Финансирование и кредитование малого и среднего бизнеса. Финансово-экономические методы его поддержки

21

-13

35

Юниаструм Банк

715046

-

-

-

36

СЛАВИНВЕСТБАНК

679 372

1723,96

33

-3

37

Меткомбанк

659 500

283,43

30

-7

38

КУБ

459 037

-24,16

25

-13

39

Банк СЕВЕРНАЯ КАЗНА

300 974

274,49

32

-7

40

БТА-Казань

248235

-

-

-

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Как уже отмечалось, большинству банков в 2007 г. удалось по темпам роста обогнать Сбербанк. В первой десятке банков мы можем отметить ВТБ 24, ЛОКО-банк и Акибанк, растущие очень высокими темпами. Среди банков, формирующих вторую десятку рэнкинга, впечатляющую скорость в освоении нового сегмента показали «Абсолют Банк», Русь-Банк и НБ «ТРАСТ», в разы увеличив объемы кредитования МСБ.

Первая десятка банков отличается высокой стабильностью, однако в текущем году вполне возможны рокировки, связанные с ростом интереса банков к кредитованию малого бизнеса. В силу самой специфики быстрорастущего сегмента рынка мы, возможно, увидим еще немало резких взлетов.

Наши ожидания подкрепляются и статисткой: если отдельно рассматривать банки группы топ-10 и прочих участников, то можно отметить, что темпы роста «ударной группы» замедляются, а темпы роста прочих банков - растут (таблица 3). Лидеры снижают темпы роста, в то время как более мелкие банки наращивают обороты, что является естественным следствием постепенного созревания рынка, с одной стороны, и пробуждения интереса к нему новых участников - с другой.

Таблица 3. Темпы прироста «ударной группы» падают, темпы роста прочих банков - растут

Объем выданных кредитов, млрд руб.	2005	2006	2007
Банки топ-10	97 781 778	177 137 424	284 747 588
темпы прироста, %		81,16	60,75
Прочие банки	11 499 926	22 193 618	63 070 426
темпы прироста, %		92,99	184,18

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Региональные сети как фактор лидерства

Для того чтобы кредитовать крупный бизнес, не обязательно иметь широкую региональную сеть - достаточно быть в центре финансовых потоков этого бизнеса. Для того чтобы развивать розничное кредитование, напротив, необходимо иметь широкое филиальное покрытие и быть ближе к клиенту. Кредитование МСБ в этом плане ближе к рознице - с малым бизнесом нужно работать «на местах».

Анализ динамики развития в разрезе географии позволяет понять, что одной из основных причин замедления группы лидеров является постепенное исчерпание потенциала развития региональных сетей. Если обратиться к данным о точках продаж, где доступны кредиты малому и среднему бизнесу, то видно, что основной скачок объемов кредитования МСБ по банкам первой десятки пришелся на 2006 г. и совпал с более чем трехкратным расширением филиальной сети (таблица 4).

Таблица 4. Базовые основы филиальных сетей крупнейших банков созданы

Количество дополнительных офисов, где возможна выдача кредитов малому и среднему бизнесу	2005	2006	2007
Банки топ-10	277	828	1080
прирост, шт.		551	252
Прочие банки	53	330	815
прирост, шт.		277	485

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Именно на этот период времени приходится начало интенсивного внедрения специализированных программ кредитования малого и среднего бизнеса в регионах. После охвата практически всех уже существующих офисов дальнейшее внедрение программ становится возможно лишь по мере открытия новых, что, очевидно, занимает существенно больше времени, чем просто проработка бизнес-процессов в уже построенных сегментах региональных сетей.

О постепенном переходе банков топ-10 к моделям интенсивного роста также свидетельствует существенный рост объемов выданных кредитов на одного сотрудника, в то время как по остальным банкам этот показатель стабилен (таблица 5).

Таблица 5. Выдача кредитов на одного сотрудника, занятого кредитованием МБ, тыс. руб./чел.

Количество дополнительных офисов, где возможна выдача кредитов малому и среднему бизнесу	2006	2007
Банки топ-10	22 383,24	29 924,77
прирост, шт.		33,69
Прочие банки	37 475,72	36 459,01
прирост, шт.		-2,71

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

В целом география расположения малого бизнеса соответствует географическому распределению самих малых предприятий (рисунок 2). По объемам кредитования лидирует Центральный ФО (38%, из которых на Москву приходится около 15%), затем идут Приволжский ФО (19%) и Сибирский ФО (12%).

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Географическое распределение объемов выданных кредитов также интересно сопоставить по двум группам участников - банкам первой десятки и прочим банкам (см. рис. 3). Основной бизнес десятки лидеров по выдаче кредитов малому и среднему бизнесу сосредоточен в Центральном федеральном округе, на который приходится (вместе с Москвой) почти 40% всех выдаваемых кредитов. На втором месте стоит Приволжский федеральный округ с 21%, замыкают тройку лидеров Сибирский и Южный федеральные округа с 11%.

В то же время у прочих банков на Центральный федеральный округ приходится менее 30%, и существенная часть операций (порядка 24%) ведется в Приволжском федеральном округе.

Типичный заемщик: куда направлен вектор финансирования?

Портрет заемщика

В начале июня 2007 г. теперь уже бывший глава Минэкономразвития Герман Греф на заседании Совета по конкурентоспособности и предпринимательству при Правительстве РФ озвучил приоритеты правительства в области поддержки малого предпринимательства до 2020 г. Согласно его докладу основными целями в этой сфере должны были стать:

1) Сокращение относительного числа малых предприятий, занятых в сфере торговли, до 25% от общего числа малых предприятий.

2) Рост числа предприятий, занятых в сфере услуг, до 30%.

3) Увеличение числа предприятий, занятых в сфере науки и информационных технологий, в 5 раз (с 2% в 2006 г. до 10% к 2020 г.).

