Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Филиал Государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

Московского государственного индустриального университета

в г. Рославле Смоленской Области

Кафедра «Экономика и управление»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

На тему: «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии (на примере ОАО «Ситалл»)»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖНОСТИ

1.1 Методы, приемы и способы анализа дебиторской и кредиторской задолженности

2. РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Анализ динамики, структуры дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ситалл»

2.2 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

2.3 Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

2.4 Роль дебиторской задолженности в оценке ликвидности

Баланса

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

список использованной литературы

приложения

ВВЕДЕНИЕ

дебиторская кредиторская задолженность ликвидность

Целью данной курсовой работы будет являться изучение дебиторской и кредиторской задолженности и их подетальный анализ.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость в значительной степени зависят от соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу положения предприятия, тем самым требуя привлечения (частенько дорогостоящих) источников финансирования.

Поэтому очень важно изучать и проводить анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Задачами данного анализа будет являться:

- анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности;

- анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

- сравнение дебиторской и кредиторской задолженности по объему, темпам роста, оборачиваемости;

- роль дебиторской задолженности в оценке ликвидности баланса.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

1.1 Суть дебиторской и кредиторской задолженности

Предприятие может иметь одновременно кредиторскую и дебиторскую задолженности.

Покрывать одну задолженность другой запрещается. Дебиторская задолженность показывается в активе, кредиторская - в пассиве бухгалтерского баланса.

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской и кредиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия в целом оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Вообще сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Но если она уменьшается за счет уменьшения отгрузки продукции, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, снижение дебиторской задолженности не всегда оценивается положительно. Поэтому необходимо различать нормальную и просроченную дебиторскую задолженность. Так как, наличие последней создает финансовые затруднения, и предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д.

Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Анализ начинается с оценки состава, динамики, структуры и структурной динамики дебиторской и кредиторской задолженности; оценки давности их появления; наличия, частоты и причин образования просроченной задолженности (по видам).

Оценивается качество задолженности по удельному весу в ней расчетов по векселям, т.к. они могут быть опротестованы, а это дополнительные расходы и утрата деловой репутации (кредиторская задолженность) или дополнительные гарантии получения долгов (дебиторская задолженность).

Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности важно:

1. Потому что дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности;

2. Потому что кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности.

Если абсолютная величина дебиторской задолженности превышает абсолютную величину кредиторской задолженности, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность или требует привлечения дополнительных средств.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности необходимо обратить внимание на соблюдение предприятием основного принципа финансовой политики - кредитование своих дебиторов на тех же условиях, на которых само получает кредит от поставщиков.

Кроме сравнения абсолютных величин дебиторской и кредиторской задолженности сравнивается продолжительность погашения дебиторской задолженности с продолжительностью использования кредиторской задолженности.

Положительным для предприятия является более продолжительный срок использования кредиторской задолженности.

Если срок погашения дебиторской задолженности больше срока использования кредиторской задолженности, то может возникнуть несбалансированность денежных потоков: предприятие вынуждено отдавать свои долги чаще, чем ему возвращают долги дебиторы

Кредитные условия

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализовать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если ваш товар является скоропортящимся, вы должны использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализа регресса, который рассматривает изменение зависимой переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.

Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб.

Контроль дебиторской задолженности

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: выставление счетов, оценку финансового положения клиентов и перепродажу права на взыскание долгов.

Выставление счетов

При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на “А” могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на “Б”, счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.

Кредитная политика

При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

Защита страхованием

Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

1.2 Методы, приемы и способы анализа дебиторской и кредиторской задолженности

При статистическом исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.

Главная цель статистического анализа -- проследить динамику и структуру изменений состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей. При этом используются следующие методы статистического исследования:

- построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;

- расчет показателей динамических рядов;

- построение трендовых и регрессивных моделей;

-расчет индексов.

