Финансовое планирование на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

17

Содержание

Вариант 7

1. Цели и задачи финансового планирования на предприятиях. Виды финансовых планов

2. Финансовые расчеты в составе бизнес-плана

Задача 13

Задача 14

Список использованных источников

1. Цели и задачи финансового планирования на предприятиях. Виды финансовых планов

Финансовое планирование - это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использования с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать риск банкротства.

Значение финансового планирования заключается в следующем:

- намеченные стратегические цели предприятия преломляются в финансово-экономических показателях - объеме реализации, себестоимости, прибыли, инвестициях, денежных потоках и др.;

- устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;

- определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;

- оперативные финансовые планы создают базу для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

Разработка финансовых планов занимает важное место в системе мер по стабилизации денежного хозяйства предприятия.

Основными задачами финансового планирования являются:

- обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;

- выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;

- соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

- определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, кредитными, страховыми и вышестоящими организациями; работниками предприятия;

- оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;

- контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразностью планируемых операций и ситуаций.

Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности.

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, то есть представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.

Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одного подразделения предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность - ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия независимо от должности и выполняемых функций участвует в планировании.

Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменять друг друга (план закупок план производства план по маркетингу.) В то же время неопределенность внешней и внутренней среды функционирования требуют корректировки и уточнения плана предприятия.

Принцип гибкости состоит в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и т. д.).

Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

Эти общие положения целесообразно дополнить специфическими принципами финансового планирования.

Это принцип соотношения сроков получения и использования средств - капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности - планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, то есть наличие ликвидных средств, достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений - для капвложений необходимо выбрать дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.), привлекая заемный капитал лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

Принцип приспособленности к потребностям рынка - важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те капвложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Помимо принципов организация финансового планирования требует выбора методов планирования. Финансовые показатели могут планироваться различными методами (расчетно-аналитическим, нормативным, балансовым, оптимизации плановых решений, экономико-математическим моделированием).

Расчетно-аналитический метод планирования основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно - на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.

Нормативный метод. Его содержание сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяют на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставкам др. Нормативный метод планирования - самый простой и доступный. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов предприятия для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделением.

Балансовый метод. Экономическая сущность этого метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них.

Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев. Например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; минимума времени на оборот капитала, то есть ускорения оборачиваемости авансированных средств.

Метод экономико-математического моделирования. Он позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.) В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной и корреляционной связи.

Функциональная связь выражается уравнением вида .

Корреляционная связь представляет вероятностную зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается уравнением регрессии различного вида. Однофакторные модели могут базироваться на линейном уравнении, уравнении параболы или гиперболы. Например, однофакторное уравнение, построенное на базе линейной зависимости, имеет вид .

При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три-пять лет, а для годового планирования - среднеквартальные данные за один-два года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.

Построение моделей состоит из ряда этапов:

- изучение динамики финансового показателя за определенное время (квартал, год) и выявление факторов, влияющих на динамику;

- расчет функциональной зависимости финансового показателя от определяющих его факторов (например, зависимости прибыли от объема реализации);

- разработка вариантов прогноза финансового показателя;

- анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;

- выбор оптимального варианта (принятия планового решения).

В экономико-математическую модель включают только главные факторы. финансы планирование реализация

Обоснованность выбранных моделей проверяется путем расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и коэффициенты вариации.

Среднеквадратическое отклонение определяется по формуле:

,

где у и ух - фактическое и расчетное значение искомого показателя соответственно;

n - число наблюдений.

Коэффициент вариации (К_n) представляет собой процентное отношение среднеквадратического отклонения к среднеарифметическому значению отчетного показателя (например, прибыли):

Среднеарифметическое значение показателя определяется по формуле:

,

где m - число периодов.

Коэффициент вариации показывает, что если отклонение расчетных показателей от фактических незначительно, то модель пригодна для планирования. Для предприятий актуальными являются два направления финансового планирования: стратегические и текущее.

В зависимости от периода, на который разрабатывается финансовый план, различают: долгосрочные, годовые (текущие), оперативные финансовые планы и расчеты к ним. По формам это могут быть расчетные балансы доходов и расходов (финансовые планы), бюджеты, сметы, финансовые расчеты к бизнес-плану.

Современные предприятия составляют различные виды финансовых планов: годовые финансовые планы, валютные, кассовые, кредитные планы движения денежных средств, платежные календари и др.

2. Финансовые расчеты в составе бизнес-плана

Бизнес-план - это программа деятельности предприятия, обоснование его стратегий и тактических мер по их осуществлению.

