Денежное обращение и денежная система

Министерство образования и науки РФ ГОУ ВПО

Российский Государственный Торгово-Экономический Университет

Саратовский институт

(филиал)

Кафедра внешнеэкономической деятельности

Курсовая работа

По дисциплине: Экономическая теория

На тему: «Денежное обращение и денежная система »

Выполнила:

Студентка 1 курса, ТЭФ

Очной формы обучения специальности:

«Экономика и управление на предприятии (в торговле)»

Зачетная книжка: 09021 ЭД

Смирнова И.А.

Проверил:

К.э.н. проф. Лизогуб А.Н.

Саратов 2010.

Содержание

Ведение

1. Денежные системы, их типы и эволюция

2. Денежный рынок и денежное обращение

2.1 Два вида денежного обращения: безналичное и наличное. Количество денег необходимое для обращения

2.2 Методы стабилизации денежного обращения

2.3 Проблемы регулирования денежного обращения в России

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Денежная система, это один из наиболее важных разделов экономической науки. Она представляет собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем просто инструмент, содействующий развитию экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в круговороте доходов и расходов, которая олицетворяет экономику.

Хорошо работающая денежная система, способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Уже на пороге XXI в. усилилась роль и место финансовых и кредитных отношений. Стало очевидным, что достижение оптимального уровня таких макроэкономических показателей, как прирост реального ВВП, уровень безработицы, уровень инфляции, состояние платежного баланса, валютного курса, и других будет зависеть от равновесия финансово-кредитной и денежной системы страны.

Важнейшей составляющей экономики любого государства является денежное обращение. Сложное переплетение разнообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, вложение капитала, формирования и использования кредитных средств обеспечиваются благодаря денежному обращению - движению денег в наличной и безналичной формах.

Наличное денежное обращение является важнейшим элементом экономики любой страны, в том числе и Российской Федерации. Наличные деньги по-прежнему остаются одним из главных платежных средств. Доля наличных денег в структуре платежных инструментов, используемых населением при расчетах в сфере розничной торговли, исключительно велика

Целью данной курсовой работы является исследование обращения наличных денег с разных сторон, выявление основных методов стабилизации денежного обращения, а также определение основных проблем регулирования денежного обращения в России. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Дать характеристику денежных систем, понятий денежного рынка и денежного обращения.

Раскрыть понятие наличного и безналичного денежного обращения;

Определить состояние наличного и безналичного денежного обращения в России на современном этапе;

Раскрыть сущность регулирования денежного обращения и его инструменты.

При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как деньги, кредит, банки; финансы, денежное обращение, кредит. Основные методологические аспекты, которые послужили базой для написания курсовой работы, изложены в учебнике под редакцией профессора О.И. Лаврушина «Деньги, кредит, банки». В нем рассматриваются основные вопросы денежного обращения, принципы и формы кредитования народного хозяйства, создание и совершенствование банковской системы, роль банковского сектора России. Также при написании курсовой работы был использован материал периодических источников: журнал «Деньги и кредит», в котором подробно рассматривается денежное обращение в России на современном этапе. Использованы данные различных интернет-ресурсов: электронные энциклопедии и словари, сайт Центрального банка Российской Федерации и другие электронные источники.

1. Денежные системы, их типы и эволюция

Денежная система -- это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Денежная система - это устройство денежного обращений в данной стране, закрепленное в законодательном порядке и предусматривающее приведение различных элементов денежного обращения в определенное единство[12,с.216].

Формирование денежной системы началось еще в докапиталистических формациях, но окончательно она сложилась в XVI-XVII веках с возникновением и утверждением капиталистического способа производства. Во всех странах по мере того, как общественное производство становится товарным, возникает необходимость в упрощении форм денежного оборота, в создании единой и централизованной регламентации денежных отношений и денежного оборота, а также общегосударственного финансового аппарата, центрального банка.

Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:

феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка;

товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы.

Основой денежной системы является тот или иной благородный металл. Валютным металлом называется благородный металл, который играет в данной стране роль всеобщего эквивалента и на котором базируется все ее денежное обращение.

Валютный металл определяется объективными экономическими условиями той или иной исторической эпохи, а не произволом государственной власти. Так, к началу XX века во всех капиталистических странах серебро было вытеснено в роли валютного металла золотом как благородным металлом, наиболее соответствующим потребностям высокоразвитого капитализма.

Денежная система предполагает также определение денежной единицы, т.е. того весового количества золота или серебра, которое принимается в данной стране за масштаб цен. Как только такая денежная единица установлена, то любое количество золота или серебра, к которому приравниваются по своей стоимости товары, будет выражаться в этих единицах в виде кратных величин или долей.