Главенствующее место при анализе активов занимает:

1. Изучение структуры того или иного показателя;

2. Характеристика динамики показателя;

3. Оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Используемые формулы:

1. Коэффициент оборачиваемости (коэффициент деловой активности) = выручка / средняя величина дебиторской или кредиторской задолженности;

2. Период оборачиваемости = период (30,60,270,360 дней) / коэффициент оборачиваемости (днях).

2. РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Анализ динамики, структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Объект изучения - ОАО «Ситалл», производитель различной стеклянной продукции, в основном тары.

В процессе данного анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской и кредиторской задолженности, установить, нет ли в их составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то срочно нужно принять меры. Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности, кроме баланса еще используются материалы первичного аналитического учета.

Рассмотрим динамику и структуру имущества за 2005 год в таблице 1.

Таблица 1 - Характеристика имущественного положения ОАО «Ситалл» (за 2005 г.)

Показатели	Сумма,	Абсолют.	Темпы	Удельный вес	Структура динамики
	руб.	измен.,	роста,	в активах,
		руб.	%	%
	начало	конец
Всего	498945	726725	+227780	145,65	100	100	0
имущества в т.ч. :
-ВА	298828	391170	+92342	130,9	59,89	53,83	-6,07
-НС	18271	52312	+34041	286,31	3,66	7,2	+3,54
-ОС	278018	320875	+42857	115,42	55,72	44,15	-11,57
-ДФВ	2237	157	-2080	7,02	0,45	0,02	-0,43
-ОНА	302	17826	+17524	5902,65	0,06	2,45	+2,39
ОА:	200117	335555	+135438	167,68	40,11	46,17	+6,07
-Запасы	100266	172508	+72242	172,05	20,1	23,74	+3,64
-НДС	8139	11461	+3322	140,82	1,63	1,58	-0,05
-КДЗ	84340	143814	+59474	170,52	16,9	19,79	+2,89
-КФВ	8	1080	+1072	13500	0,002	0,15	+0,147
-ДС	7364	6692	-672	90,87	1,48	0,92	-0,56

Из таблицы 1 видно, что имущество предприятия за отчётный период выросло почти в 1,5 раза. Изменения произошли в основном, за счёт увеличения количества запасов, незавершенного строительства, краткосрочной дебиторской задолженности и отложенных налоговых активов, наряду с уменьшением основных. Доля оборотных активов на конец года близка к половине и составила 46,17 %, что говорит о неплохой мобильности активов.

Наличие у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности, является неблагоприятным с точки зрения риска потери собственных средств.

Рассмотрим подробнее структуру и динамику краткосрочной дебиторской задолженности, долгосрочной дебиторской задолженности за 2005г. в таблице 2.

Таблица 2 - Структура и динамика краткосрочной дебиторской задолженности, долгосрочной дебиторской задолженности за 2005г.

Показатели	Сумма, руб.	Абсолют.	Темпы роста,%	Удел. вес , %
		измен.,
	начало	конец	руб.		начало	конец
ДДЗ,	-	-	-	-	-	-
в том числе:
-покупатели	-	-	-	-	-	-
и заказчики
КДЗ,	84340	143814	+59474	170,52	100,00	100,00
в том числе:
-покупатели	60057	76431	+16374	127,26	71,21	53,15
и заказчики
-авансы выданные	18194	57619	+39425	316,69	21,57	40,06
-прочие дебиторы	6089	9764	+3675	160,35	7,22	6,79

Исходя из таблицы 2 можно сделать вывод, что, краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 70,5%, в основном благодаря выдаче значительных авансов, но при этом краткосрочная дебиторская задолженность перед покупателями и заказчиками составляет большую часть, что говорит об активной деятельности предприятия, т.е. приобретаются материалы, сырье либо продукция пользуется спросом, её покупают. Необходимо отметить тот факт, что у предприятия отсутствует долгосрочная дебиторская задолжность, что является положительным моментом.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования. Например, как кредиторская задолженность. Прежде чем переходить к анализу кредиторской задолженности точно также как и для дебиторской задолженности, мы проводили анализ всего имущественного состояния, рассмотрим анализ состава и структуры пассивов баланса.