4) Увеличение числа малых предприятий, занятых в здравоохранении и сфере социальных услуг, в 5 раз (с 1% в 2006 г. до 5% к 2020 г).

Для достижения сформулированных целей нужно соответственным образом «настраивать» и финансовые потоки, идущие на поддержку малого и среднего бизнеса со стороны банков и других финансирующих организаций.

Тем не менее пока портрет типичного заемщика, получающего банковский кредит в рамках специализированных программ кредитования МСБ, можно охарактеризовать следующим образом. Это предприятие, занимающееся розничной или оптовой торговлей, берущее кредит на пополнение оборотных средств сроком до 12 месяцев на сумму от 3 до 10 млн руб. При этом по кредиту, как правило, предоставляется полное обеспечение.

Банкам выгодно кредитовать понятных для них заемщиков, способных предоставить хорошее обеспечение. Поэтому наибольшая часть кредитов (около 50%) направляются в сферу оптовой и розничной торговли. На обрабатывающие производства приходится около 19%, на третьем месте - строительство с показателем 9,33% (таблица 6). С одной стороны, указанная структура достаточно тесно коррелирует с отраслевой структурой малых предприятий, где на долю торговли приходится, по данным Росстата, порядка 50%. С другой стороны, при необходимости опережающего роста доли сферы услуг, инновационных предприятий и предприятий, занятых в сфере здравоохранения, эти отрасли должны получать и относительный приоритет в финансировании.

Таблица 6. Разнообразия залогового обеспечения все еще недостаточно

Тип залогового обеспечения	% опрошенных банков, использующих данный вид в качестве обеспечения
Розничная торговля	27,82
Оптовая торговля	20,62
Обрабатывающие производства	19,05
Строительство	9,33
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	8,77
Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство	5,53
Транспорт и связь	4,74
Прочее	4,15

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Чем больше внимания банк уделяет кредитованию малого и среднего бизнеса, тем, как правило, более диверсифицирован его портфель с отраслевой точки зрения. Это обусловлено тем, что опытные банки имеют, как правило, более эффективные системы оценки рисков, и могут позволить себе работать с заемщиками из разных отраслей, не опасаясь столкнуться с высоким уровнем просроченной задолженности.



Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Отраслевая ориентация лидеров рынка и остальных банков в отраслевом аспекте существенно различается при рассмотрении банков из топ-10 и других банков (рисунок 4). Лидеры вполне могут себе позволить заниматься анализом более сложных бизнесов, ориентированных на переработку, тогда как прочие работают с достаточно простой с точки зрения просчета рисков оптовой торговлей.

Топ-10 банков интенсивно занимаются в том числе кредитованием перерабатывающих производств (21% выданных кредитов) и розничной торговлей (30%). Интересы же остальных банков в отличие от лидеров лежат в несколько иной плоскости: основу их портфелей составляет розничная торговля, на которую приходится 39%. Доля обрабатывающих производств незначительна.

Параметры продуктов

Залоги и обеспечение

Низкая залоговая база - один из основных факторов, препятствующих развитию кредитования малого и среднего бизнеса. Значительное число отказов в кредитовании происходит из-за невозможности бизнесмена предоставить залог в требуемой банками форме. Тем не менее пока большинство кредитов выдаются банками при наличии полного или частичного обеспечения.

Среди наиболее распространенных видов, принимаемых банками в качестве залогов (таблица 7), можно выделить нежилую недвижимость, товар в обороте, автотранспорт и спецтехнику, оборудование, имущество третьих лиц и поручительство собственников бизнеса. Мало развито использование жилой недвижимости, приобретаемого оборудования и приобретаемой недвижимости (здесь, пожалуй, достойную конкуренцию банкам составляют лизинговые компании). Использование последних двух типов залога представляется наиболее значимым в плане кредитования, так как их применение в банковской практике позволит существенно упростить в той или иной форме кредитование старт-апов.

Таблица 7. Среди заемщиков по-прежнему доминируют торговые предприятия

Отрасль экономики	Доля в объеме выданных в 2007 г. кредитов, %
Нежилая недвижимость	100
Автотранспорт, спецтехника	97
Оборудование	97
Имущество третьих лиц	97
Поручительство собственников бизнеса	97
Товар в обороте	95
Поручительство третьих лиц	92
Личное имущество	85
Жилая недвижимость	82
Приобретаемое оборудование	79
Приобретаемый автотранспорт	79
Приобретаемая недвижимость	67
Ценные бумаги	64
Гарантии третьих лиц	41
Другое	21

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Размеры кредитов

Таблица 8. Размерная кредитная дифференциация выражена достаточно ярко

Размерная кредитная дифференциация выражена достаточно ярко№	Банк	Средний размер кредита, тыс. руб.
1	Банк Возрождение	73175,68
2	Региональный банк развития	19410,01
3	Альфа-Банк	14831,9
4	Альта-Банк	14799,99
5	Меткомбанк	12931,37
6	Энергобанк	9401,9
7	Сбербанк РФ	7871,35
8	«Запсибкомбанк»	7129,23
9	АКИБАНК	7110,64
10	ГБ Нижний Новгород	5814,46
11	Банк Санкт-Петербург	5715,84
12	СЛАВИНВЕСТБАНК	5661,43
13	Стройкредит	4618,63
14	НОМОС-БАНК	4069,34
15	ВСБ	3930,63
16	«КУБ»	3400,27
17	Татфондбанк	3256,17
18	ВТБ 24	2755,77
19	БАЛТИНВЕСТБАНК	2336,39
20	Русь-Банк	2234,27
21	Хлынов	2118,09
22	ЛОКО-Банк	2099,84
23	ЮниКредит Банк	2048,04
24	Абсолют Банк	2021,38
25	Промсвязьбанк	1902,49
26	БТА-Казань	1748,13
27	МДМ-Банк	1568,51
28	Юниаструм	1239,25
29	РОСБАНК	1154,42
30	РБР	1095,07
31	НБ ТРАСТ	864,42
32	СОЮЗ	819,07
33	Банк СЕВЕРНАЯ КАЗНА	752,44
34	КМБ-БАНК	716,97
35	УРСА Банк	668,89
36	ЭКСПОБАНК	547,33
37	С-банк	448,92
38	УРАЛСИБ	428,3
39	Пробизнесбанк	387,97
40	ЧЕЛИНДБАНК	310,34