Выбор денежной единицы и ее наименование - вещи более или менее условные и находятся в известной зависимости от государства. При одном и том же валютном металле в различных странах существуют различные денежные единицы, фиксируемые законодательством.

Валютный металл вступает в обращение в монетной форме. Национальные различия масштаба цен обусловливают и национальные различия монет: в пределах каждого государства чеканятся и обращаются его монеты, обязательные к приему для его граждан. Но при выходе за пределы национального рынка монеты утрачивают свою силу и принимаются лишь как слитки золота или серебра, т.е. не по счету, а по весу.

Различные монеты играют неодинаковую роль в денежном обращении страны. Следует различать полноценные монеты, т.е. такие, покупательная сила которых соответствует стоимости содержащегося в них металла, и неполноценные монеты, т.е. такие, покупательная сила которых превышает стоимость содержащегося в них металла. Полноценные монеты являются действительными деньгами, тогда как неполноценные монеты - это лишь знаки или представители действительных денег.

Для полноценных и неполноценных монет устанавливается обычно различный порядок чеканки, причем к полноценным монетам применяется система свободной чеканки, а к неполноценным - система закрытой чеканки.

Система свободной чеканки означает, что каждое лицо имеет право представить на государственный монетный двор металл в слитках для перечеканки его в монеты; при этом либо чеканка производится бесплатно (такова была, например, чеканка золота в Англии до первой мировой войны), либо же за нее взимается лишь незначительная монетная пошлина на покрытие издержек чеканки.

Экономическое значение системы свободной чеканки состоит в том, что:

она обеспечивает валютному металлу неограниченную возможность служить не только мерой стоимости, но и средством обращения и платежа;

благодаря свободной чеканке стоимость монеты не может превышать стоимости содержащегося в ней металла;

свободное превращение валютного металла из сокровища в средства обращения и платежа позволяет сокровищу осуществлять свою роль стихийного регулятора количества денег в обращении.

К неполноценным монетам применяется система закрытой чеканки, т.е. они чеканятся государством только из принадлежащего казне металла. В то время как открытая чеканка монет из валютного металла обеспечивает равную стоимость этого металла в слитках и в монете, закрытая чеканка делает возможным то, что относительная стоимость неполноценной монеты превышает действительную стоимость заключенного в ней металла.

Закрытая чеканка имеет следующее значение:

она обеспечивает получение монетного дохода исключительно государством;

она дает возможность ограничить выпуск неполноценных монет и предотвратить переполнение ими каналов обращения;

тем самым она препятствует вытеснению полноценных монет из обращения неполноценными.

Государство устанавливает различный порядок обращения для полноценных и для неполноценных монет. Полноценные монеты наделяются силой законного платежного средства в неограниченных масштабах, т.е. они обязательны по закону к приему продавцами и кредиторами на любую сумму; напротив, неполноценные монеты государство наделяет платежной силой лишь в ограниченных рамках.

Основными элементами современной денежной системы являются: национальная денежная единица, т. е. принятая в данной стране за единицу мера денег, в которой выражаются все цены товаров и услуг.

масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы, или покупательная способность этой денежной единицы;

система эмиссии денег - законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение, а также сами учреждения, выпускающие деньги;

законодательно установленные формы денег - специфическая система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте данной страны;

валютный паритет, обеспечивающий соотношение национальной валюты с валютами других стран;

институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное обращение на законодательной основе.

Различные элементы денежного обращения образуют известное единство в денежной системе. При этом для процесса капиталистического воспроизводства имеет существенное значение относительная устойчивость денежной системы.

Под относительно устойчивой денежной системой следует понимать такую, при которой размеры денежного обращения стихийно приспособляются к потребностям оборота, причем исключается обесценение находящихся в обращении денег по отношению к валютному металлу. Следует, однако, иметь в виду, что абсолютно устойчивых валют при капитализме быть не может. Покупательная сила денег по отношению к товарам в условиях буржуазного общества неизбежно подвержена стихийным колебаниям, которые порождаются действием закона стоимости и циклическим движением капиталистического производства.

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар -- всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем:

системы металлического обращения, при которых денежный товар функционирует в монетной форме: монометаллизм, когда один металл служит валютными деньгами, и биметаллизм, при котором два металла (золото и серебро) являются валютными деньгами;

системы обращения номинальных денежных знаков, при которых денежный товар функционирует не в монетной форме, а в форме бумажно-денежного обращения и чисто банкнотного обращения.

