Сущность иностранных инвестиций в мировой экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Актуальным в настоящее время является углубленное теоретическое исследование рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства (собственно производства), производственной и социальной инфраструктур. Не меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования инвестиционных ресурсов в современных условиях переходной экономики в Украине.

Сложившаяся ныне в Украине экономическая ситуация значительно усложняет инвестиционную деятельность: требуется разработка адекватного рыночным отношениям инвестиционного механизма, органически сочетающего формы частного и государственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей различных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей законодательно-нормативной базы и другие меры, регламентирующие инвестиционный процесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или отрасли, так и на уровне национальной экономики в целом. Эти вопросы являются коренными, они тесно связаны с фундаментальными социально-экономическими процессами развития общества, с решением задач по преодолению экономического кризиса. Поэтому исследование современных особенностей инвестиционной деятельности различных хозяйственных субъектов является одним из основных приоритетов экономической науки.

В своей контрольной работе я рассматриваю процессы воспроизводства инвестиций в хозяйственном комплексе Украины, исследую рыночные механизмы инвестиционной сферы, раскрываю содержание инвестиционного процесса, исследую особенности взаимосвязи между инвестициями и структурными сдвигами в экономике и на основе данного анализа сформулирую инвестиционные приоритеты и проблемы в экономике Украины.

инвестиция экономика процесс механизм

1. Сущность иностранных инвестиций в мировой экономике и в частности в Украине

Современная мировая экономика не может успешно развиваться без иностранных инвестиций. Многие страны мира активно инвестируют свои средства в экономику других стран, получая определенный доход и развивая отдельные отрасли народного хозяйства этих стран. Весьма важна роль иностранных инвестиций для нашей страны, так как создаются благоприятные условия на базе полученных кредитов обновлять и развивать все необходимые отрасли народного хозяйства, повысить эффективность производства и выпускать конкурентоспособные товары.

Становление национальной экономики Украины, как составной части мирового хозяйства, основывается на обязательном учете ряда важных общих закономерностей в сфере инвестиционной деятельности, но, вместе с тем, оно порождает новые сущностные черты, обусловленные изменением экономических приоритетов, развитием национального рынка. Поэтому движение инвестиций следует рассматривать как результат взаимодействия этих факторов.

Инвестиция - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. К таким ценностям относятся денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, имущественные права, вытекающие из авторского права, «ноу-хау», опыт и иные интеллектуальные ценности, право пользования землей и другими природными ресурсами и другие виды инвестиций, которые не запрещены законами Украины.

Иностранные инвестиции - это долгосрочные вложения капитала зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики: вывоз отечественного капитала в другие страны. Экспорт предпринимательского капитала осуществляется в основном путем создания монополиями филиалов или дочерних предприятий за рубежом, в том числе в форме совместных предприятий с участием национального капитала. Согласно Закону Украины «Об иностранных инвестициях», к иностранным инвестициям относятся все виды ценностей, вкладываемых непосредственно иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

В системе как мирового воспроизводства, так и отдельно украинского, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена - производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Само понятие инвестиции означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают такие виды инвестиций как: финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.). Финансовые же - вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием.

В системе национальных счетов Украины статистика инвестиций (капитальных вложений) включает только материальные затраты (на машины, здания, сооружения), но не учитывает важнейшие инвестиции в «знания», «интеллект», научные исследования и образование. Подобный подход, при котором в инвестиции включается лишь непосредственно материальные компоненты, не позволяет точно определять действительный объем инвестиций. Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного аппарата. Это может быть связано с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств, а также со строительством дорог, мостов и других инженерных сооружений. Сюда следует включать и затраты на образование, научные исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляют собой инвестиции в «человеческий капитал», которые на современном этапе развития экономики приобретают все большее и большее значение, т.к. именно результатом человеческой деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование, и основной фактор современного экономического развития - интеллектуальный продукт, который предопределяет экономическое положение страны в мировой иерархии государств. (Рис. 1)

Рис. 1. Структура инвестиций

Основные условия осуществления инвестиционной деятельности в Украине, вне зависимости от национальности инвесторов, определены в Законе Украины «Об инвестиционной деятельности» от 18 сентября 1991 года. Особенности регулирования иностранных инвестиций предусмотрены Законом Украины «О режиме иностранного инвестирования» от 19 марта 1996 г. (далее - Закон об инвестициях) и главой 38 Хозяйственного Кодекса Украины от 16 января 2003 г. Ряд других законов и подзаконных нормативных актов в той или иной степени регулируют порядок осуществления иностранных инвестиций.

