Анализ финансового состояния предприятия

Курсовая работа

Тема: Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Введение

1. Теоретические и методические аспекты изучения финансового состояния предприятия

1.1 Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве)

1.2 Основные понятия и методы оценки финансового состояния

1.3 Зарубежные методы прогнозирования банкротства

2. Анализ финансового состояния ООО «ТехноСервис»

2.1 Оценка динамики и структуры имущества и источников его формирования

2.2 Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

2.3 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

2.4.1 Анализ ликвидности активов

2.4.2 Анализ ликвидности баланса

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Задачей данной курсовой работы является анализ финансового состояния ООО «ТехноСервис». Данная тема актуальна, так как информация полученная при анализе поможет более эффективно управлять предприятием, полезна в принятии управленческих решений, а так же в выработке тактики и стратегии по оптимизации развития предприятия.

Ведь говоря о деятельности предприятия мало иметь ввиду его безубыточное функционирование. Нужно смотреть глубже и шире, если мы действительно заинтересованы разобраться в данном вопросе, нужно изучить комплекс данных, а затем разработать пути по улучшению функционирования и возможности расширения, для более или менее успешного предприятия. А для менее удачного бизнеса, разработать пути выхода на планку оптимальной работоспособности.

Заинтересованность в финансовом состоянии может проявлять не только непосредственное руководство, а так же налоговые органы, инвесторы, кредиторы и другие лица. Так же при устройстве на работу, нам интересно положение предприятия, на функционирование которого мы собираемся потратить свои силы, возможности и время.

И нельзя не отметить, что данный вопрос стал наиболее актуальным в момент выхода государства из мирового финансового кризиса.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Дело в том, что для целей управления деятельностью, и в частности финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе - в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

оценка финансовой устойчивости;

расчет коэффициентов ликвидности;

разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

При выполнении данной курсовой работы, был использован следующий материал: Шеремет А. Д., Сейфулин Р. С., Негашев Е. В.. Методика финансового анализа предприятия - М.: 2002, Ковалев К. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М. :2005.

1. Теоретические и методические аспекты изучения финансового состояния предприятия

1.1 Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве)

Переход страны в условия рыночной экономики и интенсивное развитие предпринимательской деятельности потребовали принятия законодательной базы, защищающей интересы участников экономического оборота от последствий систематического неисполнения недобросовестной стороной принятых на себя обязательств. Помимо ответственности, в виде уплаты штрафов, пени и т.д., установленной Гражданским Кодексом РСФСР, Основами гражданского законодательства РСФСР и рядом нормативных актов, за неисполнение принятых на себя обязательств необходимы были меры более жесткого характера, такие как признание должника несостоятельным (банкротом). Правовую базу для осуществления принудительных мер, вплоть до ликвидации несостоятельного предприятия в случаях, когда проведение реорганизационных мер экономически не целесообразно или они не дали положительного результата, создал принятый Верховным Советом Федерации 19 ноября 1992 года и введенный в действие с 1 марта 1993 года Закон Российской Федерации “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”.

Основная цель включенного в 1992 г. в российское право института несостоятельности заключалась в том, что из гражданского оборота исключаются неплатежеспособные субъекты (в случае их ликвидации) , задерживающие развитие рыночных отношений и стимулирующие рост неплатежей.

В соответствии со статьей 3 указанного закона рассмотрение дел о несостоятельности (банкротстве) предприятий было отнесено к компетенции арбитражных судов.

Уже 1 марта 1993 г., в день вступления закона в силу, в арбитражные суды было подано большое количество заявлений от кредиторов с одинаковыми исковыми требованиями: “прошу признать предприятие банкротом...” Динамика дел этой категории выглядит следующим образом: в 1993 году было рассмотрено не многим более 100 дел; в 1994 г. - 240 дел; в 1995 г. - 1.108 дел; в 1996 г. - 2.618 дел; в 1997 г. - 4.320 дел.

Число должников, ежегодно признаваемых несостоятельными (банкротами), увеличилось за этот период с 50 в 1993 году до 2.200 в 1997 году. В 1997 году в отношении 850 организаций арбитражными судами были применены реорганизационные процедуры. Для рассмотрения первых дел о банкротстве привлекались американские специалисты, имеющие на тот момент наибольший практический опыт по делам данной категории. Так, например, в США с июня 1993 г. по июнь 1994 г. было возбуждено 845.257 дел.