Биметаллизм -- денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Известны три разновидности биметаллизма.

Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной ценой металла.

Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению.

Система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.

Биметаллизм был широко распространен в XVI--XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. В 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм при помощи международного соглашения -- так называемого Латинскою монетного союза. В заключенной монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет из обоих металлов достоинством от 5 франков и выше с установлением законного ценностного соотношения между золотом и серебром 1:15,5.

Однако биметаллическая денежная система не соответствовала потребностям развитого капиталистического хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов -- золота и серебра -- противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром не соответствовало их рыночной стоимости. В результате удешевления производства серебра в конце XIX в. и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище.

Монометаллизм -- денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие монеты и знаки стоимости размениваются на золото или серебро. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843--1852 гг., в Индии -- в 1852--1893, в Голландии -- в 1847--1875 гг.

В царской России система серебряного монометаллизма была введена в результате денежной реформы 1839--1843 гг. Денежной единицей стал серебряный рубль содержанием в 4 золотника и 21 долю чистого серебра. Были выпущены в обращение и кредитные билеты, обращавшиеся наравне с серебряной монетой и свободно разменивавшиеся на серебро. Однако эта реформа в условиях разлагающегося крепостничества при дефиците государственного бюджета и внешнеторгового баланса не могла на длительный период существенно упорядочить денежное обращение. Крымская война 1853--1856 гг. потребовала большой дополнительной эмиссии кредитных денег, и они фактически превратились в бумажные деньги.

Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце XVIII в. и был законодательно закреплен в 1816 г. В большинстве других государств он был введен в последней трети ХГХ в.: в Германии -- в 1871--1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании -- в 1873, во Франции -- в 1876--1878, в Австрии -- в 1892, в России и Японии - в 1897, в США - в 1900 г.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золото-девизный (золотовалютный) стандарт.

Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, мировой торговли и вывозу капитала.

Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами;

во внутреннем обращении страны находится полноценная золотая монета, золото выполняет все функции денег;

разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);

находящиеся в обращении неполноценные деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые;

допускается свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервом монетного обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег.

В годы первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и растущим выпуском денег привели к росту денежной массы в обращении, значительно превышающей по своему объему золотые запасы эмиссионных банков, что ставило под угрозу свободный размен неполноценных денег на золотые монеты. В этот период золотомонетный стандарт прекратил свое существование в воевавших странах, а затем и в большинстве других стран (кроме США, где он продержался до 1933 г.) был прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты ушли из обращения в сокровище. По окончании первой мировой войны, в условиях развития общего кризиса капитализма ни одно капиталистическое государство не смогло осуществить стабилизацию своей валюты на основе восстановления золотомонетного стандарта.

В ходе денежных реформ (1924--1929 гг.) возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах -- золотослиткового и золотодевизного стандартов.

При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка. Обмен банкнот, как и других неполноценных денег, производится только на золотые слитки. В Англии цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции цена слитка весом 12,7 кг -- 215 тыс. франков.

В Австрии, Германии, Дании, Норвегии и других странах был установлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом. Поддержание устойчивости курса национальной валюты осуществлялось методом девизной политики, т.е. посредством купли или продажи национальных денег за иностранные в зависимости от того, снижается или повышается курс национальной валюты на рынках. Таким образом, при золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других государств.

В результате мирового экономического кризиса 1929--1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах (например, в Великобритании -- в 1931 г., в США -- в 1933, во Франции -- в 1936 г.) и утвердилась система неразменного банкнотного обращения.

Созданная в 1944 г. Бреттон-Вудская мировая валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта, по существу золотодолларового стандарта, для стран со свободно конвертируемой валютой. Особенность золотодолларового стандарта состояла в том, что он был установлен лишь для центральных банков и правительственных учреждений других стран. При этом только одна единственная валюта -- доллар США -- сохранила связь с золотом. В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971г. официально прекратило продажу золотых слитков на доллары и золотодолларовый стандарт прекратил свое существование.

В условиях современного капитализма банкноты сохраняют кредитную природу -- они предназначены для кредитования экономики, государства, выпускаются под прирост официальных золотовалютных резервов, но подчиняются закономерностям бумажно-денежного обращения.

При любых разновидностях денежной системы не исключается фактическая разменность валют на золото посредством покупки его на легальном или нелегальном рынках.

Следует иметь в виду, что состояние денежной системы определяется процессами развития капиталистического воспроизводства, на которое она воздействует, сдерживая или ускоряя его. Влияние денежной системы на экономику усиливается с развитием государственно-монополистического капитализма.

