Фінансовий стан підприємства

ПЛАН

1. Фінанси суб'єктів господарювання

2. Фінансовий стан підприємства

3. Оборотний капітал рівний оборотним коштам

Фінанси суб'єктів господарювання є самостійною ланкою національної фінансово-кредитної системи з індивідуальним кругообігом засобів, який забезпечує покриття витрат виробництва продукції (робіт, послуг) і отримання прибутку.

Фінансова діяльність суб'єктів господарювання включає грошове і інше фінансове посередництво, страхування, а також допоміжну діяльність у сфері фінансів і страхування.

Фінансовим посередництвом є діяльність, пов'язана з отриманням і перерозподілом фінансових коштів, окрім випадків, передбачених законодавством. Фінансове посередництво здійснюється установами банків і іншими фінансово-кредитними організаціями.

Страхуванням у сфері господарювання є діяльність, направлена на покриття довгострокових і короткострокових ризиків суб'єктів господарювання з використанням заощаджень через кредитно-фінансову систему або без такого використання.

Допоміжною діяльністю у сфері фінансів і страхування є недержавне управління фінансовими ринками, біржові операції з фондовими цінностями, інші види діяльності (посередництво в кредитуванні, фінансові консультації, діяльність, пов'язана з іноземною валютою, страхуванням вантажів, оцінювання страхового ризику і збитків, інші види допоміжної діяльності).

Фінансовий стан: поняття, значення, джерела інформації

Під фінансовим станом підприємства розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення і ефективністю їх використання, фінансовими взаєминами з іншими юридичними і фізичними обличчями, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, що відображають стан капіталу в процесі його кругообігу і здатність суб'єкта господарювання фінансувати свою діяльність на фіксований момент часу.

В процесі постачальницької, виробничої, збутової і фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і як наслідок фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства успішно функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у внутрішньому і зовнішньому середовищі, що змінюється, постійно підтримувати свою платоспроможність і інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Якщо платоспроможність - це зовнішній прояв фінансового стану підприємства, то фінансова стійкість - його внутрішня сторона, що відображає збалансованість грошових і товарних потоків, доходів і витрат, засобів і джерел їх формування. Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинне володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організувати його рух так, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для нормального функціонування.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, це позитивно впливає на фінансове положення підприємства. Навпаки, в результаті спаду виробництва і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибули і як наслідок - погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан є не грою випадку, а підсумком грамотного, умілого управління всім комплексом чинників, що визначають результати фінансово-господарської діяльності підприємства.

Стійке фінансове положення, у свою чергу, позитивно впливає на об'єми основної діяльності, забезпечення потреб необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності повинна бути направлена на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного і позикового капіталу для найбільш ефективного його використання.

У системі управлінського обліку готується інформація для керівників усередині підприємства з метою допомогти їм ухвалити правильні рішення по керівництву господарською діяльністю підприємства. Щоб зрозуміти, як ухвалюються такі рішення, необхідно, перш за все, мати уявлення про функції управління, які обслуговує система бухгалтерського обліку.

Планування може бути короткостроковим і довгостроковим. Перспективний план підсумовують припущення адміністрації відносно майбутнього розвитку подій протягом 3-5 років. Завдання довгострокового планування - передбачити потреби і запити, відносно яких необхідно вжити спеціальні заходи зараз або в найближчому майбутньому, наприклад капіталовкладення в нові підприємства з метою збільшення потужностей і випуску нових товарів або організації нових ринків збуту. Підприємство не повинне бути захопленим зненацька будь-яким розвитком подій впродовж тривалого часу.

Процес контролю і регулювання - це порівняння фактичних результатів з плановими показниками з метою визначити відхилення і скоректувати розбіжності. Це може виразитися в діях, направлених на те, щоб привести фактичні результати відповідно до запланованих, або, навпаки, в перегляді планів. Процес контролю і регулювання допомагає керівництву оцінити, чи будуть довгостроковий план реалізований.

