Формирование и управление оборотными средствами

3.1 Методика расчета потребности в оборотных средствах

Используя метод прямого счета рассчитаем потребность в оборотном каптале на предстоящий отчетный период имея данные за 2003г.

Но прежде выделим, что на размер собственных оборотных средств влияют:

· длительность операционного цикла;

• · период дебиторской задолженности;
• · период оборота кредиторской задолженности.
• Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов = 83,91 +78,36 =162,27 дней. (23)
• Для сокращения операционного цикла необходимо:
• 1. уменьшение продолжительности оборота запасов;
• 2. уменьшение периода оборота незавершенного
• 3. производства;
• 4. уменьшение периода оборота готовой продукции;
• 5. уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах;
• Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
• Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. [29.с.17-23]
• Поскольку предприятие ЗАО «Назымской НГРЭ» оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности. То рассчитаем такой показатель, как финансовый цикл.
• Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности = 162,27- 78,36= 83,91 дней. (24)
• Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация.
• Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.
• Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных
• Средствах на предприятие ЗАО «Назымской НГРЭ» на 2003г:
• Таблица 3.1
• Расчет потребности в оборотных средствах на 2003г на предприятие ЗАО «Назымской НГРЭ» Тыс. руб.

Показатели	Планируемый расчет на день, тыс.руб.	Период оборота, дни	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб
Сырье и материалы	1014	107	108551
Незавершенное производство	7800	3,38	26364
Готовая продукция	149	78,36	11677
Расходы будущих периодов	1104	115	126950
Дебиторская задолженность	3758	115	432148
Краткосрочные финансовые вложения	4145	110	455910
Денежная наличность	225	83,91	18884
Потребность на операционный цикл			162,27
Кредиторская задолженность	908,62	376,95	342505
Потребность на финансовый цикл			1865656,27

• По данным аналитической таблицы 3.1. для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь 1865656,27тыс. руб. на один финансовый цикл.
• Далее проводится анализ управления оборотными средствами, то есть определение их излишка или недостатка (см. табл. 3.2.).
• Таблица 3.2
• Определение излишка (недостатка) оборотных средств на 2003г ЗАО «Назымской НГРЭ»

Показатели	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб.	Фактически в наличии, тыс.руб.	Отклонение факта от плана, тыс.руб.
Сырье и материалы	108551	65083	-43468
Незавершенное производство	26364	25105	-1259
Готовая продукция	11677	15667	3990
Расходы будущих периодов	126950	22761	-104189
Дебиторская задолженность	432148	26767	-405381
Краткосрочные финансовые вложения	455910	116803	-339107
Денежная наличность	18884	27879	8995
Кредиторская задолженность	342505	280122	-62383
Потребность на финансовый цикл	1865656,27	1675656	-190000,27 недостаток

• При общем недостатке оборотных средств в размере -190000,27 тыс.руб. на предприятии существует излишек в готовой продукции на 3990 тыс. руб., денежной наличности 8995 тыс.руб. Необходимо помнить, что недостаток одних оборотных средств не может быть компенсирован излишком других.

3.2 Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия ЗАО «Назымской НГРЭ»

Определим СОС и ТФП предприятия ЗАО «Назымской НГРЭ».

Для этого воспользуемся формулами (7), а также определением ТФП по следующей формуле :

ТФП =ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ без денежных средств - ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ = оперФП + внереалФП = ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ + ЗАПАСЫ - КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ + КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И ДРУГИЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, кроме денежных средств - КРАТКОСРОЧНЫЙ КРЕДИТ. (25)

Показатель СОС был нами рассчитан ранее и составил за 2003г. - 400815 тыс. руб.

СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

ТФП = 289736 -238951= 26767 +120565-280122+289736-194077- 37131 тыс. руб.

ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).

Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от величины СОС:

ТФП = 95% , ДС = 5% .

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.[27.с. 40-50]

Успешную финансово-хозяйственную деятельность ЗАО «Назымской НГРЭ» осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать.

Обратимся к формуле (25). Предприятие заинтересовано в сокращении показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской задолженности.

В течение 2003г запасы товарно-материальных ценностей снижались, но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ЗАО «Назымской НГРЭ» собственной готовой продукцией. [Приложение №2,с.99]

Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание).

Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность. Рост дебиторской задолженности происходил в 2002 г. по сравнению с 2001 г. как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2003 г. заметен значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.

