Анализ финансового состояния ООО "Евроторг"

Состав и динамика пассивов ООО «Евроторг» по состоянию на 1 января 2008-2009 гг. более наглядно представлены данными рисунка 2.2.

Данные таблицы 2.2 и рисунка 2.2 свидетельствуют о том, что на 1 января 2009 г. источником формирования финансовых ресурсов ООО «Евроторг» являются краткосрочные обязательства, сумма которых увеличилась на 14540 млн. руб. или на 43,7 %, а удельный вес в общей сумме пассива баланса снизился на 18,4 %. В структуре краткосрочных обязательств организации наибольший удельный вес принадлежит кредиторской задолженности, сумма которой увеличилась на 16292 млн. руб. или на 92,7 %, а удельный вес в общей сумме пассива баланса вырос на 1,6 %. За анализируемый период краткосрочные кредиты и займы снизились на 1752 млн. руб. или на 20,0 % в общей сумме пассива баланса. Заемные средства ООО «Евроторг» также представлены также долгосрочными обязательствами, в абсолютном выражении рост которых составил 18541 млн. руб., а удельный вес в общей сумме пассива баланса вырос на 24,0 % в основном за счет увеличения прочих долгосрочных обязательств (на 16524 млн. руб.).

Рисунок 2.2. Состав и динамика пассивов ООО «Евроторг» по состоянию на 1 января 2008-2009 гг.

Кроме привлечения заемных средств за анализируемый период ООО «Евроторг» использовало и собственные средства, следует также отметить положительную динамику их увеличения в абсолютном выражении на 1706 млн. руб., а для удельного веса в общей сумме пассива баланса характерна тенденция снижения на 5,6 %. Капитал и резервы организации представлены в основном добавочным фондом (сумма которого увеличилась 2562 млн. руб., а удельный вес увеличился на 1,1 %) и нераспределенной прибылью (сумма которой снизилась 944 млн. руб., а удельный вес снизился на 6,5 %).

Отношение кредиторской задолженности к товарообороту за 2008 г. составляло 8,48 % (17569 млн. руб. / 207283 млн. руб. ? 100 %), а за 2009 г. составило 12,37 % (33861 млн. руб. / 273729 млн. руб. ? 100 %). Следует отметить, что соотношение дебиторской и кредиторской задолженности незначительно ухудшилось - с 0,28 (4922 млн. руб. / 17569 млн. руб.) по состоянию на 01.01.2008 г. до 0,26 (8923 млн. руб. / 33861 млн. руб.) по состоянию на 01.01.2009 г.

Для анализа ликвидности ООО «Евроторг» по методике Министерства финансов Республики Беларусь (данные Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности) рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 1 января 2008-2009 гг. (таблица 2.3). Динамика коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Евроторг» на 1 января 2008-2009 гг. наглядно представлена данными рисунков 2.3 - 2.6.

оборотный средство ликвидность капитал актив

Таблица 2.3. Коэффициенты ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Евроторг»

Коэффициент текущей ликвидности:

Рисунок 2.3. Коэффициент текущей ликвидности, К₁

На 01.01.2008 г.:

30915 / 33254 = 0,93

На 01.01.2009 г.:

55122 / 47794 = 1,153

Из таблицы 2.3 и рисунка 2.3 видно, что на 01.01.2008 г. значение данного коэффициента ниже нормативного, а на 01.01.2009 г. соответствует нормативу, что свидетельствует о том, что на 01.01.2009 г. ООО «Евроторг» обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

На 01.01.2008 г.:

(6940 - 9751) / 30915 = -0,091

На 01.01.2009 г.:

(8646 - 20331) / 55122 = -0,212

Рисунок 2.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К₂

Из таблицы 2.3 и рисунка 2.4 видно, что значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. не соответствует нормативу, это говорит о том, что у ООО «Евроторг» не достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

На 01.01.2008 г.:

(472 + 33254) / 40666 = 0,829

На 01.01.2009 г.:

(19013 + 47794) / 75453 = 0,885

Рисунок 2.5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К₃

Данные таблицы 2.3 и рисунка 2.5 свидетельствуют о том, что значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на 01.01.2008 г. соответствует нормативу, а на 01.01.2009 г. - не соответствует нормативу, то есть ООО «Евроторг» на 01.01.2009 г. не способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Рисунок 2.6. Коэффициент абсолютной ликвидности, К_абс

На 01.01.2008 г.:

2772 / 33254 = 0,083

На 01.01.2009 г.:

(1953 + 1200) / 47794 = 0,066

Данные таблицы 2.3 и рисунка 2.6 свидетельствуют о том, что значения коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. для ООО «Евроторг» ниже норматива, это говорит о том, что у анализируемой организации нет гарантии погашения долгов.