Законодательство Украины устанавливает для иностранных инвесторов такие же (с некоторыми исключениями) условия для инвестирования, как и для отечественных инвесторов, а также определенные дополнительные гарантии и инвестиционные стимулы. В частности, определяются условия для осуществления инвестиции, формы инвестиций, объекты инвестиционной деятельности, государственные гарантии защиты иностранных инвестиций. Отметим сразу, что с целью максимального использования гарантий, предоставляемых законодательством иностранным инвесторам в Украине, рекомендуется все иностранные инвестиции при их внесении регистрировать.

2. Роль и специфика иностранных инвестиций в развитии экономики Украины

Инвестиции играют центральную роль в экономическом процессе, они предопределяют общий рост экономики. В результате инвестирования средств в экономику увеличиваются объемы производства, растет национальный доход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги. Полученный прирост национального дохода частично вновь накапливается, происходит дальнейшее увеличение производства, процесс повторяется непрерывно. Таким образом, инвестиции, образующиеся за счет национального дохода в результате его распределения, сами обуславливают его рост, расширенное воспроизводство. При этом, чем эффективнее инвестиции, тем больше рост национального дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления, которые могут быть вновь вложены в производство. При достаточно высокой эффективности инвестиций прирост национального дохода может обеспечить повышение доли накопления при абсолютном росте потребления.

Ввиду вступления Украины во Всемирную организацию торговли всё большее значение приобретает процесс интеграции нашей страны в международные финансовые потоки. Иностранное инвестирование оказывает значительное влияние на развитие экономики Украины, поэтому требует тщательного изучения и, при необходимости, в содействии их осуществлении.

Помимо того, что инвестиции влияют на общую эффективность хозяйствования и на возможность роста в долгосрочной перспективе, они также оказывают прямое и быстрое воздействие на занятость и доходы. Например, если снижаются инвестиции в строительство, растет безработица среди строительных рабочих, их совокупные доходы снижаются, следовательно, сокращается и их спрос на товары и услуги, производимые в других отраслях. Это приводит к сокращению доходов и снижению занятости в этих отраслях. Кроме того, сокращение инвестиций в строительство оказывает негативное воздействие на те отрасли, которые поставляют материалы для самого строительства, для субпоставщиков для отрасли строительных материалов и т.д.

Инвестиции, осуществляемые предприятием для расширения своего производственного аппарата, играют стимулирующую роль для всей экономики. Покупка предприятием инвестиционных товаров, например, разного рода машин, влечет за собой общее увеличение спроса на товарном рынке, что прямо содействует росту экономики в целом.

Таким образом, инвестиции не только влияют на расширение мощностей в долгосрочной перспективе, но и оказывают существенное воздействие на то, в какой мере используются уже имеющиеся мощности. В не меньшей мере, на уровень использования мощностей, влияют инвестиции в товарно-материальные запасы-то есть превышение прироста запасов над их расходованием. Поэтому колебания в инвестиционном процессе - важный фактор изменения темпов роста как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Так крупный производитель сахара в Украине, компания «Сахарный Союз «Укррос», намерена инвестировать 60 млн. грн. в модернизацию производства на своих семи заводах в 2010 году. В частности, компания планирует перевести заводы на использование угля в качестве энергоносителя вместо газа. Кроме этого проекта, в 2010 году предприятие также намерено привлечь кредит для покупки новой техники в размере 9-10 млн. долл. от государственного банка «Укрэксимбанк». Замена использования газа на отечественный уголь поможет существенно снизить затраты на переработку сахарной свеклы, что в свою очередь уменьшит себестоимость производства сахара на 10-20%, а инвестиции в модернизацию заводов и новую технику свидетельствуют о запуске программы снижения затрат.

