Финансовые системы ведущих стран

5

Размещено на http://www.allbest.ru/

ПЛАН

1. Финансы, структура и компетенция Совета управляющих ФРС США

2. Характеристика финансовой системы Великобритании

1. Финансы, структура и компетенция Совета управляющих ФРС США

Несмотря на экономические успехи Японии, некоторых стран Европы, Азии и Латинской Америки, в последние десятилетия США по-прежнему остаются лидером промышленного производства во всем мире и соответственно крупнейшим финансовым центром. Огромное число банков и других финансовых учреждений, постоянные относительно высокие показатели роста национальной экономики, объемы промышленного и сельскохозяйственного производства наложили свой отпечаток на всю банковскую систему США и ее уникальную организационную структуру.

По сравнению с банковскими системами других развитых стран, банковская система США имеет ряд особенностей, которые проявляются, прежде всего, в организации и деятельности центрального банка. ЦБ не является единой целостной структурой, а представляет собой некий конгломерат банков со специальными функциями - ФРС (федеральная резервная система). Она имеет трехступенчатую структуру и состоит из Совет а управляющих ФРС, 12-ти федеральных резервных банков с 24 филиалами и около 6 тыс. банков - членов ФРС. Наиболее ответственная роль в этой системе отводится федеральным резервным банкам. Именно эти банки производят эмиссию банкнот, (значение которых огромно для экономического механизма большинства стран третьего мира и даже некоторых стран Европы, так как для многих из них из-за прогрессирующей инфляции доллар является единственным надежным средством накопления для населения), кассовое обслуживание федерального бюджета, выступают в роли крупнейшего инвестора в новейшие технологии, проводимые под руководством государства, с успехом размещают правительственные ценные бумаги и поддерживают их рынок, тем самым, обслуживая внутренний и внешний долг США, осуществляют регулирование и административный надзор за деятельностью всех остальных банков в стране, включая иностранные. Свое название эти банки получили потому, что они осуществляют хранение обязательных резервов всех остальных банков, обеспечивающих страхование экономики США от любых неожиданностей в финансовой сфере. Совместно с Казначейством США федеральные резервные банки осуществляют активные и пассивные операции на всех крупнейших финансовых рынках мира, обеспечивая стабильность курса доллара по отношению к евровалютам и японской йене, а также путем регулирования учетной ставки кредитования коммерческих банков поддерживают национальную валюту внутри страны при среднем индексе инфляции около 1 % в год. Вся территория США разделена на 12 федеральных округов, и в каждом из них есть свой резервный банк, осуществляющий все необходимые функции, аналогичные центральному банку в европейских странах. Федеральные резервные банки расположены в Нью-Йорке, Бостоне, Филадельфии, Атланте, Ричмонде, Кливленде, Чикаго, Сан-Франциско, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе, и еще в 25 других крупных городах США расположены их филиалы. Названия каждого из этих 12-ти городов присутствуют на той или иной банкноте США. При одинаковом изображении среди банкнот одного и того же номинала можно встретить 12 различных круглых знака, которые указывают на то, в каком именно округе они были напечатаны и эмитированы. Каждый резервный банк обладает равными полномочиями и проводит политику ФРС в своем округе.

Высшим руководящим органом ФРС является Совет управляющих, который состоит из 7 членов, назначаемых президентом Соединенных Штатов сроком на 14 лет без права повторного срока исполнения обязанностей. Из числа членов Совета президент назначает председателя и вице-председателя на 4-летний срок пребывания в должности с последующим переутверждением. Такой относительно длительный срок пребывания в должности, с одной стороны, позволяет членам Совета проводить и планировать долгосрочную стратегическую политику в финансовой сфере и экономике вообще, а с другой, невозможность вторичного исполнения должности препятствует установлению корпоративной семейственной структуры и идейному застою. Совет управляющих имеет большие полномочия и контролирует всю деятельность федеральных резервных банков. В его компетенцию входит решение принятия или исключения из членов ФРС, максимума процента по депозитам для коммерческих банков и нормы их обязательных резервов, утверждение уровня ставок процента по кредитам, выдаваемым федеральными резервными банками. Последнее особенно важно, так как оказывает огромное влияние на всю экономику и может служить одним из важнейших инструментов в проведении экономической политики правительства. Так, например, после того как администрация Рональда Рейгана приняла решение о стимулировании технического и технологического перевооружения и прогресса в промышленном производстве США, Совет ФРС как одну из мер проведения в жизнь этого решения повысил учетную ставку. Эта мера автоматически санировала промышленность, избавила ее от неэффективных предприятий со старой технологией и в то же время позволила банкам США привлечь огромные долларовые средства из Европы и других стран для перевооружения промышленности и вложений в высокотехнологичное производство и исследования. Эти процессы дали мощное ускорение развитию всей экономики США на долгие годы.

