Финансовое планирование деятельности коммерческой организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Место и роль финансового планирования в деятельности коммерческой организации

1.1 Экономическая сущность и виды финансового планирования на предприятии

1.2 Методы, используемые в практике финансового планирования

1.3 Бюджетирование в системе финансового планирования на предприятии

ГЛАВА 2. Анализ системы финансового планирования деятельности ООО «ЗАЯ»

2.1 Анализ внешней и внутренней среды организации

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ЗАЯ»

2.3 Оценка рентабельности и финансовой устойчивости организации

ГЛАВА 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию финансового планирования деятельности ООО «ЗАЯ»

3.1 Формирование адаптивной модели финансового планирования деятельности коммерческой организации

3.2 Разработка операционного бюджета ООО «ЗАЯ»

3.3 Формирование финансового бюджета и определение зоны финансовой безопасности организации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Управление финансами компании в современной рыночной экономике пронизывает все элементы общей системы управления бизнесом. Состояние финансов предприятий зависит, в первую очередь, от их финансового потенциала, содержание которого составляет совокупность финансовых ресурсов и доходов хозяйствующих субъектов при заданных или сложившихся параметрах рыночного, ресурсного и производственных потенциалов.

Функционируя в условиях рыночной экономики, хозяйствующий субъект постоянно осуществляет операции с финансовыми ресурсами, результатом которых могут стать потери или прирост имеющегося финансового потенциала. Потери («распыление») последнего чревато негативными последствиями, как в текущем, так и в перспективном плане. С этих позиций важно разработать не только методологические аспекты, но и действенную систему современных инструментариев реализации стратегии финансового управления устойчивого экономического роста предприятий с учётом специфики современного этапа развития российской экономики.

Современные условия рыночной экономики неизбежно отражаются на деятельности каждого хозяйствующего субъекта. Кризис многих заставляет задуматься и что-то переосмыслить, многих заставляет рассчитывать только на собственные силы, искать неиспользованные резервы, раскрывать свой внутренний потенциал. Анализ деятельности предприятия по внутренним параметрам в условиях кризиса становится противоречив, и прежде, чем делать выводы, необходимо определить его особенности в нынешних условиях.

Стабильный экономический рост предполагает синергетический эффект взаимодействия элементов и условий хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, процессов инвестирования и нейтрализации рисков. Такой эффект роста невозможно обеспечить без эффективной системы финансового планирования и бюджетирования деятельности хозяйствующего субъекта. Необходима такая финансовая модель функционирования предприятия, в рамках которой на уровне стратегических показателей происходит увязка хозяйственных и финансовых процессов, образуя единую замкнутую технологию стратегического и оперативного управления с возможностью реализации обратной связи - корректировки планов для достижения намеченного общего результата.

Многие причины возникновения проблем в области финансового планирования на предприятии связаны с отсутствием организации самого процесса планирования. Причинами этого являются: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации, и ее искажение при передаче, проблемы на стыках между функциональными отделами, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций.

Для решения указанных проблем в области финансового планирования необходимо определить, с какими элементами системы финансового планирования они в наибольшей степени связаны, и какие инструменты могут быть использованы для их решения.

Цель дипломной работы - изучить место и роль финансового планирования в деятельности коммерческой организации, провести анализ системы финансового планирования ООО «ЗАЯ» и разработать рекомендации по совершенствованию финансового планирования деятельности предприятия.

Поставленная в работе цель определила конкретные задачи исследования, отражающие структуру дипломной работы:

- раскрыть экономическое содержание понятие «финансовое планирования» как категории управления децентрализованными финансами;

- исследовать процесс, этапы и методы финансового планирования деятельности организации;

- провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО «ЗАЯ»;

- рекомендовать к использованию адаптивную модель финансового планирования деятельности коммерческой организации;

- разработать операционный и финансовый бюджеты ООО «ЗАЯ» и определить зону финансовой безопасности организации.

Объектом исследования является коммерческая организация ООО «ЗАЯ», основной деятельностью которого является производство резино-технических изделий: для нужд сельского хозяйства, горнодобывающей, нефтегазовой, угольной, металлургической, строительной промышленности, транспортной, машиностроительной, пищевой промышленности и для авиационной техники.

Предметом исследования являются экономические отношения возникающие в процессе финансового планирования деятельности предприятия.

Теоретико-методологической основой дипломной работы послужили фундаментальные теории факторов производства, финансов и финансового менеджмента, труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления финансами предприятий, финансового и инвестиционного анализа, корпоративного финансового менеджмента, финансового планирования и риск-менеджмента. Основоположниками базовых концепций современной теории финансового менеджмента были Дж. Вильямс, Дж. Линтнер, Г. Марковиц, М. Миллер, Ф. Модильяни, Дж. Моссин, С. Росс, У. Шарп и др. Новые тенденции в планировании и финансовом управлении рассматриваются в работах В.В. Ковалева, О.Е. Николаевой, Р. Пиндайка, Р.А. Фатхутдинова, Дж. Форрестера, В.Е. Черкасова, Е.М. Шабалина, Т.В. Шишковой и др.

