Операционный анализ
Концепция операционного анализа и операционный рычаг. Методы расчета запаса финансовой прочности. Механизм определения переменных модели определения порога рентабельности. Динамика порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.10.2010 |
| Размер файла | 39,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
1
СОДЕРЖАНИЕ
- ВВЕДЕНИЕ
- 1 ИССЛЕДОВАНИЕ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СИСТЕМЫ
- 1.1 Концепция операционного анализа и операционный рычаг
- 1.2 Запас финансовой прочности
- 2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
- 2.1 Механизм определения переменных модели определения порога рентабельности
- 2.2 Динамика порога рентабельности и запаса финансовой прочности
- ЗАКЛЮЧЕНИЕ
- ЛИТЕРАТУРА
ВВЕДЕНИЕ
Операционный анализ, иначе называемый анализом «Издержки - Объем - Прибыль», имеет важное значение для оперативного и стратегического планирования деятельности организации.
Данный анализ при помощи различных методов позволяет оценить зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от издержек и объема. Оперативный анализ дает возможность рассчитать такой объем продукции, который позволяет предприятию достичь безубыточного функционирования. Этот объем производства может находиться аналитическим или графическим путем при выполнении равенства выручки и суммарных затрат. Проведение данного расчета очень важно как для предприятий, только начинающих свою деятельность, так и для тех, которые производят какие-либо изменения в своем производстве.
Цель контрольной работы заключается в изучении теоретических положений оценки управления предприятием с позиции деловой активности, использовании этих положений для научного анализа и обоснования путей повышения эффективности управления.
В соответствии с поставленной целью решается ряд задач:
1. Рассмотрение инструментов операционного анализа и методов их расчета.
2. Изучение применения методов операционного анализа на примере конкретного примера.
1 исследование операционной деятельности системы
1.1 Концепция операционного анализа и операционный рычаг
Одним из самых эффективных методов решения взаимосвязанных задач, а если брать шире - финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки - Объем - Прибыль» («Costs - Volume - Profit» - CVP), отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (сбыта).
Анализ «Издержки - Объем - Прибыль» служит для ответа на важнейшие вопросы, возникающие перед финансистами предприятия на всех основных этапах его денежного оборота (рисунок 1.1).
Ключевыми моментами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2002. - 189.
Итак, на рисунке 1.1 приведена принципиальная схема денежного оборота предприятия. Фрагмент с участием операционного рычага выделен жирными линиями.
Понятие «рычаг» имеет отношение к условиям, вызываемым наличием стабильного элемента затрат в сочетании с колебаниями в широких пределах уровня прибыли.
Операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2004. - С. 104.
Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.
Рисунок 1.1 - Денежный оборот предприятия
1
Операционный рычаг означает, что часть затрат является фиксированными (постоянными) и не зависит от величины колебаний объемов реализации продукции. В результате прибыль повышается или снижается быстрее, чем происходят изменения в объемах.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается также как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.
Сила воздействия операционного рычага = валовая маржа / прибыль.
Далее, если трактовать силу воздействия операционного рычага как процентное изменение валовой маржи (или, в зависимости от целей анализа - нетто-результата эксплуатации инвестиций) при данном процентном изменении физического объема продаж, то формула может быть представлена в следующем виде:
сила воздействия операционного рычага = ( валовая маржа / прибыль) / (К / к),
где К - физический объем реализации.
Формула силы воздействия операционного рычага помогает ответить на вопрос, насколько чувствительна валовая маржа, либо нетто-результат эксплуатации инвестиций к изменению физического объема сбыта продукции. А дальнейшие исследовательские преобразования этой формулы не только доказывают ее правильность, но и дают способ расчета силы воздействия операционного рычага с использованием цены единицы товара, переменных затрат на единицу товара и общей суммы постоянных затрат:
СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА = (К(ЦЕНА - ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ) / [К(ЦЕНА - ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ) - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ] / (К / К) = (К(ЦЕНА - ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ)) / (К(ЦЕНА - ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ) - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ).