Практика применения закона “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” с первых шагов показала его несовершенство, значительные пробелы. Отсутствие механизма реализации создавало определенные трудности в его исполнении. Так, например, в соответствии с п. 1 ст. 6 закона РФ от 19.11.92 г. “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” прежде чем подать иск в арбитражный суд, кредитор обязан направить должнику заказной почтой извещение с уведомлением о вручении. В уведомлении должны содержаться требования к должнику в недельный срок со дня его получения выполнить свои обязательства, а также предупреждение о том, что в случае их невыполнения в течение указанного срока кредитор обратится в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. И только после получения кредитором уведомления о вручении извещения он может обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) . А как быть в случае, если кредитор перестал получать почту (поменял адрес или просто сбежал)? Закон об этом умалчивал. Судьи же отказывались принимать заявления к производству, если не соблюден так называемый претензионный порядок, даже если на уведомлении о вручении стоит отметка почты о невозможности вручения.

Тем не менее, это не самый большой камень преткновения, содержащийся в данном законе, поскольку из этой ситуации еще можно было найти выход, обратившись в органы прокуратуры или налоговой инспекции с просьбой предъявить иск в арбитражный суд о ликвидации должника в связи с неоднократными нарушениями законодательства (осуществление деятельности без соответствующей лицензии, не предоставление бухгалтерской отчетности и т.д.). Стоит рассмотреть более существенные, на мой взгляд, недостатки закона 1992 г.

Изучая вопрос становления института банкротства в России нельзя обойти вниманием и такой орган как Федеральное управление по делам о несостоятельности (ФУДН) , созданное Постановлением Правительства РФ от 20 сентября 1993 № 926 при Государственном комитете РФ по управлению государственным имуществом.

В ходе реформирования государственного аппарата Управление получило не только новое название - Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, но и статус самостоятельного федерального органа исполнительной власти. К основным задачам этого органа было отнесено: проведение государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности предприятий, представление интересов государства при решении вопросов, связанных с возбуждением производства по делу о несостоятельности предприятий и принятием решений о проведении санации государственных предприятий, оказание помощи предприятиям, имеющим признаки банкротства и т.д. Указом Президента от 22 декабря 1993 № 2264 “О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий” Федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению поручено представлять от имени государства интересы собственника при решении вопросов о несостоятельности в отношении федеральных государственных предприятий, а также организаций, в капитале которых есть доля РФ.

Постановлением Правительства от 20 мая 1994 г. № 498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий” служба наделена полномочиями выступать от имени государства, как кредитора, при решении вопросов о банкротстве предприятий, вне зависимости от организационно-правовой формы в случае неисполнения ими обязательств по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные фонды.

Попытка реформирования института несостоятельности (банкротства) и приведения его в соответствие с требованиями времени была предпринята в 1995 году, когда был подготовлен проект нового федерального закона “О несостоятельности (банкротстве) ”. Несмотря на то, что в декабре 1995 года этот проект был принят Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации в первом чтении, работы над этим проектом были приостановлены. К тому имелись две причины: появление альтернативного законопроекта (на 70 процентов повторяющего текст прежнего) , а также принятие Государственной Думой в первом чтении проекта федерального закона “О несостоятельности (банкротстве) банков и иных кредитных организаций” , в качестве совершенно самостоятельного проекта, никак не связанного с проектом общего закона о несостоятельности (банкротстве) . После многократных обсуждений этих проектов, специалистами был выработан новый проект закона, который и был принят Государственной Думой 10 декабря 1997 года, одобрен Советом Федерации 24 декабря 1997 года и подписан Президентом Российской Федерации 8 января 1998 года. В соответствии с п. 1. статьи 185 Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве) ” вступает в силу с 1 марта 1998 года.

Создавая новый закон “О несостоятельности (банкротстве) ” законодатель, изучив существующие в развитых зарубежных странах институты несостоятельности, и учтя опыт применения старого законодательства, выработал ряд принципиально новых положений, не свойственных предыдущему закону.

