Сущность лизинга и анализ состояния рынка лизинговых услуг в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Понятие лизинга

1.1 Что такое лизинг?

1.2 Лизинговая сделка

1.3 Лизинговые компании

1.4 Преимущества и недостатки лизинга

1.5 Функции лизинга

2. Виды лизинга

2.1 Классификация видов лизинга по сроку заключения договора лизинга

2.2 Классификация видов лизинга по происхождению средств для приобретения предмета лизинга

2.3 Классификация видов лизинга по составу участников лизинговой сделки

2.4 Классификация видов лизинга по региональной принадлежности участников лизинговой сделки

2.5 Классификация видов лизинга по предмету лизинга

2.6 Классификация видов лизинга по форме лизинговых платежей

2.7 Классификация видов лизинга по характеру финансирования

2.8 Классификация видов лизинга по типу предмета лизинга

2.9 Классификация видов лизинга по способу использования предмета лизинга

2.10 Классификация видов лизинга по объему обслуживания

предмета лизинга

2.11 Классификация видов лизинга по типу лизингополучателя

2.12 Классификация видов лизинга в зависимости от цели использования предмета лизинга

2.13 Классификация видов лизинга по периодичности

2.14 Классификация видов лизинга по степени риска лизингодателя

2.15 Классификация видов лизинга по отношению к налоговым льготам

2.16 Сублизинг

3. Лизинг в Российской Федерации

Заключение

Библиографический список

ВВЕДЕНИЕ

За последние десятилетия, по признанию специалистов, наука о деньгах, кредите и банках выдвинулась на передовые позиции среди многих экономических дисциплин. Это связано не только с экономическими преобразованиями в переходных экономиках, но и с изменениями во всемирном масштабе, с ростом интернационализации и глобализации экономической жизни и возрастанием роли денежно-кредитных и валютных отношений в этих процессах.

Эффективность функционирования российской экономики в условиях рынка является необходимым условием устойчивого социально-экономического развития государства. Увеличение объема производимых товаров, работ и услуг, которые направлены на удовлетворение потребностей рынка, стимулирует расширение предприятиями сфер своей деятельности путем осуществления инвестиционных вложений. Обновление основных производственных фондов является основой наращивания производственно-технологического потенциала предприятий и их уровня, благодаря которым создаются условия для повышения конкурентоспособности продукции. Предприятия малого бизнеса наиболее активно стремятся использовать свои преимущества для расширения рынка и развития деятельности, в связи с чем, им постоянно требуется совершенствовать формы, методы и организацию своей инвестиционной деятельности.

Лизинг, как инструмент инвестирования, приобретает особое значение в условиях структурной перестройки экономики страны и ускоренной реконструкции устаревшей материально-технической базы производства. Как форма инвестиционной деятельности он отвечает требованиям научно-технического прогресса и формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в производстве. Лизинг способствует повышению инвестиционной активности субъектов малого бизнеса в сфере материального производства. Это позволяет стабилизировать и развить экономику, обеспечивать устойчивые и высокие доходы всем слоям населения. Использование лизинговых отношений активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое состояние товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого бизнеса, деятельность которого является дополнительным ресурсом развития производственного комплекса страны и ее регионов, так как увеличение доходной части местных и региональных бюджетов напрямую зависит от роста объема продукции, производимой малыми предприятиями.

Поставленное по договору лизинга оборудование обеспечивает занятость населения. В этом проявляется социальная значимость лизинга. Лизинг - это одна из форм поддержки малого бизнеса.

Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и анализ состояния лизинга в России.

Основные задачи, решаемые в данной работе:

1) определение сущности лизинга

2) определение преимуществ и выявление недостатков лизинга;

3) классификация видов лизинга;

5) определение предмета и субъектов лизинга;

6) характеристика российского рынка лизингового бизнеса в России и источников его финансирования;

Предметом изучения данной курсовой работы является особая форма экономической деятельности - лизинг - и вся совокупность производственно-хозяйственных и юридических отношений, возникающих в связи с использованием лизинга.

Объектом изучения курсовой работы являются те хозяйственные единицы, которые используют лизинговые отношения в своей деятельности: предприятия, отдельные предприниматели в сфере производства, услуг, а также банковские, страховые учреждения, посреднические фирмы.



1. Понятие лизинга

Курс на построение инновационной экономики стал официальной доктриной российского государства. «Решая задачу радикального повышения эффективности нашей экономики, - говорил Президент РФ В.В. Путин на заседании Госсовета 8 февраля 2008г., - мы должны создать стимулы и условия для продвижения целого ряда направлений.

Это прежде всего формирование национальной инновационной системы. Она должна базироваться на всей совокупности государства и частных институтов, поддерживающих инновации.

Это закрепление и расширение наших собственных преимуществ. Развитие базовых для нас секторов экономики, включая глубокую переработку природных ресурсов, использование энергетических, транспортных, сельскохозяйственных возможностей России.

Это масштабная модернизация существующих производств во всех отраслях экономики. Для этого нам потребуется и принципиально иное качество управления предприятиями, и изменение практически всех используемых в России технологий, почти всего парка машин и оборудования». Президент России. Официальный сайт 8 февраля 2008г. Выступление на расширенном заседании Государственного совета «О стратегии развития России до 2020г».

Все это потребует колоссальных капиталовложений и использования самых современных инструментов их финансирования. К числу таких финансовых инструментов сегодня относится прежде всего лизинг.

1.1 Что такое лизинг?

