Управление прибылью на предприятии и пути его совершенствования

Из полученных данных следует, что у предприятия по варианту № 2 рентабельность собственного капитала на 3,8% (19,0 - 15,2) выше, чем по варианту № 1, за счет иной структуры пассива баланса.

Табл. 12. Расчет рентабельности собственного капитала с учетом выплаты налога на прибыль

Таким образом, предприятие по варианту № 1, используя только собственный капитал, ограничивает его рентабельность 76% от доходности активов. Тогда

Рск1 = 0,76 * Ра,(10)

где Рск - рентабельность собственного капитала;

Ра - рентабельность активов.

Предприятие по варианту № 2, привлекая кредит, повышает (понижает) рентабельность собственного капитала исходя из соотношения между собственным и заемным капиталом в пассиве баланса и величины средней процентной ставки за кредит (СП). Тогда и возникает ЭФР:

Рск2 = 0,76 * Ра +ЭФР.

ЭФР = (1-0,24) * (20-15) * 30/30 = 3,8%.

Если предприятию по варианту № 2 удается довести коэффициент задолженности до трех (90/30) вместо единицы (30/30), то расчетная ставка процента за кредит (СП) может возрасти до 18% (вместо прежних 15%). Тогда ЭФР будет равен:

ЭФР= (1 - 0,24) * (20 -18) * 3 = 4,56%.

Следовательно, новый кредитный договор для предприятия по варианту № 2 может быть признан предпочтительным. В данном случае ЭФР возрастет благодаря опоре на утроенный коэффициент задолженности, несмотря на снижение дифференциала до 2% (20 - 18) вместо прежних 5% (20 - 15). Снижение дифференциала указывает на возрастание риска кредитного портфеля банка.

Из приведенных рассуждений можно сделать следующие выводы:

1. Если новое заимствование приносит предприятию рост уровня ЭФР, то оно выгодно для нее.

2. При этом необходимо отслеживать состояние дифференциала: при увеличении коэффициента задолженности банк вынужден компенсировать возрастание кредитного риска повышением «цены» заемных средств.

3. Риск кредитора выражается величиной дифференциала: чем выше данный параметр, тем меньше кредитный риск у банка, и наоборот.

Предприятие по варианту № 2 с ЭФР - 4,56% и дифференциалом - 2% (20 - 18) при удорожании кредита на один пункт (СП = 19%) вынуждено будет для сохранения прежнего ЭФР довести коэффициент задолженности до шести:

ЭФР = (1 - 0,24) * (20 - 19) * 6 = 4,56%.

В данном случае коэффициент задолженности увеличился в 2 раза (6 / 3).

Такое соотношение между заемным и собственным капиталом неоправданно, так как может наступить момент, когда дифференциал станет меньше нуля. Тогда ЭФР будет действовать во вред предприятию.

При девятикратном соотношении между заемным и собственным капиталом предприятию придется выплачивать банку повышенную процентную ставку (допустим 22%). Тогда:

ЭФР= (1 - 0,24) * (20 - 22) * 9 = -13,68%.

Теперь это будет не прибавка, а вычет из рентабельности собственного капитала. Его величина по варианту № 2 снизится до 5,32% [0,76 * (25%) + (-13,68)] по сравнению с 15,2% по варианту № 1, где заемные средства не привлекались.

Отсюда следует вывод: осторожный финансовый директор не станет любой ценой увеличивать коэффициент задолженности, а будет его регулировать исходя из величины дифференциала. Он прекрасно понимает, что будущее предприятия зависит от ее текущего финансового положения. Даже если сегодня соотношение между заемными и собственными средствами благоприятно для предприятия, это не означает, что можно не беспокоиться о прогнозном уровне рентабельности активов и ставке банковского процента и, следовательно, о поддержании значения дифференциала.

3.3 Оптимизация налога на прибыль путем создания резерва по сомнительным долгам

Практически у каждой организации имеется непогашенная дебиторская задолженность, ООО «АСМ-профит» - не исключение. Налоговые потери возможно сократить в случае неисполнения дебиторами своих обязательств по оплате поставленных товаров (работ, услуг) путем создания резерва по сомнительным долгам.

Создание резерва по сомнительным долгам является инструментом, позволяющим сократить обязательства организации перед бюджетом по уплате налога на прибыль с сумм прибыли, которую организация фактически не получила. При создании резерва организации следует обратить внимание на необходимость выполнения ряда требований, предъявляемых главой 25 НК РФ к созданию резерва по сомнительным долгам.