Оскільки інформація, підготовлена бухгалтерамі- аналітиками, повинна розглядатися у світлі її кінцевого впливу на ухвалення рішень, то необхідною умовою для правильного сприйняття управлінського обліку є розуміння процесу ухвалення рішення. Процес ухвалення рішення або планування складається з п'яти етапів:

1. Визначення цілей і завдань

2. Пошук альтернативних варіантів

3. Вибір оптимального курсу дій з альтернативних варіантів

4. Здійснення ухвалення рішення

5. Порівняння фактичних і планованих результатів і вживання заходів у разі їх розбіжності.

Перш ніж ухвалювати які-небудь управлінські рішення, необхідно визначити мету або керівний напрям, які допоможуть таким, що ухвалює рішення оцінити перевагу одного варіанту дій перед іншим.

Існують певні розбіжності в питанні про те, які цілі і завдання повинні ставити перед собою підприємства. Слідуючи економічній теорії власники підприємства переслідують мету отримання максимальних прибутків або, точніше, збільшення багатства. Деякі дослідники цього питання вважають, що багато бізнесменів ставлять перед собою завдання пошуку шляху отримання задовільних прибутків, а не їх максимізації. Деякі управлінці шукають шляхи створення основ влади і побудови імперії, іншими цілями є безпека і прагнення усунути невизначеність в майбутньому, і ці міркування можуть перемогти бажання одержувати голі прибутки.

Основним документом, що відображає фінансове положення підприємства, є бухгалтерський баланс. У ринковій економіці бухгалтерський баланс служить основним джерелом інформації для обширного круга користувачів; звітна інформація необхідна для задоволення потреб не тільки керівництво підприємства, що ухвалює управлінські рішення, а також і інших зацікавлених осіб (податкова інспекція, пенсійний фонд, прокуратура і т.д.).

За даними балансу знайомляться з майновим станом господарюючого суб'єкта. По балансу визначають чи зуміє організація найближчим часом виконати свої зобов'язання перед акціонерами, інвесторами, кредиторами, покупцями; або їй загрожують фінансові утруднення. По балансу визначають кінцевий фінансовий результат, по якому судять про здатність адміністрації зберегти і примножити увірені їй матеріальні і грошові ресурси і який відображається у вигляді чистого прибутку або збитку в пасиві балансу.

На основі бухгалтерського балансу будується оперативне фінансове планування будь-якої організації, здійснюється контроль за рухом грошових потоків. Дані бухгалтерського балансу використовуються не тільки податковими службами, кредитними установами, але і органами державного управління (Госькомімуществом), оскільки баланси - матеріал для вивчення сучасної економічної жизни/

Бухгалтерські баланси можуть бути вступними, такими, що санують, ліквідаційними.

Баланси, що санують, складаються в тих випадках, коли організація наближається до банкрутства. Організації потрібне або ліквідовуватися шляхом банкрутства, або домовитися з кредиторами про відстрочення платежів. Але кредиторам потрібно дізнатися, як великий збиток, що зазнав, і чи є надія на його покриття в майбутньому. Баланс, що санує, складається із залученням аудитора ще до закінчення звітного періоду з метою показати реальний стан справ в організації. На відміну від звичайного, в якому окремі статті розглядаються як реальні, в балансі, що санує, ці статті можуть не враховуватися або піддаватися значному зниженню ціни, якщо буде встановлено, що їх цифри не можуть бути в цих умовах реальними

Ліквідаційні баланси відрізняються від інших оцінкою своїх статей (вироблюваної за реалізаційною вартістю, часто нижчою, ніж первинна балансова вартість). Деякі статті можуть бути відсутніми (Доходи майбутніх періодів, Витрати майбутніх періодів). Але можуть і з'явитися нові статті (Вартість фірми, Вартість патенту, Вартість торгових знаків)

Як функція управління аналіз тісно пов'язаний з плануванням і прогнозування діяльності підприємства, оскільки без глибокого аналізу неможливе здійснення цієї функції. Важлива роль належить аналізу в підготовці інформації для планування, оцінки якості і особливостей планових показників, в перевірці і об'єктивної оцінки виконання планів. Затвердження планів, по суті, є ухвалення рішень, які забезпечують розвиток підприємства в майбутньому планованому відрізку часу. При цьому враховуються результати виконання попередніх планів, вивчаються тенденції розвитку підприємства, знаходяться і враховуються додаткові резерви.