В рамках системного подхода в дипломной работе использовались методы сравнительного, логического, функционально-структурного, финансового и статистико-математического анализа, а также имитационного и графического моделирования изучаемых процессов.

Информационную базу дипломного исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты РФ и ее субъектов по вопросам финансов предприятий, материалы и данные периодической печати, а также аналитические и собственные расчетные материалы автора о финансовой деятельности российских предприятий.

Практическая значимость исследования, проведенного в данной работе, состоит в том, что его результаты могут быть использованы в качестве базы для определения перспектив и путей улучшения разработки и осуществления финансовых планов, обеспечивающих грамотное управление финансами предприятия не только для достижения безубыточной работы, но и для его поступательного развития в соответствии с требованием времени.

Апробация результатов дипломной работы. Результаты дипломной работы нашли практическое применение в деятельности ООО «ЗАЯ». Справка о внедрении результатов исследования прилагается.

Публикации. По результатам исследования, проведенного в рамках выполнения дипломной работы, опубликована научная статья.

ГЛАВА 1 Место и роль финансового планирования в деятельности коммерческой организации

1.1 Экономическая сущность и виды финансового планирования на предприятии

Финансовое планирование на предприятии является элементом управленческой деятельности, связанной с процессом составления финансовых планов, прогнозов и бюджетов, контролем за их исполнением, выявлением причин отклонений от запланированных параметров. В общем случае оно представляет собой перечень действий и последовательности формирования финансового потенциала, подведения под него соответствующих материальных, трудовых и финансовых ресурсов для достижения поставленных предприятием финансовых целей и задач. Финансовое планирование как одна из функций управления позволяет предусмотреть все необходимые действия, предвидеть максимум неожиданностей, которые могут возникнуть в процессе деятельности и предложить пути минимизирования негативных последствий «распыления» финансового потенциала [26].

С каждым годом актуальность технологий финансового планирования деятельности предприятия возрастает. Осознав полезность и значимость данного инструмента, топ-менеджеры стали активнее использовать его в управлении финансовой деятельностью фирмы, все более улучшается качество внедряемых на предприятиях систем планирования финансов. Тем не менее, использование технологий финансового планирования все еще осложнено рядом проблем. Одной из таких базовых проблем является определение понятия «финансовое планирование».

На сегодняшний день понятийные аппараты инструментов финансового планирования и бюджетирования относятся к дискуссионным вопросам теории финансового менеджмента. Их уточнение, выработка единой методологии позволит повысить качество и эффективность данных технологий, вырабатывать своевременные управленческие решения, сделать деятельность предприятия более прибыльной, эффективной. Рассмотрим основные существующие в современной литературе подходы к трактовке данного термина.

Во-первых, оно определяется как «процесс оценки и выбора проекта капитальных вложений, а также его формализация в виде бюджета или финансового плана». На наш взгляд, в эту трактовку финансового планирования укладываются определения, предложенные Т.В. Тепловой и И. Закарян. В качестве примера рассмотрим определение Т.В. Тепловой, которая говорит, что финансовое планирование - это «процесс создания множества планов по привлечению и использованию денежных средств, в том числе капитала как долгосрочного финансового источника» [22]. Данное определение тесно взаимосвязано с рассматриваемым подходом, но есть определенные отличия - в нем идет речь о множестве планов, а не об одном каком-либо бюджете, также говорится о привлечении денежных средств и капитала, а не о капитальных вложениях.

Также существует подход, при котором финансовое планирование определяется как «расчет объема финансовых ресурсов по источникам формирования и направлениям целевого использования в соответствии с производственными и маркетинговыми показателями предприятия на планируемый период». Здесь можно отметить определения, предложенные Н.Н. Куницыной, О.Е. Николаевой, Т.В. Шишковой и В.Г. Золотогоровым. Рассмотрим их. По мнению Н.Н. Куницыной «финансовое планирование - это часть управления процессами распределения, перераспределения, приумножения и использования финансовых ресурсов, реализующееся в детализированных финансовых планах» [15, с. 2], О.Е. Николаева и Т.В. Шишкова определяют финансовое планирование как «планирование ресурсов для финансирования запланированных видов деятельности» [23, с. 64], а В.Г. Золотогоров рассматривает суть понятия «финансовое планирование», выдвигая мнение, что «процесс обоснования движения ресурсов и соответствующих финансовых взаимоотношений составляет основу финансового планирования» [34, с. 612]. Данные определения предлагают разную трактовку термина «финансовое планирование», но все они схожи в одном - они так или иначе связаны с финансовыми ресурсами предприятия.

Ряд авторов, например, Г.П. Кузина, Е.И. Шохин и другие, рассматривают финансовое планирование как функцию финансового менеджмента предприятия, которую «… можно определить как умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и то, какие ресурсы необходимы для достижения определенных целей» [24, с. 176]. Это третий из рассматриваемых нами подходов к трактовке данного термина.

Некоторые авторы, например, К.В. Щиборщ, придерживаются точки зрения, что финансовое планирование тождественно понятию «бюджетирование» [33]. Это один из самых распространенных, по нашему мнению, подходов к определению сущности данного термина, однако мы считаем, что между планированием и бюджетированием существует тесная взаимосвязь, таким образом отождествление финансового планирования и бюджетирования не правомерно.