При сильных различиях в формах построения денежных систем на различных стадиях развития капитализма для всех систем характерны некоторые общие черты:

- в основе любой денежной системы лежит определенный денежный товар как мера стоимости, средство накопления и средство обращения;

- в обращении функционируют номинальные заместители действительных денег (золота), что обеспечивает эластичность сферы обращения в процессе воспроизводства.

Законодательством каждой страны определяется структура денежной системы:

- наименование денежной единицы и масштаб цен, то есть весовое содержание в ней денежного товара (валютного металла), которое устанавливается либо непосредственно, либо по курсовому отношению к другой валюте, имеющей фиксированное золотое содержание;

- виды денежных знаков - металлических и бумажных;

- порядок их выпуска в обращение и характер обеспечения (если таковое установлено);

- регламентируемые государством формы и условия безналичного платежного оборота.

Опыт развития общественного производства показывает, что существует чрезвычайное многообразие регулируемых государствами форм денежного обращения.

2. Денежный рынок и денежное обращение

2.1 Два вида денежного обращения: безналичное и наличное. Количество денег необходимое для обращения

Денежный рынок -- это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента.

На денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются» подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные (быстро реализуемые) средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Таким образом, уровень процентной ставки выступает как бы «ценой» денег.

Денежный рынок - это структурный элемент финансового рынка на котором предметом купли и продажи служат сами деньги. Причем это не обязательно наличные деньги, денежная масса на данном рынке представляет собой совокупность всех денежных средств, как наличных, так и безналичных, обспечивающих обращение товаров и услуг в экономической системе государства.

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны - лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики). Основные участники: Коммерческие банки, Центральные Банки, Министерство Финансов, дилеры и брокеры, компании, физические лица, международные финансовые организации, другие финансово-кредитные учреждения.

В системе денежной массы можно выделить активную часть (денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот) и пассивную часть (денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами). Помимо упомянутых частей денежного рынка существуют так называемые "квазиденьги", которые представляют собой денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитах, сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства. Как правило, на денежном рынке деньги предоставляются в краткосрочный заем на срок до одного года.

Денежный рынок - рынок, в котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок). Процесс формирования в денежном рынке процентной ставки наглядно виден на рис.1, где кривые спроса на деньги МDm и предложения денег Sm пересекаясь образуют цену равновесия.

Такой ценой равновесия является равновесная ставка процента - то есть цена, уплачиваемая за использование денег.

Рис.1. График денежного рынка

При наличии неравновесия на денежном рынке (отклонения в предложении денег) возможны две ситуации:

1) Уменьшение предложения денег с Sm до Sm1, с 200 до 150 млрд рублей (при процентной ставке равной 5 %) создает временную нехватку денег на денежном рынке. Люди и учреждения пытаются получить больше денег, продавая облигации. Предложение облигаций увеличивается, это понизит цену облигаций и поднимет процентную ставку (с 5 до 7,5).

При более высокой процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно, количество предложенных и требуемых денег снова равно, но уже при более высокой процентной ставке (7,5 %).

2) Перемещение до Sm2 означает увеличение предложения денег (с 200 до 250), что создает спрос на облигации. Цена на них повышается, а процентная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие.

Для обобщающей характеристики денежного рынка применяются, так называемые денежные агрегаты. Центральным Банком РФ приняты и используются в статистике следующие агрегаты в качестве официальных показателей рынка денежных средств России:

М0 - наличные деньги в обращении вне банковской системы;М1 ("деньги для сделок") - включает агрегат М0 плюс средства и сбережения в национальной валюте, в том числе:

а) средства в расчетах и остатки на расчетных счетах предприятий, организаций, арендаторов, граждан;

б) депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования;

в) средства бюджетных, профсоюзных, общественных, страховых и других организаций. Этот показатель предназначен для измерения объема фактических средств обращения;

М2 - включает агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках.

Деньги в условиях рыночной экономики осуществляют непрерывное движение в сфере обращения, и это движение, связанное, прежде всего с исполнением функций средства обращения и платежа называется денежным обращением.

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов. Понятие денежного обращения можно отнести только к части денежного оборота, а именно - к налично-денежному обороту.[28,с.168].

Денежное обращение - это движение денег в сфере обращения, их функционирование в качестве средства обращения и платежа. Денежное обращение основано на обращении товаров. В условиях товарного производства, базирующегося на частной собственности, денежное обращение носит стихийный характер. Количество денег, необходимых для обращения, определяется объективным экономическим законом. В докапиталистических государствах существовало преимущественно металлическое денежное обращение.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между Центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; предприятиями и физическими лицами; между коммерческими банками и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами.

