Исторически бумажные деньги возникли из металлического обращения и появились в обороте как заместители ранее находившихся в обращении серебряных или золотых монет. Объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из особенности функции денег как средства обращения, где деньги являются посредником в обмене товаров. Превращение возможности в действительность представляет собой длительный исторический процесс, который охватывает следующие этапы:

1 этап - стирание монет, в результате чего полноценная монета превращается в знак стоимости;

2 этап - сознательная порча металлических монет государственной властью, т.е. снижение металлического содержания монет с целью получения дополнительного дохода в казну;

3 этап - выпуск казначейством бумажных денег с принудительным курсом с целью получения эмиссионного дохода. Эмиссионный доход казны - равен разница между номиналом выпущенных денег и фактической стоимостью их выпуска.

Для внедрения в обращение ничего не стоящей бумажки государство прошло огромный путь между выпуском первых монет (Лидия, 7 век до н.э.) и первых бумажных денег (Китай, 12 век н.э., Европа и Америка - 17-18 вв. н.э.). В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 г. В современный период бумажные деньги в виде казначейских билетов сохранились лишь в 10 странах (США, Италия, Индия, Индонезия и др.). Сущность бумажных денег (казначейских билетов) заключается в том, что это - денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, наделенные государством принудительным курсом. Следовательно, особенность бумажных денег состоит в том, что они, будучи лишенными, самостоятельной стоимости, снабжены государством принудительным курсом, а потому приобретают представительную стоимость в обращении, выполняя роль покупательного и платежного средства. Эмитентом бумажных денег является казначейство. Государство использует выпуск бумажных денег для покрытия своих расходов. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу и печатание) образует эмиссионный доход, являющийся существенным элементом государственных доходов. Экономическая природа бумажных денег такова, что исключает возможность устойчивого бумажно-денежного обращения. Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах; во-вторых, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.

Поскольку бумажные деньги выпускаются для финансирования государства, покрытия бюджетного дефицита, размеры их эмиссии зависят от потребностей государства в финансовых ресурсах, а не от потребностей товарного и платежного оборота в деньгах. Потребности оборота в деньгах могут остаться неизменными или даже уменьшиться, но потребности государства в денежных средствах возрастают, например, вследствие роста военных расходов. Таким образом, увеличение бумажно-денежной массы обычно означает чрезмерный выпуск бумажных денег. Бумажные деньги непригодны к выполнению функции сокровища, и излишек их не может сам уйти из обращения. Попав в обращение, бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют их и обесцениваются. Следовательно, неустойчивость присуща бумажным деньгам по самой их природе. Таким образом, особенностями бумажных денег являются их неустойчивость и обесценивание, которые могут быть вызваны следующими причинами:

· избыточный выпуск в обращение;

· упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги;

· неблагоприятный платежный баланс.

Наиболее типичным является инфляционное обесценивание бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Однако обесценивание бумажных денег может быть связано с угрозой свержения государственной власти и утратой населением доверия к ней, а также с неблагоприятным платежным балансом и падением курса национальной валюты.

Расширение коммерческого и банковского кредита в хозяйстве в условиях, когда товарные отношения приобрели всеобъемлющий характер, привело к тому, что всеобщим товаром контрактов становятся кредитные деньги, которые принадлежат к высшей сфере общественно-экономического процесса и управляются совершенно другими законами. Непосредственная форма товарного обращения есть Т - Д - Т, т.е. превращение товара в деньги и обратное превращение денег в товар. Для обращения товаров из их среды выделяется специфический товар, наделяемый денежными функциями. В условиях развитого капиталистического производства, когда повсеместным становится не обращение товара, а обращение капитала, последний также выделяет из своей среды часть капитала, которой придаются денежные функции.

