927,5
Адміністративні витрати	070	( 906 )	( 877 )
Витрати на збут	080	( 0 )	( 0 )
Інші операційні витрати	090	( 400,6 )	( 207,6 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	1 216,4	525,1
збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0	0
Інші доходи	130	63	53,5
Фінансові витрати	140	( 0 )	( 0 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 53 )	( 75,5 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	1 226,4	503,1
збиток	175	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	437,5	218,5
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	788,9	284,6
збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Чистий:
прибуток	220	788,9	284,6
збиток	225	( 0 )	( 0 )

ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	289,5	249,2
Витрати на оплату праці	240	1 426,7	1 073,5
Відрахування на соціальні заходи	250	531,7	402,8
Амортизація	260	506,5	379,7
Інші операційні витрати	270	1 456,9	1 475,5
Разом	280	4 211,3	3 580,7

ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	3 879 200	3 879 200
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	3 879 200	3 879 200
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	320	0,203	0,073
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	330	0,203	0,073
Дивіденди на одну просту акцію	340	0	0

Додаток 3

БAЛAНС
на 2006-12-31 р.
	Форма N 1	Код за ДКУД	1801001

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	24,4	18,5
первісна вартість	011	43,1	40,6
накопичена амортизація	012	18,7	22,1
Незавершене будівництво	020	1 269,2	606,2
Основні засоби:
залишкова вартість	030	6 360,8	7 823,7
первісна вартість	031	11 989,7	13 975,8
знос	032	5 628,9	6 152,1
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	15,2	9,4
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	7 669,6	8 457,8
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	768,7	719,2
тварини на вирощуванніта відгодівлі	110	0	0
незавершене виробництво	120	0	0
готова продукція	130	0	0
товари	140	1 452,1	997,3
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	242,1	146,8
первісна вартість	161	242,1	146,8
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	3,4	4
за виданими авансами	180	147,6	166,4
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	38,8	35,5
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	91,1	44,9
в іноземній валюті	240	0	0
Інші оборотні активи	250	12,1	13,6
Усього за розділом II	260	2 755,9	2 127,7
III. Витрати майбутніх періодів	270	11,8	100
Баланс	280	10 437,3	10 685,5

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	969,8	969,8
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	3 749,3	3 741,6
Резервний капітал	340	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	1 167,5	1 592,5
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Усього за розділом I	380	5 886,6	6 303,9
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	0
Інші забезпечення	410	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	0
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	956,8	956,8
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	956,8	956,8
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	3 416,8	3 072
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	53,1	24,2
з бюджетом	550	63,1	238,1
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	0	0
з оплати праці	580	0,1	0,1
з учасниками	590	0	0
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	15,5	19,4
Усього за розділом IV	620	3 548,6	3 353,8
V. Доходи майбутніх періодів	630	45,3	71
Баланс	640	10 437,3	10 685,5

Додаток 4

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за 2006 р.
	Форма N 2	Код за ДКУД	1801003

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	6 984,5	5 537,2
Податок на додану вартість	015	( 1 164,1 )	( 922,9 )
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 0 )	( 0 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	5 820,4	4 614,3
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 4 780,4 )	( 3 114,3 )
Валовий:
прибуток	050	1 040	1 500
збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	1 406,1	1 023
Адміністративні витрати	070	( 1 494,7 )	( 906 )
Витрати на збут	080	( 0 )	( 0 )
Інші операційні витрати	090	( 78,1 )	( 400,6 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	873,3	1 216,4
збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0	0
Інші доходи	130	3,8	63
Фінансові витрати	140	( 0 )	( 0 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 39,6 )	( 53 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	837,5	1 226,4
збиток	175	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	417,5	437,5
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	420	788,9
збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Чистий:
прибуток	220	420	788,9
збиток	225	( 0 )	( 0 )

ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	459,5	289,5
Витрати на оплату праці	240	1 727,9	1 426,7
Відрахування на соціальні заходи	250	628,8	531,7
Амортизація	260	559,1	506,5
Інші операційні витрати	270	2 410,5	1 456,9
Разом	280	5 785,8	4 211,3

ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	3 879 200	3 879 200
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	3 879 200	3 879 200
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	320	0,108	0,203
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	330	0,108	0,203
Дивіденди на одну просту акцію	340	0	0

Додаток 5

БAЛAНС
на 2007-12-31 р.
	Форма N 1	Код за ДКУД	1801001

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	18,5	14,5
первісна вартість	011	40,6	35
накопичена амортизація	012	(22,1)	20,5
Незавершене будівництво	020	606,2	617,3
Основні засоби:
залишкова вартість	030	7 823,7	8 749,9
первісна вартість	031	13 975,8	15 474,6
знос	032	(6 152,1)	(6 724,7)
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	9,4	9,4
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	8 457,8	9 391,1
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	719,2	745,3
тварини на вирощуванніта відгодівлі	110	0	0
незавершене виробництво	120	0	0
готова продукція	130	0	0
товари	140	997,3	1 026,1
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	146,8	145,3
первісна вартість	161	146,8	145,3
резерв сумнівних боргів	162	(0)	(0)
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	4	17
за виданими авансами	180	166,4	308,9
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	35,5	6,9
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	44,9	178
в іноземній валюті	240	0	0
Інші оборотні активи	250	13,6	30
Усього за розділом II	260	2 127,7	2 457,5
III. Витрати майбутніх періодів	270	100	24
Баланс	280	10 685,5	11 872,6

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	969,8	969,8
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	3 741,6	3 890,3
Резервний капітал	340	0	21
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	1 592,5	2 472,2
Неоплачений капітал	360	(0)	(0)
Вилучений капітал	370	(0)	(0)
Усього за розділом I	380	6 303,9	7 353,3
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	0
Інші забезпечення	410	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	0
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	956,8	956,8
Усього за розділом III	480	956,8	956,8
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	3 072	2 907
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	24,2	0
з бюджетом	550	238,1	270,9
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	0	46,5
з оплати праці	580	0,1	102,1
з учасниками	590	0	0
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	19,4	38,5
Усього за розділом IV	620	3 353,8	3 365
V. Доходи майбутніх періодів	630	71	197,5
Баланс	640	10 685,5	11 872,6

Додаток 6

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за 2007 р.
	Форма N 2	Код за ДКУД	1801003

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	7 929,9	6 984,5
Податок на додану вартість	015	( 1 321,7 )	( 1 164,1 )
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 0 )	( 0 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	6 608,2	5 820,4
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 4 816,7 )	( 4 780,4 )
Валовий:
прибуток	050	1 791,5	1 040
збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	1 767,9	1 406,1
Адміністративні витрати	070	( 1 863,9 )	( 1 494,7 )
Витрати на збут	080	( 0 )	( 0 )
Інші операційні витрати	090	( 170 )	( 78,1 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	1 525,5	873,3
збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0	0
Інші доходи	130	44,5	3,8
Фінансові витрати	140	( 0 )	( 0 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 69,6 )	( 39,6 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	1 500,4	837,5
збиток	175	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 1 601,5 )	( 417,5 )
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	898,9	420
збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	(0)	(0)
Чистий:
прибуток	220	898,9	420
збиток	225	( 0 )	( 0 )

ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	661,1	459,5
Витрати на оплату праці	240	2 061,4	1 727,9
Відрахування на соціальні заходи	250	756,1	628,8
Амортизація	260	704,4	559,1
Інші операційні витрати	270	2 572,6	2 410,5
Разом	280	6 755,6	5 785,8

ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	3 879 200	3 879 200
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	3 879 200	3 879 200
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	320	0	0
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	330	0	0
Дивіденди на одну просту акцію	340	0	0

Размещено на Allbest.ru