Сегодня основными национальными инвесторами чаще всего являются средние и малые зарубежные компании при рецессивности крупных всемирно известных транснациональных компаний и корпораций (Кока-Кола, Аматил и др.). Если мы обратимся к истории развития экономики Украины под влиянием прямых иностранных инвестиций, то вспомним, что в 1996 году в Херсонской области двумя шведскими предпринимателями была основана компания «Чумак», которая на сегодняшний день ведущая украинская компания в сфере производства продуктов питания и одна из самых узнаваемых потребительских брэндов в Украине, лидер рынка во всех товарных сегментах. В июле 2004 года компания «Чумак» получила от Европейского Банка Развития и Реконструкции долгосрочный кредит в размере 10 миллионов долларов. Эти средства она использовала для того, чтобы установить на своем перерабатывающем заводе новое оборудование для производства масла.

В области энергетики - в апреле 2006 г. Европейский Банк Развития и Реконструкции предоставил 200 млн. долларов крупнейшей украинской сталелитейной компании, «Миттал Стил Кривой Рог» с целью содействия в модернизации технологии, повышении производительности и эффективности использования энергоресурсов. Участвуя в этом проекте, Банк продемонстрировал свою поддержку первой прозрачной крупномасштабной и успешной приватизации в стране, и внедрению в украинских компаниях международной практики ведения бизнеса. Кредит также посодействовал усилению экономики страны, увеличению производства стали, росту конкурентоспособности и стандартов в металлургическом секторе, и значительному увеличению экономии энергоресурсов. Последнее особенно важно с учетом того, что Украина остается одной из наиболее энергозатратных стран в промышленном мире, и ее металлургический сектор требует значительных инвестиций для того, чтобы удовлетворять современным требованиям в отношении энергоэффективности. Эта инвестиция также уменьшила потребление природного газа на Криворожском заводе и таким образом является вкладом в стратегию диверсификации энергетики Украины.

Что же касается ближайшего будущего состояния иностранного инвестирования, то в связи с участием Украины в проведении «Евро_2012» инвестиционную привлекательность приобрели некоторые города Украины. Все работы по построению гостиничных комплексов проводятся за счет инвестиционных средств. Строительная компания Scorpіo Real Estate также заявила о начале реализации четырех масштабных проектов в Украине на общую сумму свыше миллиарда долларов. Крупнейшим из них станет строительство Аэропорт-Сити вблизи Борисполя.

Резюмируя вышеизложенное, можно сделать вывод, что иностранные инвестиции играют важную роль в успешном развитии мировой экономики. Прямые иностранные инвестиции наиболее активно используются в таких перспективных секторах экономики, как энергетика, телекоммуникации, фармацевтика, финансовые услуги. Большое значение имеют иностранные инвестиции для развития народного хозяйства стран с переходной экономикой, к которым относится и Украина.

3. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Украине

Независимая Украина унаследовала от распавшегося советского государства устарелую инфраструктуру. Вследствие значительного ухудшения ситуации в экономике, в более кризисной ситуации оказалось капитальное строительство. А поэтому иностранное инвестирование в Украинское производство затрудняется. Теперь перед Украиной стоит задание - догнать мировой рынок. Иностранные инвестиции - это один из ключей к интеграции рыночно ориентированной и демократической Украины в Европу.

В Украине существуют объективные и субъективные факторы, которые негативно влияют на процесс иностранного инвестирования, а именно:

- привлечение иностранных инвестиций осуществляется в условиях экономического кризиса. Некоторые инвесторы приостановили деятельность на территории Украины, высказывая свою неуверенность в дальнейшем сотрудничестве;

- нестабильное законодательство, отсутствие надежных гарантий защиты от его изменений для иностранных инвесторов;

- медленные темпы приватизации. Иностранные инвесторы, банки и финансовые организации при вложении средств в инвестиционные проекты отдают предпочтение частным предприятиям;

- нерешенность вопроса относительно предоставления в частную собственность земельных участков под объекты, которые приватизируются;

- темпы инфляции остаются на значительно высшем уровне, чем в странах Западной Европы и США;

- низкая покупательская способность большой части населения уменьшает возможность реализации на внутреннем рынке продукции, которая могла бы производиться на новых или реконструированных при помощи иностранного капитала предприятиях;

- недостаточная защита прав интеллектуальной собственности;

- отсутствие независимой судебной власти;

- невысокий уровень развития инфраструктуры, которая могла бы обеспечить быструю оперативную связь Украины с другими странами, предоставлять необходимые услуги для оперативного управления деятельности предприятий с иностранными инвестициями.

Таким образом, в Украине сформировался неблагоприятный инвестиционный климат, который стал причиной недостатка стратегических иностранных инвестиций. Существенным фактором в возникновении в Украине нынешней ситуации, связанной с воспроизводственными процессами, является несовершенная финансовая, в том числе налоговая, политика.

Кроме того, сохраняются барьеры на пути ухода с рынка неэффективных компаний, что связано как с высокими затратами времени на закрытие бизнеса, так и со сложностями применения процедуры банкротства.

Наряду с очевидными успехами правительства в обеспечении внешних предпосылок для роста инвестирования, следует отметить непродуманные действия внутри страны - кампанией по пересмотру итогов приватизации по крупным предприятиям, ухудшению условий деятельности экспортеров и политической нестабильности.

Вследствие данных негативных тенденций на первый план выходит вопрос негосударственного гарантирования иностранного инвестирования, которое реализуется посредством:

1. Банковских гарантий (гарантом возвращения инвестиций может выступать как украинский, так и иностранный банк).

2. Гарантии предприятий или специализированных организаций.

Политические риски отпугивают некоторых из инвесторов, однако это не является помехой для крупных стратегических инвесторов и наиболее рисковых, так называемых, венчурных фондов. В основной своей массе они нацелены на долгосрочную перспективу и уже начали процессы «вхождения» в украинскую экономику, не дожидаясь итогов политических трений. Инвесторы убеждены, что вне зависимости от расстановки политических сил в стране после выборов 2010 года, украинские инвестиции ближе к окончанию кризисного времени будут одними из самых рентабельных в Восточной Европе, поэтому следует инвестировать. Такое мнение озвучил глава инвестиционного отдела «Бонум Груп» Александр Спасиченко.

Одной из важнейших ниш, открытых для иностранных инвесторов, является рынок недвижимости. Рынки недвижимости в крупных городах Украины в 2005 году переживали инвестиционный бум. В значительной степени это было связано с развитием рыночной инфраструктуры, в частности, с широким запуском программ банковского ипотечного финансирования. Колоссальный потенциал развития имеют находящиеся практически в зачаточном состоянии рынки коттеджных поселков, таунхаусов и апартаментов, особенно актуальные для Крымского полуострова и Причерноморья. В Украине инвестирование в жилую недвижимость является одним из самых доступных, выгодных и популярных инструментов. Но ликвидность недвижимости в Украине в данный момент низкая из-за невозможности кредитования. И это является одной из основных проблем торможения инвестирования. Кроме этого фактора, препятствием для появления на украинских рынках недвижимости иностранного капитала являются проблемы административного и правового характера, связанные с землеотводом, правовым статусом земли, разрешительной системой. По мере устранения и ослабевания этих препятствий будет происходить наращивание иностранных инвестиций в этой сфере.

В Европейской бизнес-ассоциации, которая объединяет более 700 крупнейших иностранных и украинских компаний, считают, что дальнейшему притоку иностранных инвестиций в Украину больше всего мешают проблемы с возмещением НДС, валютные риски и недостаточная защита авторских прав. Европейская бизнес-ассоциация проводит исследования инвестиционного климата в Украине с 2001 года.