Денежное обращение возникает вместе с появлением денег и постепенно развивается и совершенствуется. Государство, монополизировав регулирование денежного обращения, берет на себя ответственность за полноценность денег, за сохранность доходов населения и т. д. Регулирование денежного обращения включает: определение объема денежной массы в каждый конкретный период; проведение мер по стабилизации денежного обращения. Остановимся подробнее на методах определения денежной массы в обращении.

Мировые товарно-денежные отношения, а также в отдельной стране требуют определенного качества денег для обращения. Количество денег, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения.

Такой закон был открыт К. Марксом. Он устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

В соответствии с этим законом количество денег, необходимых в каждый данный момент для обращения, можно определить по формуле:

где:

где Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения; Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации; К - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода; П - сумма цен товаров, сроки платежей по которым наступили; ВП - сумма взаимопогашаемых платежей; С0 - скорость оборота денег.

Важнейшей составляющей экономики любого государства является денежное обращение. Сложное переплетение разнообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, неразрывно связанные с ними процессы накопления и вложения капитала, формирования и использования кредитных средств обеспечиваются благодаря денежному обращению - движению денег в наличной и безналичной формах. Между наличным и безналичным денежным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной формы обращения в другую, выступая то в качестве наличных денежных знаков, то в виде записей на банковских счетах. (Приложение 2)

Безналичное обращение - это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения. Высокий уровень безналичных расчетов в любой стране говорит о правильной, грамотной организации всего денежного оборота. Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.

В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям, т.е. безналичные расчеты за товары и услуги; по финансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокращаются издержки на печатание и доставку наличных денег.

Безналичный оборот в России характеризуется обязательным открытием расчетного или текущего счета в учреждении банка. Платежи производятся с согласия покупателя или по поручению плательщика. Основанием для перечисления средств являются финансовые платежные документы (платежные поручения, расчетные чеки, договора).

В России в соответствии с правилами Банка России определено, что расчеты предприятий по своим обязательствам, а также между юридическими и физическими лицами за товарно-материальные ценности производятся в безналичном порядке через учреждения банка.

Принципы организации безналичного оборота следующие:

Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика. Для расчетного обслуживания заключается договор банковского счета между клиентом и банком, а банки и другие кредитные учреждения открывают корреспондентские счета друг у друга для проведения расчетов между собой;

Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений. Это необходимое условие своевременного выполнения долговых обязательств;

Наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж. Данный принцип реализуется путем применения: либо соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств, либо специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежное требований-поручений, платежных требований, переводных векселей);

Срочность платежа. Этот принцип относится не только к периоду оплаты счетов за товары и услуги, но и ко времени выполнения расчетных операций банками.

Контроль субъектов расчетных отношений за своевременностью и правильностью совершения расчетов. С этим принципом тесно связан принцип имущественной ответственности за соблюдение договорных условий в форме возмещения убытков, уплаты штрафа, пени и т.п. в случае нарушения договорных обязательств.

Важным преимуществом безналичного оборота, выполняемого с помощью передачи пенных бумаг, является то, что такие операции могут осуществляться при отсутствии денежных средств на счете плательщика в банке.

Расширение практики безналичных денежных расчетов с помощью электронной техники способствовало появлению термина «электронные деньги». По существу же в подобных операциях производятся безналичные денежные расчеты с той разницей, что вместо распоряжения денежными средствами с помощью документов, составленных на бумаге (поручения, чеки и др.), при электронной технике соответствующие распоряжения выполняются посредством электронных сигналов. Поэтому вряд ли имеются основания для признания существования такой самостоятельной разновидности денег, как электронные деньги.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т.д.) Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек). В России предпринимаются попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить от контроля государства за деятельностью юридических и физических лиц.

Образцы банкнот и монет утверждает ЦБ. Банкноты и монеты новых образцов сообщается в СМИ, где приводятся их подробное описание. Они обязательны к приему по их номинальной стоимости на всей территории страны во всех платежах, при зачислении на банковские счета и т.д.

Срок изъятия банкнот из обращения должен быть не менее 1 года и не более 5 лет. При обмене не допускается какое-либо ограничение сумм субъектов обмена, подделка и незаконное изготовление преследуется по закону.

Организация наличного денежного обращения на территории России возложена на ЦБ в связи с этим за ним закреплены следующие обязанности:

1. а)прогнозирование и организация производства;

б)транспортировка и хранение;

в)создание их резервных фондов.

2. установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций.