Таким образом, финансовое состояние ООО «Евроторг» можно охарактеризовать как неустойчивое. У ООО «Евроторг» не достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, а также нет гарантии погашения долгов. На 01.01.2008 г. анализируемая организация не была обеспечена собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, однако на 01.01.2009 г. коэффициент текущей ликвидности принял значение выше нормативного, однако как отрицательный момент следует также отметить, что на 01.01.2009 г. ООО «Евроторг» не способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Евроторг» также проанализируем следующие коэффициенты:

1) коэффициент автономии (К_а):

К_а = СК / ВБ,(2.1)

где СК - собственный капитал;

BБ - валюта баланса;

На 01.01.2008 г.:

6940 / 40666 = 0,171

На 01.01.2009 г.:

8646 / 75453 = 0,115

2) коэффициент финансовой напряженности (К_ф.н):

К_ф.н = 1 - К_а;(2.2)

На 01.01.2008 г.:

1 - 0,171 = 0,829

На 01.01.2009 г.:

1 - 0,115 = 0,885

3) коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К):

К = ЗС / СК,(2.3)

где ЗС - заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства);

На 01.01.2008 г.:

(472 + 33254) / 6940 = 4,86

На 01.01.2009 г.:

(19013 + 47794) / 8646 = 7,727

4) коэффициент платежеспособности (К_пл):

К_пл = ОА / ЗС,(2.4)

где ОА - оборотные активы;

На 01.01.2008 г.:

30915 / (472 + 33254) = 0,917

На 01.01.2009 г.:

55122 / (19013 + 47794) = 0,825

5) коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (К):

К = КЗ / ДЗ,(2.5)

где КЗ - кредиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность;

На 01.01.2008 г.:

17569 / 4922 = 3,569

На 01.01.2009 г.:

33861 / 8923 = 3,795

6) коэффициент покрытия (К_п):

К_п = СК / ЗС;(2.6)

На 01.01.2008 г.:

6940 / (472 + 33254) = 0,206

На 01.01.2009 г.:

8646 / (19013 + 47794) = 0,129

7) коэффициент промежуточной ликвидности (К_пл):

К_пл = (ДС - КФВ + ДЗ) / КО,(2.7)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КО - краткосрочные обязательства;

На 01.01.2008 г.:

(2772 + 4922) / 33254 = 0,231

На 01.01.2009 г.:

(1953 - 1200 + 8923) / 47794 = 0,202

8) коэффициент общей ликвидности (К_ол):

К_ол = ОА / КО;(2.8)

На 01.01.2008 г.:

30915 / 33254 = 0,93

На 01.01.2009 г.:

55122 / 47794 = 1,153

9) коэффициент банкротства (К_б):

К_б = ЗС / ВБ;(2.9)

На 01.01.2008 г.:

(472 + 33254) / 40666 = 0,829

На 01.01.2009 г.:

(19013 + 47794) / 75453 = 0,885

Результаты расчетов приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Евроторг»

Данные таблицы 2.4 свидетельствую о том, что для ООО «Евроторг» на 01.01.2008 г. и на 01.01.2009 г. значение коэффициента автономии не соответствует предъявляемым требованиям и в 2009 г. по сравнению с 2008 г. следует отметить его снижение на 0,056 (0,115 - 0,171), соответственно, вырос коэффициент финансовой напряженности на 0,056 (0,885 - 0,829), однако их значения также не соответствуют нормативу.

Из проведенных расчетов также видно, что на 01.01.2008 г. коэффициент соотношения заемных и собственных средств составлял 4,86, а на 01.01.2009 г. - 7,727. Таким образом, зависимость ООО «Евроторг» от внешних источников достаточно высокая и она увеличилась по сравнению с 2008 г. на 2,867 (7,727 - 4,86), что также отрицательно для предприятия. По проведенным расчетам показатель платежеспособности за анализируемый период для ООО «Евроторг» всегда был ниже 1, что свидетельствует о том, что на 1 января 2008-2009 гг. организация является неплатежеспособной, также необходимо отметить, что наметилась неблагоприятная тенденция снижения данного коэффициента на 0,092 (0,825 - 0,917).

Из проведенных расчетов также видно, что на 01.01.2008 г. величина коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности не соответствует нормативу (3,569) и на 01.01.2009 г. величина данного коэффициента также является критической (3,795), что является отрицательным фактором для предприятия. На 01.01.2008 г. величина коэффициента покрытия задолженности ООО «Евроторг» не соответствует нормативу и на 01.01.2009 г. также находится ниже допустимого уровня (меньше 4), также следует отметить неблагоприятную тенденцию снижения данного коэффициента на 0,077 (0,129 - 0,206).