3.3 Пути ускорения и анализ продолжительности оборота оборотного капитала на предприятии

На предприятии ЗАО «БЗМИ» резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

· совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;

· полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

· совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

· улучшать претензионную работу;

· ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;

· свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

· не допускать дебиторской задолженности.[33,с.10]

Эффективность использования оборотных средств предприятия ЗАО «БЗМИ», следовательно, зависит прежде всего от умения управлять ими, улучшать организацию хозяйственной деятельности, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.

Показатель	Прошлый год (2002)	Отчетный год (2003)	Изменение за год
Общая сумма оборотного капитала В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях Денежной наличности Выручка от реализации продукции, тыс. руб. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях Денежной наличности	216248 120565 25105 15667 11505 26767 116803 27879 253339 296,03 120565 25105 15667 11505 26767 116803 27879	225519 273532 26364 11667 11564 432148 455910 18884 261339 376,95 273532 26364 11667 11564 432148 455910 18884	9271 152967 1259 -4000 -59 -405381 -339107 8995 -8000 -80,92 -152967 -1259 4000 -59 -405381 -339107 8995

На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

П об0 = (Ост0*т)/В0 = 156913,5*360/172673 = 327,14

Побуслов = (Ост1*т)/В0 = 119272*360/172673 = 248,66

Поб1 = (Ост1*т)/В1 = 119272*360/205155 = 209,29

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала

СрП обВ = 376,95- 296,03= -80,92дней

в том числе за счёт изменения средних остатков:

а) производственных запасов 120565х 360/273532 = 206,52 дней;

б) незавершенного производства 25105 х 360/26364 = 342,81 дня;

в) готовой продукции 15667 х 360/11667= 483,82 дня;

г) расходов будущих периодов 11505х 360/11564 = 358,16 дней;

д) дебиторской задолженности 26767х 360/432148 = 22,29 дня;

е) краткосрочных финансовых вложений 116803х 360/455910 =

92,23 дня;

ж) денежной наличности 27879х 360/18884 = 532 дня.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

+/-Э = (Сумма оборота фактическая*СрП об)/Дни в периоде = (225519 * (-80,92))/360 = -50691,66 тыс.руб.

На нашем предприятии в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 80,92 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму -50691,66 тыс.руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 376,95 дней, а за 296,03, то для обеспечения фактической выручки в размере 261339 тыс.руб. потребовалось бы иметь в обороте не 225519 тыс.руб. оборотного капитала, а 216248 тыс.руб., то есть на 9271 тыс.руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:

Коб.об.2002г. = 0,906

Коб.об.2003г. = 1,307

+/-Э = -50691,66 тыс.руб.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов (П=KL*Kоб*Rpn), где KL - сумма оборотного капитала, Коб - оборачиваемость оборотного капитала, Rpn - рентабельность продаж ( 1024/172673 = 0,00593), П- сумма прибыли,. то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать:

СрП=СрКоб*Rpn0*KL1= 145,227 тыс.руб.

На нашем предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 145,227 тыс.руб.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).[46,с. 3-7]

В заключении рассмотрим показатели характеризующие структуру оборотного капитала:

Таблица 3.4

Показатели характеризующие структуру оборотного капитала Тыс. руб.

Показатели	2002г.	2003г.	Отклонение
Собственные оборотные средства, тыс.руб	216249	225519	+9270
Чистые оборотные активы, тыс.руб	329782	422541,5	+92759,5

Как видно из таблицы 3.4. собственные оборотные средства увеличились на 9270 тыс.руб, что говорит о увеличении занятости предприятия. Данный показатель увеличился за счет уменьшения основного капитала. Чистые оборотные активы увеличились за счет уменьшения текущих обязательств (в особенности краткосрочных), но также из таблицы 3.4. видно, что доля заемного капитала в оборотном капитале превышает собственный. Что может неблагоприятно сказаться на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Назымской НГРЭ».

Заключение

Рыночная экономика, при всем разнообразии её моделей, характеризуется как социально-ориентированное хозяйство, предполагающее обязательное государственное регулирование. Огромную роль в структуре рыночных отношений играют финансы.

Проводимый Россией стратегический курс реформирования экономики предполагает усиление ответственности хозяйствующих субъектов за результаты деятельности, устойчивость финансового положения.