Новый закон регулирует весь спектр отношений, возникающих в связи с банкротством. Прежде всего, в нем определяются критерии и признаки банкротства, основания применения к должнику соответствующих процедур. Специфической чертой закона является включение в него не только норм материального права, но и большое количество норм процессуального характера, в частности требования к заявлению о признании банкротом, о подсудности дел, о видах процессуальных документов и т.д.

Анализ любого общественного явления, в том числе и банкротства, предполагает определение его участников.

1.2 Основные понятия и методы оценки финансового состояния

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т. е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным шагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, в быстрореализуемых активах.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния, финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования, функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов, в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

1.3 Зарубежные методы прогнозирования банкротства

Основные методы диагностики, их положительные стороны и недостатки.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей, рассчитанных с помощью; скоринговых моделей;

многомерного рейтингового анализа; мультипликативного дискриминантного анализа и других.

Признаки банкротства при многокритериальном подходе в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

дефицит собственного оборотного капитала;

систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

падение рыночной стоимости акций предприятия;

снижение производственного потенциала и т.д.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам -- более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

В соответствии с действующим, законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

коэффициент текущей ликвидности,

коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1. В Республике Беларусь предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течение последних четырех кварталов у него неудовлетворительная структура баланса. При этом для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий:

коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме активов) на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (в РБ для всех отраслейне более 0,85);

доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (в РБ для всех отраслей не более 0,5).

Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями, позволяющую распределить предприятия по классам:

I класс -- предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс -- предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс -- проблемные предприятия;

IV класс -- предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс -- предприятия высочайшего риска, практически не состоятельные.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z =0,717х₁ +0,847х₂ +3,107х₃ + 0,42х₄+0,995х₅

где Х₁ -- собственный оборотный капитал/сумма активов; Х₂ -- нераспределенная прибыль/сумма активов; х₃ -- прибыль до уплаты процентов/сумма активов; х4 -- балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал; х5 -- объем продаж (выручка)/сумма активов.

Константа сравнения -- 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Однако следует отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.

По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности. В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, когда старым изношенным фондам придается такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилась нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину.

Поэтому мы пришли к выводу о необходимости разработки собственных дискриминантных функций для каждой отрасли, которые бы учитывали специфику нашей действительности. Более того, эти функции должны тестироваться каждый год на новых выборках с целью уточнения их дискриминантной силы.

Для обоснования основных индикаторов риска банкротства и создания дискриминантной модели для его оценки нами собрана информация по 200 сельскохозяйственным предприятиям Рес- публики Беларусь за 1995-1998 гг. и на основании ее рассчитаны 26 финансовых коэффициентов по каждому субъекту хозяйствования за каждый год.

С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения сельскохозяйственных предприятии играют такие показатели:

Х1 -- доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, коэффициент;

Х2 --приходится оборотного капитала на рубль основного, руб.;

хз -- коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

х₄ -- рентабельность активов предприятия;

х5 -- коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса).

Данные показатели положены нами в основу разработки дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства сельскохозяйственных предприятий, которая получила следующее выражение:

Z = 0,111х₁ +13,239х₂ +1,676х₃ +0,515х₄ + 3,80х₅.

Константа сравнения -- 8.

Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 -- небольшой, от 5 до 3 -- средний, ниже 3 -- большой, ниже 1 -- стопроцентная несостоятельность.

Тестирование данной модели по исследуемой выборке субъектов хозяйствования показало, что она позволяет довольно быстро провести экспресс-анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий республики и достаточно точно оценить степень вероятности их банкротства.

2. Анализ финансового состояния ООО «ТехноСервис»

2.1 Оценка динамики и структуры имущества и источников его формирования

Для более упорядоченного анализа, будет целесообразно сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы. Таким образом, мы сможем наглядно проследить структуру имущества предприятия и источники его формирования. Для удобства проведения расчетов используем таблицу №1.

