Финансовая устойчивость организации: сущность, анализ, пути повышения

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС);

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (?СД);

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ).

С помощью этих показателей можно определить трёхфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = {?СОС; ?СД; ?ОИ}

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

?СОС > 0, ?СД > 0, ?ОИ > 0, тогда S {1; 1; 1}.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств - собственные и привлечённые), при условии

?СОС < 0, ?СД > 0, ?ОИ > 0, тогда S {0; 1; 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными), при условии

?СОС < 0, ?СД <0, ?ОИ > 0, тогда S {0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатёжеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии

?СОС < 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0, тогда S {0; 0; 0}.

С помощью показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, рассчитанных выше, установим тип финансовой устойчивости ОАО «Новосибирский Промстройпроект».

Как в 2006, так и в 2007 году тип финансовой устойчивости - {0,0,1}. Это означает, что общество имеет неустойчивое финансовое положение, как в отчётном году, так и в базисном году. Это свидетельствует о том, что на предприятии наблюдается нарушение платежеспособности, но при этом сохраняется возможность равновесия путем пополнения реального собственного капитала и собственных оборотных средств.

2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости целесообразно рассчитать также совокупность относительных аналитических показателей - коэффициентов финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

КА = ,

где КА - коэффициент автономии;

СОС - собственные оборотные средства;

ОИ - общая сумма источников формирования запасов.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с экономическими неурядицами. Нормативное значение >0,5 и считается, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

2. Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к материальным запасам.

КобЗ = ,

где: КОбЗ - коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами;

?СОС - сумма собственных оборотных средств;

ЗЗ - запасы и затраты.

Данный коэффициент показывает, в какой степени запасы и затраты покрыты собственными средствами и не требуют привлечения заёмных.

При условии недостатка запасов для проведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности предприятия коэффициент будет больше единицы, но это не говорит об устойчивости финансового состояния. Нормальным явлением является уровень коэффициента 0,6-0,8. Некоторые авторы называют нижнюю критическую величину - 0,5.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

К_мск = ,

где КМСК - коэффициент маневренности собственного капитала;

СК - собственный капитал.

С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше. Он характеризует степень мобилизации собственного капитала, показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. в той форме, которая даёт возможность свободно маневрировать этими средствами. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, обеспечивается более достаточная гибкость в использовании собственных средств хозяйствующего субъекта. Оптимальное значение равняется 0,5, по мнению некоторых авторов, - более 0,3.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коб = ,

где Коб - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

ОА - оборотные активы.

Проведём анализ относительных показателей финансовой устойчивости на примере ОАО «Новосибирский Промстройпрект».

Таблица 2.3.1 - Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости

Проведём анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии в 2006 году составил -1,73, а в 2007 году он составил -0,73. Это говорит о том, что наблюдается положительная динамика, это свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будующих периодах.

Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами в 2006 году составил -7,78, а в 2007 году -7,62. Значение показателя уменьшилось в отчётном году по сравнению с базисным. Тем не менее, значение показателя не соответствует нормативному значению, это говорит о том, что запасы не полностью покрыты собственными средствами и предприятие нуждается в привлечении заёмных.

Коэффициент маневренности собственного капитала в отчётном году равен -5,81, а в базисном году равен -8,09, наблюдается отрицательная динамика, кроме того коэффициент не соответствует норме, что говорит о том, что собственный капитал не маневренен.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2006 году составил - 1,54, а в 2007 году - 0,7, не соответствует норме, это говорит о том, что предприятие не обеспеченно собственными средствами, но наблюдается положительная динамика.

Таким образом, проанализировав данные коэффициенты, можно сделать вывод, что положение предприятия нельзя назвать финансово устойчивым, однако наблюдается положительная динамика коэффициентов автономии и обеспеченности предприятия собственными средствами.

3. Основные направления улучшения финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это результат деятельности, который свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлениях размещения. Она имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности. Уменьшение объёмов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции приводят к утрате финансовой устойчивости.

Во второй главе данной курсовой работы был проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Новосибирский Промстройпроект».

По окончании расчетов можно сделать вывод, что общество имеет неустойчивое финансовое положение, как в отчётном году, так и в базисном году. Постараюсь выделить основные аспекты, которым следует уделить внимание.

Увеличение заемных средств на предприятии связано с привлечением банковских кредитов, а также недостаточной переоценкой основных средств Общества. В случае адекватной оценки основных средств, значение данного показателя может придти в норму.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

Для сокращения дебиторской задолженности и ее доли в составе текущих активов предприятию необходимо выбирать надежных партнеров по бизнесу и оптимальную схему взаимодействий с ними, осуществляя:

- оценку деловой репутации партнеров;

- оценку масштабов деятельности партнеров;

- оценку рискованности бизнеса партнеров и их финансовой прочности;

- систематический анализ финансового состояния партнеров по их публичной отчетности;

- систематический контроль за задолженностью партнеров и управление ею;

- оценку последствий от смены партнеров.

- контроль на этапе заключения договоров с покупателями товарной продукции (работ, услуг).

В случае просрочки исполнения договорных обязательств по оплате более, чем на три месяца необходимо обязать менеджеров истребовать задолженность путем предъявление иска в арбитражный суд. Только когда дебиторскую задолженность можно считать истребованной, учитывать ее в общеустановленном порядке и не списывать ее с баланса в течении срока исковой давности.

ОАО «Новосибирский Промстройпроект» должно отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит вывить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать рекламная компания для привлечения новых клиентов, также не будет лишним и маркетинговый анализ.