Попередню оцінку фінансового стану підприємства проводять за даними балансу підприємства, використовуючи вертикальний, горизонтальний його аналіз. Вертикальний аналіз дозволяє характеризувати структуру узагальню вальних підсумкових показників. Обов'язковим елементом аналізу служать динамічні ряди цих величин, що дозволяє відстежувати і прогнозувати структурні зрушення у складі господарських засобів і джерел їх покриття.

Горизонтальний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей або їх груп, що входять до складу бухгалтерської звітності. У основі цього балансу лежить числення базисних темпів зростання балансових статей.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які засоби воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені. Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогою самофінансування підприємств. Він є основою самостійності і незалежності підприємства. Проте потрібно враховувати, що фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних засобів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, якщо затребуваність продукції підприємства носить сезонний характер. Тоді в окремі періоди накопичуватимуться великі засоби на рахунках в банку, а в інші періоди їх бракуватиме.

Крім того, слід мати на увазі, якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечувати вищий рівень віддачі на вкладений капітал, чим платить за кредитні послуги, то, привертаючи позикові засоби, воно може підвищить рентабельність власного капіталу.

В той же час, якщо засоби підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансове положення буде нестійким, оскільки з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, направлена на контроль за своєчасним поверненням їх і на залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів.

Отже, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове положення підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії допоможе багатьом підприємствам підвищити ефективність своєї діяльності.

У зв'язку з цим важливими показниками, які характеризують ринкову стійкість підприємства, є:

1. Коефіцієнт фінансової автономності (незалежності) або питома вага власного капіталу в загальній сумі капіталу;

2. Коефіцієнт фінансової залежності (частка позикового капіталу);

3. Плече фінансового важеля або коефіцієнт фінансового ризику (відношення позикового капіталу до власного).

Чим вище у підприємства рівень першого показника і нижче рівень другого і третього, тим стійкіше фінансове положення підприємства.

Залучення позикових засобів в оборот підприємства є нормальним явищем. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що засоби не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. У осоружній випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що зрештою приведе до виплати штрафів, санкцій і погіршенню фінансового положення.

Фінансове положення підприємства, його ліквідність і платоспроможність, безпосередньо залежить від того, наскільки швидко засоби, вкладені в активи, перетворюються на гроші.

Із швидкістю обороту засобів зв'язані:

- мінімально необхідна величина авансованого капіталу і пов'язані з ним виплати грошових коштів;

- потреба в додаткових джерелах фінансування;

- сума витрат пов'язаних з володінням товарно-матеріальних цінностей і їх зберіганням;

- величина сплачуваних податків і ін.

Оборотний капітал рівний оборотним коштам

Оборотний капітал - це мобільні активи підприємства, тобто грошові кошти і інші активи, які можуть бути обернені в гроші протягом року або одного виробничого циклу.

До основних характеристик оборотних коштів відносяться:

1. ліквідність;

2. об'єм, структура;

3. оборотність.

Оборотний капітал може функціонувати в грошовій і матеріальній формах. В період інфляції вкладення засобів в грошові активи приводить до пониження купівельної здатності.

Оборотність засобів, вкладених в майно, оцінюють показниками:

-скоростью обороту;

-периодом обороту.