Таблица №1 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Актив	На начало года	На конец года	Изменения	Темп роста
баланса	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Имущество, всего	24 878 000	100	32 012 000	100	+7 134 000	1,29
1.Внеоборотные активы	0	0	15 000	0,05	+15 000	0,00
2.Оборотные активы	24 878 000	100	31 997 000	99,95	+7 119 000	1,29
2.1Материальные оборот.сред.	5 842 000	23,48	10 263 000	32,06	+4 421 000	1,76
2.2 Дебиторская задолженность	15 422 000	61,99	17 434 000	54,46	+2 012 000	1,13
2.3Денежные средства	3 614 000	14,53	4 300 000	13,43	+686 000	1,19

Таким образом, можно сказать, что наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы. В свою очередь в структуре оборотного капитала наиболее высокий 69,99% занимает дебиторская задолженность.

В основном, в течение года наблюдается незначительные изменения абсолютной величины и удельного веса, тем не менее, темп роста по всем имеющимся показателям превышает 100%.

Таблица №2 Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив	На начало года	На конец года	Изменения	Темп роста
баланса	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Источники имущества, всего	24 878 000	100	32 012 000	100	+7 134 000	1,29
1.Собстенный капитал	932 000	3,75	2 325 000	7,26	+1 393 000	2,49
2.Заемный и привлеченный	23 946 000	96,25	29 687 000	92,74	+5 741 000	1,24
капитал
2.1Долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2.2Краткосрочные кредиты	7 686 000	30,89	4 698 000	14,68	-2 988 000	0,61
2.3Кредиторская задолженность	16 260 000	65,36	24 989 000	78,06	+8 729 000	1,54
и прочие краткосроч.кредиты

Рассматривая аналитическую группировку источников формирования, можно отметить, что преобладает заемный капитал, но так как в нашем случае долгосрочные обязательства отсутствуют, он полностью состоит из краткосрочных обязательств.

Глядя на таблицу можно сделать следующие выводы: собственный капитал на конец года увеличился на 3,5%, а вот доля заемного капитала уменьшилась на 5 741 000рублей. Долгосрочные обязательства весь год отсутствуют, точнее, будет сказать, что на начало года и к концу года они равны нулю. Краткосрочные кредиты уменьшились почти в половину. Если на начало года 30,89%, то к концу уже 14,68%, что, несомненно, большой плюс для предприятия, в денежном выражении почти 3 000 000рублей.

2.2 Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Оценка типа финансовой ситуации проводиться на основании балансовой модели:

F+Е^м+Е^р=С^с+С^д+С^к+С^р , где

F - стоимость внеоборотных активов

Е^м- стоимость производственных запасов

Е^р- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

С^с - источники собственных средств

С^д - долгосрочные обязательства

С^к - краткосрочные займы и кредиты

С^р - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

Преобразовав балансовую модель получаем:

Е^м+Е^р=(( С^с+С^д)-F)+( С^к+С^р)

Далее, для простоты расчетов внесем исходные данные в таблицу №3

Таблица № 3 Исходные данные для типа оценки финансовой ситуации

Показатели	Условное	Значение, руб.
	обозначение	на нач.год	на конец года
1.Стоимость внеоборотных активов	F	0,00	15 000,00
2.Стоимость запасов	Ем	5 842 000,00	10 263 000
3.Денежные средства, краткосрочные вложения	Ер	29 637 000,00	21 734 000,00
дебиторская задолжен. и прочие оборот. активы
4.Источники собственных средств	Сс	932 000,00	2 325 000,00
5.Долгосрочные обязательства	Сд	0,00	0,00
6.Краткосрочные займы и кредиты	Ск	7 686 000,00	4 698 000,00
7.Кредиторская задолженность и проч.крат.пассивы	Ср	16 260 000,00	24 989 000
8.Собственные оборотные средства	Ес	932 000,00	2 310 000,00
9.Сумма источников средств, ослабляющих	Со	838 000,00	7 464 000,00
финансовую напряженность

Кратко опишем четыре типа финансовой устойчивости, а далее просчитаем типы устойчивости для нашего предприятия на начало и конец года.

v Абсолютно устойчивое финансовое состояние говорит о полной платежеспособности предприятия.

v Нормальная устойчивость финансового состояния говорит о обеспеченности высокой платежеспособности.

v Неустойчивое финансовое состояние, связано с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность. В состав таких источников входит сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской. Но такие средства могут использоваться короткое время, поэтому состояние считается предкризисным.

v Кризисное финансовое состояние.