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

На рынке кредитования МСБ достаточно четко прослеживается тенденция дифференциации кредитных продуктов банков по объему выданных кредитов. Ориентируясь на разные объемы, банки искусственно создают себе ниши на рынке, и в дальнейшем эта тенденция, на мой взгляд, только усилится.

Сегодня четко можно выделить по крайней мере 3 сегмента банков (без учета Сбербанка) по среднему объему выданных кредитов:

1) Кредиты до 1 млн руб. - здесь выделяются 3 банка со значительными по размеру кредитными портфелями - УРАЛСИБ, Урса-банк и КМБ-Банк, а также банк «Траст», стремительно догоняющий лидеров.

2) От 1 до 10 млн руб. - наиболее заполненный сегмент, в нем оперирует большинство банков.

3) От 10 до 30 млн руб. - здесь набирает обороты Альфа-банк и Региональный банк развития.

Особняком стоит «Возрождение», ориентирующееся на большие по объему кредиты (на объем более 30 млн руб. приходится свыше 80% кредитного портфеля).

Как видно из таблицы 8, дифференциация по среднему размеру кредита весьма значительна. Я считаю опыт КБ «Возрождение» несколько нетипичным (средний размер кредита - 70 млн руб.) и не учитываею его при определении средних размеров кредита в целом по рынку для того, чтобы избежать резкой смещенности оценки.

Наибольшая доля кредитов - 28% - приходится на интервал от 3 до 10 млн руб. Далее идут кредиты от 1 до 3 млн руб. с долей 19% и, наконец, от 10 до 30 млн руб. - 21% (рисунок 5).

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Сроки кредитов

В срочном разрезе мы можем также увидеть достаточно любопытную картину: в портфелях банков первой десятки преобладают краткосрочные (до 12 месяцев) кредиты, в то время как остальные уже интенсивно работают в сегменте кредитов сроком от 1 до 3 лет (рисунок 6). По всей видимости, именно здесь лидеры смогут найти часть необходимого им ресурса роста, хотя удлинение кредитов и будет неотъемлемо связано для них с увеличением кредитных рисков. Рисунок 4. Банки-лидеры больше работают с предприятиями из обрабатывающих производств, прочие предпочитают иметь дело с торговлей.

Цели кредитования и процентные ставки

Основная часть (54%) выданных малому бизнесу кредитов идет на пополнение оборотных средств, что полностью соответствует отраслевой структуре кредитования малого и среднего бизнеса, где доминирует торговля (рисунок 7). Следующие по распространенности целевые кредиты - приобретение и модернизация оборудования (порядка 13%). Замыкают тройку лидеров овердрафтные кредиты, на которые приходится около 11% объема выданных кредитов МСБ.

Ставки кредитования зависят от целой совокупности факторов, в том числе и от целей кредитов. Какую-либо общую тенденцию здесь выявить сложно: сами банки отмечают, что сегодня конкуренция в сегменте МСБ идет прежде всего не за счет ставок, а за счет качества сервиса.

В среднем стоимость кредитов для малых предприятий на 2-3% выше стоимости кредитов для крупных корпоративных клиентов. Среди факторов, определяющих эти различия, можно выделить и низкий уровень конкуренции между банками, и относительно высокие операционные издержки на выдачу кредитов малому бизнесу.

Дороже всего малому и среднему бизнесу обходятся кредиты на пополнение оборотных средств, дешевле всего - на приобретение и модернизацию оборудования (сказывается конкуренция банков и лизинговых компаний). В течение нескольких ближайших лет мы ожидаем общего снижения стоимости привлечения малым и средним бизнесом кредитных ресурсов.

Способы погашения кредита

Банки начинают проявлять все большую гибкость в подходе к графику платежей. Более 90% принявших участие в анкетировании заявили о возможности предоставления заемщикам индивидуального графика выплат. Тем не менее основным графиком выплат остается ежемесячное погашение как наиболее простое в рамках управления кредитным портфелем (он позволяет оперативно отслеживать негативные тенденции в финансовом состоянии заемщика).

Кредитование МСБ: драйверы роста

Что мешает работе с малым бизнесом: мнение банков

В рамках нашего исследования банки-респонденты, по нашей просьбе, самостоятельно выделили факторы, препятствующие развитию кредитования малого и среднего бизнеса. Разбив полученные результаты по двум группам (банки топ-10 и прочие банки), мы получили два альтернативных взгляда на развитие сегмента - взгляд лидеров и взгляд тех, кто их догоняет.

Банки-лидеры в первую очередь среди своих помех видят факторы, препятствующие интенсивному росту (таблица 9).

Недостаточность развития филиальных сетей вынесена ими лишь на 6-е место. Банки считают, что острой необходимости в филиальных сетях нет. Это, как отмечалось выше, связано с тем, что многие банки уже успешно строят или построили основную инфраструктурную часть.

В то же время такие препятствия, как непрозрачность заемщика, отсутствие залогового обеспечения, неразвитость законодательства и программ господдержки, мешающие органическому росту, вынесены в первые строчки списка.