При простом товарном производстве обращение отделено от производства, и товары находят общественное признание лишь благодаря превращению их в деньги. При капиталистическом производстве, которое характеризуется формулой Д - Т - Д, обращение - лишь один из моментов производства. Товару в данном случае нет необходимости получать общественное признание только через деньги. Он находит его в самом процессе производства, выступая как капитал, являющийся общественным отношением. Деньги выражают здесь общественную связь, которая сложилась прежде, чем они начали функционировать. По мере развития обращения денежная форма становится все более мимолетной. Одновременно товары все в большей степени получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. Поэтому заключающееся в них рабочее время уже в процессе производства начинает выступать как общественно необходимое, вследствие чего товары становятся способными соотноситься друг с другом уже на этой ступени, а не после предварительного их приравнивания к денежному товару в обращении. Таким образом, кредитные деньги возникают тогда, когда капитал овладевает самим производством и придает ему совершенно другую, чем раньше, измененную и специфическую форму. Они вырастают не из обращения, как товар - деньги в докапиталистической формации, а из производства, из кругооборота капитала. Поскольку основным объектом меновых отношений при капитализме становится не товар, как таковой, а товарный капитал, то роль денег выполняет не денежный товар, а денежный капитал. Следовательно, не деньги выступают в форме денежного капитала, а денежный капитал - в форме кредитных денег. Кредитные деньги прошли следующую эволюцию [13]:

а) вексель;

б) банкнота;

в) чек;

г) электронные деньги;

д) кредитные карточки.

а) Вексель - письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель - трата) об уплате обозначенной в нем суммы через определенный срок. Простой и переводной векселя - это разновидности коммерческого веселя.

Переводной вексель - письменное обязательство, выданное должником кредитору об уплате по истечении срока кредитору или тому, кому он скажет. Имеются также финансовые векселя, т.е. долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег; их разновидностью являются казначейские векселя (здесь должником выступает государство). Дружеские векселя выставляются друг на друга с целью последующего учета их в банке. Бронзовые (или дутые) векселя - долговые обязательства, не имеющие реального обеспечения. Характерными особенностями векселя являются:

· абстрактность - на векселе не указан вид сделки;

· бесспорность - обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления акта о протесте;

· обращаемость - передача векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (жиро или индоссамент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств.

б) Банкнота - долговое обязательство банка. В настоящее время банкнота выпускается центральным банком. Она отличается от векселя и от бумажных денег. Банкнота от векселя отличается: * по срочности - вексель представляет собой срочное долговое обязательство (3-6 мес.), банкнота - бессрочное долговое обязательство; * по гарантии - вексель выпускается в обращение отдельным предпринимателем и имеет индивидуальную гарантию; банкнота выпускается в настоящее время центральным банком и имеет государственную гарантию. Классическая банкнота (т.е. разменная на металл) отличается от бумажных денег:

· по происхождению - бумажные деньги возникли из функции денег как средства обращения, банкнота - из функции денег как средства платежа;

· по методу эмиссии - бумажные деньги выпускает в обращение министерство финансов (казначейство), банкноты - центральный банк;

· по возвратности - классические банкноты по истечении срока векселя, под который они выпущены, возвращаются в центральный банк; бумажные деньги не возвращаются, а "застревают" в обращении;

· по размерности - классическая банкнота по возвращении в банк разменивалась на золото или серебро, бумажные деньги всегда были неразменными.

Механизм свободного размена банкнот (классических) на золото или серебро исключал избыточное количество банкнот в обращении и их обесценивание. С прекращением размена банкнот на золото из двойного обеспечения банкнот (золотого и кредитного) отпало золотое обеспечение, а вексельное сильно ухудшилось, так как вексельный портфель центрального банка все больше наполняется казначейскими векселями и обязательствами. Следовательно, современные банкноты не размениваются на золото, но в известной степени сохраняют товарную природу, или кредитную основу, однако они попадают под закономерности бумажно-денежного обращения. Необходимо выделить три канала эмиссии современных банкнот[11]:

· банковское кредитование хозяйства, которое обеспечивает связь денежного обращения с динамикой воспроизводства общественного капитала;

· банковское кредитование государства, когда банкноты эмитируются взамен государственных долговых обязательств;

· прирост официальных валютных резервов в странах с активным платежным балансом (ФРГ, Япония и др.).