Наконец, ряд авторов - С.Н. Золотарев, А.А. Верколаб и другие - рассматривают финансовое планирование как некий вид управленческой деятельности или процесс, связанный с определением условий деятельности предприятия и достижения им поставленных целей. Для примера приведем определение, предложенное А.А. Верколаб: «финансовое планирование - это процесс формулирования финансовых целей предприятия, разработки способов их достижения и взаимоувязки финансовых потребностей и источников их обеспечения для достижения стабильного финансового состояния в будущем» [8].

Таковы основные подходы к трактовке термина «финансовое планирование», на практике их гораздо больше, ведь каждый автор предлагает свои определения, предпринимает попытки уточнить, совершенствовать существующие.

На наш взгляд, все рассмотренные определения, имеют один существенный недостаток - они рассматривают финансовое планирование только с какой-либо одной стороны, не учитывая другие существующие подходы к трактовке данного термина. Мы попытались решить эту проблему, предлагая определение, объединяющее в себе некоторые из рассмотренных подходов, оно принадлежит Д.Б. Кислову и Б.Е. Башилову: «финансовое планирование - это технология управления бизнесом (всеми активами и пассивами компании, а также процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов компании) на всех уровнях компании, основанная на прогнозировании среды и выработке способов адаптации к ее изменениям, включающая в себя процессы формирования и реализации плана, контроля, анализа и принятия решений, обеспечивающая достижение оперативных и (или) стратегических целей компании с помощью финансовых планов (бюджетов)» [14]. Данное определение объединяет в себе, по меньшей мере, четыре из рассмотренных подходов, а, следовательно, именно оно может считаться тем единым, объединяющим всю суть рассматриваемого понятия, определением.

Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Э. Хелферт отмечает, что с помощью планирования финансов менеджер определяет, какой станет в будущем деятельность компании в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды [25].

Финансовый план компании (в современном формате его понимания) - это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников) [24].

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем, каждой из которых присущи определенный период и свои формы реализации его результатов (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Системы, виды и формы реализации результатов финансового планирования на коммерческом предприятии

Системы финансового планирования	Формы реализации результатов финансового планирования	Период планирования
Прогнозирование финансовой деятельности	Разработка общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия	до 3-х лет
Текущее планирование финансовой деятельности	Разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности	1 год
Оперативное планирование финансовой деятельности	Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности	месяц, квартал

Все системы финансового планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятельности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия [11, c. 56].

Система текущего планирования финансовой деятельности базируется на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода. Текущие планы финансовой деятельности разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам [14, с. 22].

Основными видами текущих финансовых планов, разрабатываемых на предприятии, являются:

- план доходов и расходов по операционной деятельности;

- план доходов и расходов по инвестиционной деятельности;

- план поступления и расходования денежных средств;

- балансовый план.

Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Главной формой такого планового финансового задания является бюджет.

Финансовый бюджет включает ряд разрабатываемых документов:

1) Прогнозный расчет объема реализации продукции. Этот раздел разрабатывается на основе показателей плана маркетинга, входящего в состав бизнес-плана. Используются также статистические данные, материалы специальных исследований рынка, опросы покупателей, торговых работников, мнения экспертов и т.д. Репрезентативность социологических материалов, достоверность статистических данных, точность проведенных на их основе расчетов предполагаемых объемов реализации продукции (услуг) составляют основу для получения достоверных расчетов финансовых показателей.

2) План доходов и расходов включает следующие показатели:

- доходы от реализации продукции (услуг);

- себестоимость реализованной продукции;

- прибыль от реализации;

- общехозяйственные расходы (торговые издержки, представительские расходы, реклама, аренда помещений, заработная плата АУП, коммунальные расходы, страховка и др.);

- прибыль до уплаты налога;

- налоги;

- прибыль после уплаты налогов [1, с. 58].

Разработка этого документа дает возможность выявить такие важнейшие моменты в деятельности предприятия, как доходность выпуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных издержек, взаимоотношения предприятия с бюджетной системой, объем предполагаемой чистой прибыли и др.

3) План денежных поступлений и выплат (план движения денежных средств). Главная цель этого плана - оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования предприятия, а также проверка синхронности денежных поступлений и выплат, ликвидности предприятия, т.е. наличия на его счете денег, необходимых для погашения финансовых обязательств. В соответствии с этой целью план содержит следующие показатели:

- наличные деньги (на начало месяца);

- поступление денег (выручка от реализации, поступления по счетам, выписанным при продаже в кредит, полученные ссуды и другие поступления);

- итого поступление наличности;

- общая сумма имеющейся наличности;

- денежные выплаты (платежи за товары (услуги), заработная плата, страховые платежи, выплаты по кредиту, проценты за кредит, налоговые платежи и др.);

- прирост (+), недостаток (-) денежной наличности на конец месяца).

План доходов и расходов, а также план денежных поступлений и выплат разрабатываются на ряд лет; при этом составитель использует расчетные прогнозные данные. Не исключено, что в ходе деятельности предприятия экономическая ситуация может измениться. Поэтому, чтобы избежать потерь, в эти планы в ходе их исполнения необходимо вносить уточнения [14].