Недооценка роли организации и управления финансами, которая наблюдалась в первые перестроечные годы, негативно отразилась на финансовом положении предприятий. Нехватка оборотных средств у субъектов хозяйствования в годы реформ образовалась под воздействием двух групп факторов.

Первая обусловлена обстоятельствами и принятием решений на макроуровне.

К их числу следует отнести: введение налогов с фонда оплаты труда, приведшее к росту себестоимости продукции и увеличению недостатка оборотных средств; введение налога на добавленную стоимость, увеличившее потребность предприятий в оборотных средствах на приобретение сырья, материалов, комплектующих; введение ряда других налогов с оборота, потребовавшее дополнительных вложений предприятий в оборотные средства; неразвитость банковской системы, которая ещё не ориентирована на поддержку реального производителя, что не позволило предприятиям своевременно восполнить нехватку оборотных средств; высокий уровень инфляции; изъятие в бюджет авансовых платежей по налогу на прибыль, налогу на добавленную стоимость, другим налогам.

Вторая группа факторов связана с деятельностью самих предприятий: недостаточность внимания к организации оборотных средств и, прежде всего, к их нормированию; нецелевое использование оборотных средств; отвлечение оборотных средств из процесса производства; недостаточно обоснованный подход к выбору поставщиков, подрядчиков и потребителей товаров и услуг; низкий уровень управления дебиторской и кредиторской задолженностью; малая эффективность системы банкротства; слабая подготовка финансовых управляющих на предприятиях.

«Целью программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002 - 2004 годы) является формирование такой модели российской экономики, которая бы обладала долгосрочным потенциалом динамичного роста, была бы способна обеспечивать последовательное повышение благосостояния населения, эффективное воспроизводство и модернизацию производственного аппарата, укрепление конкурентоспособности и безопасности страны».

Одной из главных задач, стоящих перед экономикой России и каждого хозяйствующего субъекта для достижения целей, поставленных данной программой, является финансовое оздоровление. Решение этой задачи невозможно без повышения эффективности использования основных и оборотных средств субъектов рыночного хозяйства.

Финансово-кредитный механизм может эффективно функционировать только при условии достаточности собственных средств предприятий.

Качественный анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на величину и состояние оборотных средств предприятия, позволит своевременно выявлять скрытые резервы в процессе управления оборотными средствами, принимать меры по их использованию, и, в конечном итоге, детализировать через процесс бюджетирования влияние каждого фактора в конкретные финансовые показатели.

При анализе эффективности использования оборотных средств предприятия в оценочную группу необходимо включать коэффициенты, обладающие слабой корреляционной зависимостью между собой, для исключения дублирования информации, характеризующей текущее состояние оборотных средств.

Рейтинговая оценка состояния оборотных средств предприятий промышленности, разработанная автором, позволит своевременно обнаруживать скрытые резервы финансового развития в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности промышленного предприятия в целом.

Анализ практики совершенствования использования оборотных средств в промышленности России на примере ЗАО «Назымской НГРЭ» показал, что работа по установлению научно-обоснованных норм и совершенствования использования оборотных средств в исследуемой отрасли требует существенного улучшения.

Значение оборотных средств в современных условиях нисколько не снижается.

Для организации системы планирования оборотных средств на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, рекомендуется создание комплексной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия.

Комплексный анализ дебиторской задолженности предприятия позволяет оценить ее эффективность, как для текущих (оперативных) целей (определение направлений работы с дебиторами, принятие решений в области оптимизации производственно-коммерческого цикла и т.д.), так и для стратегических целей развития (экономических, технологических, информационных, социальных, мотивационных и т.д.). Эффективность оценки дебиторской задолженности предприятия проявляется в синергетическом взаимодействии процедур ее постатейного анализа, определения издержек на ее финансирование, а также расчета оптимального срока сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности в зависимости от поставленных перед организацией стратегических целей (финансовых, технологических, социальных и пр.).

Эффективность использования оборотных средств неразрывно связано с политикой управления денежными средствами предприятия можно, которую можно оценить, сравнивая прогноз бюджета движения денежных средств, прогнозный бухгалтерский баланс и бюджет доходов и расходов с фактическими данными, полученными в отчетном периоде. Выявление отклонений позволит сделать выводы о нарушении в движении денежных средств.