Таблица №4 Оценка финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	На начало года	На конец года
Абсолютная устойчивость	Ем< Ес+Ск	Ем	Ес+Ск	Ем	Ес+Ск
		5842000	8618000	10263000	7008000
Нормальная устойчивость	Ем?Ес+СК	Ем	Ес+Ск	Ем	Ес+Ск
		5842000	8618000	10263000	7008000
Неустойчивое финансов. состояние	Ем? Ес+Ск+Со	Ем	Ес+Ск+Со	Ем	Ес+Ск+Со
		5842000	9456000	10263000	14472000
Кризисное финансовое состояние	Ем> Ес+Ск+Со	Ем	Ес+Ск+Со	Ем	Ес+Ск+Со
		5842000	9456000	10263000	14472000

По расчетам на начало года соблюдается абсолютно устойчивое состояние, а вот к концу года оно изменилось до неустойчивого. Но, стоит отметить, что, данные полученные в ходе вышеприведенной методике, являются относительными. И считать данные выводы окончательными рано, пока не просчитаны коэффициенты финансовой устойчивости.

2.3 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ТехноСервис»

Основные коэффициентом устойчивости, позволяющим рассматривать финансовое положение в динамике, так как рассчитываются на начало и конец анализируемого года. Одним из наиболее важных коэффициентов является коэффициент автономии (k₁), характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала.

Следующий по значимости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, он показывает какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Он рассчитывается:

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, показывающий какая часть собственных средств предприятия находиться в мобильной форме, позволяющий довольно свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования рассчитывается

Степень иммобилизации оборотных средств расчетах характеризует показатель доли дебиторской задолженности в имуществе предприятия

где DZ-дебиторская задолженность.

Таблица №5 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя	Изменение(+)
	рекомендуемое	фактическое
		на начало года	на конец года
1.Стоимость запасов	*	5 842 000,00	10 263 000,00	+4 421 000,00
2.Сумма дебиторской	*	15 422 000,00	17 434 000,00	+2 012 000,00
задолженности
3.Источники собственных средств	*	932 000,00	2 325 000,00	+1 393 000,00
4.Долгосрочные обязательства	*	0,00	0,00	0,00
5.Краткосрочные кредиты и займы	*	7 686 000,00	4 698 000,00	-2 988 000,00
6.Кредиторская задолженность	*	16 260 000,00	24 989 000,00	+8 729 000,00
7.Имущество(капитал)предприятия	*	15 000,00	15 000,00	0,00
8.Коэффициент автономии	0,7-0,8	0,03	0,07	+0,04
9.Коэффициент соотношения собст-	не свыше 1	25,69	12,76	-12,93
венных и заемных средств
10.Коэффициент маневренности	не ниже 0,3	0,00	0,69	+0,69
11.Коэффициент обеспеченности	не менее 0,5-0,7	0,15	0,22	+0,07
запасов собственными источника-
ми формирования
12.Доля дебиторской задолжен.	не более 0,1	0,61	0,54	-0,07
в имуществе.

Вывод:1)По коэффициенту автономии можно сказать, что на начало отчетного периода коэффициент ниже минимума зато к концу года он является оптимальным

2) Коэффициент маневренности на начало года равен 0, а на конец года 0,69. Ситуация улучшилась и для нашего предприятия довольно положительная. Можно сказать, что обеспеченность запасов собственными оборотными средствами составляет почти 70%.

3) Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования показывает в нашем случае, что доля дебиторской задолженности в имуществе в течение всего года выше предельной. Что очень отрицательно отражается на деятельности предприятия, стоит только отметить, что дебиторская задолженность полностью состоит из краткосрочных обязательств.

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность оценивается в краткосрочных и долгосрочных аспектах. В краткосрочных на основании коэффициента ликвидности активов оценивается возможность оплатить срочные обязательства.

В долгосрочных - анализ ликвидности баланса и оценивается возможность оплачивать все виды обязательств.

Для оценки платежеспособности, статьи баланса(активы) группируются -по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму).Пассивы по степени срочности погашения обязательств.

Группировка активов:

А₁ - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения,с.250+260).

А₂ - Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность,с.230+240).