Слово «лизинг» английского происхождения (англ. Leasing - сдавать в аренду). Во Франции он именуется «кредит-аренда». На русский язык перево-дится как «аренда». На самом деле это новая экономическая категория, отличающаяся от аренды, кредитования и купли-продажи, а точнее говоря, включающая в себя эти три категории. Но аренда специфическая. Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, состоящий в приобретении имущества и сдачи его в аренду на определенный срок и за определенную плату.

Обычно под лизингом понимают долгосрочную аренду оборудования, купленного арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя) у производителя оборудования. Лизингодатель сохраняет право собственности на предмет лизинга в течение всего срока действия договора лизинга. Лизингополучатель приобретает оборудование лишь во временное пользование.

Предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательских целей.

Основными субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) оборудования, которых называют прямыми участниками лизинговой сделки.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое приобретает имущество и предоставляет его за плату во временное владение и пользование лизингополучателю.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое по договору лизинга получает имущество во временное пользование за определенную плату.

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое по договору купли-продажи продает имущество лизингодателю.

Исходная схема лизинга, в которой участвуют три названных субъекта, предусматривает одновременное заключение, как минимум, двух контрактов - договора лизинга (между лизингодателем и лизингополучателем) и договора купли-продажи (между лизингодателем и продавцом).

Среди причин возникновения и быстрого распространения лизинга можно отметить следующие:

-ускорение темпов обновления техники и технологий, сокращение сроков морального старения оборудования;

-усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники;

-нехватка капитала на финансовом рынке;

-несоответствие между платежеспособным спросом и предложением на рынке машин и оборудования;

-изменения в налоговом, амортизационном и таможенном законодательстве.

1.2 Лизинговая сделка

Будущий лизингополучатель, заинтересованный в получении конкретного оборудования, самостоятельно на основе имеющейся информации подбирает поставщика этого оборудования. Но собственных средств для приобретения оборудования недостаточно. Поэтому лизингополучатель обращается к лизинговой компании - потенциальному лизингодателю, располагающему необходимыми денежными средствами.

Лизинговая компания проверяет, насколько цена оборудования соответствует текущим рыночным ценам. Не секрет, что лизинговые компании располагают существенными скидками у поставщиков оборудования. После этого проводится анализ заявки потенциального лизингополучателя (бухгалтерская отчетность, бизнес-план проекта, кредитная история, кадровый состав и т.д.).

Согласование условий лизинговой сделки - это наиболее ответственный этап. На этом этапе происходит обсуждение следующих вопросов:

-срок лизинговой сделки;

-общая сумма лизинговой сделки;

-условия страхования предмета лизинга;

-размер, вид и график перечисления лизинговых платежей;

-штрафные санкции за просрочку лизинговых платежей;

-условия прекращения лизинговой сделки при финансовой несостоятельности лизингополучателя.

После согласования всех основных условий лизинговой сделки лизингодатель покупает у поставщика необходимое лизингополучателю оборудование, которое становится собственностью лизинговой компании.

Затем осуществляется страхование сделки (страхование оборудования от повреждения при транспортировке и монтаже; страхование оборудования от поломок; страхование риска неуплаты лизинговых платежей; страхование экологических рисков; страхование политических рисков и т.д.).

После этого происходит передача оборудования от лизингодателя к лизингополучателю. Продолжительность краткосрочной аренды не превосходит одного года. Среднесрочная аренда длится от одного года до трех лет. Долгосрочная аренда продолжается свыше трех лет. Предмет лизинга не может использоваться лизингополучателем в качестве залога.

Лизингополучатель эксплуатирует оборудование и осуществляет лизинговые платежи лизингодателю в определенные договором сроки. Если иное не предусмотрено договором, то гарантийное обслуживание переданного в лизинг оборудования осуществляется производителем (по договору купли-продажи), техническое обслуживание - лизингополучателем, гарантийный ремонт - лизингодателем (по договору лизинга).

В случае изменения конъюнктуры рынка и финансового положения лизингодателя условия договора лизинга по соглашению сторон могут быть пересмотрены.

При прекращении договора лизинга лизингополучатель возвращает оборудование лизингодателю.

Для подавляющего числа лизинговых сделок характерна не стандартизация, а индивидуальность. Необходимо тщательно и подробно прорабатывать условия каждой лизинговой сделки. Просветов Г.И., Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. - с 60.

1 - предоставление гарантии кредитору (банку), лизингодателю;

2 - подписание лизингового договора;

3 - заявка на оборудование;

4 - банковская ссуда;

5 - договор купли - продажи предмета лизинга;

6 - постановка предмета лизинга;

7 - акт приёмки предмета лизинга;

8 - оплата поставки;

9 - договор о страховании предмета лизинга;

10- лизинговые платежи;

11- возврат ссуды и выплата процентов.

1.3 Лизинговые компании

Лизинговые компании выполняют функции лизингодателя в лизинговой сделке. В большинстве случаев эти компании выступают как филиалы или дочерние компании банков, страховых обществ, промышленных или торговых предприятий.

Лизинговые компании, учрежденные промышленными предприятиями, решают задачу сбыта оборудования, выпускаемого этими предприятиями. Ориентация таких компаний на производственную программу материнских предприятий сильно усложняет лизинговую деятельность.

Независимые лизинговые компании ориентированы на определенные рынки и, как правило, осуществляют небольшое число лизинговых сделок.