Коефіцієнт оборотності оборотних активів визначають по формулі:

Якщо підприємство розширює свою діяльність, то росте і число покупців, а, відповідно, і дебіторська заборгованість. З іншого боку, підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунки дебіторів зменшуватися. Отже, зростання дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно. Необхідно відрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Наявність останній створює фінансові утруднення, оскільки підприємство відчуватиме недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, товарів для перепродажу, виплати заробітної платні і ін. Крім того, заморожування засобів приводить до уповільнення оборотності капіталу. Тому кожне підприємство зацікавлене в скороченні термінів погашення платежів. Прискорити платежі можна шляхом вдосконалення розрахунків, своєчасного оформлення розрахункових документів, попередньої оплати, застосування вексельної форми розрахунків і т.д.

Щоб підрахувати збитки підприємства від невчасної оплати рахунків дебіторів, необхідно від простроченої дебіторської заборгованості відняти її суму, скоректовану на індекс інфляції на цей термін (за мінусом одержаної пені), або суму простроченої дебіторської заборгованості помножити на ставку банківського відсотка за цей період і з отриманого результату відняти суму одержаної пені

Великий вплив на фінансовий стан підприємства надає стан його запасів. В цілях нормального ходу збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Наявність менших за об'ємом, але рухоміших запасів означає, що менша сума наявних фінансових ресурсів знаходиться у запасі. Накопичення великих запасів свідчить про спад активності підприємства. Великі надпланові запаси приводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності, внаслідок чого погіршується фінансовий стан підприємства.

Показниками фінансової стійкості підприємства є:

1. Коефіцієнт автономії - характеризує здатність підприємства зберігати фінансову незалежність від джерел позикових засобів.

2. Коефіцієнт маневреності власного капіталу - показує яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі.

3. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами - характеризує забезпеченість підприємства власними джерелами формування запасів.

4. Показник покриття довгострокової заборгованості - характеризує можливості підприємства по погашенню заборгованості за довгостроковими зобов'язаннями, пов'язаними із створенням підприємства.

Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими коштами погасити свої платіжні зобов'язання.

Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні засобів по активу, згрупованих по ступеню убуваючої ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються по ступеню терміновості їх погашення.

Платоспроможність підприємства лише на перший погляд зводиться до наявності вільних грошових коштів, необхідних для погашення зобов'язань. За відсутності грошових коштів, підприємства можуть зберігати свою платоспроможність, якщо вони реалізують частину свого майна і за виручені засоби можуть розплатитися за зобов'язаннями.

Аналіз зовнішнього середовища підприємства

Ухвалення і реалізація управлінських рішень пов'язані з внутрішнім середовищем, в якому функціонує підприємство.

Проте всі ці рішення ухвалюються під впливом зовнішніх по відношенню до підприємства сил.

Зовнішнє середовище підприємства включає: споживачів, постачальників, конкурентів, торгових посередників, інвесторів, робочу силу, банки і податкові служби, органи краєвого і місцевого самоврядування, структуру федерального рівня.

Найбільш значущими компонентами зовнішнього середовища підприємства (на мікрорівні) є постачальники, споживачі, конкуренти.

Споживачі

-потребительский ринок - окремі особи, що набувають товарів і послуг для особистого споживання;

-ринок проміжних продавців - організації набуваючі товари і послуги для подальшого перепродажу їх з вигодою для себе (ТОВ Іскра, ТОВ Светар, ЗАТ Компьютергейм і т.д.);

-рынок кінцевих споживачів - організації, що набувають оргтехніки і комп'ютерів для використання в своїй діяльності (бюджетні і комерційний організації, тобто юридичні особи).

Споживачі розраховують на придбання товарів і послуг відповідно до їх потреб за якістю, цінам, сервісу.

На поведінку споживачів впливають різні чинники, перш за все чинники зовнішнього середовища (підвищення цін, пред'явлення вимог до якості продукції і ін.). Важливого значення для роздрібної торгівлі набувають чинники індивідуальних відмінностей споживачів: доходи, мотивація, рівень кількісних потреб в товарі і ін.

Список використаної літератури

1. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДиС, 1998

2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1994

3. Корнєва М.А. «Основи фінансової діяльності»

4. Артемьева М.Д. «Финансы» - Саратов - 2005 г. 230 стр.