4) Баланс активов и пассивов. После составления плана доходов и расходов и плана поступления денежных поступлений и выплат на основе их показателей можно приступить к составлению баланса активов и пассивов предприятия. Он составляется один раз в год. Разность счетов активов и пассивов позволяет определить величину собственного капитала фирмы.

5) План по источникам и использованию средств должен показать источники получения средств и их использования, изменения активов предприятия за определенный период. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия. Предприниматели, акционеры и инвесторы могут точнее определить финансовое положение предприятия, оценить эффективность принятой финансовой политики и результаты хозяйственной деятельности.

План по источникам и использованию средств включает следующие показатели:

- средства из всех источников, в т.ч.: ссуды (долгосрочные, краткосрочные), чистая прибыль, амортизация, прочие собственные средства;

- использование средств, в т.ч.: покупка оборудования, сооружений; прирост запасов сырья, материалов; погашение ссуд; покупка ценных бумаг; выплата дивидендов и др.;

- прирост оборотного капитала.

6) Расчет точки безубыточности (достижения самоокупаемости).

Объем производства, обеспечивающий безубыточность продукции, рассчитывается на основе данных, прогнозируемых в соответствующих разделах бизнес-плана.

Основным разработчиком финансового плана и раздела «Стратегия финансирования» является финансовый менеджер предприятия.

1.2 Методы, используемые в практике финансового планирования

Планирование финансовых показателей, и в частности, затрат предприятия осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании затрат предприятия могут применяться следующие методы прогнозирования финансового состояния предприятия: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование (рис. 1.1).



Рисунок 1.1 - Методы прогнозирования финансового состояния коммерческого предприятия, используемые в практике финансового планирования

Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования заключается в том, что на основе установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. Система норм и нормативов включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований); отраслевые; нормативы предприятия [4, с.76].

Расчетно-аналитический метод. Сущность расчетно-аналитического метода заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Применяется в случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка. Алгоритм этого метода включает следующие этапы:

- анализ отчетных показателей за предплановый период;

- экспертная оценка динамики отчетных данных;

- экспертная оценка перспектив развития;

- расчет планового показателя.

Одним из наиболее распространенных методов этой группы является “метод процента от реализации”. Метод основан на увязке отчета о прибыли и баланса с планируемым объемом реализованной продукции. Основанием такого подхода считается тот факт, что большинство статей переменных затрат, оборотных средств и краткосрочных обязательств находятся в непосредственной зависимости от объема реализованной продукции. В ходе использования данного метода менеджер: определяет статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо пропорционально изменению объема реализованной продукции; определяет планируемый объем реализации; оценивает соответствующие статьи в соответствии с предлагаемым изменением объема реализации. Результатом использования этого метода является расчет по балансу необходимых дополнительных источников внешнего финансирования, обусловленных планируемым приростом реализованной продукции [6, с. 189].

Балансовый метод. Сущность метода - путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовая увязка по финансовым ресурсам имеет вид в формуле (1.1).

ОН + П = Р + ОК, (1.1)

где ОН - остаток средств фонда на начало планируемого периода;

П - поступление средств в фонд;

Р - расходование средств фонда;

ОК - остаток средств фонда на конец планируемого периода.

Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода - в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора оптимального решения: минимум затрат; максимум прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум времени на оборот капитала; максимум дохода на рубль вложенного капитала и другие.

Методы экономико-математического моделирования. Сущность - позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими; построить экономико-математическую модель. Модель может строиться по функциональной и корреляционной связи. Процесс разработки плановых показателей с применением экономико-математических моделей финансовых показателей складывается из следующих основных этапов: анализ и оценка отчетных данных за предплановый период, изучение динамики финансовых показателей за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики; построение экономико-математической модели плановых показателей; прогнозирование показателей на основе экономико-математической модели и разработка различных вариантов планируемого показателя; анализ и экспертная оценка перспектив изменения планируемых показателей; принятие планового решения [6, с. 196].

Комбинированный метод приведенной классификации относится к методам, прогнозирующим формы отчетности (в укрупненной номенклатуре статей). В прогнозировании учитывается не только индивидуальная динамика статей, но и взаимосвязь между отдельными статьями как внутри одной формы отчетности, так и между различными формами. В качестве результата прогнозирования получают баланс и отчет о прибылях и убытках в предстоящем периоде в укрупненной номенклатуре статей.

При разработке любой из моделей прогнозирования предполагается, что ситуация в будущем не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако при использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нее, которые тем не менее оказывают влияние на состояние предприятия в будущем.

1.3 Бюджетирование в системе финансового планирования на предприятии

Система управления большинства современных промышленных предприятий включает бюджетирование как одну из самых эффективных технологий управления финансово-хозяйственной деятельностью. Бюджетирование - это технология управления финансовым состоянием предприятия, представленного целевыми показателями деятельности в стоимостном (денежном) выражении, интегрирующая процессы реализации функций управления (в т.ч. планирования, учета, анализа, регулирования) с помощью специального инструментария (системы бюджетов, центров ответственности и др.).