Специфика лизинговой деятельности ставит перед лизинговой компанией следующие задачи:

-ориентация на перспективные направления рынка товаров и услуг;

-возможность стабильного приобретения оборудования;

-вовлечение в хозяйственный оборот временно свободных средств предприятий;

-большой объем требуемых денежных средств;

-страхование возможных рисков.

Решение этих задач возможно только при четком функционировании лизинговых компаний. Поэтому у конкурентоспособной лизинговой компании имеется большое количество аналитических служб. Это дает сильное маркетинговое и юридическое обеспечение деятельности лизинговой компании.

В состав лизинговой компании входят следующие отделы:

-маркетинговых исследований;

-анализа лизинговых сделок;

-договорно-правовой работы и экспертизы;

-технического надзора;

-гарантийного обслуживания проектов;

-аудита и оценки имущества;

-расчетных операций.

По характеру деятельности все лизинговые компании подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные лизинговые компании обычно имеют дело с одним товаром (компьютеры, автомобили и т.д.) или с товарами одной группы (медицинское оборудование, строительное оборудование и т.д.). Такие компании, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования, поддерживают его в рабочем состоянии и сами производят техническое обслуживание оборудования.

Универсальные лизинговые компании передают в лизинг самое разнообразное оборудование, предоставляя лизингополучателю право выбора производителя оборудования.

Развитие рынка лизинговых услуг ведет к тому, что степень специализации лизинговых компаний будет возрастать. Просветов Г.И., Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. - с 63.

1.4 Преимущества и недостатки лизинга

Преимущества лизинга для лизингополучателя

-Лизингополучатель освобождается от необходимости инвестирования крупной единовременной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.

-Лизинговые платежи учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.

-Лизингополучатель вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды.

-Появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений научного-технического прогресса, что способствует конкурентоспособности предприятия.

-По окончании договора лизингополучатель может вернуть устаревшее оборудование, чтобы обеспечить себя более совершенным оборудованием. Вычислительную технику, которая быстро устаревает, следует использовать именно по договору лизинга.

-Заключить договор лизинга обычно легче, чем договор займа. В некоторых случаях именно лизингодатель занимается разработкой документов.

-Лизингодатели, как правило, располагают хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара. Это приводит к снижению затрат и экономии времени.

-Иногда лизинг может повысить ликвидность. Например, при возвратном лизинге лизингополучатель сразу же получает денежные средства.

-Если оборудование требуется предприятию на короткое время, то лизинг предпочтительнее покупки оборудования. Ведь при продаже подержанного оборудования могут возникнуть затруднения из-за неликвидности рынка.

-Возврат банковского кредита происходит только в денежной форме. В некоторых видах лизинга (компенсационный, смешанный) лизинговые платежи осуществляются поставками продукции, произведенной на полученном по договору лизинга оборудовании.

-Лизинг дает возможность лизингополучателю производить лизинговые платежи с учетом характера использования предмета лизинга, срока использования и т. д. В этом проявляется гибкость лизинга по сравнению с банковским кредитом.

-Отказ от выполнения обязательств по договору лизинга менее рискован, чем при займе, так как невелика вероятность судебного разбирательства о признании лизингополучателя банкротом.

-Сохраняется кредитная линия (лимит на получение кредита).

-Уменьшается риск возникновения убытков при освоении новой продукции.

Преимущества лизинга для лизингодателя

-Лизинг предоставляет возможность лизингодателю расширить номенклатуру товаров и услуг.

-Расширяются контакты лизингодателя с производителями оборудования, которое сдается в лизинг.

-Предмет лизинга является гарантией возврата кредита и в случае банкротства лизингополучателя может быть реализован для возмещения невыплаченных лизинговых платежей.

-Использование налоговых и амортизационных льгот расширяет круг потенциальных лизингополучателей.

-Лизинг предоставляет дополнительные возможности для расширения деятельности.

Преимущества лизинга для производителя оборудования

-Сокращаются расходы на рекламу и поиск потребителей.

-Происходит расширение рынка сбыта оборудования за счет потребителей, которым покупка оборудования не под силу.

-Полная оплата оборудования лизингодателем.

-Увеличение объема продаж за счет обслуживания оборудования и поставок запасных частей.

Преимущества лизинга для государства

-Лизинг позволяет привлечь значительные объемы негосударственных инвестиций в экономику страны.

-Благодаря лизингу становится возможным техническое перевооружение предприятий.

-Рост объемов продукции, произведенной с помощью взятого
в лизинг оборудования, дает дополнительные налоговые поступления в бюджет.

-Международный лизинг обеспечивает дополнительное поступление валюты.

-Увеличение объемов продукции, произведенной с помощью
взятого в лизинг оборудования, помогает в решении социально-экономических проблем общества.

-Лизинг как альтернатива кредиту усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, понижает ссудный процент и стимулирует приток капитала в реальный сектор экономики.

-Инвестирование на базе лизинга способствует развитию бизнеса и увеличению занятости населения.

Недостатки лизинга

Помимо большого числа преимуществ для различных групп лизинг имеет и недостатки.

-Основной недостаток лизинга -- это более высокая стоимость по сравнению с банковскими кредитами, так как уплачиваемые лизингополучателем лизинговые платежи покрывают амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание лизингополучателя.

-Оборудование может устареть, но действие договора лизинга
будет продолжаться.

-Подготовка договора лизинга требует значительного времени
и средств.

-Стремясь избежать морального и физического износа оборудования, лизингодатель при оперативном лизинге берет более высокую
плату.

-При международном лизинге нельзя полностью исключить валютных рисков.

-Фиксированные условия лизинговой сделки могут оказаться
не совсем удобными для лизингополучателя.

Лизинг может успешно работать только на основе льгот (налоговых, амортизационных, таможенных, валютных и т. д.), предоставляемых государством. Это делает лизинговые сделки более привлекательными, чем банковское кредитование. Но эти льготы ускоряют экономическое и технологическое развитие государства. Просветов Г.И., Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. - с 74.

1.5 Функции лизинга

Лизинг выполняет важные народнохозяйственные функции:

инвестиционную, сбытовую, стимулирующую, инновационно-регулирующую.

Инвестиционная функция состоит в том, что через нее пользователь (на макроуровне - это экономика) получает инвестиционный ресурс и инвестиционный товар.

Сбытовая функция лизинга заключается в том, что он является мощным инструментом продвижения оборудования на рынок, особенно сложного и дорогостоящего оборудования.

Стимулирующая функция состоит в том, что по своей сути лизинг призван ускорять инвестиции, производство, накопление капитала, научно-технический прогресс со всеми вытекающими отсюда последствиями. Не случайно его бурный рост в мире неразрывно связан с развитием научно-технической революции и переходом к инновационной экономике.

Инновационно-регулирующая функция лизинга состоит в том, что он используется как мощный инструмент регулирования экономики в целях повышения ее эффективности и конкурентоспособности. Куликов А.Г., Деньги, кредит, банки: учебник. - М.: КНОРУС, 2009. - с 420.

2. Виды лизинга

Лизинг позволяет быстро реагировать на меняющиеся требования рынка. Конкурентная борьба заставляет лизингодателей диверсифицировать свою деятельность, предоставлять более гибкие схемы, находить новые формы взаимоотношений с лизингополучателями. Все это не могло не сказаться на многообразии видов лизинговых сделок.

2.1 Классификация видов лизинга по сроку заключения договора лизинга

По сроку заключения договора лизинга различают оперативный лизинг и финансовый лизинг.

Срок оперативного лизинга (до 3--5 лет) значительно короче срока службы оборудования. После завершения действия договора оперативного лизинга лизингодатель рассчитывает снова передать это оборудование в аренду (возможно, другому лизингополучателю). Поэтому техническое обслуживание оборудования при оперативном лизинге осуществляет лизингодатель.

Компьютеры, офисное оборудование, автомобили, строительная техника (краны, экскаваторы и т.д.) -- самые распространенные предметы оперативного лизинга. Из-за риска по возмещению остаточной стоимости оборудования при отсутствии спроса на это оборудование лизинговые платежи при оперативном лизинге гораздо выше, чем при финансовом лизинге.

Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает конкретного лизингополучателя. Поэтому такая компания должна хорошо знать конъюнктуру лизингового оборудования (как нового, так и бывшего в употреблении).

Оперативный лизинг предпочтительнее в следующих ситуациях:

-оборудование подвержено высоким темпам морального и физического износа;

-возможно снижение спроса на продукцию лизингополучателя;

-в лизинг передается совершенно новое, никак себя не зарекомендовавшее оборудование;

-небольшой срок использования оборудования (например, сезонные работы);

-из-за высокой инфляции лизингодатель не заинтересован в долгосрочном договоре лизинга.

Все это определило широкое распространение оперативного лизинга в таких отраслях, как транспорт, строительство, горнодобывающая промышленность, обработка информации.

Договор финансового лизинга заключается на срок, близкий к полезному сроку службы оборудования. Поэтому лизинговые платежи полностью покрывают полную стоимость амортизации оборудования, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Как правило, стоимость предметов финансового лизинга довольно высока.

При финансовом лизинге лизингодатель закупает оборудование у производителя по указанию лизингополучателя.

Финансовый лизинг предпочтительнее в следующих ситуациях:

-лизингодатель заинтересован в установлении длительных и устойчивых отношений с конкретным лизингополучателем;

-затраты на передачу оборудования другому лизингополучателю
достаточно высоки;

- невозможно найти другого лизингополучателя для конкретного оборудования.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных подвидов, получивших самостоятельные названия.

2.2 Классификация видов лизинга по происхождению средств для приобретения предмета лизинга

По происхождению средств для приобретения предмета лизинга различают классический лизинг и возвратный лизинг.

При классическом лизинге лизингодатель приобретает оборудование у поставщика и передает это оборудование лизингополучателю на основе договора лизинга.

При возвратном лизинге лизингополучатель сначала продает оборудование лизингодателю, а затем заключает договор лизинга на проданное оборудование. В этом случае лизингодатель закладывает в лизинговые платежи свою прибыль, а лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость продукции.

При возвратном лизинге у лизингополучателя появляются на время дополнительные финансовые средства. Поэтому этот вид лизинга является альтернативой получению ссуды под залог недвижимости. Возвратный лизинг успешно применяется для выравнивания баланса за счет продажи предприятием имущества не по балансовой, а по рыночной стоимости.

Сложность заключения сделки возвратного лизинга состоит в том, что не всегда можно найти потенциального лизингодателя.

2.3 Классификация видов лизинга по составу участников лизинговой сделки

По составу участников лизинговой сделки различают прямой и косвенный лизинг.

Прямой лизинг осуществляется между лизингодателем и лизинге получателем без посредника в лице поставщика оборудования. В этом случае производитель оборудования и лизингодатель совмещены в одном лице.

Прямой лизинг не получил широкого распространения. Ведь при возрастающем числе лизинговых сделок производитель оборудования просто создает свою лизинговую компанию.

При косвенном лизинге передача оборудования от производителя к лизингополучателю происходит через лизинговую компанию. Большинство лизинговых сделок построено по принципу косвенного лизинга.

2.4 Классификация видов лизинга по региональной принадлежности участников лизинговой сделки

По региональной принадлежности участников лизинговой сделки различают внутренний лизинг и международный лизинг.

При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются резидентами одной страны.

При международном лизинге участники лизинговой сделки представляют разные страны. Этот вид лизинга используется, как правило, при лизинговых сделках совместных предприятий с участием иностранного капитала.

Основная причина выхода лизинга на международный уровень - это стремление ведущих стран мира создать условия для стимулирования своего экспорта. Иногда на международный лизинг влияют и политические соображения.

Предметы международного лизинга - это автомобили, компьютеры, телекоммуникационное оборудование, авиатехника, морские суда, строительное оборудование и т. д.

2.5 Классификация видов лизинга по предмету лизинга

По предмету лизинга различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества.

Предметом лизинга движимого имущества являются машины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств (станки, линии, различные виды техники и т. д.). Лизинг автотранспортных средств очень популярен в большинстве стран мира.

Лизинг недвижимого имущества -- это лизинг объектов недвижимости.

2.6 Классификация видов лизинга по форме лизинговых платежей

По форме лизинговых платежей различают денежный лизинг, компенсационный лизинг и смешанный лизинг.

При денежном лизинге лизинговые платежи осуществляются в денежной форме. Такой вид лизинга наиболее распространен.

При компенсационном лизинге лизинговые платежи осуществляются поставками продукции, произведенной на взятом в лизинг оборудовании (нефть, алмазы, кожа и т. д.).

При смешанном лизинге лизинговые платежи осуществляются как в денежной, так и в товарной форме.

2.7 Классификация видов лизинга по характеру финансирования

По характеру финансирования различают индивидуальный лизинг и раздельный лизинг.

В индивидуальном лизинге лизингодатель полностью финансирует покупку предмета лизинга.

При раздельном лизинге (леверидж-лизинге) лизингодатель приобретает оборудование за счет собственного и заемного капитала. Требуемый объем капиталовложений при таком лизинге не под силу даже крупной лизинговой компании. Основной риск по такой сделке несут кредиторы (банки, инвестиционные фонды, страховые компании и т. д.), а обеспечением возврата ссуды служат лизинговые платежи и предмет лизинга.

Авиационная техника, морские и речные суда, подвижной железнодорожный состав, буровые платформы, парки грузовых автомашин, оборудование для предприятий коммунального хозяйства обычно приобретаются с помощью раздельного лизинга. Сделки раздельного лизинга традиционно считаются одними из самых сложных.

2.8 Классификация видов лизинга по типу предмета лизинга

По типу предмета лизинга различают лизинг нового оборудования и лизинг подержанного оборудования. Лизинг подержанного оборудования выгоден лизингодателю тем, что появляется возможность получить прибыль от временно простаивающего оборудования. Это относительно недорогой вид лизинга для лизингополучателя.

2.9 Классификация видов лизинга по способу использования предмета лизинга

По способу использования предмета лизинга различают лизинг всего оборудования и лизинг части оборудования.

При лизинге всего оборудования во временное пользование переходит все оборудование целиком.

Лизинг части оборудования предполагает временное использование лишь какой-то части оборудования (например, отдельные станки и механизмы).



2.10 Классификация видов лизинга по объему обслуживания предмета лизинга

По объему обслуживания предмета лизинга различают полный лизинг, чистый лизинг и лизинг с частичным набором услуг.

При полном (мокром) лизинге лизингодатель осуществляет полное техническое обслуживание предмета лизинга. Как правило, эту форму лизинга используют сами производители оборудования. Полный лизинг является одним из самых дорогих из-за расходов лизингодателя на квалифицированный персонал, поставку необходимых комплектующих и т. д.

При чистом (сухом) лизинге лизингополучатель полностью берет на себя обслуживание оборудования (налоги, сборы, ремонт, страхование и т. д.). Поэтому соответствующие расходы не включаются в лизинговые платежи.

При лизинге с частичным набором услуг стороны лизинговой сделки заранее договариваются о разделении функций по обслуживанию предмета лизинга. Лизингодатель выполняет лишь отдельные сервисные функции по техническому обслуживанию оборудования (например, поставка запасных частей и профилактический осмотр).

2.11 Классификация видов лизинга по типу лизингополучателя

По типу лизингополучателя различают потребительский лизинг я производственный лизинг. При потребительском лизинге лизингополучателем является физическое лицо. Лизингополучатель при производственном лизинге -- это предприятие.

2.12 Классификация видов лизинга в зависимости от цели использования предмета лизинга

В зависимости от цели использования предмета лизинга различают целевой лизинг и лизинг-бианко. При целевом лизинге фиксируется цель использования предмета лизинга. Например, при лизинге морских судов оговаривается, что на них не будут перевозиться радиоактивные вещества. Целевой лизинг позволяет исключить противозаконное использование предмета лизинга и обеспечивает сохранность оборудования. Лизинг-бианко - это лизинг оборудования узкоцелевого назначения без всяких условий.

2.13 Классификация видов лизинга по периодичности

По периодичности различают срочный лизинг и возобновляемый лизинг.

Срочный лизинг - это одноразовая лизинговая сделка.

При возобновляемом (револьверном, ротационном) лизинге предполагается по желанию лизингополучателя периодическая замена используемого оборудования на современное оборудование. Все расходы по такой замене несет лизингополучатель. Сторонами лизинговой сделки не оговариваются сроки использования оборудования. Возобновляемый лизинг применяется предприятиями с непрерывным производственным циклом.

2.14 Классификация видов лизинга по степени риска лизингодателя

лизинг сублизинг финансирование

По степени риска лизингодателя различают необеспеченный лизинг, частично обеспеченный лизинг и гарантированный лизинг.

При необеспеченном лизинге лизингополучатель не предоставляет лизингодателю никаких гарантий выполнения своих обязательств.

При частично обеспеченном лизинге страховой депозит на счетах кредитной организации частично покрывает определенные расходы лизингодателя.

При гарантированном (обеспеченном) лизинге страховые компании выступают гарантами лизингополучателя.

2.15 Классификация видов лизинга по отношению к налоговым льготам

По отношению к налоговым льготам различают фиктивный лизинг и действительный лизинг

Фиктивный лизинг - это лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т. д. В этом случае лизинговая сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения максимальной прибыли за счет получения льгот.

Действительный лизинг - это лизинг без использования льгот.

2.16 Сублизинг

Сублизинг - это переуступка лизингополучателем с согласия лизингодателя права пользования предметом лизинга третьему лицу. При этом лизингополучатель по-прежнему выполняет свои обязательства перед лизингодателем. Срок договора сублизинга не может превышать срок договора лизинга. Сублизинг широко используется в машиностроении, позволяя сочетать преимущества оперативного и финансового лизинга. При этом ускоряется оборот капитала, а также обеспечивается наиболее квалифицированное обслуживание предмета лизинга. Просветов Г.И., Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. - с 65.

3. Лизинг в Российской Федерации

Мировая, практика второй половины XX - начала XXI столетия показала, что лизинг утвердил себя как наиболее мобильный и наиболее эффективный финансовый инструмент технического обновления производства, как важнейший инвестиционный инструмент. Поэтому для России, экономическое развитие которой «выдыхалось» в 1980-е годы и усугубилось системным кризисом 1990-х годов, приведшим практически к развалу технической базы производства в обрабатывающих отраслях и особенно в машиностроении, лизинг мог бы оказаться важным средством выздоровления национальной экономики перевода ее на инновационный путь развития.

Казалось бы, Россия должна последовать примеру развитых стран и на полную мощность включить этот самый развитый и самый эффективный инструмент обновления экономики. Однако этого не получилось.

Первый рывок в развитии лизинга в России состоялся в 1989-1991 гг., когда за 2,5 года объем лизинговых операции вырос с 1,3 млн.руб. на 1 июля 1989 г. до 286,8 млн.руб. на 1 января 1992 г.

В 1990 г. началось создание первых лизинговых компаний, наиболее крупными среди которых были «Россия» в Нижнем Новгороде, «Балтлиз» в Санкт-Петербурге и др.

Непродуманная либерализация цен, начатая с 1992 г., дестабилизировала денежно-кредитную и финансовую систему страны. Большинство лизинговых компаний спешно сворачивали инвестиционную деятельность и переходили на торговлю в основном потребительскими товарами.

Однако потребность в лизинговых инвестициях была настолько острой, что с переходом от гипер- к ползучей инфляции лизинг снова стал пробиваться «из-подо льда» «шоковой терапии». По данным Государственной регистрационной палаты, в 1990 г. в России было зарегистрировано 2 лизинговые компании, в 1993 г. - 10, а к 2001 г. - 1825. В сентябре 1999 г. Министерство экономики России приостановило выдачу лицензий, которая была возобновлена только в апреле 2001 г. К этому времени в Сводный государственный реестр лицензий было внесено 1416 резидентов и 116 нерезидентов РФ. Макеев. Лизинг: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.- с 91.

Популярность этого нового инвестиционного инструмента была столь значимой, что 17 сентября 1994 г. был принят Указ Президента РФ № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». В этом указе был дан ряд поручений Правительству РФ по разработке мер для развития лизинга в целях повышения эффективности предпринимательской деятельности в сфере производства.

В дополнение к Указу было принято постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», утвердившее Временное положение о лизинге, а также провозгласившее намерение правительства предоставить обширные льготы лизингу. Куликов А.Г., Деньги, кредит, банки: учебник. - М.: КНОРУС, 2009. - с 422.

Трудно представить, сколько десятков (а может быть, уже и сотен) миллиардов долларов влилось бы в российскую экономику и насколько вырос бы ее научно-промышленный потенциал, если бы все эти положения постановления Правительства Российской Федерации № 633 от 29 ноября 1995 г. были реализованы.

Однако этого не случилось. Более того, постановлением от 21 июля 1997 г. № 915 Правительство РФ просто объявило эти положения своего постановления № 633 утратившими силу.

25 сентября 1995 г. Министерство финансов, исполняя постановление Правительства № 633, ввело в действие «Указания об отражении в бухгалтерском учете лизинговых операций». Первые установленные правила учета лизинга в стране затем претерпели существенную корректировку и были введены в новой редакции, действующей по настоящее время Приказом № 15 Министерства финансов РФ от 17 февраля 1997 г. Этим приказом лизинг признается в бухгалтерском учете самостоятельным видом деятельности и получает четкие правила отражения в учете и отчетности.

Важным пунктом на пути становления правового обеспечения лизинга было постановление № 752 Правительства РФ от 27 июня 1996 г. «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации», которое дало развитию лизинга самую существенную льготу и благодаря которой лизинг получил в России возможность не только выжить, но и достаточно успешно и глубоко закрепиться.

В 1996 г. было введено лицензирование лизинговой деятельности. Лицензия стала официальным документом, разрешающим лизинговой компании осуществление лизинговой деятельности в течение установленного срока с соблюдением лицензионных условий и действующего законодательства.

Во второй половине 1990-х годов лизинг получает фундаментальную законодательную основу. Были приняты вторая часть Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге», Федеральный закон «О лизинге» от 29 октября 1998 г., раскрывающий основные понятия лизинга и прописывающий правила ведения лизинговых операций.

Этими законодательными актами Россия завершила в первой редакции формирование нормативно-правовой базы лизинга в стране. За пять лет государство сформировало нормативно-правовые условия для развития нового вида деятельности и нового инвестиционного инструмента.

В первые годы нового столетия нормативная база лизинга претерпевает изменения. Во-первых, в начале 2002 г. было отменено лицензирование лизинговой деятельности. Во-вторых, с 1 января 2002 г. начала действовать гл.25 «Налог на прибыль организации» Налогового кодекса Российской Федерации. В-третьих, 29 января 2002 г. был принят новый закон о лизинге с измененным названием «О финансовой аренде (лизинге)».

Введение этих документов оказало неоднозначное влияние на развитие лизинга в стране. Отмена лицензирования позволила расширить круг лизингодателей. Практически любая организация, пожелавшая заниматься лизингом, сегодня имеет право на проведение лизинговых операций. И это, безусловно, позитивный факт. Но, с другой стороны, на рынке появились волонтеры-лизингодатели с низким профессиональным уровнем, нерегулярно осуществляющие лизинговые операции. Государство оказалось перед новой задачей - как без лицензирования обеспечить необходимый профессиональный уровень лизингодателей.

Новая редакция закона «О финансовой аренде (лизинге)» устранила ряд противоречий внутри прежнего закона, а также с ГК РФ. По ряду вопросов нынешний вариант закона явился шагом вперед в законодательном творчестве по сравнению с первой редакцией. Куликов А.Г., Деньги, кредит, банки: учебник. - М.: КНОРУС, 2009. - с 424-425.

Общая характеристика российского рынка лизинговых услуг

К характеристикам структуры российского рынка лизинговых услуг можно отнести следующие.

1) Высокие темпы роста объемов лизинговых услуг, наблюдаемые в последние годы, особенно существенно объемы возросли в 2003 г., в 2004 г. рост продолжился. Оценивать рынок можно по разным показателям. Некоторые эксперты считают, что по количеству заключенных сделок в 2003 г. рынок вырос в 2 раза. Однако не все эти сделки доводятся до конца, поэтому, с нашей точки зрения, более адекватным индикатором динамики рынка следует считать объем профинансированных средств, т.е. тех средств, которые лизинговые компании уже привлекли и вложили в активы. По этому показателю в 2004 г. рынок вырос на 52 % (в 2003 г. по отношению к 2002 г. на 49 %). Рынок лизинговых услуг можно считать одним из самых динамичных, что отражает и состояние институциональной среды, и особенности его субъектов (в первую очередь лизингодателей и лизингополучателей). Важно подчеркнуть, что так позитивно оценивается только рост рынка, общий уровень развития лизинга (учитывая его полное отсутствие переходного периода и очень небольшие объемы в начале текущего этапа) остается низким.

2) Среди российских лизингополучателей доминируют средние и малые фирмы, крупные предприятия либо используют собственные средства, либо обращаются к банковскому кредиту. Это отражает существующую парадигму безусловного предпочтения собственности иным формам получения актива. Интересно отметить, что в других странах эта особенность не наблюдается.

3) Расширяются пространственные границы рынка. При сохраняющемся доминировании столичных лизинговых компаний возрастает количество лизинговых фирм в регионах (при этом рост идет как за счет «экспансии» столичных фирм, так и за счет появления новых региональных).

4) По оценкам многих участников рассматриваемого рынка, существенное преимущество имеют фирмы, ориентированные на производителей оборудования. Такие фирмы узко специализированы в своей деятельности, предлагают широкий спектр дополнительных услуг, получают возможность использовать гибкие финансовые схемы.

5) Эмпирические данные показывают, что фактически барьеры входа на рынок лизинговых услуг в настоящее время не значимы (хотя лизинговый бизнес принято считать дорогостоящим).

6) На рынке лизинговых услуг появляется конкуренция между лизингодателями, которые конкурируют между собой по цене и качеству услуг. Если несколько лет назад пользователи выбирали между лизингом и другими формами финансирования, то сейчас они решают, к услугам какой лизинговой компании целесообразно обратиться. Лизинговые фирмы по мере развития и технологизации своего бизнеса стремятся дифференцировать свои услуги с целью получения конкурентного преимущества. Собственно гибкость как основная характеристика лизинга и предполагает широкую дифференциацию услуг. В идеале для одного и того же вида актива каждая фирма может предлагать свою собственную схему.

Интересно отметить, что российский рынок лизинговых услуг сочетает низкие барьеры входа, развивающуюся конкуренцию и пока еще высокий уровень концентрации.

Источники финансирования лизинговой деятельности в России

К наиболее важным составляющим информационного обеспечения оценки основных направлений развития лизинга следует отнести результаты анализа состава учредителей лизинговых компаний, а также источников финансирования лизинговой деятельности.

Специалисты Группы по развитию лизинга и рейтингового агентства «Эксперт-РА» выделяют несколько видов лизинговых компаний в зависимости от учредителей, обладающих более чем 50 % их уставного капитала:

1. Лизинговые компании, созданные при российских банках.

Тесное взаимодействие банка и лизинговой компании обусловливает синергетический эффект с точки зрения расширения клиентской базы - клиент может выбрать оптимальную форму финансирования, в том числе и совмещение кредитования и лизинга.

2. Лизинговые компании, созданные при иностранных банках.

Западные учредители ставят обычно более высокие требования к потенциальным лизингополучателям, например, наличие иностранного партнера, значительной кредитной истории и прочих качеств, характерных не для всех российских заемщиков.

3. Лизинговые компании, созданные в рамках финансово-промышленных групп (ФГП).

Главной целью их создания является обеспечение предприятий, входящих в состав данной ФПГ, необходимым имуществом. Как правило, деятельность данных компаний финансирует банк, являющийся членом той же ФПГ. Обычно подобные лизинговые компании не самостоятельны и не ставят перед собой задачу расширения клиентской базы, хотя могут работать со сторонними клиентами.

4. Лизинговые компании, создаваемые предприятиями-производителями оборудования в целях формирования дополнительного канала сбыта своей продукции, то есть реализации так называемого вендор-лизинга.

5. Лизинговые компании, созданные государственными структурами.

Данные компании, полностью или частично финансируемые из региональных и местных бюджетов, могут либо работать только с определенным кругом лизингополучателей, заключая сделки по пониженным процентным ставкам, либо действовать преимущественно на коммерческой основе, реализуя лизинговые сделки за счет собственных или самостоятельно привлеченных средств.

6. Лизинговые компании, созданные физическими лицами.

Такие компании отличает высокая диверсификация по типам оборудования, отраслям и клиентам. Средний размер их сделок не превышает 20 тыс.дол, однако их количество довольно значительно - большинство подобных компаний заключает более 100 контрактов в год.

Согласно данным аналитиков больше всего лизинговых компаний учреждено российскими предприятиями, физическими лицами и банками, а также другими кредитными организациями.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизинг - это экономическая категория и форма хозяйствования, это вид инвестиционной деятельности, состоящий в покупке имущества лизингодателем и сдаче его в аренду лизингополучателю.

Существуют две формы лизинга - внутренний и международный и множество видов в зависимости от критериев классификации. Особенно важное значение имеет временной критерий, в зависимости от сроков различают финансовый лизинг и оперативный лизинг. Точных временных границ между ними не установлено. На практике это разграничение осуществляется по-разному. В Германии, например, лизинг делится на лизинг с полной амортизацией и лизинг с неполной амортизацией. В России фактически к финансовому лизингу относят соглашения сроком более трех лет. Категория оперативного лизинга в новую редакцию Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» не вошла.

Лизинг - эффективный и быстроразвивающийся во всем мире инвестиционный инструмент. В России за 1995-2007 гг. его объемы выросли (номинально) более чем в 150 раз. На его долю приходится уже около 15,5% всех долгосрочных инвестиции в оборудование.

Лизинг обладает многими выгодами для его основных участников - лизингополучателя, лизингодателя, поставщика оборудования, а также для государства, поскольку он является мобильным и эффективным инструментом обновления техники и технологии производства и повышения конкурентоспособности товаров и предприятий на внутреннем и международном рынке.

В Российской Федерации функционируют свыше полутора тысяч лизинговых компаний. По итогам 2006 г. 86% всех сделок приходилось на 156 крупных и средних лизинговых компаний, а совокупный объем стоимости их новых договоров составил 17,1 млрд. дол.

Потенциал развития лизинга в России огромен в связи с безальтернативной необходимостью перевода национальной экономики на инновационный путь развития. Реализация его зависит от заинтересованности государства в обеспечении этого сектора инвестиционной деятельности финансовыми ресурсами, в отработке нормативно-правового механизма его функционирования и в создании экономических стимулов для форсированного развития лизинга и ускорения развития национальной экономики.

Государству следует экономическими методами стимулировать развитие лизинга. Государственная поддержка должна быть направлена на разработку, производство и использование высокотехнологичного оборудования. Для реализации лизинговых проектов следует более активно предоставлять инвестиционные кредиты и государственные гарантии.

С целью создания благоприятных условий для деятельности лизинговых компаний необходимо совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговой сделки. Необходимо уточнить нормы налогового законодательства с учетом особенностей лизинговых сделок. Порядок отражения лизинговых сделок в бухгалтерском учете также нуждается в уточнении.

С целью снижения рисков, связанных с долгосрочным кредитованием, следует разработать систему страхования и выдачи гарантий. В России по прежнему краткосрочное кредитование выгоднее долгосрочного кредитования.

Лизинг - это не панацея для неэффективно работающих предприятий, а механизм инвестиции в динамично развивающейся предприятия.

Библиографический список

1. Ендовицкий Д.А., Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития - Финансы, 2004, № 11. - С. 19

2. Куликов А.Г., Деньги, кредит, банки: учебник - М.:КНОРУС, 2009. - 656с.

3. Макеева В.Г., Лизинг. - М.: Инфра-М, 2003

4. Просветов Г.И., Лизинг: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. - 160с.

5. Скрынник Е.Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции. - Деньги и кредит, 2006, № 1. - с. 60

6. Юсупова А.Т. Структура рынка лизинговых услуг в России: анализ, харак-теристики, основные тенденции // Экономический журнал ВШЭ, 2005, Том 9, № 3. - с. 378

Размещено на Allbest.ru