Раскрыв скобки, получаем следующее:
СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА = (КЦЕНА - КПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ) / (КЦЕНА - КПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ) = (ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ - СУММАРНЫЕ ЗАТРАТЫ) / (ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ - СУММАРНЫЕ ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ - СУММАРНЫЕ ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ) = ВАЛОВАЯ МАРЖА / ПРИБЫЛЬ.
Таким образом, мы получили исходную формулу и несколько способов расчета силы операционного рычага. Сила воздействия операционного рычага в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты - это объективный фактор.
Вместе с тем, эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости силы воздействия рычага от величины постоянных затрат: чем больше постоянные затраты и чем больше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.
Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает. Каждый процент снижения выручки дает все больший и больший процент снижения прибыли. Так проявляет себя грозная сила операционного рычага.
При возрастании же выручки от реализации, если порог рентабельности (точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убывает: каждый процент прироста выручки дает все меньший и меньший процент прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается). Но при скачке постоянных затрат, диктуемом интересами дальнейшего наращивания выручки или другими обстоятельствами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности. При достаточной величине выручки от реализации новый порог рентабельности может быть пройден без возникновения убытков.
На небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать. И так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности.
Все это оказывается чрезвычайно полезным для Финансы / Под ред. Ковалева В.В. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004. - С. 367.:
Ш Планирования платежей по налогу на прибыль, в частности, авансовых;
Ш Выработки деталей коммерческой политики предприятия. При пессимистических прогнозах динамики выручки от реализации нельзя раздувать постоянные затраты, так как потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из-за слишком сильного эффекта операционного рычага. Вместе с тем, если есть уверенность в долгосрочной перспективе повышения спроса на производимые товары (услуги), то можно себе позволить отказаться от режима жесткой экономии на постоянных затратах, так как предприятие с большей их долей будет получать и больший прирост прибыли.
При снижении доходов предприятия постоянные затраты уменьшить весьма трудно. По существу, это означает, что высокий удельный вес постоянных затрат в общей их сумме свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия. В случае необходимости выйти из своего бизнеса и перейти в другую сферу деятельности, круто диверсифицироваться предприятию будет весьма сложно и в организационном, и особенно в финансовом смысле. Чем больше стоимость материальных основных средств, тем больше предприятие «увязает» в нынешней рыночной нише.
Мало того, повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли. Остается только утешаться тем, что если выручка наращивается все-таки достаточными темпами, то при сильном операционном рычаге предприятие хотя и платит максимальные суммы налога на прибыль, но имеет возможность выплачивать солидные дивиденды и обеспечивать финансирование развития.
Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.
1.2 Запас финансовой прочности
Рассмотрим понятие порога рентабельности (точки безубыточности, критической точки, «мертвой точки», точки самоокупаемости, точки перелома, точки разрыва и т.п.).
Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. - М.: Дело, 1993. - С. 489.
ПРИБЫЛЬ = ВАЛОВАЯ МАРЖА - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0,
или
ПРИБЫЛЬ = ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ВАЛОВАЯ МАРЖА В ОТНОСИТЕЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ К ВЫРУЧКЕ - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0.
Из последней формулы получаем значение порога рентабельности:
ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ / ВАЛОВАЯ МАРЖА В ОТНОСИТЕЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ К ВЫРУЧКЕ.
Это математическая модель определения порога рентабельности.
Рассмотрим графический метод определения порога рентабельности.
Существует два способа графического определения порога рентабельности. Первый из этих способов, показанный на рисунке 1.2, основан на равенстве валовой маржи и постоянных затрат при достижении порогового значения выручки от реализации.
Второй способ определения порога рентабельности базируется на равенстве выручки и суммарных затрат при достижении порога рентабельности (рисунок 1.3). Результатом будет пороговое значение физического объема производства. Шеремет А.Д., Сейфулин С.П. Экономический анализ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - С. 115.