Технология бюджетирования предполагает сопоставление плановых и фактических значений показателей бюджетов в целях оценки достижения запланированного финансового состояния предприятия. Бюджетирование позволяет повысить качество управления и финансами и предприятием в целом, поскольку обладает рядом преимуществ, среди которых - интеграция стратегического и оперативного планирования, гибкость управления предприятием, проведение сценарного анализа, выбор оптимального варианта развития, повышение прозрачности и доступности информации, оценка финансовой состоятельности объектов.

Роль и место бюджетирования в современной теории и практике финансового менеджмента рассматривается как:

- подсистема управленческого учета;

- инструмент управленческого контроля (контроллинга);

- инструмент финансового менеджмента;

- система, тождественная внутреннему хозрасчету;

- самостоятельная система, имеющая целевую направленность, задачи, функции и систематизирующие элементы.

Анализ областей, охватываемых рассматриваемыми данными инструментами управления, позволяет сделать вывод о их нетождественности, хотя содержание их деятельности составляет неразрывное целое - оптимизации показателей в денежном выражении (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 - Разграничение областей, охватываемых рассматриваемыми инструментами управления

Основные принципы и процедуры бюджетирования были разработаны к 1920 году на американских промышленных гигантах - корпорациях DuPont и General Motors. Анализ позволил выделить основные этапы становления бюджетирования в развитых странах с момента его возникновения (рис. 1.3).

На каждом из перечисленных этапов прослеживается комбинация новых и старых методов, преобразованных в соответствии с новыми условиями управленческой среды.

Рисунок 1.3 - Этапы развития бюджетирования деятельности предприятий в развитых странах

Процесс бюджетирования - составная часть системы бюджетирования как технологии, а управление процессом бюджетирования - это воздействие на процессы (процедуры) осуществления функций управления. На рисунке 1.4 показано, что воздействие на процессы (процедуры) осуществления функций управления осуществляется субъектом управления (руководителями и менеджерами) через инфраструктуру и инструментарий, где объектом являются целевые финансовые показатели, а целью - достижение запланированного финансового состояния предприятия.

Механизм управления процессом бюджетирования - это инфраструктура и инструментарий системы бюджетирования, позволяющие руководителям разного уровня регулировать процесс (процедуры) осуществления функций управления для достижения целевого финансового состояния.

Рисунок 1.4 - Место механизма управления процессом бюджетирования в системе бюджетирования как технологии управления

Степень децентрализации управления предприятием при использовании системы бюджетирования зависит от специфики каждого предприятия. Анализ выявил две противоположные модели бюджетного управления: традиционная модель и модель реагирования. Целью традиционной модели бюджетного управления является контроль деятельности, целью модели реагирования - оценка деятельности (предварительная и заключительная). Существующие промежуточные модели не рассматриваются, поскольку целью являлось определение общего подхода к выбору инструментария. Этапы выбора инструментов представлены на рисунке 1.5, который формализует общий подход к выбору инструментария.

Рисунок 1.5 - Этапы выбора инструментария системы бюджетирования

Более подробный перечень инструментов, характерный для традиционной модели и модели реагирования приведен на рисунке 1.6.



Рисунок 1.6 - Основной инструментарий моделей бюджетного управления

Традиционную модель следует использовать крупным, нацеленным на рост предприятиям, позиционирующих себя в области снижения затрат, имеющим ограниченные возможности привлечения ресурсов. Им следует сделать акцент на использовании инструментов, позволяющих усилить контроль и достичь запланированные показатели. Модель реагирования следует использовать предприятиям, нацеленным на рост или инновации, позиционирующих себя в области дифференциации товара, не имеющих ограничений по привлечению ресурсов. Им следует сделать акцент на использовании инструментов, позволяющих оценить их деятельность и увеличить возможности реагирования.

финансовый планирование бюджетирование платежеспособность

ГЛАВА 2. Анализ системы финансового планирования деятельности ООО «ЗАЯ»

2.1 Анализ внешней и внутренней среды организации

Предприятие зарегистрировано 25 июня 1993г. (регистрационный № 01843), в Управлении государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности г. Новосибирска. Организационно-правовая форма предприятия - Общество с ограниченной ответственностью «ЗАЯ». ООО «ЗАЯ» является коммерческой организацией, созданной на неопределенный срок и имеет своей целью объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его участников (акционеров) для удовлетворения потребностей в продукции и услугах Общества и извлечения прибыли. Размер уставного капитала - 539 тыс. руб. Основной вид деятельности - производство и реализация резиновых технических изделий.

Опыт работы и основные достижения. ООО «ЗАЯ» одно из ведущих динамично развивающихся предприятий Сибири, выпускающих резиновые технические изделия: для нужд сельского хозяйства, горнодобывающей, нефтегазовой, угольной, металлургической, строительной промышленности, транспортной, машиностроительной, пищевой промышленности и для авиационной техники.

По объему товарной продукции, отгруженной в страны СНГ, ООО «ЗАЯ» уверенно занимает 5 место среди 19 предприятий своей отрасли, его доля в общем объеме отгрузки составляет 10,5%.

Основной источник доходов Общества - выручка от реализации РТИ.

Основными видами производственной и коммерческой деятельности РТИ является производство резиновых технических изделий, производство теплоэнергии и электроэнергии.