Как сообщает Государственный комитет статистики Украины за январь-сентябрь текущего года в Украину поступило 3,95 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций, что составляет всего 46,3% от показателя аналогичного периода 2008 года. Из них в III квартале в экономику вложено 1,25 млрд. долл. По данным Госкомстата, из стран ЕС поступило $3125,4 млн. (79,1% общего объема), из стран СНГ - $398,0 млн. (10,1%), из других стран мира - $424,9 млн. (10,8%). В то же время капитал нерезидентов уменьшился на $845,4 млн. Общий объем прямых иностранных инвестиций, внесенных в Украину, на 1 октября 2009 г. составил $38591,6 млн., что на 8,3% больше объемов инвестиций на начало 2009 года. При этом более чем вдвое увеличился отток капитала. Если за I полугодие инвесторы вывели из страны 414 млн. долл., то за III квартал - еще 432 млн. долл. Вследствие оттока и курсовой переоценки приток ПИИ в III квартале сократился до 614 млн. долл.

По показателям ежегодных объемов поступлений иностранных инвестиций в Украину можно проследить динамику изменений:

12 декабря 2009 года советник Премьер-министра Украины по вопросам иностранных инвестиций Владислав Каськив во время презентации Стратегии привлечения прямых иностранных инвестиций в Украину «План действий - 2010», разработанной Национальным агентством Украины по иностранным инвестициям и развитию (Укрвнешинвест), заявил, что уже со следующего года Украина может привлекать от 12 млрд. долл. иностранных инвестиций ежегодно. А основой для реализации Стратегии является Распоряжение Кабинета Министров Украины «Об инвестиционных проектах, которые имеют стратегическое значение для экономического развития государства» (№1432_р от 07.10.2009 г.). Это позволит привлечь дополнительные средства, которые должны быть использованы для финансирования развития инфраструктуры, в частности, коммунальной и транспортной. В свою очередь, это улучшит условия ведения бизнеса и будет способствовать экономическому росту Украины.

Список литературы

1. Бородюк В., Результативность экономических реформ в Украине. - Экономика Украины, 1994, № 7

2. Журнал «Бізнес», № 30 (861) от 27 июля 2009 г.

3. Задоя А.А., Петруня Ю.Е. Макроэкономика: учебник. - К.: Знання, 2006

4. Законе Украины «Об инвестиционной деятельности» от 18.09.1991 г.

5. Законом Украины «О режиме иностранного инвестирования» от 19.03.1996 г.

6. Закон Украины «О режиме иностранного инвестирования» с изменениями от 15.05.2003 г.

7. Корреспондент: «Донецк привлек инвестиции для Евро_2012», 2009

8. «К экономическому росту надо готовиться уже сейчас». - Журнал «Бизнес», № 30 (861) от 27 июля 2009 г.

9. Макконнэлл К., Брю С., Экономикс, том 1 - М.: «Наука», 1993

10. Маоолок И. «Объем иностранных инвестиций в Украину уменьшился наполовину». - информационное агентство «Новый мост», 2009

11. Олексюк В. «Положительное сальдо притока инвестиций в Украину помогли гривне удержатся на уровне». - Аналитика X-trade Brokers, 2009

12. Панченко Ю. «Иностранный бизнес не устраивают условия работы в Украине». - Коммерсант-Украина, 2009

13. Правительственный портал. «Укрвнешинвест: Украина может привлекать от 12 млрд. долл. иностранных инвестиций ежегодно», 2009

14. Статистический ежегодник Украины 2008-2009 год.

15. Ульянов П. - основатель инвестиционно-консалтинговой группы «Конэкс», Севастополь, 2009

16. Фесенко Олег - эксперт Центра исследований проблем гражданского общества, Киев, 2009

17. Филипенко А.С. Мировая экономика: учебник для студентов высших учебных заведений. - К.: «Лебедь», 2002

18. http://www.bank.gov.ua/Publication/econom.htm - официальный сайт Национального банка Украины: экономические данные.

Размещено на Allbest.ru