в) Чек как кредитное орудие обращения появился позже, чем вексель и банкнота, с созданием коммерческих банков и сосредоточением способных платежных средств на текущих счетах. Это - разновидность переводного векселя, который вкладчик выписывает на коммерческий или центральный банк.

Используется как на внутреннем, так и на внешнем рынке. В отличие от векселя, он является бессрочным обязательством.

Впервые чеки возникли в Англии в 1683 г. Чек - письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет.

Для того чтобы чек имел силу законного долгового обязательства, он должен иметь:

- указание на того, кто имеет право получить эти деньги;

- сумму платежа цифрами и прописью;

- название и местонахождение банка;

- подпись чекодателя.

Чеки подразделяются на:

- именные;

- с правом передачи третьему лицу (ордерные);

- без права передачи третьему лицу;

- предъявительские.

· именные - выписанные на определенное лицо без права передачи;

· ордерные - составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту;

· предъявительские - по которым обозначенная сумма выплачивается предъявителю чека;

· расчетные - используемые только при безналичных расчетах;

· акцептованные - по которым банк дает акцепт, или согласие, произвести платеж определенной суммы, и др.

Экономическая природа чека состоит в том, что он, во-первых, служит средством получения наличных средств в банке; во-вторых, выступает средством обращения и платежа; в-третьих, является орудием безналичных расчетов.

На основе чеков возникла система безналичных расчетов, по которой большая часть взаимных претензий погашается, и платеж производится по сальдо, без участия наличных денег. Особенно это характерно для расчетов между клиентами одного банка. При расчетах между клиентами разных банков, чек выписывается (на сумму сальдо) на центральный банк или на расчетную палату.

г) Электронные деньги - это денежный инструмент, функционирующий в рамках электронной системы, передающий информацию о движении денежных потоков и различных денежных операциях.

Это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства. Распространение системы платежей на электронной основе знаменует собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного обращения.

д) Кредитные карточки. На базе внедрения ЭВМ возникла возможность замены чеков кредитными карточками. Это - средство расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющие владельцу получить в банке краткосрочную ссуду. Кредитная карточка применяется в розничном торговом обороте и сфере услуг. В настоящее время используются в основном четыре вида кредитных карточек: банковские, торговые, карточки для приобретения бензина, карточки для оплаты туризма и развлекательных мероприятий. Но наибольшее применение пластиковые карточки получили в розничной торговле и сфере услуг.

3. Электронные деньги в современной экономике

Электронные деньги определяются как зашифрованный и защищенный от фальсификации электронной подписью информационный массив, передача которого по глобальным информационным сетям ассоциируется с осуществлением платежа.

Существует два вида электронных денег:

1) электронные поручения, данные клиентом банку по переводу принадлежащих ему безналичных денег со счета на счет. Такие поручения передаются по глобальным сетям, а потому в принципе подпадают под наше определение электронных денег, однако фактически таковыми не являются. За этими поручениями стоят реальные депозиты, внесенные в тот или иной банк и измеряемые в одной из мировых валют. В данной классификации такой вид денег приводится лишь потому, что многие авторы склонны называть их электронными деньгами. Однако правильнее называть данное явление электронным платежом либо электронным поручением [15];

2) собственно электронные деньги. Такие деньги совсем необязательно должны исчисляться в какой-либо реально существующей валюте. Иногда такие деньги имеют товарное обеспечение. Они могут вести "самостоятельную жизнь" в глобальной сети (и только в ней), либо храниться в "электронных кошельках" и передаваться через специальные портативные устройства, в том числе сопряженные с компьютером, подобно наличности. Первые из них мы назвали виртуальными деньгами, а вторые -- электронной наличностью. Общее между этими двумя разновидностями электронных денег -- это то, что они выпускаются частными фирмами (не подконтрольными ЦБ) и/или банками и могут быть обменены на наличные или безналичные деньги либо товары по какой-либо схеме. Такие деньги являются удобным средством оплаты товаров и услуг через Интернет. В силу слабой проработанности темы электронных денег в разного рода литературе, имеет смысл провести аналогии с другими экономическими явлениями, описания которых доступны. Наиболее удачной исторической аналогией на взгляд автора является система частного выпуска денег во время Гражданской войны в США (Саффолкская банковская система и система с децентрализованными банковскими соглашениями). Анализ степени применимости модели, описывающей систему частного выпуска банкнот в США к современной ситуации показал, что историческая Саффолкская банковская система имеет ряд существенных отличий от современной системы выпуска и обращения электронных денег. Оказалось, что лучше всего описывает современную ситуацию модель Смита и Вебера для системы с децентрализованными клиринговыми соглашениями [1]. Однако вышеупомянутая модель Смита и Вебера не учитывает сложившуюся ситуацию ограниченной конкуренции в области выпуска и обращения электронных денег. Кроме того, весьма высокая вероятность "бегства" банков с рынка также не нашла в ней своего отражения. Поэтому автором была сделана попытка построения модели, учитывающей эти два обстоятельства -- модели поведения банка-эмитента электронных денег в условиях отсутствия централизованной системы контроля и учета.

Основные предположения данной модели таковы:

1) Экономика состоит из неограниченного числа сменяющих друг друга поколений, живущих 2 периода.

2) В каждый момент времени t все население распределено между двумя удаленными областями ("островами").

3) В каждый из периодов времени в каждой области рождается новое молодое поколение. Будучи молодым, каждый экономический агент (далее агент) обеспечивается w>0 единицами индивидуального блага. Оно может потребляться либо сберегаться, причем сбережения агент может поместить в банк, а может вложить в рабочий актив на рынке самостоятельно.

4) Одна единица, вложенная в рабочий актив в момент времени t, приносит x>1 единиц в момент времени t+1.

5) В старости индивиды потребляют только то, что сберегли. Агенты заботятся только о потреблении во 2-м периоде. Функция полезности этих агентов -- U(С) имеет следующий вид.

6) Агенты должны находиться в одном месте для того, чтобы торговать: межрегиональный обмен невозможен физически. Накопленные блага не могут быть транспортированы из одной области в другую.

7) Когда агенты определились с запасом и обменом, некоторое количество молодых агентов передислоцируется в другую область.

8) В экономике существует 2 базовых актива: рабочий актив и бумажные деньги.

9) Банки принимают депозиты и держат базовые активы. Банки могут выпускать собственные банкноты (электронные деньги) и обменивают 1 доллар собственных денег на 1 доллар внешних денег по требованию.

10) Рассматривается ситуация ограниченной конкуренции между банками.

11) Банк обладает собственным капиталом, который формируется из заработанной в предыдущие периоды прибыли и первоначального капитала K0. Свой собственный капитал банк вкладывает в базовые активы.

12) Банк может не выполнить своих обязательств и "спастись бегством".

Вкладчики выбирают величину вложений в банк и непосредственно в рабочий актив, максимизируя свою функцию полезности. Банки при этом решают задачу максимизации собственной прибыли. Модель анализируется с точки зрения доходов, получаемых вкладчиками. Оказывается, что в случае совершенной конкуренции доходы вкладчиков выше, чем в случае ограниченной конкуренции. Более того, доходы, выплачиваемые "честным" банком в каждом периоде, как минимум не ниже, чем доходы, выплачиваемые банком, который привлекает клиентов в первом периоде, а затем "спасается бегством" -- во втором. Для банка, не выполняющего своих обязательств во втором периоде, наиболее выгодна ситуация низкой вероятности перемещения вкладчиков, так как в этом случае он заплатит им меньший доход в первом периоде.

Итак, ситуация совершенной конкуренции является максимально благоприятной для вкладчиков. По всей видимости, при дальнейшем развитии системы выпуска и обращения электронных денег данный рынок все ближе и ближе будет приближаться именно к такой ситуации. Однако вряд ли это уменьшит вероятность бегства недобросовестных эмитентов электронных денег с рынка. Для решения данной проблемы требуется применение новых нестандартных рыночных и регуляторных механизмов, разработка которых -- дело будущего.

3.1 Клиринговые расчетные палаты

РАСЧЕТНАЯ (КЛИРИНГОВАЯ) ПАЛАТА (англ. clearing house) - специализированная организация, выполняющая безналичные расчетные операции путем зачета взаимных требований. Первая Расчетная палата была основана в Лондоне в 1775 (в Нью-Йорке - в 1852, в Париже и Вене - в 1872, в Берлине - в 1883). По функциональному признаку выделяют межбанковские клиринговые палаты (специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и др. платежным документам путем зачета взаимных требований); и клиринговые палаты, обслуживающие членов товарных и фондовых бирж. По территориальному признаку - национальные, региональные, местные и международные клиринговые палаты. По признаку собственности клиринговые палаты делят на государственные и частные (акционерные). Кроме того, по степени автоматизации различают классические и автоматизированные Расчетная палата Клиринговые палаты аккумулируют информацию о предстоящих платежах и расчетах, сортируют ее и проводят зачет взаимных требований. При этом платежи совершаются лишь в сумме сальдо взаимных расчетов (обычно через счета в центральном банке). Подобная процедура организации расчетов, основанная на использовании электронных расчетных систем, позволяет значительно ускорить, упростить и удешевить денежный оборот. Расчетная палата, как правило, находятся под контролем крупнейших коммерческих банков. В ряде стран функции Расчетная палата выполняют центральные банки. Наибольшую роль Расчетная палата играют в Великобритании, США и др. странах, где развито чековое обращение. В Великобритании, напр., клиринговые функции выполняют: Лондонская Расчетная палата («Town Clearing»), действующая как традиционная клиринговая палата по операциям с бумажными платежными документами, а также две электронные клиринговые системы: BACS (Banker's Automated Clearing Services) и CHAPS (Clearing House Automated Payments System), на долю которых приходится подавляющая часть платежных и расчетных межбанковских операций в стране. В США клиринговые операции выполняют 32 автоматизированные клиринговые палаты (АСН - Automated Clearing House), наземные сети передачи данных: FedWIRE, SWIFT-II и CHIPS, действующие на национальном уровне, а также региональные акционерные клиринговые системы. В Российской Федерации создаются акционерные регионы. Расчетная палата (в т.ч. электронные) для выполнения расчетных операций банков-членов. Среди них в 90-е гг. выделялись расчетные электронные системы Тверьуниверсалбанка, Инкомбанка, Сибирского торгового дома. Цель создания подобных систем - совершенствование расчетного обслуживания банков и их крупных клиентов. Вступление банков в члены международных финансовых телекоммуникационных систем (напр.: СВИФТ) позволяет им расширить диапазон, ускорить проведение операций и в целом повысить качество обслуживания клиентов. Расчетная палата товарных и фондовых бирж создаются обычно группой наиболее влиятельных членов биржи, специализированной компанией или являются подразделением биржи (дочерней компанией). Заключив биржевую сделку, стороны регистрируют ее в Расчетной палате и далее имеют дело только непосредственно с ней. Расчетная палата регулярно производит перерасчеты по всем сделкам (взаимозачет покупок и продаж) и определяет финансовое положение каждого члена биржи. Расчетная палата несет ответственность по всем зарегистрированным сделкам, что устраняет риск неполучения средств продавцом. Расчетная палата обеспечивают бесперебойное функционирование бирж, значительно упрощают расчеты, сводя движение наличных денежных средств до минимума [15].

3.2 Валовые системы расчетов в режиме реального времени

Платежи в рамках системы валовых расчетов в режиме реального времени:

- осуществляются непрерывно в течение операционного дня (продолжительность операционного дня во всех регионах будет одинакова);

- на момент проведения платежа проводятся в пределах остатка на счете участника расчетов, открытом в специализированном расчетном подразделении Банка России;

- каждый платеж проводится на индивидуальной основе;

- время исполнения платежа не зависит от местонахождения участников системы валовых расчетов в режиме реального времени;

- осуществляются в электронной форме между участниками системы валовых расчетов в режиме реального времени;

- проводятся по счету немедленно после их поступления. Информация о текущем состоянии счета выдается в момент проведения платежа или по запросу;

- являются безотзывными и окончательными.