А₃ - Медленно реализуемые активы (производственные запасы, НДС, прочие оборотные активы, сумма строк 210,220,270).

А₄ - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, с 190).

Группировка пассивов:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, с.620).

П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, а так же прочие краткосрочные пассивы, с.690-620).

П₃ - долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства с.590).

П₄ - постоянные пассивы (источники собственных средств, с.490).

Далее сложим строки по балансу и выразим в таблице группировку активов и пассивов в денежном выражении.

Итак, проведем расчет показателей ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности К_а позволяет способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы):

2) Критический коэффициент ликвидности К_кл отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется дебиторская задолженность:

3) Коэффициент текущей ликвидности, К_{тл ,} показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, а также продажи части элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всех оборотных средств к величине его краткосрочных обязательств:

Таблица №7 Анализ ликвидности активов

Показатели	Значения показателя	Изменение
	рекомендуемое	Фактическое
		на нач.года	на конец года
1.Денежные средства	*	3 614 000,00р.	4 300 000,00р.	+686 000,00
и краткоср.фин. влож. А1
2.Дебиторская задолжен. А2	*	15 422 000,00р.	17 434 000, р.	+2 012 000
3.Производственные запасы и	*	5 842 000,00р.	10 263 000, р.	+4 421 000
др. медлен.реализ.активы А3
4.Краткосрочные задолженности	*	23 946 000,00р.	29 687 000, р.	+5 741 000
срочн. И краткосрочн.обяз.П1+П2
5.Коэффициент абсолютной лик-	не менее 0,2-0,25	0,15	0,14	-0,01
видности
6.Критический коэф. ликвидности	не менее0,7-0,8	0,79	0,73	-0,06
7.Коэф. текущей ликвидности	не меньше 2-2,5	1,04	0,73	-0,31

Проведя расчеты и составив таблицу №7 можно сделать следующие выводы:

1) Коэффициент ликвидности, показывающий возможность предприятия погашать краткосрочные задолженности за счет денежных средств - ниже минимума на 0,05.

2) Критический коэффициент ликвидности, показывающий платежные возможности при полном использовании денежных средств и краткосрочных финансовых вложений находиться в пределах оптимальных значений.

3) Коэффициент текущей ликвидности на начало года находиться в пределах минимальных значений, а вот к концу года он ниже минимума, и это говорит о том что , что даже при использовании всех денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и своевременного проведения расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции платежные возможности очень малы.

Так же для более полного анализа полезно провести, анализ ликвидности баланса. Он позволит оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе.

Итак, для проведения следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс абсолютно ликвидный если:

А₁?П₁; А₂?П₂; А₃?П₃; А₄?П₄

	Показатели, руб.	Условие	Показатели, руб.
На начало года	3 614 000	А1?П1(не соблюдается)	16 260 000
На конец года	4 300 000		24 989 000
На начало года	15442 000	А2?П2(соблюдается)	7 686 000
На конец года	17 434 000		4 698 000
На начало года	5 842 000	А3?П3(соблюдается)	0
На конец года	10 263 000		0
На начало года	0	А4?П4(соблюдается)	932 000
На конец года	15 000		2 325 000

Так как соблюдаются не все условия, баланс не является абсолютно ликвидным, при этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная при соблюдении хотя бы одно последнего условия, а у нас соблюдаются еще и два предыдущих. В этом случае , предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность.

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

3.1 Анализ динамики и состава дебиторской задолженности

Анализ коэффициентов показал, что состояние предприятия во многом зависит от надежности дебиторов. Целесообразно изучать состав нематериальных активов по источникам их поступлений.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы предприятия, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Однако рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Лишь наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекли сроки исковой давности.

Источники анализа дебиторской задолженности:

-данные первичного бухгалтерского учета;

-данные аналитического бухгалтерского учета;

- «Приложение к балансу».

И я бы порекомендовала экономистам внимательно проследить за своевременностью выполнения сроков погашения кредиторской задолженности, а по результатам оценки на выявленную просроченную или имеющую высокую вероятность непогашения задолженность, создавать резервы по сомнительным долгам, в составе оценочных резервов.