На графиках 1.2 и 1.3 прямая постоянных затрат представляет собой горизонтальную линию, так как она не зависит от выручки и объема выпускаемой продукции. В то же время на рисунке 1.2 валовая маржа прямо пропорциональна выручке от реализации, что уже упоминалось выше. Точка выручки от реализации, соответствующая пересечению валовой маржи и постоянных затрат и является порогом рентабельности. В то время сама точка пересечения (точка Е) является точкой безубыточности.
На рисунке 1.3 переменные затраты представлены прямой, имеющей положительный наклон, так как они зависят от выпуска продукции. Суммарные затраты представляют собой сумму постоянных и переменных затрат.
Прямая выручки на рисунке 1.3 строится из условия нахождения выручки в одной точке путем умножения цены реализации продукции на объем реализации соответственно для данной точки. Также учитываем, что прямая выручки проходит через начало координат. Точка пересечения выручки от реализации и суммарных затрат и будет являться порогом рентабельности. Эта точка соответствует переходу предприятия от убыточного производства к прибыльному.
Рисунок 1.2 - Определение порога рентабельности. Первый графический способ
Рисунок 1.3 - Определение порога рентабельности. Второй графический способ
Таким образом, производить ниже порогового объема реализации предприятию невыгодно. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Естественно, наращивается и масса прибыли. Как уже отмечалось, сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается - и так вплоть до очередного «скачка» постоянных затрат.
Теперь, зная порог рентабельности, можно определить, что же такое запас финансовой прочности предприятия.
Запас финансовой прочности (кромки безопасности, предела безопасности) - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.
Запас финансовой прочности можно определить и другими способами.
Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств. Тогда запас финансовой прочности можно определить следующим образом:
ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ = ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ - ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.
В то же время запас финансовой прочности тем выше, чем ниже опасная сила операционного рычага. Эта мысль и нижеприведенная формулы принадлежат М.Г. Штерну Е.Г. Инвестиционное проектирование. - Таганрог: ТРТУ, 2003. - С. 137.:
ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ = ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ - (ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ) / ВАЛОВАЯ МАРЖА = ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ (1 - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ / ВАЛОВАЯ МАРЖА) = ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ / СИЛА ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА.
Также:
ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ = (ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ / ВАЛОВАЯ МАРЖА) / ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ = 1 - ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ / ВАЛОВАЯ МАРЖА = 1 / СИЛА ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА,
или, в процентах:
ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ = 100 / СИЛА ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА.
Сила воздействия операционного рычага, как уже отмечалось, зависит от относительной величины постоянных издержек. Для предприятий, отягощенных громоздкими производственными фондами, высокая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентов и сильнейшей инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков. Менеджмент оказывается «заблокированным», т.е. лишенным большей части варианта выбора продуктивных решений.
Внедрение автоматизации приводит к относительному утяжелению постоянных издержек и, соответственно, к уменьшению доли переменных издержек в себестоимости единицы продукции. Это обстоятельство по-разному сказывается на коэффициенте валовой маржи, пороге рентабельности и других элементах операционного анализа. Многие преимущества автоматизации имеют оборотную сторону - возрастание предпринимательского риска - именно потому, что структура издержек дает крен в сторону постоянных расходов. Руководству автоматизированных предприятий следует быть особенно внимательным в части принятия решений по инвестициям. Необходимо, чтобы эти решения содержали тщательно продуманную долговременную стратегию деятельности предприятия.
Возможности менеджмента предприятий с автоматизированным производством и предприятий с интенсификацией прямого труда в достижении поставленных целей разнятся, причем, высокие темпы инфляции усугубляют эти различия.
2 практическая часть
2.1 Механизм определения переменных модели определения порога рентабельности
Все издержки организации на производство и реализацию продукции делятся на условно-постоянные, не зависящие от колебаний объемов реализации, и условно-переменные, изменяющиеся в зависимости от объемов производства и реализации продукции (сумма условно-постоянных издержек и условно-переменных издержек составляет полную себестоимость продукции).