Платежеспособность организации характеризуют также коэффициенты ликвидности. Коэффициент общей ликвидности ООО «Евроторг» фактически за анализируемый период вырос с 0,93 до 1,153 и на 01.01.2009 г. соответствует нормативу (должен быть больше 1). Коэффициент промежуточной ликвидности должен быть больше 0,5, а его значение изменилось с 0,231 до 0,202, что характеризует финансовое состояние организации как неустойчивое.

Коэффициента банкротства определяется отношением всех обязательств организации к общей стоимости имущества. Если этот показатель превышает 0,5, то организация находится на грани банкротства. Для ООО «Евроторг» следует отметить тенденцию его увеличения на 0,056 (0,885 - 0,829), что неприемлемо для организации.

Подводя итог анализа финансовой устойчивости ООО «Евроторг» (таблица 2.4) можно заключить, что на 01.01.2008 г. из 9 показателей финансовой устойчивости все 9 имеют неблагоприятное значение для финансовой устойчивости, а на 01.01.2009 г. из 9 показателей финансовой устойчивости только 1 имеет благоприятное значение для финансовой устойчивости. Следовательно, ООО «Евроторг» незначительно улучшило свое финансовое состояние за счет одного коэффициента, соответствующего нормативу, однако в целом на 1 января 2008-2009 гг. финансовое состояние анализируемой организации является неустойчивым.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства, поэтому для ООО «Евроторг» анализ деловой активности имеет важное значение. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Для оценки деловой активности предприятия рассчитаем показатели оборачиваемости по формулам (2.10) - (2.15):

,(2.10)

На 01.01.2008 г.:

207283 / [(25777 + 40666) / 2] = 6,239

На 01.01.2009 г.:

273729 / [(10666 + 75453) / 2] = 4,715

,(2.11)

На 01.01.2008 г.:

207283 / [(4319 + 9751) / 2] = 29,465

На 01.01.2009 г.:

273729 / [(9751 + 20331) / 2] = 18,199

,(2.12)

На 01.01.2008 г.:

207283 / [(21458 + 30915) / 2] = 7,916

На 01.01.2009 г.:

273729 / [(30915 + 55122) / 2] = 6,363

,(2.13)

На 01.01.2008 г.:

207283 / [(14716 + 22957) / 2] = 11,004

На 01.01.2009 г.:

273729 / [(22957 + 39650) / 2] = 8,744

,(2.14)

На 01.01.2008 г.:

207283 / [(4028 + 6940) / 2] = 37,798

На 01.01.2009 г.:

273729 / [(6940 + 8646) / 2] = 35,125

,(2.15)

На 01.01.2008 г.:

207283 / [(21749 + 33726) / 2] = 7,473

На 01.01.2009 г.:

273729 / [(472 + 19013) / 2 + (33254 + 47794) / 2] = 5,446

Результаты расчетов приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Анализ деловой активности ООО «Евроторг» по состоянию на 1 января 2008-2009 гг.

Проведенные расчеты свидетельствуют об ухудшении деловой активности ООО «Евроторг», поскольку за анализируемый период в динамике характерна тенденция снижения всех рассчитанных коэффициентов, что свидетельствуют о снижении эффективности использования активов анализируемой организации.

Список использованной литературы

1 Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (в ред. постановления Минфина, Минэкономики, Минстата от 27.04.2007 г. № 69/76/52).

2 Ковалев В. В. Финансовый анализ / В. В. Ковалев. - Москва: Центр экономики и маркетинга, 2001. - 248 с.

3 Русак Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: справочное пособие / Н. А. Русак, В. А. Русак. - Минск: Вышейшая школа, 2000. - 309 с.

4 Финансы предприятий: Учебник / Л. Г. Колпина, Т. Н. Кондратьева, А. А. Лапко; Под ред. Л. Г. Колпиной. - 2-е изд., дораб. и доп. - Мн.: Выш. шк., 2004. - 336 с.

5 Финансы предприятий: Учебное пособие / Н. Е. Заяц и др.; Под общ. ред. Н. Е. Заяц, Т. И. Василевской. - 2-е изд. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 528 с.

6 Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - Москва: Инфра-М, 2002. - 342 с.

7 Шеремет А. Д. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - Москва: Инфра-М, 2002. - 207 с.

8 Шидловская, М. С. Финансовый контроль и аудит: учеб. пособие / М. С. Шидловская. - Минск: Вышэйшая школа, 2001. - 495 с.

Размещено на Allbest.ru