3. определение признака платежеспособности денежных знаков и порядка замены и уничтожения поврежденных банкнот и монет.

4. разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Организация и регулирование безналичных расчетов также осуществляется ЦБ в соответствии с действующим законодательством. ЦБ осуществляет правила, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. ЦБ также производит лицензирование кредитных организаций в качестве платежных документов для безналичных расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки, аккредитивы, платежные требования, инкассовые поручения. Виды платежных документов также утверждает ЦБ (приложение к Положению ЦБ «Об организации безналичных расчетов в России»).

Роль наличных денег в экономической жизни России достаточно велика: по данным социологического исследования, абсолютное большинство россиян (90,2%) оплачивают товары и услуги только наличными деньгами, а 8,9% - используют как наличные, так и безналичные платежи. В этой связи весьма актуальным для Центрального банка Российской Федерации является поиск научно-практических решений, позволяющих вывести наличное денежное обращение на качественно новый уровень.

В условиях современного финансово-экономического кризиса экономический спад охватил практически все крупнейшие экономики мира.

Ухудшение экономической ситуации в России не могло не отразиться на основных показателях, характеризующих наличное денежное обращение.

В 2009 г. снизился индекс промышленного производства, замедлился темп роста номинальной начисленной заработной платы и оборота розничной торговли в текущих ценах (в августе-сентябре наблюдалось снижение оборота розничной торговли). Замедление темпов роста оборота розничной торговли обусловлено снижением реальных денежных доходов населения, в том числе среднемесячной заработной платы, ростом уровня безработицы, т. е. снижением покупательной способности населения.

В докризисный период наблюдалась в основном стабильная динамика роста количества наличных денег в обращении. Однако в конце 2008 г. и в начале 2009 г. объем наличных денег снизился, что связано в основном с опасением населения за сохранность сбережений в условиях нестабильного курса национальной валюты.

В 2008-2009 гг. изменился также тренд эмиссионного результата. Если за 2005-2007 гг. прослеживалась тенденция к наращиванию выпуска наличных денег в обращение (причем за 2007 г. выпуск наличных денег превысил 1 трлн руб.), то за 2008 г. выпуск денег в обращение снизился в 4 раза по сравнению с предыдущим годом, а с начала 2009 г. наблюдается изъятие из оборота денежной наличности (за 9 месяцев 2009 г. оно составило 499 млрд руб.) [5,с.205].

В 2009 году не только в России наблюдается снижение количества наличных денег в обращении, но и во многих зарубежных странах (Германия, Франция, Япония, Китай). Исключение составляют США, где за I полугодие 2009 года прирост составил 2,1%.

2.2 Методы стабилизации денежного обращения

В настоящее время среди ученых и практиков, занимающихся проблемами денежно-кредитного регулирования, получила распространение точка зрения, что даже умеренная инфляция препятствует нормальному развитию экономики. В связи с этим достижение относительной стабильности цен, рассматривается как условие долгосрочного устойчивого экономического роста.

Основными формами стабилизации денежного обращения в условиях инфляционных процессов являются:

* антиинфляционная политика;

* денежные реформы.

Антиинфляционные меры в сфере экономики. Если развитие инфляции происходит на фоне существования значительных отраслевых и других диспропорций, которые заключают в себе потенциальную возможность нарушения сбалансированности денежного обращения, тогда наряду с другими инфляционными мероприятиями следует проводить структурную перестройку производства в соответствии с потребностями общественного хозяйства. Структурная политика обычно осуществляется с целью увеличения предложения тех товаров, относительные цены которых увеличиваются, вызывая тем самым повышение общего уровня цен.

Антиинфляционное регулирование в сфере финансов. Антиинфляционные меры в этом случае направлены на сокращение дефицита государственного бюджета (когда он является причиной чрезмерной эмиссии денег) и стимулирование уменьшения совокупного спроса.

К прямым фискальным методам регулирования в сфере финансов относится снижение государственных расходов, в том числе объемов государственных закупок и государственных капвложений, расходов на содержание государственного аппарата и социальные выплаты, военных расходов. Косвенные методы регулирования включают главным образом меры по изменению налогообложения, то есть повышение налога на прибыль, косвенных налогов и подоходного налога, уменьшение налоговых льгот, сокращение не облагаемого налогом минимума, изменение порядка уплаты налогов и т.п.

Антиинфляционные мероприятия в денежно-кредитной сфере. Меры денежных властей по снижению инфляции реализуются в рамках денежно-кредитной политики. Она включает ограничение эмиссии денег Центральным Банком, а также применение общих и селективных методов денежно-кредитного регулирования, направленных на уменьшение объемов кредитования экономики и ограничение денежной массы.