Это различие между издержками является базой для проведения анализа точки безубыточного ведения хозяйства. Концепция безубыточного ведения хозяйства может быть выражена в простом вопросе: сколько единиц продукции (или услуг) необходимо произвести и продать в целях возмещения произведенных при этом издержек производства (условно-постоянных и условно-переменных)?
Иначе, должно соблюдаться равенство:
,
где Vкр - объем продаж, соответствующий точке безубыточности;
Р - цена единицы продукции;
F - условно-постоянные издержки;
С - условно-переменные издержки на единицу продукции.
Таким образом, условно-переменные издержки определяются как сумма затрат, которые несет предприятие при производстве продукции (электричество, материалы и т.п.), умноженные на количество производимой продукции.
Условно-постоянные издержки представляют собой сумму затрат, независящую от того, производит предприятие продукцию или нет. К таким затратам относят арендную плату за помещение, затраты на содержание основных производственных фондов и т.п.
Именно исходя из указанных переменных возможно определение порога рентабельности.
Вышеуказанную формулу можно преобразовать к виду:
.
Соответственно цены на продукцию устанавливаются таким образом, чтобы возместить все условно-переменные издержки и получить надбавку, достаточную для покрытия условно-постоянных издержек и получения прибыли.
Если управляющие смогут добиться снижения общего уровня условно-постоянных затрат, то объем производства и реализации продукции, необходимый для достижения точки безубыточности, соответственно снизится.
В случае, если управляющим удается снизить условно-переменные затраты на производство продукции, и таким образом увеличить сумму прибыли, то последствия этого будут аналогичны: для достижения точки безубыточности потребуется меньший объем производства и продаж продукции.
2.2 Динамика порога рентабельности и запаса финансовой прочности
Рассмотрим динамику порога рентабельности и запаса финансовой прочности по отдельным видам продукции на конкретном примере. Расчеты производятся в соответствии с формулами, приведенными в главе 2, результаты расчетов приведены в таблице 2.1.
Пусть имеется три вида продукции А, Б и В. Исходные данные для определения порога рентабельности и запаса финансовой прочности приведены также в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Динамика порога рентабельности и запаса финансовой прочности
|
Показатель |
Продукция А |
Продукция Б |
Продукция В |
По ассортименту |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Цена за единицу, тыс. руб. |
9,2 |
4 |
1,1 |
2,4 |
|
|
Объем реализации, шт. |
1200 |
3000 |
12000 |
16500 |
|
|
Выручка от реализации, тыс. руб. |
11040,0 |
12000,0 |
13200,0 |
36240 |
|
|
Переменные затраты, тыс. руб. |
9300,0 |
10146,3 |
11069,6 |
30515,9 |
|
|
Валовая маржа, тыс. руб. |
1740 |
1853,7 |
2130,2 |
5724,1 |
|
|
Постоянные затраты, тыс. руб. |
1500 |
1500 |
1500 |
4500 |
|
|
Прибыль, тыс. руб. |
240 |
353,7 |
630,2 |
1224,1 |
|
|
Сила воздействия операционного рычага |
7,25 |
5,2 |
3,4 |
4,68 |
|
|
Валовая маржа в относительном выражении к выручке, % |
15,8 |
15,4 |
16,1 |
15,8 |
|
|
Порог рентабельности, тыс. руб. |
9493,7 |
9740,3 |
9316,8 |
28481 |
|
|
Запас финансовой прочности, тыс. руб. |
1546,3 |
2259,7 |
3883,2 |
7759,0 |
|
|
Интерпретация результатов |
Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по данному виду продукции |
Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по данному виду продукции |
Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по данному виду продукции |
Предприятие прошло порог рентабельности, имеет прибыль и солидный запас финансовой прочности по всем видам продукции |
Итак, в таблице 2.1 исходными показателями являются следующие: цена продукции, постоянные и переменные издержки, фактический объем реализации.
Выручка рассчитывается как произведение количества реализованной продукции и цены за единицу продукции.
Валовая маржа рассчитана как разность между выручкой и переменными затратами.
Прибыль предприятия находится как разность между валовой маржой и постоянными затратами.
Сила воздействия операционного рычага представляет собой отношение валовой маржи е прибыли продукции.
Порог рентабельности найден как отношение постоянных затрат к валовой марже в относительном выражении к выручке, которая также рассчитано в таблице 2.1 как доля прибыли, составляющая валовую маржу.
Запас финансовой прочности можно найти как разницу между выручкой и порогом рентабельности или как отношение выручки от реализации к силе операционного рычага.
Совокупная цена найдена по формуле средневзвешенной по всем видам продукции.
Рассмотрим изменение данных показателей в динамике (таблица 2.2).
Таблица 2.2 - Динамика показателей порога рентабельности и запаса финансовой прочности
|
Показатель |
Продукция А |
Продукция Б |
Продукция В |
Совокупный показатель |
|
|
Порог рентабельности, тыс. руб. |
9493,70 |
9740,30 |
9316,80 |
28481,00 |
|
|
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
- |
246,60 |
-423,50 |
19164,20 |
|
|
Темп роста цепной, % |
- |
102,60 |
95,65 |
305,70 |
|
|
Темп роста базисный, % |
- |
102,60 |
98,14 |
300,00 |
|
|
Запас финансовой прочности, тыс. руб. |
1546,30 |
2259,70 |
3883,20 |
7759,00 |
|
|
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
- |
713,40 |
1623,50 |
3875,80 |
|
|
Темп роста цепной, % |
- |
146,14 |
171,85 |
199,81 |
|
|
Темп роста базисный, % |
- |
146,14 |
251,13 |
501,78 |
Таблица 2.2 позволяет рассмотреть разницу между порогом рентабельности и запасом финансовой прочности для разных видов продукции. Показатель же по ассортименту нельзя назвать достоверным, так как его сравнение с отдельными видами продукции результатов не дает.
Что же касается показателей для различных видов продукции, то из таблицы можно сделать ряд выводов.
Так, порог рентабельности наиболее высок для продукта Б, несколько ниже для продукции А и наиболее низкий для продукта В.
В то же время запас финансовой прочности наиболее высокий для продукта В, несколько ниже для продукта Б, самый низкий для продукта А. Причем различия между уровнями порога рентабельности значительно ниже, чем разница между запасами финансовой прочности.
Что касается силы воздействия операционного рычага, то она наиболее высокая для продукта А, менее сильная для продукта Б и самая низкая для продукта В.
Таким образом, товар А, за который получили выручку в размере 11040 тыс. руб., уже достиг своего порога рентабельности и перешел его. Соответственно, товары Б и В также уже перешли свой порог рентабельности и предприятие при их производстве и реализации получает прибыль и имеет возможность полностью покрыть свои постоянные и переменные издержки.
Уже отмечалось, что товар В имеет наименьший порог рентабельности, следовательно затраты на его производство и реализацию окупаются быстрее. Соответственно, затраты на товар Б окупаются медленнее, чем на все другие рассматриваемые продукты.
Таким образом, производство товара В является наиболее привлекательным. Да и выручка, а также прибыль, получаемые от реализации данного товара выше, чем у других.
В то же время предприятию нет необходимости отказываться от производства товара А и Б, так как от них предприятие также получает прибыль и может покрыть затраты. Если же предприятие примет решение отказаться от других видов продукции, то продукту В придется принять на себя всю тяжесть постоянных затрат, т.е. 4500 тысяч рублей. А с такой суммой данный товар не справится и предприятие станет убыточным.
Таким образом, сложившаяся ситуация является достаточно оптимальной. А следовательно, управление организацией можно считать достаточно эффективным.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в данной работе были рассмотрены основные показатели, используемые при проведении операционного анализа, помогающего предприятию спрогнозировать свою деятельность и ее результаты, а также применение данных показателей на конкретном примере.