Банками-членами ФРС являются около 6 тысяч наиболее крупных коммерческих банков страны. По закону членами ФРС должны быть все банки, зарегистрированные федеральными органами, а также при определенных условиях некоторые банки, зарегистрированные властями штатов. Банки-члены являются акционерами Федерального резервного банка своего округа, имеют гарантированное право на получение кредитов в нем, используют все возможности ФРС по чековому обслуживанию, автоматическому переводу средств компьютерными системами, по операциям с правительственными ценными бумагами.

Наиболее крупным и влиятельным резервным банком из всех двенадцати является Федеральный резервный банк Нью-Йорка, который выступает как финансовый агент правительства США по межгосударственным расчетам и операциям с международными организациями, ведет долларовые счета иностранных центральных банков, осуществляет для них комиссионные операции с казначейскими векселями и расчеты с третьими странами. Ведущее положение Нью-Йоркского банка обусловлено тем, что он находится в одном из крупнейших мировых финансовых центров, тесно связан с правительством и руководством крупнейших корпораций мира и США, представительства и отделения которых расположены в Нью-Йорке.

Главным органом ФРС по проведению политики правительства в области денежного обращения и кредитования является Федеральный комитет по операциям на открытом рынке. В состав комитета входят все 7 членов Совета управляющих и 5 президентов федеральных резервных банков. Председателем комитета является председатель Совета управляющих, вице-президентом - президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, являющийся постоянным членом этого комитета, как представитель самого влиятельного банка ФРС. Остальные места в комитете занимают президенты 11 федеральных банков по принципу - 4 члена сроком на 1 год. банк финансы сша великобритания

Доходы федеральных резервных банков складываются в первую очередь из процентов по ссудам, предоставляемым банкам-членам ФРС, комиссий по осуществлению межбанковских переводов по стране через систему FEDWIRE, расчеты по чекам и т.п., а также от операций с ценными бумагами правительства и других эмитентов. За счет этих доходов банки покрывают свои собственные операционные расходы, выплачивают дивиденды пайщикам (около 6 % в год), пополняют резервы, а остальную часть (около 80 %) перечисляют казначейству США.

Итак, резервные банки ФРС выполняют регулирующую и направляющую роль в финансовой системе США, непосредственную же работу с экономическими субъектами ведут коммерческие банки, в том числе именно они непосредственно осуществляют международные расчеты и лишь пользуются возможностями ФРС для этих целей.

2. Характеристика финансовой системы Великобритании

Финансовая система Великобритании включает в себя 4 традиционных звена: государственный бюджет, местные бюджеты, специальные внебюджетные фонды, финансовые государственных предприятий.

Государственный бюджет страны состоит из двух частей:

· консолидированного фонда, который включает текущие поступления средств и их расходование;

· национального фонда займов, куда входят доходы и расходы государства, связанные с движением капитала.

Основная часть расходов финансируется из консолидированного фонда (98%), который формируется преимущественно налоговыми поступлениями (95%). К неналоговым поступлениям относят доходы от продажи государственной собственности, административные взыскания и др.

Расходы консолидированного фонда можно подразделить по функциональному назначению (табл. 1).

Таблица 1.

Приобретённой сферой расходов государственного бюджета Великобритании в последнем десятилетии XX в. является социальная защита населения. В 1999 г. эта статья заняла 36% всех расходов бюджета. Особенностью Британии также является увеличение к концу десятилетия удельного веса расходов на образования (с 2 % в 1990 до почти 4% в 1999г.).