В зарубежной практике бизнес-планы имеют широкое распространение, без них ни одно предприятие, фирма не начинают и не осуществляют свою деятельность. По мере развития рыночных начал в экономике Республики Беларусь бизнес-планы становятся необходимым плановым документом для субъектов хозяйствования.

В отечественной практике бизнес-планы разрабатываются предприятиями для обоснования:

- текущего и перспективного планирования развития предприятия, выработки (выбора) новых видов деятельности;

- возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также возврата заемных средств;

- предложений по созданию совместных и иностранных предприятий;

- целесообразности оказания мер государственной поддержки.

Обязательным является составление бизнес-плана при разгосударствлении объектов государственной собственности.

В зависимости от цели составления бизнес-план может включать различное количество разделов (от четырех до двенадцати). Но в любом случае обязательным является наличие финансового обоснования (прогноз финансово-хозяйственной деятельности, финансовый план и финансовые расчеты к нему). Финансовая служба предприятия принимает активное участие в разработке бизнес-плана.

Мировая практика выработала составление следующих стандартных финансовых расчетов в составе бизнес-плана:

- прогноз объемов реализации (выручки);

- таблица доходов и затрат;

- баланс денежных расходов и поступлений;

- прогнозный баланс активов и пассивов;

- график достижения безубыточности (точка безубыточности).

Прогноз объемов реализации (выручки) имеет первостепенное значение. От точности этого прогноза зависят вложение средств в производство, инвестиционные и другие расходы, поскольку выручка от реализации является главным источником средств предприятия. Он выполняется на основе предыдущих разделов бизнес-плана. Этот расчет призван реально обосновать прогнозируемые суммы выручки от продукции, работ, услуг исходя из потенциальной емкости рынка, конкурентоспособности продукции, цен, условий продаж.

Прогноз объема реализации является сложным расчетом. Необходимо как можно точнее определить прогнозируемый объем продаж в натуральном измерении и цену за 1 ед. товара. Для этого нужно знать рынки сбыта, тенденции отраслевого развития, представлять положение дел у конкурентов, учитывать инфляцию, ценообразующие факторы и т. п. Расчет объема реализации представляет интерес прежде всего для предприятия.

Прогноз объема реализации рекомендуется разрабатывать на три года. Для первого года задания предусматриваются на каждый месяц, для второго - на квартал, для третьего - в целом на год.

Таблица доходов и затрат показывает алгоритм определения чистой прибыли, остающейся после налогообложения, и ее долю в выручке от реализации. Иными словами, расчет должен подтвердить доходность бизнеса, что немаловажно для потенциальных инвесторов.

Последовательность исчисления чистой прибыли применительно к практике белорусских предприятий следующая:

1) выручка от реализации продукции, работ, услуг в отпускных ценах;

2) минус косвенные налоги и отчисления из выручки;

3) минус переменные издержки (стоимость сырья, материалов, покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов, услуг производственного назначения, топливно-энергетических ресурсов на технологические цели, заработная плата производственных рабочих и отчисления на социальные нужды, расходы по ремонту и обслуживанию оборудования);

4) равно - переменная прибыль;

5) минус постоянные издержки (амортизационные отчисления, заработная плата управленческого и вспомогательного персонала, расходы по содержанию административных зданий, налоги и отчисления в себестоимости, прочие накладные расходы);

6) равно - прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

7) плюс финансовый результат от операционных доходов и расходов и от внереализационных доходов и расходов;

8) равно-общая прибыль;

9) минус налоги из прибыли;

10) равно - чистая прибыль;

11) доля чистой прибыли в объеме продаж.

При принятии решения об инвестировании средств инвестора будет интересовать доля чистой прибыли в объеме продаж, так как от этого зависит его доход в будущем.

Таблицу доходов и затрат также рекомендуют разрабатывать на три года с периодичностью плановых заданий для первого года - месяц, для второго - квартал, для третьего - год.

Баланс денежных расходов и поступлений также рекомендуют составлять на три года. Этот документ призван подтвердить платежеспособность предприятия. Данное обстоятельство очень важно, так как в противном случае инвестор может понести убытки (в случае невыполнения проекта из-за отсутствия средств или несоблюдения установленных сроков).

Баланс денежных расходов и поступлений разрабатывается с целью обеспечения синхронности поступления денежных средств с расходами предприятия. В нем указываются все предполагаемые затраты, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг), как текущие, так и инвестиционные. В источниках денежных поступлений предусматриваются как собственные, так и заемные и привлеченные средства. Наличие переходящего остатка денежных средств на конец периода свидетельствует о сбалансированности расходов и источников их покрытия, то есть о платежеспособности субъекта хозяйствования в данном бизнесе или инвестиционном проекте. Данный расчет представляет интерес как для самого предприятия, так и для внешних пользователей информации.