Следует отметить, что для поддержки финансовой устойчивости предприятия необходимо использовать финансовую стратегию. Понятие «стратегия» означает разработку конкретных заданий и альтернативных путей их реализации, совокупность которых даёт возможность достичь поставленной цели. Среди стратегических целей предприятия необходимо определить направления его деятельности на перспективу, усовершенствование качества своей продукции, работ (услуг), достижение эффективности производства при наименьших затратах, обеспечение результативности технологий, снижение себестоимости и обеспечение достаточного уровня рентабельности.

При принятии стратегического решения необходимо учитывать следующее - совместимость стратегии с возможностями предприятия, наличие ресурсов для осуществления стратегии и целесообразность их использования, степень риска.

Таким образом, на основе разработанной финансовой стратегии необходимо обеспечить финансовую устойчивость предприятия, т.е.: чтобы стабильно реализовывалась продукция, работы (услуги) предприятия, своевременно поступала оплата за неё от дебиторов, а полученных средств было бы достаточно для выполнения обязательств с бюджетом, поставщиками, кредиторами, работниками и т.п.

Заключение

Анализ финансового состояния проводится для определения состояния капитала в процессе кругооборота и способности компании к саморазвитию на определенный момент времени. В рамках финансового анализа проводится анализ финансовой устойчивости, на основании которого определяется способность фирмы функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

В данной курсовой работе был проведен анализ управления финансовой устойчивостью предприятия. Цель анализа заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние ОАО «Новосибирский Промстройпроект».

В теоретической части были освещены теоретические вопросы диагностики финансового состояния и финансовой устойчивости, методические подходы к анализу финансового состояния, содержание и информационное обеспечение финансового анализа.

Во второй главе проведена диагностика финансового состояния ОАО «Новосибирский Промстройпроект». Диагностика финансового анализа проведена мной в несколько этапов:

1) Дана организационно-экономическая характеристика Общества;

2) Проведен горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса;

3) Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости;

4) Определение типа финансовой устойчивости;

5) Анализ и расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

Результаты проведенного анализа показали, что анализируемое предприятие находится в нестабильном финансовом положении, которое может быть вызвано нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие путем оптимизации структуры активов и пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно. Финансовую устойчивость компании необходимо укреплять путем уменьшения зависимости от заемных источников финансирования, увеличивать финансирование за счет устойчивых пассивов собственного капитала. Для полного анализа состояния предприятия были рассчитаны различные коэффициенты, они позволяют оценить не только один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Для укрепления финансовой устойчивости ОАО «Новосибирский Промстройпроект» был разработан ряд мероприятий, которые представлены в третьей главе данной работы.

Список использованных источников

1) Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т1. - Киев: Ника - Центр, 1999.

2) Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.--2-е изд., перераб. и доп.--М.: Финансы и статистика, 2000.

3) Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы»: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2001.

4) Кочетков Е.П., Кован С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства, М., 2008.

5) Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2003.

6) Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2004.

7) Самойлов В.И., «Особенности формирования показателей бухгалтерской отчетности за 2004 год», Бухгалтерский учет и налоги №1, 2005

8) Савчук В.П. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия / В. П. Савчук // Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) (http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk.shtml)

9) Фаизевский В.Н. «Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия// Бухгалтерский учет», 2006.

10) Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. - М.: Банки и биржи, 2005.

11) Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2004. - №6.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С «Финансы предприятий»: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004.

12) http://www.bp-arkadia.ru/publication37.htm «Центр информационных инноваций ООО БК-Аркадия»

13) http://ru.wikipedia.org/wiki/Финансовая_устойчивость «Википедия - свободная энциклопедия»

14) http://do.rksi.ru/library/courses/finmen/ (Машерук Е.М. Оценка финансового состояния / Е. М. Машерук // Финансовый менеджмент)

15) http://www.cfin.ru/finanalysis/lytnev/1-4.shtml (Лытнев О.Н. Финансовые ресурсы предприятия / О. Н. Лытнев // Курс лекций "Основы финансового менеджмента")

16) http://www.bizbook.ru/listing.php?book_id=25313&page_num=144 (Бочаров В.В. Показатели финансовой устойчивости / В. В. Бочаров // Комплексный финансовый анализ)

17) http://www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/index.shtml (Грищенко О.В. Анализ финансового состояния организации / О. В. Грищенко // Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия)

18) www.npsp.ru ОАО «Новосибирский Промстройпроект»

Приложение А

Бухгалтерский баланс ОАО «Новосибирский Промстройпроект»

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках Общества

Приложение В

Заключение аудитора.

Согласно Федерального закона № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» от 07.08.2001 года, организации, имеющие организационно-правовую форму открытого акционерного общества, обязаны проходить ежегодную процедуру обязательного аудита.

Аудиторскую проверку по итогам 2007 года проводило ООО «Аудитэкс».

Аудит планировался и проводился таким образом, чтобы получить разумную уверенность в том, что финансовая (бухгалтерская) отчетность не содержит существенных искажений. Аудиту подверглась финансовая (бухгалтерская) отчетность Общества, состоящая из:

· Бухгалтерского баланса;

· Отчета о прибылях и убытках;

· Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

· Пояснительной записки.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность ОАО «Новосибирский Промстройпроект» отражает достоверно во всех существенных отношениях финансовое положение на 31 декабря 2007 года и результаты финансово-хозяйственной деятельности за период с 01 января по 31 декабря 2007 года включительно в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации в части подготовки финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Размещено на Allbest.ru