В условиях особого хозяйственного поведения предприятия, обусловленного совокупностью неблагоприятных факторов, необходимо особо выделить такой ориентир в управлении оборотным капиталом как «способность к финансированию», то есть возможность и готовность предприятия нести издержки по финансированию оборотного капитала. При неспособности к финансированию предприятие продуцирует экстенсивный рост оборотного капитала за счет долгового удержания своей неконкурентоспособности.

В современных условиях существующие методики детализированного анализа финансового состояния не позволяют оценить все финансовые аспекты деятельности предприятия. Методика расчета издержек финансирования оборотного капитала по стадиям производственно-коммерческого цикла, предложенная автором, расширяет инструментарий оценки финансового состояния, позволяя определять величину издержек по привлечению финансовых ресурсов, которую несет хозяйствующий субъект, а также их возможную экономию при ускорении оборачиваемости средств на каждой стадии кругооборота капитала.

Итак, в ходе изучения проблемы и решения задач по теме дипломной работы были выявлены следующие недостатки деятельности предприятия в области формирования и эффективного использования оборотных средств на ЗАО «Назымской НГРЭ»:

- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин удовлетворительного состояния платежно-расчетной дисциплины;

- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

- завышенные операционные финансовые потребности.

В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения.

1. Разработана методика формирования и эффективного использования оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей.

2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.

3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

4. Ускорение оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к дополнительному высвобождению средств в размере 50691,66 тыс.руб.

Список использованной литературы

1. Конституция РФ от 12.12.1993 г. - «Российская газета», 25 декабря

1993 г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля,17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая 2001 г., 21 марта 2002 г.(извлечение).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г.№ 117-ФЗ (с изменениями от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января,5 августа, 29 декабря 2000 г., 24 марта, 30 мая, 6, 7, 8 августа,27, 29 ноября, 28, 29, 30, 31 декабря 2001 г.) (извлечение).

4. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ (в редакции от 23.07.1998г.), (с изм. и доп. от 28.03.02).

5. Федеральный закон от 26.12.1995г. № 208-ФЗ « Об акционерных обществах».

6. Постановления Правительства Российской Федерации от 7.12.94 г. N 1355 «Об основных критериях (системе показателей) деятельности экономических субъектов».

7. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н.

8. Устав ЗАО « Назымская НГРЭ» , в редакции за 2002г.26с.

9. Абалкин Н. Качественное изменение структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики. - 2002. - №2. - С.11.

10. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2003.с.318

11. Абалкин Н. Качественное изменение структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики. - 2003. - №2. - С.11.

12. Агапцов С.А. Российская промышленность оживет, если ей помочь. // Российские новости. - 2001. - № 43 - С.3.

13. Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2003. - №5.с. 25-31.

14. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 2003г - №10 - с.53-58.

15. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2001 г. - 230 с.

16. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 486С.

17. Бернстайн Л.А., Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Науч. ред. И.И. Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 684с.

18. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 - 208с.

19. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы. -2002. - №4 - С.15-18.

20. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 800 с.

21. Словарь по экономике. Пер. с англ. под ред. П.А. Ватника. СПб.: Экономическая школа. 2002. - 752с.

22. Ворст И., Ревентлоу ГГ. Экономика фирмы: Учебник, Пер. с датск. - М.: Высшая школа, 2001Г. - 272с.

23. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия теория и практика. - М.: ИНФРА-М, 2003Г. - 320с.

24. Как обеспечить рост капитала воспроизводственные основы экономики фирмы. Учебное пособие / Под ред. А.Г. Грязновой и С.А. Ленской - М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2002Г. - 120с.

25. Долгопятова Т, Евсеева И. Экономическое поведение промышленных предприятий в переходной экономике // Вопросы Экономики. - 2002. - № 8. - С.40-50.

26. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. учет, 2002 -208с.

27. Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 2. - С.17-23.

28. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятий // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 4. - С.51-54.

29. Злобина Л.В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. - 2002. - №23.С.5-11.

30. Казанцева Е.Г. Финансовая устойчивость предприятия в условиях формирования рыночной экономики в России: Автореф дис., 2001. - 27 с.

31. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания // Экономическая газета. - 2001. - № 4 - С.10.

32. Керимов В.Э., Роженецкий О.А. Анализ соотношения «затраты - объем - прибыль» // Менеджмент в России и за рубежом. - 2003. - №4.С.28-31

33. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 512 с.

34. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2002 - 160с

35. Ковалев В.В., Соколов Я.В. Учет в условиях инфляции // Бухгалтерский учет. - 2002. - № 1. - С.8-12.

36. Финансы предприятий: Учебник для вузов/Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова и др.; Под ред. Проф. Колчиной Н.В.-2-е изд, перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-447с.

37. Кондраков Н.П. Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку //Деньги и кредит. - 2000. - № 5. - С.40 -53.

38. Куксов А. Планирование деятельности предприятия // Экономист.- 2001. - №6. - С.61-67.

39. Литвин М.И. Как определить плановую потребность в оборотных средствах // Финансы. - 2001. - № 10. - С.10-13.

40. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности // Финансы. - 2001. - № 2 - С. 15-20.

41. Мау В.А. Российские экономические реформы глазами западных критиков. // Вопросы экономики. - 2003. - №12. - С.38.

42. Менар К. Экономика организаций: Пер. с фр. / Под. ред. А.Г. Худокормова. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 160 с.

43. Милованова С.И. Правовые и налоговые аспекты процедуры увеличения уставного капитала акционерного общества // Консультант, 2001. - №6. -С.65-71.

44. Моляков Д.С. и др. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы. - 2002. - № 4. - С.3-7.

45. Нещадин А., Вигдорчик Е., Линаиз И., Никологородский Д. Преодоление кризиса российской промышленности: финансовое оздоровление и реструктуризация предприятий // Вопросы экономики. - 2002. - № 4. - С.57-66.

46. Новодворский В.Д. Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2000Г. - № 8. - С.50-51.

47. Новодворский В.Д., Метелкин Е. Об отчете о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. - 2001Г. - № 8. - С.39-46.

48. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 2001г - N4 - с.34 - 38.

49. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 392с.

50. Пансков В.Г. Комментарии к Налоговому кодексу РФ. - М.: Финансы и статистика, 2003Г.

51. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.25 - 88

52. Репин В.В. Технологии управления финансами предприятия. М.: «Издательский дом «АТКАРА», 2002.С.219

53. Родионов А.Р., Родионова Р.А. Управление производственными запасами // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - №1.С.8-11

54. Родионова В.М., Федотова М.П. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива. - 2000. - 100 с.

55. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. - 2002г - N6 - с, 17 - 29.

56. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2002. - 688с.

57. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 2001. - 128с.

58. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 2002г - N2 - с. 80 - 81.

59. Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2002. - № 11. - С. 27-28.

60. Фащевский В.Н. Финансы предприятий - особенности и возможности укрепления // Экономист - 2002. - № 1. - С.58.

61. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.5-24.

62. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 196с.

63. Российский статистический ежегодник. 2003, 202 (http://www.gsk.ru/ scripts/reg1).

64. СПС «Гарант» 2003-2004гг.

Приложение №1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1.- схема системы комплексного экономического анализа

Приложение №2

Показатели формирования оборотного капитал на ЗАО «Назымской НГРЭ» за 3 года. Тыс. руб.

		2001	2002	2003
Собственный капитал		96 243,00	92 544,00	107 509,00
	Уставный капитал	100,00	100,00	100,00
	Добавочный капитал	75 803,00	74 734,00	76 723,00
	Резервный капитал	0,00	0,00	0,00
	Фонд накопления	2 354,00	0,00	0,00
	Фонд социальной сферы	57 258,00	57 258,00	57 258,00
	Целевые финансирование и поступление	1 552,00	2 130,00	0,00
	Нераспределенная прибыль прошлых лет	0,00	0,00	0,00
	Непокрытый убыток прошлых лет	-40 824,00	-41 678,00	-41 678,00
	Нераспределенная прибыль отчет.года	0,00	0,00	15 106,00
	Непокрытый убыток отчетного года	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные активы		150 415,00	158 025,00	323 758,00
	нематериальные активы	5 042,00	10 595,00	14 044,00
	основные средства	128 702,00	121 894,00	194 303,00
	незавершенное строительство	16 650,00	8 485,00	98 360,00
	долгоср.финансовые вложения	21,00	17 051,00	17 051,00
Собственный оборотный капитал		-54 172,00	-65 481,00	-216 249,00

Приложение №3

Диаграмма 1. Основные финансовые показатели деятельности предприятия ЗАО «Назымской НГРЭ» за 4 года

• Размещено на Allbest.ru