В 2009 г. годовой оборот реализации товаров, услуг по видам деятельности ООО «ЗАЯ» составил 1,3 млрд. руб. Поставка продукции осуществлялась во все регионы России - Западную и Восточную Сибирь и Урал. Основная часть продукции отгружалась предприятиям горнодобывающей промышленности, топливно-энергетического комплекса, машиностроения, металлургии и сельскому хозяйству.

Изделия ООО «ЗАЯ» пользуются заслуженной известностью среди потребителей России и стран СНГ. Возросла в объеме продаж доля экспортных поставок (Прибалтика, Казахстан, Украина) (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Диаграмма основных потребителей продукции в отрасли

Основные цели и задачи развития предприятия на 2010 год. Эффективная работа предприятия, увеличение объемов производства в натуральном и стоимостном выражении, выпуск конкурентоспособной продукции с техническими характеристиками в соответствии с требованиями рынка, при условии достижения качественных характеристик зарубежных аналогов ООО «ЗАЯ» может изготавливать достаточно широкий ассортимент РТИ для обеспечения потребности рынка, что несомненно является конкурентным преимуществом предприятия.

Анализ отрасли, рынков сбыта. Основными факторами, мешающими стабильному функционированию отечественного химпрома, по-прежнему являются опережающие темпы роста цен и тарифов на продукцию естественных монополий, высокая степень физического износа оборудования и отсталость технологий, а также дефицит инвестиционных ресурсов. Большинство предприятий работают по технологиям и на мощностях 60-х годов прошлого века, а сроки эксплуатации значительной части оборудования составляют 20-25. Степень износа основных производственных фондов по химическому комплексу в целом - 57,8%, оборудования - 67,2%, причем по отдельным направлениям более 80% и даже до 100%.

Основные факторы, положительно влияющие на изменение объемов рынка:

- поддержка инновационного и инвестиционного процесса мерами налоговой и кредитной политики (инвестиционные налоговые кредиты, режим ускоренной амортизации, создание специализированных кредитных фондов, частичное субсидирование процентной ставки по коммерческим займам);

- предоставление государственных заказов на высокотехнологичную продукцию и проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР) при условии, что рыночный потенциал финансирования соответствующих проектов недостаточен;

- предоставление инвесторам, осуществляющим долгосрочные проекты, гарантий от неблагоприятного изменения экономического законодательства и цен, находящихся под контролем государства (таких, как тарифы на услуги естественных монополий);

- стимулирование экспорта продукции путем обеспечения доступа к кредитным фондам, возврата части налогов, уплаченных на стадии производства продукции, и юридической поддержки экспортеров в случае их дискриминации на внешних рынках, а также при прохождении процедур международной сертификации их продукции.

Проблемы рынка:

- отсутствие эффективных механизмов защиты отечественных производителей от некорректных торговых практик конкурентов;

- не развитая финансовая и банковская инфраструктура, отвечающая потребностям бизнеса в кредитных ресурсах;

- несовершенство системы валютного регулирования в части, касающейся валютных операций отечественных компаний, экспортирующих готовую продукцию и импортирующих сырье, материалы, оборудование и технологии;

- отсутствие диверсифицированного подхода к утверждению ввозных и вывозных таможенных пошлин, предполагающего льготный режим в отношении импорта критически важных видов сырья и оборудования и отмену экспортных пошлин на наукоемкую продукцию.

Роль ООО «ЗАЯ» в рыночном сегменте российской экономики представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Доля организации среди предприятий выпускающих данный вид продукции на территории РФ (за 2009г.), и ее возможности по увеличению доли на рынке сбыта

Наименование продукции	Доля предприятия на рынке (%)	Доля ООО «ЗАЯ» среди предприятий выпускающих данный вид продукции на территории РФ (за 2009г.)	Возможность увеличения доли рынка
1.Лента конвеерная резинотканевая	9,41	28,1	Минимум на 7%
2. Ремни плоские	0,014	17,2	Минимум на 2%
3. Рукава	0,013	6,8	На 2%
4. Формовые РТИ	-	5,9	Минимум на 10% за счет расширения рынков сбыта
5. Неформовые РТИ	-	-	Отсутствие возможности за счет устаревших технологий
6. Техпластина	-	-	Отсутствие возможности за счет устаревших технологий

С учетом уже имеющейся доли рынка бизнес по производству ленты конвейерной резинотканевой можно назвать превалирующим для предприятия. Бизнес заслуживает дальнейших инвестиций. Нецелесообразно отказываться от производства и реализации плоских ремней, являющихся фактически производной от ленты конвейерной.

Рынок рукавов достаточно широкий и емкий. При условии закрытия производства нерентабельных рукавов и увеличения объемов продаж рентабельной продукции с одновременным внедрением нового ассортимента, данный бизнес можно определить как перспективный и заслуживающий инвестиций и дальнейшего развития.

Рынок формовых РТИ - достаточно сложный рынок, т.к. требует работы непосредственно с покупателем и сопряжен с вложениями в оснастку для изготовления формовой продукции. При условии выхода на непосредственных потребителей и готовности осуществлять дополнительные инвестиции бизнес может стать достаточно привлекательным.