В результате проделанной работы можно сделать ряд выводов.
Во-первых, проведение операционного анализа очень важно для любого предприятия. Он помогает как прогнозировать деятельность предприятия, так и оценивать его текущую деятельность и ее эффективность, а также принимать конкретные решения по ее совершенствованию.
Основными инструментами операционного анализа являются: сила операционного рычага, порог рентабельности и точки безубыточности, а также запаса финансовой прочности. Все эти показатели рассчитываются при помощи различных формул и взаимосвязаны между собой.
Данные показатели позволяют оценить такой объем производства, который необходим для того, чтобы предприятие было прибыльным и эффективно управляло своими затратами и выпуском продукции.
В результате рассмотрения данных показателей на конкретном примере было определено, что в рассматриваемой ситуации предприятие достаточно эффективно спланировало ассортимент выпуска продукции, получая прибыль от каждого вида товаров и имея возможность покрыть свои расходы.
литература
1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2004. - 240 с.
2. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. - М.: Дело, 1993. - 702 с.
3. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование. - Таганрог: ТРТУ, 2003. - 342 с.
4. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2002. - 656 с.
5. Финансы / Под ред. Ковалева В.В. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004. - 634 с.
6. Шеремет А.Д., Сейфулин С.П. Экономический анализ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 286 с.
Подобные документы
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага. Расчет движения денежных средств по агрегированному балансу предприятия. Рациональная заемная политика предприятия. Эффективность коммерческого кредита.
курсовая работа [206,0 K], добавлен 18.09.2016Исследование влияния основных внешних и внутренних факторов на динамику затрат предприятия. Характеристика приемов и методов операционного менеджмента, используемых в управлении затратами. Анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
курсовая работа [37,8 K], добавлен 16.04.2015Расчет показателей финансовой устойчивости. Определение порога рентабельности (точки безубыточности) и запаса финансовой прочности для предприятия и по товарам. Коэффициент валовой маржи. Распределение постоянных расходов между товаром А и товаром Б.
контрольная работа [19,7 K], добавлен 12.04.2014Анализ порога прибыли и запаса финансовой прочности современного предприятия. Оценка показателей рентабельности. Поиск новых поставщиков продукции. Внедрения системы скидок для покупателей. Расчет сводного экономического эффекта от внедрения мероприятий.
дипломная работа [170,1 K], добавлен 12.05.2015Раскрытие сущности и определение целей операционного анализа. Классификация затрат предприятия и расчет величин операционного анализа. Анализ затрат и финансовых результатов ООО "ХХХ". Динамика операционного рычага и порог рентабельности предприятия.
курсовая работа [585,1 K], добавлен 18.01.2014Понятие операционного рычага. Методы расчета силы воздействия операционного анализа. Производственный рычаг как инструмент управления издержками. Анализ финансово-хозяйственной деятельности магазина ООО "Мастер". Расчет эффекта производственного рычага.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 17.04.2014Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. Индекс рентабельности, доходности инвестиций. Определение чистого дисконтированного дохода для исследуемых проектов. Сравнение запаса финансовой прочности организаций в рублях и процентах.
контрольная работа [21,9 K], добавлен 26.05.2015Основные понятия, структура и содержание операционного рычага как действенного инструмента управления прибылью, ценой, постоянными и переменными затратами. Анализ эффекта операционного рычага для оптимизации финансовой деятельности ООО "Горизонт".
курсовая работа [312,8 K], добавлен 24.02.2014Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации. Анализ платежеспособности и ликвидности организации ФГУП НМЗ "Искра", оценка запаса финансовой прочности. Прогноз финансовой устойчивости с учетом выявленных резервов предприятия.
дипломная работа [231,8 K], добавлен 05.12.2010Общая характеристика влияния сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов финансового состояния предприятия. Основные подходы к максимизации массы и темпов наращивания прибыли. Определение порога рентабельности финансовых активов фирмы.
контрольная работа [137,1 K], добавлен 07.07.2010