Обычно денежно-кредитная политика влияет на темпы инфляции через воздействие на спрос на внутреннем рынке.

Центральный Банк может также предпринимать меры по стимулированию роста объемов срочных денежных вкладов и снижению в структуре денежной массы доли наиболее ликвидных активов. Это приведет к замедлению скорости оборота денег, что аналогично уменьшению денежной массы в обращении. В результате сократится внутренний спрос, возрастут товарно-материальные запасы в реальном секторе экономики. Это заставляет хозяйствующие субъекты пересматривать свои планы производства и политику ценообразования в сторону их снижения -- темпы роста объема производства и инфляции замедляются.

Одной из главных проблем проведения эффективной антиинфляционной денежно-кредитной политики в настоящее время является определение ее целевых ориентиров.

При проведении денежно-кредитной политики применяются в основном следующие промежуточные цели:

показатели денежной массы (в зависимости от страны -- денежная база, М1, М2, М3 или другие показатели);

рыночные ставки процента;

валютный курс.

Каждая из этих промежуточных, целей денежно-кредитной политики имеет свои преимущества и недостатки. Так, к преимуществам денежной массы традиционно относили существование на долгосрочных временных интервалах достаточно прочной и устойчивой связи между динамикой ее отдельных агрегатов и динамикой рыночных цен.

Недостатком денежной массы является невозможность полного контроля за ее динамикой со стороны центрального банка, особенно за агрегатами более широкими, чем М1. Центральный Банк не может полностью регулировать прирост денежной массы даже за счет внутренних факторов, не говоря уже о внешних (например, он не может достаточно эффективно контролировать воздействие международных финансовых рынков).

Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики достаточно успешно используют валютный курс, который с разной степенью жесткости фиксируется по отношению к стабильной иностранной валюте или корзине валют. Привязка обменного курса может осуществляться различными способами: формальная фиксация валютного курса, подвижная привязка (режим, при котором устанавливаются темпы снижения обменного курса), привязка с широким валютным коридором и т.д. Наиболее жестким вариантом привязки обменного курса является политика валютного управления, которая будет рассмотрена далее.

Преимуществами обменного курса как опорного показателя являются его наглядность (информация о его динамике постоянно доступна и понятна всем экономическим агентам), а также непосредственная взаимосвязь с уровнем внутренних цен (в открытой экономике). Стабилизация валютного курса снижает инфляционные ожидания, укрепляет доверие к национальной денежной единице.

Однако длительная фиксация номинального валютного курса, если для этого нет соответствующих экономических условий, может привести к развитию кризисных явлений в денежно-кредитной и валютной сферах, негативно повлиять на платежный баланс страны. Следует также иметь в виду, что чем жестче фиксация, тем больше проводимая денежно-кредитная и финансовая политика государства подчиняется целям валютной политики: регулирование денежного предложения, конъюнктуры финансовых рынков, дефицита госбюджета и расходов государства должно осуществляться таким образом, чтобы обеспечить стабилизацию не только номинального, но и реального курса национальной валюты. При проведении такой стабилизационной политики монетарные органы ограничены в выборе мер денежно-кредитного регулирования.

В последнее десятилетие в качестве целевого ориентира денежно-кредитной политики в ряде стран, главным образом развитых, стали использовать уровень внутренних цен. Отказ от применения промежуточных опорных показателей и переход к прямому таргетированию инфляции был связан с тем, что глобализация и либерализация финансовых рынков, в том числе валютных, привели к усилению воздействия внешних факторов на внутреннее денежное обращение. В этих условиях использование в качестве целевых ориентиров денежно-кредитной политики тех или иных денежных агрегатов или валютного курса оказалось недостаточно эффективным, не гарантировало достижение конечной цели денежно-кредитного регулирования -- стабильности цен.

К преимуществам таргетирования инфляции можно отнести: понятность и наглядность целей органов денежно-кредитного регулирования населению и участникам рынков; возможность проводить более гибкую денежно-кредитную политику, свободную от обязательств по выбору и достижению промежуточных целей. Центральный банк сосредоточивает свои усилия на достижении стабильности цен как основной цели денежно-кредитной политики (приоритетной по отношению к таким ее конечным целям, как экономический рост, высокая занятость и т.д.). Для этого он может использовать весь инструментарий денежно-кредитного регулирования в зависимости от конкретной макроэкономической ситуации.