Внешние факторы риска:

1) особенностью резиновой промышленности является высокий удельный вес в себестоимости продукции затрат на сырье, являющееся продуктом других отраслей химической и нефтехимической индустрии. Отсюда и крайняя степень зависимости изготовителей РТИ от производителей каучуков, тканей, химикатов. Повышение поставщиками сырья цен негативно сказывается на финансовых показателях предприятий-изготовителей РТИ, т.к. конкуренция в отрасли большая, подогревая в т.ч. давлением зарубежных изготовителей. В этих условиях удержание занимаемой предприятием 1,4 доли рынка зачастую напрямую связано с возможностью максимально сдерживать отпускные цены на РТИ. Из-за постоянного роста цен на сырье и энергоносители предприятия отрасли испытывают дефицит средств, необходимых для технического перевооружения. При этом изготовители РТИ не имеют возможности повышать цену на продукцию адекватно повышению стоимости сырья, и вынуждены идти на снижение рентабельности;

2) специфика изготовления РТИ - экологически вредное производство. В этой связи прослеживается явная тенденция размещения либо переноса уже существующих производств за пределы крупных населенных пунктов (с точки зрения экономики городов) и в страны с менее жестким подходом к экологическим проблемам (с точки зрения макроэкономических тенденций), прежде всего, в Китай;

3) в настоящий момент российский рынок резинотехнических изделий насыщен. К одним из страновых рисков можно отнести не способность нашей текстильной промышленности удовлетворить возросшие требования к качеству промышленных тканей. В то же время ткани соответствующего качества и по приемлемым ценам широко предлагаются китайскими фабриками, своевременно осуществившими техническое перевооружение и освоившими западные технологии. Большинство российских изготовителей ленты увеличивают объемы поставок сырья из Китая, что ведет к росту запасов сырья, в следствие большего транспортного плеча и необходимости осуществления поставок вагонными нормами.

Начиная с 2000г. наметилась явная тенденция снижения объемов производства и реализации продукции у российских изготовителей РТИ, а растущие на протяжении нескольких лет потребности Российского рынка в РТИ удовлетворяются за счет импорта. Так доля импорта составила в 2008г. 23%, в 2009г. достигла 30% и продолжает расти в 2010 г.

С 2004 года происходило выравнивание отпускных цен на продукцию российских производителей практически по всем видам резинотехнических изделий. Это связано с несколькими причинами, основными из которых являются жесткая конкуренция между отечественными производителями и гибкая маркетинговая политика, которую проводят представители зарубежных изготовителей РТИ.

Существенное укрепление рубля усилит давление импорта на отрасль и даже может привести к переделу внутреннего рынка за счет повышения доли зарубежных поставщиков и соответствующему ухудшению финансового состояния предприятия.

Внутренние факторы риска. Одной из причин, тормозящих развитие резинотехнической отрасли, является высокий физический, и, прежде всего, моральный износ основных фондов. Из-за того, что многие основные российские предприятия начали производить свою продукцию в 60-х годах прошлого века, парк машин и оборудования устарел. Модернизация производства требует больших материальных вложений, а средств для этих целей у предприятий не хватает. Вследствие морального износа оборудования и устаревших технологий многие отечественные предприятия не могут освоить выпуск конкурентной продукции, а ассортимент, на который были изначально рассчитаны производственные мощности, не может полностью удовлетворить потребительский спрос.

Ситуация с износом основных фондов ООО «ЗАЯ» не исключение. Средний износ по заводу 50%. Наивысший износ основных фондов среди цехов, выпускающих основную продукцию, имеет рукавное производство, наименьший - производство лент конвейерных.

Дальнейшее развитие предприятия тесно связано с решением задач технического перевооружения. Программа ТПР на 2009 год определена и действует.

Сбытовая политика. От выжидательной к агрессивно-наступательной. По товарной линейке - отказ от производства нерентабельных видов продукции путем повышения отпускных цен. Тактика по реализации продукции на конкретном сегменте рынка

Для всех продуктовых групп предлагается следующая тактика по реализации продукции:

1) активизация работы сбытовых подразделений ООО «ЗАЯ», связанная с переходом от работы в стиле «пункта приема заказов» к стилю активных продаж;

2) создание дилерских сетей в отдаленных регионах и странах СНГ на условиях предоплаты за отгружаемую продукцию;

3) развитие розничных и мелкооптовых продаж через сеть магазинов по Сибири.

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ЗАЯ»

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Суть метода заключается в следующем: в определении формулы расчета финансового коэффициента, в расчете соответствующего коэффициента и сравнении этого показателя с какой-либо базой. Базой могут являться: общепринятые стандартные значения финансовых коэффициентов, аналогичные значения финансовых коэффициентов предшествующих лет, значения финансовых коэффициентов конкурирующих предприятий и т.д. В настоящее время выделяются следующие группы финансовых коэффициентов.

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия "платежеспособность" и "ликвидность" очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия "ликвидность совокупных активов" как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и "ликвидность оборотных активов", обеспечивающую его текущую платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 2.2), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 2.2 - Группировка статей баланса ООО «ЗАЯ» на активы и обязательства, тыс. руб.