Так же предложу пересмотр экономических отношений с дебиторами, в сторону уменьшения суммы задолженности. Так как в дебиторскую задолженность входят задолженности покупателей и заказчиков, значит нужно обозначить в договоре максимальную сумму задолженности, либо условие, что новая партия товара не будет поставлена покупателю до момента погашения задолженности.

Согласно Положению о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по решению руководителя предприятия и относятся соответственно на счет средств резерва сомнительных долгов, либо на результаты хозяйственной деятельности, если в период предшествующий отчетному, суммы этих долгов не резервировались или на уменьшение финансирования (фондов). Списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности должника не является аннулированием задолженности. Эта задолженность должна отражаться за балансом в течение пяти лет с момента списания для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника. Суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым исковая давность истекла, подлежат отнесению на результаты хозяйственной деятельности или на увеличение финансирования (фондов);

3.2 Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П_д.з.), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.

	Прошлый год	Отчетный год
Средние остатки по счетам дебиторов, тыс.руб.	1766	1938
Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс.руб.	10250	10500
Период инкассации долгов, дни	31	38

П_д.з.= Средний остат. дебит. Задолж*Дни периода/Сумма погашен .дебиторск. задолж.

П_дз1=1766*31/10250=5,3%

П_дз2 =1938*38/10500=7%

На анализированном предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности увеличился от 31 до38 дней, а доля резерва по сомнительным долгам от 5,3% до 7%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В ходе данной курсовой работы были рассмотрены понятия и методики анализа финансового состояния предприятия на примере ООО «ТехноСервис».

Оценка финансовой устойчивости, по балансовой модели, показала, что на начало года ситуация Абсолютно устойчивая, а вот к концу года изменилась до «Неустойчивого состояния». Данное явление можно объяснить тем, что на начало года самым высоким оказался показатель отражающий сумму статей: денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. А к концу года, ситуация кардинально изменись. И самые высокие значения у статей, отражающих кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы. Вывод о типе финансовой ситуации является предварительным и должен уточняться после расчета коэффициентов финансовой устойчивости, но на примере данного предприятия, конечные выводы методик не сильно расходятся.

Проводя анализ коэффициентов финансовой устойчивости, выяснилось, что стоимость на конец года увеличилась на 4421т.р., а вот сумма дебиторской задолженности возросла на 2012 т.р., что не является положительным явлением для фирмы, и к концу года составляет 54 % от доли имущества.

Увеличились на 1393 т.р. источники собственных средств. Краткосрочны е кредиты и займы уменьшились почти на 3 млн. рублей.

Возросла кредиторская задолженность на 8729т.р.

Коэффициент автономии, показывающий долю собственных средств в общем объеме капитала, к концу года увеличился до оптимального значения.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в несколько раз превышает допустимые значения.

Коэффициент маневренности на начало года равен нулю, зато к концу года вполовину выше нормы.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования на протяжении года, в пределах нормы.

Так как анализ платежеспособности производиться в краткосрочных и долгосрочных аспектах статьи активов и пассивов разбили на группы.

Затем просчитали коэффициенты ликвидности, и они показывают: Коэффициент ликвидности в течение всего года входит в область оптимальных значений; Критический коэффициент ликвидности в течение всего года входит в область оптимальных значений; Коэффициент текущей ликвидности на начало года находиться в пределах минимальных значений, а вот к концу года он ниже минимума, и это говорит о том что , что даже при использовании всех денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и своевременного проведения расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции платежные возможности очень малы.

Получив выше приведенные выводы, были даны рекомендации по сокращению сроков оплаты счетов заказчиками и покупателями, для сокращения дебиторской задолженности. А так же направление прибыли в боле ликвидные активы.

Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия :

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

- осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Список использованных источников

«О несостоятельности (банкротстве)». Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

Налоговый кодекс РФ. Части первая (31 июля 1998 г. № 146-ФЗ) и вторая (5 августа 2000 г. № 117-ФЗ) (в ред. последних изменений).

Гражданский кодекс РФ. Части первая (30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ) и вторая (26 января 1996г. № 14-ФЗ) (в ред, последних изменений).

Гражданский кодекс РФ. Часть третья от 21 ноября 2001 г. № 146-ФЗ.