Доходная часть национального фонда займов формируется за счёт процентов, поступающих от корпораций и местных органов власти как оплата за кредит, части прибыли Банка Англии, средств некоторых специальных фондов. Расходная часть включает затраты на обслуживание государственного долга и некоторые другие.

Доходы двух фондов в 1999 г. составили 328278 млн.ф.ст. и превысили сумму их расходов на 295 млн ф.ст., что и составило профицит государственного бюджета. Бюджет 2000г. был исполнен с самым большим в истории страны профицитом - 2,7% ВВП. Причиной профицита стало снижение затрат на пособия по безработице благодаря сокращению числа безработных (4,3% в 1999г. до3,7 в 2000г.). Кроме того, в апреле 2000г. правительство провело среди телекоммуникационных компании аукцион на предоставление услуг мобильной связи третьего поколения, позволяющих владельцам мобильных телефонов получать видео- и интернет- услуги. Получение от продажи лицензий средства превысили планируемые в бюджет поступления в 7 раз и достигли 22,5 млрд. ф.ст., что более 2% ВВП страны. Профицит бюджета дал возможность пересмотреть некоторые государственные программы 2001г. Изменения в основном коснулись налоговой системы, а также увеличения расходов на образование. Бюджетный год, в Великобритании начинается 1 апреля и заканчивается 31 марта.

Местные органы власти в трёх частях Великобритании: Англии, Уэльсе и Шотландии - имеют различную структуру. В Англии двухступенчатая система местных органов власти, включающие графства и округа сельской местности и городах. В 1992г. в Уэльсе и Шотландии была введена одноступенчатая система местных органов управления.

После Второй мировой войны в компетенцию органов местного самоуправления входило финансирование социальных услуг, транспорта, образование, жилищно-коммунального хозяйства. Позже их полномочия были значительно сужены. Местные органы власти утратили право на строительство и приобретение жилья, приватизацию местного транспорта и коммунальных сетей, из-под их контроля выведены некоторые типы образовательных учреждений, расходные обязательства муниципалитетов существенно сократились. В настоящее время из местных бюджетов финансируется всего 36% всех государственных расходов.

Структура расходов местных органов власти следующая, %:

· социальная защита - 32

· образование - 28

· охрана правопорядка - 12

· коммунальные услуги - 5

· транспорт и коммуникации - 4

· другие - 19.

Система межбюджетного выравнивания Великобритании достаточно сложная и разная во всех составных частях страны. В то же время финансовая помощь основана на принципах, единых для всей страны. Существует два основных вида финансовой поддержки - блок-гранды (которые в Англии и Уэльсе называются грантами для увеличения доходов) и гранты на специальные цели. Гранты для увеличения бюджетных доходов выделяются ежегодно. Перед определением суммы финансовой помощи центральное правительство, исходя из проекта центрального бюджета и прогноза макроэкономической ситуации, устанавливает расходные нормативы для местных органов власти на планируемый год. Затем объект финансовой поддержки определяется как разница между суммой расходов бюджета муниципального пользования, рассчитанной на основе расходных нормативов, и суммой доходов местного бюджета от закреплённых за ним доходных источников. Если центральное правительство видит приоритетным финансирование какой-либо конкретной статьи местного бюджета, то средства выделяются в рамках гранта, т.е. они могут быть потрачены только на оговоренные цели.

Третьим звеном финансовой системы являются специальные фонды. Их более 80. ведущее место занимает фонд национального страхования. Он создается за счёт взносов населения, государственных предприятий и дотаций правительства. Аккумулированные средства идут на выплату пенсий, пособий по безработице и болезни.

Кроме фонда национального страхования, в финансовую систему Великобритании входят пенсионные фонды государственных предприятий, уравнительный валютный фонд, фонды гарантий экспортных кредитов. Эти фонды создаются за счёт средств и дотаций предприятий и осуществляют расходы в соответствии со своим функциональным назначением.

Государственные предприятия Великобритании делятся на 3 вида: государственные корпорации, смешанные предприятия и ведомственные. Государственные корпорации в большинстве своём функционируют в национализированных отраслях промышленности. Деятельность государственных предприятий Великобритании отвечает стратегическим интересам государства и не всегда основывается на рыночных механизмах, вследствие чего они, как правило, убыточны.