Вид актива	2007год	2008год	2009год
Наиболее ликвидные активы (А1)	15400	36880	75900
Быстрореализуемые активы (А2)	121650	127340	136780
Медленно реализуемые активы (А3)	71230	68000	69220
Трудно реализуемые активы (А4)	51240	53360	74400
Наиболее срочные обязательства (П1)	70876	96538	135417
Краткосрочные пассивы (П2)	8800	12700	56883
Долгосрочные пассивы (П3)	160974	158000	190000
Постоянные пассивы (П4)	18870	18342	74000

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как, денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся легкореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленнореализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1;А2 ? П2;А3 ? П3;А4 ? П4

Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) Текущая ликвидность (ТЛ) - если эта величина больше нуля, это свидетельствует о платежеспособности предприятия, если же эта величина меньше нуля, то это означает не платежеспособность предприятия на ближайший период, формула (2.1).

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (2.1)

2) Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, формула (2.2).

ПЛ = А3 - П3 (2.2)

Данные о платежеспособности анализируемого предприятия представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Платежеспособность ООО «ЗАЯ», тыс. руб.

Показатели	2007год	2008год	2009год
ТЛ	57374	54982	20380
ПЛ	- 89744	- 90000	-20800

Основываясь на данных вышеприведенной таблицы 2.3, можно сделать вывод, что ООО «ЗАЯ» в ближайшем периоде является вполне платежеспособным, предприятие не испытывает недостатка в платежных средствах в ближайшей перспективе, хотя текущая ликвидность организации сократилась в 2009 году по сравнению с прошлым годом более чем в 2,8 раза. В длительном же периоде предприятию может грозить неплатежеспособность, и недостаток платежных средств на основе сравнения будущих поступлений и платежей составит 20 800 тыс. руб.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности ООО «ЗАЯ»

Показатель	Нормативное значение	2007 год	2008 год	изменения	2009 год	Изм. по сравн. с 2007 годом	Изм. по сравн. с 2008 годом
Общий показатель платежеспособности	? 1,0	0,8	0,8	-	1,0	0,2	0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,2	0,3	0,1	0,4	+0,2	+ 0,3
Коэффициент текущей ликвидности	1,0 - 2,0	1,3	1,2	- 0,1	1,0	-0,3	- 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 - 1,0	1,7	1,5	0,2	1,1	- 0,6	- 0,4
Доля оборотных средств в активах

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ООО "МЭЛ"

  Экономическая характеристика организации. Анализ бухгалтерского баланса, оборотных средств, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости. Пути повышения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [73,4 K], добавлен 13.01.2014
  

• Финансовое планирование и бюджетирование в организации

  Изучение целей, задач и методов финансового планирования. Характеристика видов и форм бюджета организаций. Анализ понятия финансовой устойчивости предприятия. Автоматизация финансового планирования и бюджетирования. Требования к компьютерным программам.
  
  реферат [30,2 K], добавлен 12.10.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.
  
  курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015
  

• Внутрифирменное планирование финансовой деятельности компании

  Сущность финансового планирования, его основные методы и виды. Организация процесса бюджетирования на российских предприятиях в период кризиса, необходимость внутрифирменного финансового планирования и повышение его значимости в современных условиях.
  
  курсовая работа [66,3 K], добавлен 06.01.2011
  

• Оценка финансового состояния и деятельности предприятий

  Сбор информации и обработка финансовой отчетности. Бухгалтерский баланс предприятия, общая экономическая трактовка разделов и статей баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности организации, ее финансовой независимости и устойчивости деятельности.
  
  курсовая работа [56,1 K], добавлен 20.12.2010
  

• Формирование системы финансового планирования (на примере ОАО "Alibaba group")

  Цели, задачи, методы и виды финансового планирования. Значение бюджетирования для хозяйствующего субъекта. Анализ динамики активов и пассивов баланса, ликвидности и платежеспособности компании. Предложения по повышению уровня ее финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [535,4 K], добавлен 28.08.2017
  

• Анализ финансового состояния как инструмент управления бизнесом

  Финансовое состояние: понятие, экономическая сущность. Имущественное положение и платежеспособность. Анализ финансового состояния ООО "Юграф". Показатели финансовой устойчивости. Пути улучшения финансовой устойчивости и ликвидности. Анализ рентабельности.
  
  курсовая работа [357,4 K], добавлен 10.04.2017
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Финансовая структура предприятия. Особенности процесса бюджетирования и виды бюджетов. Специфика финансового планирования и бюджетирования в сфере услуг. Анализ финансового состояния и системы финансового планирования на примере ООО "Отели Урала".
  
  курсовая работа [322,3 K], добавлен 20.04.2015
  

• Совершенствование финансовой политики предприятия, направленной на обеспечение его стабильного финансового состояния в среднесрочной перспективе (на примере ОАО "МиассЭлектроАппарат")

  Сущность и задачи финансовой политики. Оценка ликвидности активов и платежеспособности организации, анализ ее рентабельности и рыночной устойчивости. Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию источников финансирования деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 10.11.2011
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Исследование теоретических аспектов финансового планирования. Изучение финансового состояния ООО "Веста". Обзор имущества и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [1011,5 K], добавлен 21.10.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам