Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. [7, с. 174]

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, он отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Его определяют по формуле:

Кзк=П2-ДК/П1

Где П2-долгосрочные и краткосрочные кредиты и другие заемные средства из радела 2 пассива баланса; ДК-долгосрочные кредиты.

Поскольку из балансовой модели следует, что

Где ИСС-источник собственных средств; ИБ- итог баланса;

То можно получить:

Кз/с=(1/Кавт)-1, Кз/с 1

2002г. Кз/с=0,86;

2003г. Кз/с=0,19;

2004г. Кз/с=0,19.

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизированных средств. Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота фондов анализирующего предприятия.

Км/и=33+ДС/ОС+ПВ,

Где ЗЗ-запасы и затраты; ДС- денежные средства; ОС- основные средства; ПВ- прочие вне оборотные активы.

2002г. Км/и=0.04

2003г. Км/и=0.03

2004г. Км/и=0.05

Из расчетов мы видим, что в 2004году кругооборот фондов предприятия улучшился по сравнению с предыдущими годами.

Коэффициент маневренности высчитывается отношением собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств.

Км=СОС/ИСС, Км=0.5

Где СОС - собственные оборотные средства

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия 2002г. Км=0.13

2003г. Км=-0.15

2004г. Км=-0.15

По данным вычислениям мы можем сказать, что финансовое состояние предприятия неудовлетворительно.

Коэффициент иммобилизации показывает обеспеченность предприятия источниками формирования запасов и затрат.

Ким=ОС+ПВ/ИСС или Ким=1-Км

2002г. Ким=1.13 или Ким=1-(-0.14)=1.13;

2003г. Км=1.15 или Км=1-(-0.15)=1.15;

2004г. Км=1.15 или Км=1-(-0.15)=1.15;

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования: при значении коэффициента ниже нормативного предприятия не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования:

Ко=СОС/ЗЗ=ИСС-(ОС+ПВ)/ЗЗ К”0.6 0.8

2002г. Ко=-25.33

2003г. Ко=-29.11

2004г. Ко=-13.96

Коэффициент имущества производственного назначения равен:

Кпим=ОС1+ОС2+ОС3+ЗЗ1+ЗЗ2/ИБ; Кпнм ”0.5;

Где ОС1-основные средства; ОС2-незавершенные капитальные вложения; ОС3-оборудование к установке; ЗЗ1-производственные запасы и М.Б.П.; ЗЗ2-незавершенное производство.

Имеем: 2002г. Кп.им=1.26

2003г. Кп.им.=1.23

2004г. Кп.им.=2.04

По расчетам можно сказать что предприятие считается нормальным, т.е. вполне обеспеченным имуществом производственного назначения.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат.

а.з.=СОС/СОС+ДК+КП=,ИСС-(ОС+ПВ)/СОС+ДК+КП,

где КП-краткосрочные пассивы

2002г. аз=0.62

2003г. аз=0.65

2004г. аз=0.54

Как видно из вычислений предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Совместный анализ основных финансовых коэффициентов осуществляется на основе табл. 2.10.

Таблица 2.10 Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициент автономии в 2003 году, по сравнению с предшествующим годом, соответствовал нормальному ограничению; в2004 году он повысился с 0.93 до 1.11 - это свидетельствует о том, что предприятие не ощущало финансовых затруднений по отношению погашения своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2003 году повысился с-0.86 до 0.19; что свидетельствует о повышение достатка собственных средств для покрытия своих обязательств, в 2004 году коэффициент нормализовался. Коэффициент маневренности в 2003 году повысился с 0.13 до 0.15; однако он не достиг рекомендуемой оптимальной величины, что объясняется недостаточностью собственных средств предприятия, находящиеся в мобильной форме, и ограничением свободы в маневрирование этими средствами. В 2004 году коэффициент остался неизменным. Коэффициент запасов и затрат в 2003 году понизился с -25.33 до -29.11; а в 2004 году повысился с -29.11 до -13.96; что свидетельствует о недостатке в обеспечение запасов и затрат собственными источниками формирования. Соответственно снизился коэффициент ликвидности в 2003году с 0.52 до 0.44; а в 2004году незначительно повысился с 0.44 до 0.46; что свидетельствует о повышение прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году оставался неизменным; в 2004 году он понизился с 0.09 до 0.07. Это свидетельствует о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время. Коэффициент платежеспособности (покрытия) в 2003 году понизился с 1.01 до 0.91; что свидетельствует о низких возможностях платежеспособности предприятия в этом году.

В 2004 году коэффициент повысился, что свидетельствует о платежеспособности предприятия. Коэффициент имущества в 2003 году повысился с 1.13 до 1.15; В 2004 году остался неизменным, что свидетельствует о достатке имущества производственного назначения. [4, с. 130]

Таблица 2.11 Коэффициент рентабельности и деловой активности

Где Пр-прибыль; В-выручка от реализации; ДЗ- дебиторская задолженность; КЗ- кредиторская задолженность; ГП - готовая продукция.

По результатам расчетов мы видим, что предприятие является убыточным. Производственный цикл оборачиваемости материальных оборотных средств составляет: 2002г. около21день; в 2003г. -26 дней; в 2004г.-23 дня. Срок оборота готовой продукции связан с продолжительностью производственного цикла и составляет около 12 дней.

Покупатели и заказчики погашают свою задолженность перед предприятием: 2002г.- за 17 дней; 2003г.-14дней; 2004г.-25дней.

Предприятие погашает свою задолженность в среднем: 2002г. за-1год 3 мес; 2003г.-1год 6мес; а в 2004году уровень кредиторской задолженности остался на уровне предшествующего года, это связано с дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность предприятия это важнейший компонент оборотного капитала предприятия. [9, с. 123; 8, с. 300]

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия. В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского предприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В нашем случае это "Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги.

Таблица 2.12 Расчет коэффициентов рентабельности и деловой активности

Из таблицы 2.12. видно, что состояние дебиторской задолженности в 2004 году по сравнению с 2003годом ухудшилось, а именно на 10.9 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности; доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих актов выросла в 2004 году по сравнению с 2003 на 2,52% и составила 66,86%. Следовательно, у предприятия снизилась ликвидность текущих актов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия.

Из всего вышесказанного следует, что одним из важных факторов в улучшении эффективности использовании оборотных средств является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение в этом имеет:

1) отбор потенциальных покупателей.

2) определение условий оплаты товаров, предусмотренных в договорах.

3) образование резерва по сомнительным долгам.

Для образования резерва по сомнительным долгам предприятию следует осуществлять четкий контроль за каждым безнадежным долгом.

В нашей стране еще не накоплен опыт в исчислении резерва по сомнительным долгам. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым, хотя и испытывает недостаток общей величины основных источников и формирования запасов и затрат.

Заключение

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и сттистика, 2003. - 288 с.

Беристайн Л. А. Анализ финансовой отчетности, 2001 г. - 624 с.

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002 г. - 523 с.

Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 205 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 432с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 450 с.

Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: "ЮНИТИ", 1997. - 271 с.

Кондаков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - 2-е изд. - М.- Перспектива, 2001. - 345с.

Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 248с.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2003. - 465 с.