Таблица 9. Разнообразия залогового обеспечения все еще недостаточно

Место	Фактор
1	Непрозрачность заемщиков
2	Отсутствие залогового обеспечения
3	Плохое качество залогового обеспечения
4	Неразвитость субсидирования кредитов в рамках госпрограмм
5	Неразвитость законодательства
6	Недостаточность развития филиальных сетей банков
7	Отсутствие у малого бизнеса понимания сути банковских продуктов
8	Недостаточность наработанного банками опыта
9	Нехватка квалифицированных кадров
10	Высокие процентные ставки по кредитам

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Мнение остальных банков по первым двум позициям совпадает с мнением лидеров (таблица 10). Однако дальше мы видим существенное различие - неразвитость филиальных сетей выносится ими на 3-е место.

Таблица 10. Небольшие банки нуждаются в филиальных сетях

Место	Фактор
1	Непрозрачность заемщиков
2	Отсутствие залогового обеспечения
3	Недостаточность развития филиальных сетей банков
4	Плохое качество залогового обеспечения
5	Неразвитость субсидирования кредитов в рамках госпрограмм
6	Отсутствие у малого бизнеса понимания сути банковских продуктов
7	Неразвитость законодательства
8	Высокие процентные ставки по кредитам
9	Недостаточность наработанного банками опыта
10	Нехватка квалифицированных кадров

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Примечательно, что практически никто из опрошенных не ощущает нехватку финансовых ресурсов, направляемых банками на развитие данного направления бизнеса.

Малый бизнес и опыт других сегментов банковского кредитования

Если интегрировать причины, которые опрошенные банки в целом выделяют в качестве препятствий развития сегмента, то первую пятерку будут составлять: непрозрачность заемщика, отсутствие либо плохое качество залогового обеспечения, неразвитость субсидирования в рамках государственных программ, отсутствие у банков опыта работы с малым бизнесом, а также отсутствие у малых предпринимателей понимания сути предлагаемых банками услуг.

Все эти факторы, с одной стороны, характерны для любого рынка кредитования, находящегося на начальном этапе развития. С другой стороны, их можно беспрепятственно смягчить, позволив рынку расти быстрее, и улучшить условия функционирования как для банков, так и для малых предпринимателей. Для того чтобы понять, где лежит ключ к разгадке этой проблемы, обратимся к причинам, сдерживающим развитие кредитования МСБ, и рассмотрим их более подробно.

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Непрозрачность заемщиков

Проблема непрозрачности предприятий малого и среднего бизнеса для банков имеет два измерения. С одной стороны, непрозрачность заемщиков выражается в том, что отчетность (как бухгалтерская, так и управленческая) не отражает реального содержания экономической деятельности малого предприятия. Это связано не только с качеством составления отчетности (на которое жалуются многие банки), но и с тем, что предприятия зачастую функционируют в рамках упрощенной системы налогообложения, предполагающей ведение отчетности в редуцированной форме. Понимание бизнеса, способность со слов клиента составить баланс и рассчитать финансовые потоки - важное технологическое и конкурентное преимущество для всех банков, работающих в сегменте МСБ.

С другой стороны, проблема непрозрачности связана и с высокой долей «серого» бизнеса малых предприятий. В совокупности два этих фактора приводят к тому, что произвести оценку рисков, связанных с кредитованием МСБ, для банков очень затруднительно. Чем менее точной является оценка рисков, тем выше неопределенность, которая закладывается и в уровень процентной ставки, под которую малые предприятия получают кредиты. Что, естественно, снижает привлекательность банковского финансирования для самих предпринимателей.

Отсутствие или плохое качество залогового обеспечения

Выше мы уже касались проблемы низкой залоговой базы, которой обладают предприятия малого и среднего бизнеса. При этом, по нашей оценке, более 75% всех кредитов, выдаваемых в рамках специализированных программ, - это кредиты с полным обеспечением, в качестве которого принимается недвижимость и оборудование.



Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Банкам неминуемо придется решать проблему недостатка залогов, ведь она является серьезным препятствием для роста объемов кредитования МСБ. С одной стороны, консервативные требования по предоставлению обеспечения «отрезают» от банков достаточно широкий круг клиентов, в том числе и старт-апы, традиционно предъявляющие высокий спрос на кредитное финансирование. С другой стороны, полное залоговое обеспечение - это лишь дополнительная страховка. В любом случае несовершенство залогового законодательства и недостаточный опыт работы с залогами делают процедуру истребования и реализации заложенного имущества достаточно трудоемкой для самих банков.

Альтернативой залоговому обеспечению могло бы стать и предоставление государственных гарантий по кредитам малому и среднему бизнесу.

Неразвитость субсидирования в рамках государственных программ

Фактор недостаточной поддержки с помощью субсидий, выделенных банками, на самом деле можно трактовать гораздо шире - как фактор недостаточной государственной поддержки малого бизнеса в целом.

В основном проблемы государственной поддержки в том виде, в каком они фигурировали в течение последних лет, остались на прежнем уровне. Субсидированием кредитных ставок и поручительством через специальные государственные фонды по-прежнему могут воспользоваться далеко не все банки. Программы развития кредитования малого бизнеса, озвученные крупными госбанками, имеют достаточно туманную перспективу. Проблема с взаимодействием с государственными органами по поводу залогового обеспечения, в частности при залоге недвижимости, также сохраняется.

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

В международной практике существует две основных модели выстраивания господдержки малого бизнеса - американская (прямая поддержка малых предприятий и предоставление субсидий) и германская (создание двухуровневой системы рефинансирования).

Элементы первой модели присутствуют в России как на федеральном уровне, так и на уровне регионов, однако пока они развиты в недостаточной степени. Вместе с тем даже недостаток средств в федеральном и региональном бюджете не может препятствовать оказанию помощи малому бизнесу, ведь можно снизить административные издержки и коррупционное давление, которому подвергаются малые предприятия. По данным исследования «ОПОРЫ России», сегодня предприниматели в среднем тратят около 9,6% среднемесячной выручки на разного рода незаконные выплаты чиновникам. Первоочередная задача властей, прежде всего региональных, - остановить эти процессы.

Некоторые черты двухуровневой системы рефинансирования кредитов, выдаваемых малому бизнесу, также присутствуют, однако само рефинансирование развивается медленнее, чем ожидалось. Государственная корпорация «Банк Развития и Внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», согласно принятому Меморандуму о финансовой политике, в качестве одного из главных направлений своей деятельности выделяет «участие в реализации проектов, направленных на развитие малого и среднего предпринимательства, посредством кредитования кредитных организаций и юридических лиц, осуществляющих поддержку малого и среднего предпринимательства».

Однако пока механизм только создается, ВЭБ занимается и другими проектами, а в качестве рефинансирующих организаций при необходимости выступают банки-лидеры, обладающие большим опытом и осуществляющие зачастую даже не рефинансирование, а покупку портфелей у более мелких банков.

Отсутствие у банков опыта работы с малым бизнесом

Многие банки только начали работать в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса. Соответственно, они компенсируют недостаток опыта и технологий более консервативным подходом к оценке рисков и более высокими процентными ставками.

Скоринговые модели при выдаче кредитов в большинстве банков пока не используются. Решения о выдаче кредитов принимаются, как правило, на кредитных комитетах, что, опять же, означает и более высокие операционные издержки. В том числе и по этой причине, несмотря на то что уровень просроченной задолженности в сегменте крайне низок (в целом по рынку он не превышает 2%), ставки по кредитам, как правило, достаточно высоки.

Отсутствие понимания сути услуг у малых предпринимателей

С развитием банковского рынка уровень финансовой грамотности растет. Тем не менее многие банки по-прежнему утверждают, что сегодня они вынуждены конкурировать не друг с другом, а со стереотипами малых предпринимателей.

По данным «ОПОРЫ России», большинство предпринимателей сегодня обладают достаточными финансовыми возможностями, для того чтобы поддерживать объемы бизнеса на текущем уровне, но испытывают недостаток средств для расширения производства. При этом при поиске источников финансирования привлечение кредита даже не рассматривается - предприятия малого и среднего бизнеса либо не ощущают надобности в кредите, либо считают, что это слишком дорого и неэффективно.

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Складывается парадоксальная ситуация: с одной стороны, на развитие бизнеса нужны средства, с другой - вариант привлечения кредита видится малым предпринимателям сомнительной альтернативой самостоятельному развитию бизнеса. Таким образом, в настоящий момент существует эффект «неосознанного спроса» на банковское кредитование. Даже если предприниматель в конечном итоге решает воспользоваться кредитом, он вынужден сталкиваться с уже перечисленными выше барьерами, которые в итоге превращаются в высокие ставки, сильную долговую нагрузку на бизнес и высокие затраты времени на привлечение кредита.

Перечисленные причины, как мы уже отметили, характерны для многих рынков, находящихся на стадии формирования. Но, что более интересно, существует и успешный российский опыт решения этих проблем. Если задуматься, еще 5 лет назад все вышеперечисленные препятствия (непрозрачность заемщиков, проблемы с залогами, отсутствие государственной поддержки, недостаток опыта банков и непонимание сути предлагаемых продуктов со стороны потребителей) были характерны для другого кредитного сегмента - ипотечного кредитования.

На первый взгляд, примеры довольно далеки друг от друга, однако ипотеку и кредитование МСБ многое объединяет - сложность самого продукта как для банков, так и для потребителей, длинные сроки, преимущественно залоговый характер. В ипотечном сегменте также достаточно долго существовал и эффект «неосознанного спроса»: граждане стремились улучшить жилищные условия, но вариант ипотеки даже не рассматривался, поскольку считался дорогим, сложным и слишком затратным. Были и опасения со стороны банков, связанные с высокими рисками работы в сегменте («серые» доходы заемщиков, длинные сроки).

Многие проблемы удалось смягчить с помощью сильной государственной инициативы, включив формирование рынка доступного жилья в ряд национальных приоритетов и найдя комплексный, системный подход к этой задаче в рамках национального проекта «Доступное жилье». Примечательно, что проектный принцип работы помог консолидировать усилия различных участников и направить их к единой цели, тем самым существенно повысив эффективность разрозненных мер. Я считаю, что именно такой подход к решению проблем малого и среднего бизнеса в целом (и его кредитования в частности) является самым разумным и взвешенным.

Прогноз развития банковского кредитования малого и среднего бизнеса: государство выбирает

Таблица 11.Топ-50 лизинговых компаний по объему новых сделок, заключенных с малым бизнесом в 2007 г.