Платеж становится безотзывным с момента списания его с корреспондентского счета кредитной организации-плательщика, после зачисления на корреспондентский счет кредитной организации-получателя платеж является окончательным.

Технология проведения платежей с применением бумажных носителей предопределила необходимость максимального приближения расчетных подразделений Банка России к его клиентуре, что, в свою очередь, привело к невозможности централизации обмена расчетно-денежными документами и учета операций.

Современная технология обработки и передачи информации позволяет существенно централизовать функции проведения расчетных операций.

Создаваемая система валовых расчетов в режиме реального времени представляет собой одноуровневую систему: счета кредитных организаций и клиентов Банка России сосредотачиваются в Федеральном центре расчетов (далее по тексту - ФРЦ).

Федеральный центр расчетов - специализированное расчетное подразделение Банка России, обеспечивающее проведение расчетов и учет операций между кредитными организациями и клиентами Банка России, а также ряда операций подразделений Банка России.

Взаимодействие кредитных организаций и клиентов Банка России с ФРЦ осуществляется с использованием терминала системы валовых расчетов в режиме реального времени (далее по тексту - терминал) - специализированного программно-аппаратного комплекса, устанавливаемого в кредитных организациях и у клиентов Банка России. Выверка расчетов ФРЦ с кредитными организациями, клиентами Банка России, имеющими терминал, будет производиться текущим операционным днем.

Подразделения существующей расчетной сети будут обеспечивать ввод и передачу информации кредитных организаций и клиентов Банка России, не имеющих возможности электронного обмена документами с ФРЦ, осуществляя при этом функции операционных служб по приему и обработке расчетных документов на бумажных носителях, с использованием автоматизированного рабочего места (АРМ) системы валовых расчетов в режиме реального времени, установленного в расчетных подразделениях Банка России.

Количество и размещение этих подразделений будет определяться в рамках программы оптимизации расчетной сети Банка России. Технология системы валовых расчетов в режиме реального времени, обеспечивающая централизованное ведение счетов в ФРЦ, создает возможность передачи ряда операций (балансовых счетов) подразделений Банка России в ФРЦ и проведение ряда операций подразделений Банка России через ФРЦ с одновременным учетом этих операций в балансе ФРЦ и подразделений Банка России.

В ФРЦ предусматривается открытие счетов всем участникам системы валовых расчетов в режиме реального времени, в том числе для подразделений Банка России, деятельность которых связана с обособленным режимом обработки информации.

В ФРЦ предполагается осуществлять следующие операции:

- открытие и ведение корреспондентских счетов кредитных организаций;

- открытие и ведение счетов клиентов Банка России;

- осуществление расчетов в валюте Российской Федерации Банком России с кредитными организациями по кредитованию, купле-продаже иностранной валюты, с драгоценными металлами, с ценными бумагами;

- по учету обязательных резервов кредитных организаций, депонированных в банке России;

- по учету операций с денежной наличностью учреждений Банка России;

- по внутрихозяйственной деятельности Банка России (часть операций), а также ряд других операций, которые будут определены после оптимизации расчетной сети Банка России.

Внедрение системы валовых расчетов в режиме реального времени существенно изменит функции и ответственность территориальных учреждений Банка России, подведомственных им ГРКЦ и РКЦ.

ГРКЦ и РКЦ будут преобразованы в кассовые центры и/или подразделения с функциями удаленных рабочих мест (АРМов) ФРЦ.

Из функций подразделений бухгалтерского учета ГРКЦ (РКЦ) будут исключены функции организации и учета расчетных операций.

Преобладающими функциями территориальных учреждений банка России становятся функции надзора за кредитными организациями, организация кассовых операций и обслуживание учреждений и организаций, финансируемых из бюджетов, государственных внебюджетных фондов до перевода их в органы Федерального казначейства.