Анализ состава и структуры пассивов баланса приведем в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры пассивов баланса за 2005 г.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон.,	Темп роста,%	Удельный вес,%	Струк-ра дина-мики
	нач.	кон.	руб.		нач.	кон.
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставной капитал	22536	22536	0	100	4,52	3,05	-1,47
Собств акции выкуп у акц	-	5872	+5872	-	-	0,8	+0,8
Нераспределенная прибыль	206423	103115	-103308	49,95	41,37	13,96	-27,41
Добавочный капитал	13842	13842	0	100	2,77	1,87	-0,9
Итого	242801	145365	-97436	59,87
Заемные средства
Долг_займы и кредиты	50704	73257	+22553	144,48	10,16	9,92	-0,24
Отлож налог обяз	11869	10599	-1270	89,3	2,38	1,44	-0,94
Кратк_займы и кредиты	68924	329275	+260351	477,74	13,81	44,59	+30,77
Кредитор задолж	51954	117602	+65648	226,36	10,41	15,93	+5,51
Задолж перед участ по выплате доходов	162	6910	+6748	4265,43	0,03	0,94	+0,9
Резервы предст расходов	72531	55461	-17070	76,47	14,54	7,51	-7,03
Итого	256144	593104	+336960	231,55
Всего пассив	498945	738469	+239524	148,01	100	100

По данным таблицы видно, что доля собственного капитала в общей сумме капитала на начало 2005 года составляет около 48,66% , а доля обязательств - более 51,33%. К концу данного периода ситуация изменилась: доля собственного капитала уменьшилась, вследствие уменьшения нераспределенной прибыли и составила - 19,68%. При этом произошло повышение общей суммы пассивов на 239524 руб. Таким образом, предприятие осуществляло свою деятельность в основном за счет заемных средств. При этом долгосрочные обязательства использовались незначительно - не более 10%. Кроме того, из таблицы видно, что краткосрочные обязательства почти полностью состоят из кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, что неблагоприятно для предприятия из-за небольшого срока погашения этих обязательств.

Учитывая значительную роль в деятельности предприятия кредиторской задолженности, рассмотрим подробнее ее состав и структуру в таблице 4.

Таблица 4

Состав и структура кредиторской задолженности.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон., руб	Темп роста,	Удел.вес,%
	нач. г.	кон. г.		%	нач. г.	кон. г.
2005г
КЗ в т.ч. :	51954	117602	65648	226,36	100	100
пост. и подрядчики	29783	96742	66959	324,82	57,33	82,26
персонал	4272	5976	1704	139,89	8,22	5,08
гос.вн.бюд	2080	2214	134	106,44	4,00	1,88
бюджет	6440	2745	-3695	42,62	12,40	2,33
прочие кред	9379	9925	546	105,82	18,05	8,44

Из данной таблицы видно, что в течение этого анализируемого периода максимальную долю кредиторской задолженности составляла кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, причем если в начале года эта доля была 57,33%, то в конце года задолженность поставщикам и подрядчикам составляла уже 82,26% кредиторской задолженности. А это говорит о том, что предприятие не старается погасить данные задолженности. Но стоит отметить, то, что доля задолжности перед персоналом несколько уменьшилась. Значит, предприятие при всех обязательствах не забывает о выплатах рабочим.

2.2 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

При оценке состояния оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости (деловой активности):

Коб = Выручка / Средняя величина дебиторской или кредиторской задолженности (за период),

2005 год:

Коб. кред. = 650837/ 117602 = 5,53,

Коб. деб. = 650837 / 143814 = 4,53,

Коб. кред. = 5,53 > Коб. деб. = 4,53

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской.

Период оборачиваемости, равный отношению отчётного периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 / 4,53= 79 дней,

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 / 5,53= 65 дней.

Когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской, то мы получаем медленнее, чем нам надо отдавать.

В 2005 году так и произошло.

Качество дебиторской задолженности оценивается удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. На этот момент предприятие не использует вексельную форму расчета.