Топ-50 лизинговых компаний по объему новых сделок, заключенных с малым бизнесом в 2007 г.Место	Компания	Объем новых сделок с малым бизнесом, млн руб.
1	Europlan	13089
2	Лизинговая компания УРАЛСИБ»	8633,71
3	ЛизингПромХолд	5187,78
4	Глобус-лизинг	3945,2
5	Группа компаний Лизинг-Трейд	2711,39
6	СТОУН-XXI (группа компаний)	2568,9
7	Дойче Лизинг Восток	2112,3
8	ГРУЗОМОБИЛЬ-ЛИЗИНГ	2019,32
9	Лизинговая компания КАМАЗ	1980,44
10	Столичный Лизинг	1540,8
11	группа компаний НЛК и Приват-лизинг	1134
12	ССБ-Лизинг	1030,75
13	МКБ-лизинг	988,54
14	Атлант-М Лизинг	934,32
15	ФБ-ЛИЗИНГ	874,38
16	Лизинговая компания Международного Московского Банка	867,48
17	Группа компаний ЗЕСТ	816,3
18	Локат Лизинг Руссия	791
19	Югорская лизинговая компания	782,49
20	Росдорлизинг	760,2
21	ЧелИндЛизинг	677,23
22	Опцион-ТМ	670
23	Лизинговая компания Медведь	667,23
24	СТС Лизинг	666,06
25	Сосьете Женераль Финанс	634
26	Торгово-финансовая компания М.Т.Е.-финанс	623,11
27	Экспресс-Волга-Лизинг	609
28	Первая лизинговая компания (Новосибирск)	583,21
29	ТТС-Лизинг	578,1
30	Промышленная лизинговая компания	578
31	Лизинговые технологии	566
32	Ротор-лизинг	527
33	БелФин	524,44
34	ЭКСПО-лизинг	498,4
35	ГК Муниципальная инвестиционная компанияи Инко-АМД	490,4
36	ФК Балтинвест	490
37	ЭкономЛизинг	487,1
38	Туймаада-Лизинг ГУП	458
39	ПЛ-лизинг	456,5
40	Универсальная лизинговая компания(Хабаровск)	447,7
41	Райффайзен-Лизинг	429,53
42	Тюменская агропромышленная лизинговая компания	426,59
43	ГЛК ПРОБИЗНЕС	397,63
44	РЕСО-Лизинг	396,76
45	Группа компаний АС ФИНАНС	395
46	Первая Лизинговая Компания(Тверь)	394
47	Петербургская лизинговая компания	378
48	РБ ЛИЗИНГ	364,59
49	Автокредит	361,2
50	Мета-Лизинг	358

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Дальнейшие сценарии развития кредитования МСБ в значительной степени будут определяться государственной стратегией в этой сфере. В начале 2008 г. активные дискуссии по проблемам малого и среднего предпринимательства возобновились на уровне правительства и МЭРТа. В них уделяется значительное внимание вопросам предоставления залогов и кредитования старт-апов. Cегодня у малого бизнеса практически нет возможностей по привлечению средств в период создания предприятия, эту проблему предполагается решить за счет создания инфраструктуры поддержки малого предпринимательства - гарантийных и специализированных фондов.

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Если заявления по поддержке сегмента не будут носить декларативный характер, то банковское кредитование МСБ может демонстрировать достаточно высокие темпы роста на протяжении ближайших 3-5 лет. Мы выделяем три возможных варианта развития рынка, напрямую связанных с активностью государства в развитии малого и среднего бизнеса (рисунок 9).

Пессимистичный вариант предполагает, что государство примет пассивную стратегию поддержки сегмента, фактически сохранив status quo в области стимулирования малых предприятий. В этом случае ограничения, связанные с развитием рынка, будут сниматься по мере его естественного «созревания». Банки найдут способ решить проблему с залогами, наработают опыт, конкуренция будет стимулировать снижение процентных ставок, а сами малые предприятия перестанут относиться к кредитованию как к финансовой экзотике. Согласно этому сценарию темпы роста портфелей будут постепенно замедляться. В этом случае к 2010 г. накопленный объем кредитов МСБ составит, по нашим прогнозам, порядка 168 млрд долл.

Реалистичный вариант связан с некоторым расширением государственной поддержки сектора, постепенным развитием механизмов субсидирования и рефинансирования кредитов, а также решением наиболее острых законодательных проблем (в первую очередь в области залогового законодательства и коррупционного давления на малый бизнес). В этом случае мы предполагаем более плавное замедление темпов роста сегмента с достижением величины совокупного портфеля в 205 млрд долл. к 2010 г.

Оптимистичный вариант предполагает, что усилия государственных органов будут системными, а поддержка - эффективной. Развитие кредитования малого и среднего бизнеса будет поддерживаться не только постепенным переходом сегмента в стадию зрелости, но и активной государственной политикой. Тогда, по нашим прогнозам, темпы роста совокупного портфеля в течение ближайших лет могут даже увеличиться, а к 2010 г. в активах банков порядка 280 млрд долл. будут приходиться на кредиты МСБ. Определяющий выбор между этими сценариями предстоит сделать государству.

Лизинговые услуги малому бизнесу

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Конкуренция на рынке лизинга усиливается. В то же время в зависимости от размеров бизнеса характер конкуренции отличается диаметрально. За крупного клиента с хорошей кредитной историей и финансовыми показателями идет борьба между лизинговыми компаниями. С другой стороны, в сегменте малых компаний, а также компаний среднего размера со скромным финансовым положением наблюдается превышение спроса на лизинговое финансирование над его предложением в несколько раз. То есть лизинг для малого бизнеса все еще остается наиболее приемлемым из немногих возможных вариантов обновления и расширения основных средств.

В 2007 г. объем нового бизнеса лизинговых компаний, приходящийся на предприятия малого бизнеса (объем рынка), по нашим оценкам, составил около 8,5 млрд долл. По сравнению с предыдущим годом данный показатель вырос на 90%. Из 160 компаний, принявших участие в исследовании рынка по итогам 2007 г., более 120 компаний работали в том числе с предприятиями малого бизнеса.

Значительное повышение спроса на лизинг со стороны малого и среднего бизнеса отмечают и сами участники рынка. По словам Альфии Гарифуллиной, генерального директора ОАО «Лизинговая компания «КамАЗ», «заинтересованность в лизинге у малого бизнеса заметно растет, это мы особенно ощутили в первом полугодии 2007 года. Это явное свидетельство усилий лизинговых компаний в привлечении внимания этой целевой аудитории, очень хороший пример взаимной заинтересованности в движении навстречу друг другу финансовых структур и бизнеса. Мы с удовольствием отмечаем и говорим обратившимся малым предприятиям, что более 95% компаний, подавших заявки на лизинг из этого сегмента, получают наше положительное решение о финансировании».