В статье 266 НК РФ говорится, что сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. Налоговым кодексом предусматривается следующий порядок формирования резерва:

1) организация должна провести инвентаризацию дебиторской задолженности на последний день отчетного (налогового) периода;

2) рекомендуется предусмотреть возможность создания резерва по сомнительным долгам в учетной политике организации;

3) рассчитать сумму резерва. При этом необходимо учитывать, что по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности, по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включительно) -50% от суммы, выявленной на основании инвентаризации задолженности. Сомнительная задолженность со сроком возникновения до 45 дней в резерв не включается.

Сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 процентов от выручки отчетного (налогового) периода, определяемого в соответствии со статьей 249 НК РФ. Согласно статье 249 НК РФ доходом от реализации признаются выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав. Выручка от реализации определяется исходя из всех поступлений, связанных с расчетами за реализованные товары или имущественные права, выраженные в денежной и (или) натуральной формах.

Создание резерва должно подкрепляться расчетом-справкой бухгалтера и соответствующим налоговым регистром. Суммы отчислений в эти резервы включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного периода.

Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов. Безнадежными долгами (долгами, нереальными к взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с ГК РФ обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации. Сумма резерва по сомнительным долгам, не полностью использованная налогоплательщиком в отчетном периоде на покрытие убытков по безнадежным долгам, может быть перенесена им на следующий отчетный (налоговый) период. При этом сумма вновь создаваемого по результатам инвентаризации резерва должна быть скорректирована на сумму остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода.

В случае если сумма вновь создаваемого по результатам инвентаризации резерва меньше, чем сумма остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода, разница подлежит включению в состав внереализационных доходов налогоплательщика в текущем отчетном (налоговом) периоде.

В случае если сумма вновь создаваемого по результатам инвентаризации резерва больше, чем сумма остатка резерва предыдущего отчетного (налогового) периода, разница подлежит включению во внереализационные расходы в текущем отчетном (налоговом) периоде. Если налогоплательщик принял решение о создании резерва по сомнительным долгам, списание долгов, признаваемых безнадежными, осуществляется за счет суммы созданного резерва.

В случае если сумма созданного резерва меньше суммы безнадежных долгов, разница (убыток) подлежит включению в состав внереализационных расходов.

В бухгалтерском учете также предусмотрено создание резервов по сомнительным долгам по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги. Порядок создания резерва регламентируется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (Приказ Минфина РФ №34Н от 29.07.98 г. с последующими изменениями и дополнениями). Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Суммы резервов относятся на финансовые результаты организации. Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов проведенной инвентаризации дебиторской задолженности организации. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Если до конца отчетного года, следующего за годом создания резерва сомнительных долгов, этот резерв в какой - либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются при составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного года к финансовым результатам.

Говоря об оптимизации налога на прибыль путем создания резерва по сомнительным долгам необходимо отметить недостатки данного способа:

ь резерв по сомнительным долгам могут только те организации-плательщики налога на прибыль, которые определяют доходы и расходы для целей налогообложения методом начисления;

ь резерв создается не под любую задолженность, долги должны быть просрочены более чем на 45 дней;

ь сумма создаваемого резерва ограничена лимитом в 10% от выручки отчетного (налогового) периода;

ь сумма создаваемого резерва зависит не только от срока задолженности, лимита выручки, но и от характера долга. Резерв по сомнительным долгам не создается в отношении долгов, образовавшихся в связи с невыплатой процентов, за исключением банков.

Рассмотрим конкретный пример использования этой схемы.

ООО «АСМ-профит» признает доходы и расходы методом начисления. Доходы организации (выручка от реализации продукции) за 2009 г. составили 72008914 руб., расходы - 56545690 руб.

За анализируемый период у организации образовалась следующая непогашенная дебиторская задолженность:

а) на сумму 1 400 тыс. руб. по договору от 30.03.2009 г. №45. Товары были отгружены 15.04.2009 г., документы на оплату были переданы покупателю 17.04.2009 г. По условиям договора покупатель оплачивает товары не позднее 7 рабочих дней с момента выставления платежных документов;

б) на сумму 600 тыс. руб. по договору от 14.08.2009 №71. Товары были отгружены 19.08.2009 г., одновременно покупателю были переданы платежные документы. По условиям договора покупатель должен был оплатить товары на следующий рабочий день после их отгрузки, т.е. 20.08.2009 г.

На последний день отчетного периода (31.12.2009 г.) в организации была проведена инвентаризация дебиторской задолженности, по ее результатам был создан резерв в размере 2000 тыс. руб.(1400 + 600), поскольку в обоих случаях просрочка составила более чем на 90 дней

Как было указано выше, сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% выручки от реализации за 2009 г. 7200891,4 руб. (72008914 руб. *10%).

Таким образом, на последний день отчетного периода (31.12.2009 г.) ООО «АСМ-профит» может включить во внереализационные расходы сумму в размере 2000 тыс. руб. (совокупную дебиторскую задолженность).

Рассчитаем налог на прибыль за 2009 год.

Налог на прибыль = (доходы - расходы (в том числе и внереализационные)) * 24%

(72008914 руб. - (56545690 руб. + 2000000 руб.)) * 24%= 3231173,76 руб.

При отсутствии резерва по сомнительным долгам платеж по налогу на прибыль составляет

(72008914 руб. - 56545690 руб.) * 24%= 3711173,76 руб.

Таким образом, при образовании резерва сомнительных долгов сумма налога на прибыль за 2009 г. сократилась бы на 480 тыс. руб., что позволило бы в свою очередь улучшить финансовое состояние предприятия в части использования прибыли (за счет снижения налоговой нагрузки и увеличения показателя чистой прибыли предприятия за анализируемый период).

Заключение

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия.

Процесс управления прибылью предполагает проведение анализа, который характеризуется многообразием своих форм. На выбор формы анализа влияет множество факторов: отрасль в которой осуществляет свою деятельность организация, специализация и вид деятельности предприятия объем товарооборота и его скорость и другие. Поэтому менеджерам организации необходимо грамотно оценить сложившуюся ситуацию на предприятии и выбрать именно ту форму анализа, которая даст наиболее исчерпывающую информацию для разработки мер по управлению прибыли с целью ее увеличения. В современной научной литературе выделяют множество методов анализа прибыли, но наибольшую практическую значимость имеет факторный анализ. Его проведение дает наиболее объективную оценку факторов формирования прибыли на предприятии. После выявления всех факторов, влияющих на прибыль и оценив ее показатели необходимо приступить к планированию прибыли организации. Это очень важный процесс, который требует высокой степени подготовки специалистов, занимающихся этими вопросами. Именно тактическое является наиболее используемым планированием на практике, т.к. оно является связующим звеном между стратегическим и оперативным планированием. При этом следует подчеркнуть, что решения, принимаемые при тактическом планировании, менее субъективны, потому что базируются на полной и объективной информации, а его реализация связана с меньшим риском.

В данной работе были освещены теоретические аспекты влияния прибыли на финансовое состояние предприятия, а также был проведен анализ финансового состояния условного предприятия в части управления прибылью. Кроме этого в настоящей работе были разработаны и обоснованы рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия в части использования прибыли.

Таким образом, в заключении следует отметить, что основная цель работы - изучение влияния прибыли на финансовое состояние предприятия - является выполненной.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации.

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (Приказ Минфина РФ №34Н от 29.07.1998 г. в ред. от 26.03.2007 г.)

4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М: Финансы и статистика, 2007

5. Белинков А.Н. Секреты эффективного управления. - М.: ЛОРИ, 2006

6. Бланк И.А. Управление прибылью. - М.: Ника Центр, 2007

7. Богатин Ю.В. Производство прибыли. - М.: Финансы, 2006

8. Володин А.А. Финансы предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007

9. Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. - М.: Филинъ, 2008

10. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2006

11. Гринкевич Л.С. Основы финансов предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2007

12. Грузинов В.П. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2005

13. Ивашковский С.Н. Экономика: Микро- и макроанализ. - М.: Дело, 2006

14. Ковалев В.В. Финансы предприятий. - М.: Проспект, 2007

15. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2006

16. Колчина Н.В. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2008

17. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИНФРА-М, 2007

18. Поршнев А.Г. Управление организацией. - М.: ИНФРА-М, 2007

19. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2006

20. Савчук В.Б. Управление финансами предприятия. - М. БИНОМ, 2006

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое издание, 2007

22. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2005

23. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2002

24. Тренев Н.Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2008

25. Хорошавин И.А. Техника финансового анализа. - М.: Аудит, 2005

26. Шеремет А.Д. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2006

27. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М.: Дашков и К, 2008

28. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2007. - №12. - С.53-59

29. Косякин И. Финансовый анализ, как инструмент управления предприятием // Финансовая газета. - 2008. - №7. - С.13-16

30. Чернов В. Анализ рентабельности // Аудит и финансовый анализ.- 2010. - №2. - С.70-71

31. Шамхалов Ф. Прибыль - основной показатель результатов деятельности организации // Финансы. - 2008. - №6. - С.19-22