2.3 Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

Отдельный анализ активов и пассивов является важным элементом анализа финансового состояния предприятия, но не достаточным. Необходим совместный анализ активов и пассивов. Проведем сравнение дебиторской и кредиторской задолженности при помощи таблицы 5.

Таблица 5 - Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности.

Период
	Дебитор. задол-женность, руб		Кредит. задол-женность, руб	Приход деб. на рубль кред., руб
Начало года	84340	>	51954	1,62
Конец года	143814	>	117602	1,22

Из таблицы видно, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую как на начало года - 32386 руб., так и в конце года - 26212 руб. Это говорит о стабильном финансовом состоянии предприятия на данный момент. Наличие кредиторской задолженности является неотъемлемой частью структуры баланса.

2.4 Роль анализа состава и качества дебиторской задолженности в оценке ликвидности баланса

В основе оценки ликвидности баланса - определение величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует срочности возврата. Для проведения анализа актив группируется по степени убывания ликвидности, а пассив - по степени срочности погашения.

Активы подразделяются на:

-наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения):

А1= ДС+КФВ;

-быстро реализуемые (дебиторская задолженность и прочие активы):

А2=ДЗ+ПА;

-медленно реализуемые (запасы с НДС и без расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения без инвестиций в другие организации):

А3=З+НДС-РБП+ДФВ-Идр;

-труднореализуемые (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений и НДС плюс инвестиции в другие организации):

А4=ВА+Идр-НДС-ДФВ.

Пассивы подразделяются на:

-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды, непогашенные в срок):

П1=КЗ+ПП;

-краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы):

П2=ККЗ ;

-долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства):

П3=ДО;

-постоянные пассивы (капитал и резервы, корректируемые на сумму уменьшения активов (вычитаются НДС и расходы будущих периодов), а также увеличиваемые на доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и задолженность участникам по выплате доходов):

П4=СК-НДС-РБП+ДБП+РПР+ЗУ

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4<=П4.

Таким образом, роль дебиторской задолженности при определении ликвидности баланса заключается в том, что она должна быть больше или равна краткосрочных кредитов и займов. Это будет одним из условий определения ликвидности баланса.

На начало года:

А1- 7372 П1- 51954

А2- 84340 П2- 68924

А3- 106471 П3- 62573

А4- 288452 П4- 303184

Мы видим, что равенства соблюдается, кроме А1,П1. Но даже при этом можно утверждать о достаточно хорошей ликвидности баланса.

На конец года:

А1- 7772 П1- 117602

А2- 143814 П2- 329275

А3- 180445 П3- 83856

А4- 379552 П4- 180850

Здесь же наблюдаем несоответствие для трёх равенств, что говорит об ухудшении ликвидности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия можно сделать следующие выводы.

К концу 2005 года финансовое состояние предприятие заметно ухудшилось. Все показатели платежеспособности находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности (117602 руб.). По расчетам можно судить о том, что происходит «проедание» собственного капитала. Это станет возможной причиной банкротства предприятия в ближайшем будущем.

Несмотря на то, что дебиторская задолжность как на начало года, так и на конец года превышает кредиторскую (в среднем на 30 000 руб.), период оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 79 дней. Это на 14 дней больше аналогового показателя по кредиторской задолжности.

Для улучшения положения предприятия ему необходимо использовать долгосрочные кредиты и займы и вовремя погашать кредиторскую задолженность. Создание большого количества запасов на предприятии в настоящий момент целесообразно, т.к. оборачиваемость их достаточно высокая.

В дальнейшем предприятию необходимо провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния и приложить все усилия для предотвращения практически неизбежного банкротства.

В качестве пожеланий и рекомендаций предлагаю следующее - факторинг. Можно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

список использованной литературы

Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Б.У», 1998. - 320 с.

Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е, исправл., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 208 с.

3. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997.-224 с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое издание», 2000. - 688 с.

Размещено на http://www.allbest.ru/