По экономическому содержанию баланс денежных расходов и поступлений отражает движение всех денежных ресурсов предприятия. Его составление позволяет обеспечить эффективное управление этими процессами.

Прогнозный баланс активов и пассивов может составляться для первого года реализации проекта. Этот плановый документ имеет форму бухгалтерского баланса предприятия. В нем на начало и конец года отражаются прогнозируемые размеры статей внеоборотных и текущих активов, собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Баланс активов и пассивов разрабатывается с целью подтвердить ликвидность предприятия. Он может быть истребован банками, кредитующими данный проект или программу предприятия. Как правило, этот расчет выполняется на крупных предприятиях, привлекающих большие объемы инвестиционных ресурсов.

График достижения безубыточности (точка безубыточности) представляет интерес и для предприятия и для внешних пользователей информации.

Расчет позволяет увидеть пороговый (критический) объем производства, то есть ту границу производства товара в натуральном измерении, начиная с которой предприятие будет получать прибыль. Допустим пороговый объем производства изделия А - 1000 единиц, а предприятие планирует выпустить изделий А - 900 единиц. В таком случае, как бы ни старалось предприятие снизить издержки, оно все равно получит убыток от производства изделия А. Прибыль по данному изделию возможно получить начиная с 1001 единицы.

Точка безубыточности (пороговый объем производства и реализации) определяется как отношение постоянных затрат на выпуск товара к цене за 1 единицу (без косвенных налогов) минус переменные затраты на 1 единицу товара.

Задача 13

Определить норматив собственных оборотных средств предприятия по следующим данным.

Норматив собственных оборотных средств на начало планируемого года 350 млн. руб. В течение планируемого года намечен рост производства продукции(с учетом инфляции) на 8 %; на 3 % предусмотрено ускорение оборачиваемости оборотных средств за счет модернизации производства. При этом норматив собственных оборотных средств на 70 % прямо зависит от темпов роста производственной программы, а остальной части (30 %) предусмотрен рост норматива собственных оборотных средств на 20 %.

Решение:

Совокупный норматив оборотных средств, исчисленный предприятием за отчетный год, делится на 2 группы. К первой относятся те элементы оборотных средств, которые зависят от изменения объема производства, ко второй - те элементы оборотных средств, которые не изменяются при изменении объема производства или изменяются незначительно.

70% от 350 млн. руб. составит 245 млн. руб.

30% от 350 млн. руб. составит 105 млн. руб.

Определим норматив оборотных средств элементов первой группы:

245 млн. руб. Ч 1,08 Ч 0,97 = 256,7 млн. руб.

105 млн. руб. Ч 1,2 = 126 млн. руб.

Таким образом, норматив собственных оборотных средств предприятия составит:

256,7 млн. руб. + 126 млн. руб. = 382,7 млн. руб.

Ответ: 382,7 млн. руб.

Задача 14

Определить, при каком объеме выпуска продукции предприятие достигает состояния безубыточности по следующим данным.

Предприятие освоило выпуск новой модели стиральной машины. Оптимальная цена на рынке сбыта 4 000 тыс. руб.

План выпуска на год 1000 штук. Переменные затраты в цене 60 %.

Общая величина постоянных расходов предприятия на выпуск нового изделия 600 млн. руб.

Решение:

Для расчетов условий достижения безубыточности производственной деятельности предприятия используют следующую формулу:

,

где К - количество произведенных товаров, при котором будет достигнута безубыточность;

З_у - сумма условно-постоянных затрат, необходимых предприятию для организации деятельности;

З_п - сумма условно-переменных затрат, необходимых предприятию для изготовления единицы товара;

Ц - цена за единицу товара.

Таким образом, предприятию необходимо изготовить 375 единиц изделий, прежде чем будет полностью возмещена вся сумма условно-постоянных затрат и предприятие окажется безубыточным, начиная с 376 изделия оно будет приносить прибыль.

Ответ: 375 изд.

Список использованных источников

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Под общ. ред. Л. Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. Москва: Финансы и статистика, 1994.

Раицкий К. А. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: «Дашков и К», 2002.

Романовский В. М. и др. Финансы предприятий - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. - 528 с.

Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - Мн.: Вышейшая школа, 1997. - 309 с.

Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004.

Суша Г. З. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - М.: Новое знание, 2003.

Финансы предприятий: Учебник / Л. Г. Колпина, Т. Н. Кондратьева, А. А. Лапко; Под ред. Л. Г. Колпиной. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 336 с.

Финансы предприятий: Учебное пособие / Н. Е. Заяц и др.; Под общ. ред. Н. Е. Заяц, Т. И. Василевской. - 2-е изд. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 528 с.

Размещено на Allbest.ru