Финансовая системы Великобритании

Государственный бюджет:

Консолидированный фонд;

Национальный фонд займов

Бюджеты местных уровней

Специальные фонды:

Фонд национального страхования; пенсионные фонды;

Уравнительные валютные фонды; фонды гарантий

Экспортных кредитов

Государственные предприятия:

Государственные корпорации; смешанные предприятия;

Ведомственные предприятия

В 80-е годы произошли значительные изменения в структуре и регулировании финансовых институтов Великобритании. Они повлияли на систему банков, систему страхования, строительные общества, фондовую биржу, а также на рынок потребительских товаров. Некоторые раньше четко очерченные разграничения сфер деятельности стали более размытыми, например, если раньше кредиты на строительство дома были исключительной прерогативой строительных обществ, то теперь эти кредиты стали выдавать как банки, так и страховые компании. Произошли два связанных с этим изменения: трансформация филиалов строительных обществ в фактические банки со своим собственным запасом наличности и расширение сфер деятельности всех трех типов организаций на рынок недвижимости. Строительные общества также участвуют в какой-то мере в услугах по капиталовложению, страховании и земельных услугах.

Лондон продолжил расти как центр международных финансовых операций. Увеличились притоки капитала, а также обмен валюты и торговля ценными бумагами, таким образом, в Лондоне представлено большое количество иностранных банков - Увеличившаяся конкуренция и развитие техники ускорило процесс обмена и торговли - Фондовая биржа была реорганизована, и традиционная система брокеров и джобберов была отменена. В результате, образовался ряд компаний, которые стали промежуточным звеном между британскими и иностранными банками и бывшими брокерами и джобберами. В конце 80-х подоспели и законы, регулирующие деятельность этих новых финансовых организаций. Пришлось даже создать новые контролирующие органы, которые следили за выполнением буквы закона в этой сфере деятельности.

Все коммерческие банки находятся под присмотром Банка Англии, который имеет право выпускать банкноты в Англии и Уэльсе (банки Шотландии и Северной Ирландии обладают ограниченными правами выпускать деньги на их территориях). Банк Англии лицензирует банки, которые в основном работают с населением (как Сбербанк), инвестиционные, ипотечные и другие британские или иностранные банки. Разделительные линии в этом секторе/тоже стали менее различимы, притом, что банки, работающие с физическими лицами, разделились на ипотечные банки, страховые банки; банки по работе с ценными бумагами и т.д. Банк Англии также контролирует ставку рефинансирования, которая влияет на структуру и уровень процентных ставок. Он активно вмешивается на иностранные валютные рынки, охраняя стабильность фунта. Фунт стерлингов - одна из главных валют мира, а Лондон является одним из важнейших торговых центров мира.

Сбережения населения вкладываются в развитие экономики через сеть финансовых организаций. Примерами могут послужить страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Другие организации специализируются в отдельных областях финансирования; таким образом, финансовые организации обеспечивают деньги под залог недвижимости. Есть еще компании, которые финансируют лизинг оборудования и средне- и долгосрочные рынки капитала, которые также финансируют банки или фондовый рынок, включая рынок инновационных технологий.

В Великобритании существует несколько организованных финансовых рынков. Рынки ценных бумаг состоят из Международной фондовой биржи, которая работает с зарегистрированными ценными бумагами и акциями (включая государственные ценные бумаги и опционы), Рынок незарегистрированных ценных бумаг, для более мелких компаний, и Третий рынок, для небольших компаний, ценные бумаги которых не зарегистрированы. Действия на валютном рынке включают торговлю депозитными сертификатами, краткосрочными депозитами и др. Другие рынки имеют дело с Евро, обменом валюты, фьючерсами и др.

Доля невидимой торговли (гонорары и плата за финансовые услуги, проценты по вкладам, прибыли и дивиденды) постоянно увеличивается с одной трети до половины всех внешних доходов государства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под ред. А.Г. Грязновой. Изд-во «Финансы и статистика» М.: 2002

2. Финансово-кредитные системы зарубежных стран. К.В. Рудый. М.: 2003

Размещено на Allbest.ru