Договора лизинга с малым бизнесом составляют 43,5% в общем количестве сделок, однако по сумме оформленных сделок доля лизинга для малого бизнеса в два раза меньше - 23% .Основная масса сделок на рынке заключается на срок от одного года до трех лет (см. рис. 10). По сравнению с 2006 г. доля таких сделок увеличилась на 3% (рисунок 10).

Удлинение сроков сделок обусловлено тем, что в существующей ситуации быстрого роста рынка постепенно снижается наблюдавшееся ранее нежелание лизинговых компаний и малого бизнеса заключать сделки на длительные сроки. Кроме того, сроки договоров обусловлены и спецификой оборудования, которое берет в лизинг малый бизнес. В основном это легковой и грузовой автотранспорт, а также складское оборудование и погрузчики, оборудование для пищевой промышленности, торговое и полиграфическое оборудования, а также машиностроительная и дорожно-строительная техника.

Факторинговые услуги малому бизнесу

Факторинг наиболее востребован в тех сегментах рынка, где присутствует заметная конкуренция между продавцами, и где возможно предоставление поставщиками товаров и услуг на условиях отсрочки платежа. Это целевой инструмент, направленный на финансирование оборотных средств, что при определенных усилиях со стороны поставщика способствует росту его продаж. Но, помимо этого, факторинг предусматривает предоставление услуг по управлению дебиторской задолженностью, ее страхованию и сбору. У многих небольших компаний, не обладающих собственной инфраструктурой и навыками торгового кредитования, предоставление отсрочки может вызвать возникновение существенных кассовых разрывов, сложностей при сборе дебиторской задолженности.

Таблица 12.Рэнкинг российских Факторов по объему денежных требований,уступленных компаниями малого и среднего бизнеса в 2007 г

Рэнкинг российских Факторов по объему денежных требований,уступленных компаниями малого и среднего бизнеса в 2007 г№	Фактор	Объем денежных требований, фактически уступленных Фактору компаниями малого и среднего бизнеса в 2007 г., тыс. руб.	Количество компаний малого и среднего бизнеса, обслуженных Фактором в 2007 г., шт.	Доля в общем обороте Фактора денежных требований, уступленных компаниями малого и среднего бизнеса в 2007 г., %	Доля компаний малого и среднего бизнеса в общем числе компаний, обслуженных Фактором в 2007 г., %
1	Еврокоммерц	97 829 918	3 156	80.9	95.1
2	Промсвязьбанк	53 485 221	805	55.2	89.8
3	МФК ТРАСТ	13 177 632	770	65	97
4	«Пробизнесбанк» (ФГ Life)	12 659 354	273	100	100
5	НОМОС-БАНК	10 912 936	172	77.8	98.3
6	Стройкредит Факторинг	9 010 676	252	57.5	94.4
7	Банк «Петрокоммерц»	6 569 488	42	12,2	52.5
8	ТрансКредитФакторинг	6291808	68	43.1	95.8
9	ЮниКредит Банк	5662129	76	42.3	77.6
10	СИСТЕМА Фактор	2751904	66	93.4	95.7
11	ТАТФОНДБАНК	2384733	76	92.7	92.7
12	ТКБ	2369490	22	87	91.7
13	СОЮЗ	2334168	38	30,5	70.4
14	СКБ-банк	2139263	25	46.5	78.1
15	Банк НФК	1952263	548	3,1	63.6
16	РОСПРОМБАНК	1353449	42	73.6	95.5
17	ЦентроКредит	1250877	10	37.9	66.7
18	СМП	981344	31	42.9	81.6
19	ГПБ	898166	7	12,7	31,8
20	Москоммерцбанк	521558	17	30	77.3
21	Санкт-Петербург	496120	11	23	84.6
22	Северная казна	464526	23	100	100
23	ЦЕРИХ	294159	18	100	100
24	Вятка-банк	216835	84	100	100
25	УБРиР	73650	11	100	100
26	Вологжанин	23919	1	100	100
27	ЮниФактор	5358	4	100	100

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

В этой связи факторинг в большей степени актуален именно для небольших предприятий, не претендующих на монопольное положение на рынке, но желающих развиваться быстрее конкурентов за счет предоставления своим клиентам более гибких условий оплаты, при этом не увеличивая собственные риски и не создавая у себя дефицита оборотных средств, что особенно важно в условиях недостатка ликвидности у многих компаний.

Тем не менее, на сегодня основной объем оборота российских Факторов делают крупные компании: в 2007 г. крупные предприятия составили 10% от общего числа обслуженных компаний и передали Факторам почти 50% от общего объема уступленных в 2007 г. денежных требований. При этом по сравнению с результатами 2006 г. доля клиентов крупного бизнеса как по числу компаний, так и по обороту в 2007 г. увеличилась. Однако сегмент крупного бизнеса в скором времени достигнет некоторого насыщения, после чего Факторы вынуждены будут определиться - либо конкурировать в сегменте премиум-клиентов, либо уходить в сегмент менее крупных компаний, где конкуренция ни по качеству обслуживания, ни по цене пока практически не ощущается, но там требуются гораздо более серьезные усилия для продвижения факторинга как малоизвестной пока среднестатистическому менеджеру небольшой российской компании услуги.

Доля малых предприятий в обороте Факторов пока стабильно составляет 14,4%, при этом доля малого бизнеса по числу клиентов в общем количестве обслуженных компаний в 2007 г. снизилась, составив 43,2% (в 2006 г. - 52%). Таким образом, даже более медленное по сравнению с другими сегментами освоение малыми компаниями услуги факторинга компенсируется быстрым ростом подпитываемого факторинговым финансированием оборота таких компаний. Это наглядно демонстрирует восприимчивость малого бизнеса к такому инструменту, как факторинг.

Несмотря на то что доля средних компаний по количеству обслуженных клиентов в 2007 г. возросла до 46,7% (в 2006 г. - 41,4%), объем задолженности, уступаемой Факторам данной категорией клиентов, составил всего 36,4% (в 2006 г. - 41,5%). Такая ситуация, вероятно, объясняется тем, что многие компании-клиенты, которые в 2006 г. были отнесены Факторами к малым предприятиям, в 2007 г. согласно принятым у Фактора критериям уже перешли в среднюю размерную категорию.

Источник: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Но поскольку разброс по критериям включения компаний в средний размерный класс довольно существенный (по стандартной классификации сюда попадают все компании с годовой выручкой от 150 млн до 1 млрд руб.), то эти выросшие из малых компании оказались у нижней границы отсечения и давали оборот, заметно меньший, чем те компании, которые формировали средний размерный класс клиентов Факторов в 2006 г. (рисунок 11).

Сегодня основная часть сделок заключается российскими Факторами на условиях регресса, то есть если дебитор клиента не заплатит по истечении срока отсрочки платежа и предоставленного Фактором льготного периода, то Фактор имеет право предъявить регрессное требование об оплате профинансированных средств и положенного вознаграждения поставщику. Сделки с регрессом преобладают именно из-за того, что основной объем дебиторской задолженности уступают Факторам крупные клиенты, для которых нет резона страховать свою задолженность, потому что их дебиторы - это в основном такие же крупные и надежные компании, которые, возможно, и с запозданием, но непременно заплатят по обязательствам. Для небольших компаний с менее крупными и менее надежными дебиторами, которых вдобавок сложно оценивать и контролировать без соответствующего опыта и инфраструктуры, безрегрессный факторинг может быть очень полезен.

Вот почему с увеличением доли малых и средних клиентов в обороте Факторов структура факторинговых сделок также будет меняться в сторону более комплексных с точки зрения включаемых в них опций. Отработав свои процедуры и механизмы на менее рискованном сегменте крупных клиентов, Факторы постепенно переходят к освоению своего основного целевого сегмента - малых и средних предприятий.

Заключение

В работе характеризуется малое предпринимательство в России в сравнении с зарубежными странами, выделены особенности малого предпринимательства, обозначены основные его проблемы и намечены пути их решения.

Критерии отнесения предприятий к сфере малого бизнеса различаются в разных странах, и нет единого, общепринятого показателя. Но в большинстве стран, предприятия относятся к сфере малого бизнеса, по количеству рабочих, и по данным годового оборота. Малый бизнес обладает рядом преимуществ в социально-экономическом плане. Современная экономика характеризуется сочетанием крупных корпораций и большим количеством предприятий малого бизнеса, которые играют значительную роль в функционировании всей системы.

Во многих государствах вклад малых предприятий в ВВП сравнивается с крупными, а в некоторых и превышает. Структура малых предприятий различается от страны к стране, а порой и от региона к региону, в одной стране. Это объясняется экономическими и социокультурными особенностями регионов. В России малый бизнес начал развиваться в 90-х годах ХХ века. Вклад малых предприятий составляет лишь десятую часть от общего ВВП нашей страны. Почти половину составляют предприятия торговли и общественного питания, тогда как на промышленность и сельское хозяйство приходится по 15% их количества.

Практически во всех странах осуществляется поддержка малого предпринимательства. Основными направлениями этой поддержки являются создание условий для льготного кредитования, снижение налоговых вычетов, упрощение процедур регистрации и лицензирования, создание фондов по поддержке малого предпринимательства.

Список литературы:

1. Бухвальд, Е.М. О роли малого предпринимательства в развитии экономики России / Е.М. Бухвальд, А.В. Виленский // Вестник РГНФ. 2003. №1.

2. Виленский, А. Финансовая поддержка малых предприятий // Экономист. 2005. №9.

3. Заславская, О. Новые программы сделают кредит доступным для малого бизнеса // Финансовые Известия. 2006. №12.

4. Лебедева, С.Ю. Регулирование и поддержка малого и среднего предпринимательства в ЕС и России // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. №1. 78 с.

5. Орлов, А. Перспективы Развития малого предпринимательства в России // Вопросы статистики. 2002. №7.

6. Ходов, Л. О структуре малого бизнеса и особенностях его мотивации // Вопросы статистики. 2002. №7.

7. Шулус, А.. Субъекты малого предпринимательства и система его государственной поддержки // Российский экономический журнал. 2003. №5-6.

8 Аборнева О. Государственное регулирование и поддержка малого предпринимательства (региональный аспект) / О. Аборнева / / Проблемы теории и практики управления. - 2004.- №2. - С.111-113.

9. Волконский В.А. О роли малого и среднего бизнеса в России и мире / В.А. Волконский, Ю.К. Крюков // Экономика и математические методы. - 2005. - Т.41, №1. - С. 20-36.

10. Ослунд А. Условия развития малого предпринимательства / А.Ослунд // Человек и труд. - 2005. - №12. - С. 71-76

11. Титов Д. Чиновники вместо криминала: [проблемы малого бизнеса] / Д. Титов // Экономика и жизнь. - 27/ 9/2005. - 2005. - №9. - С. 59-65.

12. Чуриков Г. Возможно ли ускоренное развитие малого бизнеса в России? / Г. Чуриков // Предпринимательство. - 2003. - №3. - С.70-77.

13. Ляшевич И.А. Правовые проблемы регулирования малого и среднего бизнеса в России на современном этапе // Журнал российского права, 2006, N 5.

14. Каганова И. Поддержка малого бизнеса // Финансовая газета. Региональный выпуск, 2007, N 35.

15. Хачатурян М.В. Проблемы формирования инновационной макросреды малых предприятий в России. // «Социальная политика и социология», 2006, №4

16. Майорова Л.Н. Анализ взаимосвязи развития малого предпринимательства и экономического роста // Экономика ХХI века - 2008. №2.

17. http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/

Размещено на http://www.allbest.ru/