При таргетировании инфляции действия центрального банка, не связанные конкретной промежуточной целью, могут быть направлены и на регулирование денежного предложения, и на регулирование валютного курса -- в зависимости от того, динамика какого показателя на данном временном отрезке более тесно коррелирует с темпами инфляции. Такая политика позволяет более прагматично подходить к денежно-кредитному регулированию, используя различные теоретические концепции и мировой опыт антиинфляционного регулирования в зависимости от складывающихся экономических условий.

Однако достичь целевых ориентиров инфляции при проведении денежно-кредитной политики достаточно сложно, так как инфляция напрямую не контролируется центральным банком (в отличие, например, от некоторых денежных агрегатов). В ходе денежно-кредитного регулирования повышается вероятность ошибок (так как движение цен реагирует на регулирующие мероприятия со значительным опозданием), а это может подорвать доверие к проводимой политике. Кроме того, ужесточение денежно-кредитного регулирования при достижении целевых ориентиров инфляции может привести к снижению темпов экономического роста, увеличить безработицу, привести к другим негативным социальным последствиям.

При таргетировании инфляции в качестве целевого ориентира чаще всего выступает индекс потребительских цен, который является основным показателем инфляции, понятен населению и в связи с этим более всего подходит для воздействия на инфляционные ожидания. Однако существуют различия во мнениях, какие показатели инфляции следует использовать и какие изменения индексов цен считать допустимыми, -- то есть что понимать под стабильностью цен.

В последние годы растет число сторонников точки зрения, что даже самая умеренная инфляция имеет долгосрочные негативные последствия для экономики. Соответственно в качестве целевого ориентира некоторыми экономистами предлагается нулевая инфляция, то есть отсутствие изменения таргетируемого индекса цен. Это предложение основывается на монетаристском представлении о равномерном распространении денежных колебаний в экономике.

Противники этой точки зрения считают, что цены неодинаково реагируют на денежно-кредитное регулирование -- на практике цены на разные товары и услуги растут разными темпами. Следовательно, для достижения нулевой инфляции необходимо, чтобы рост цен на одни товары компенсировался снижением цен на другие товары, а этого очень сложно достичь. Как правило, критики нулевой инфляции придерживаются мнения, что умеренная инфляция (до 5--6 % в год) не наносит серьезного ущерба экономике и издержки ужесточения денежно-кредитной политики для ее снижения будут больше, чем положительный эффект от отсутствия инфляции.

Существуют различные подходы не только к выбору целевых ориентиров, но и к способам проведения денежно-кредитной политики. В частности, выделяют дискреционную денежно-кредитную политику и автоматическую денежно-кредитную политику, то есть политику, осуществляемую в рамках заранее определенных правил.

При проведении дискреционной денежно-кредитной политики центральный банк обладает полной свободой действий: в зависимости от экономической ситуации он сам определяет направление (экспансия или рестрикция), степень жесткости и методы денежно-кредитного регулирования. По мнению сторонников данного подхода, такая свобода необходима для того, чтобы центральный банк для достижения установленных целевых ориентиров имел возможность быстро и адекватно реагировать на изменения экономической ситуации. При этом он может использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитного регулирования.

Автоматическая денежно-кредитная политика проводится центральным банком согласно ранее установленным законам и правилам, по большей части независимо от существующей экономической ситуации. Сторонниками такого подхода являются экономисты, придерживающиеся монетаристских воззрений. Они считают, что современная рыночная экономика по своей природе является стабильной и саморегулирующейся33, поэтому частое изменение темпов роста денежной массы будет отрицательно влиять на уровень инфляции, не оказывая реального воздействия на экономический рост. Кроме того, по их мнению, воздействие мер денежно-кредитного регулирования на конечные цели проявляется со значительным опозданием, а к тому времени экономическая ситуация может измениться коренным образом. В этом случае регулирующие мероприятия дадут результат, далекий от ожидаемого.

Наиболее известное правило автоматической денежно-кредитной политики утверждает, что увеличение денежной массы (денежная эмиссия) должно происходить постоянно и равномерно, независимо от колебаний конъюнктуры. Темпы этого увеличения должны совпадать с ожидаемыми темпами роста реального производства в долгосрочной перспективе и обеспечивать сдерживание инфляции на уровне, приемлемом с точки зрения органов денежно-кредитного регулирования. Это стабилизирует обстановку, дисциплинирует правительство и экономических агентов, снижает инфляционные ожидания, так как известно, что предложение денежной массы не будет увеличиваться.

Одним из вариантов проведения автоматической денежно-кредитной политики является "currency board" -- "валютное управление"34. Политика валютного управления используется в основном развивающимися странами и странами с переходной экономикой для борьбы с высокой инфляцией. Она включает: