Проблеми діагностики фінансового стану і стійкості функціонування підприємства

ПРОБЛЕМИ ДІАГНОСТИКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ І СТІЙКОСТІ ФУНКЦІОНУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА

Ю.С. Копчак

Прикарпатський університет ім. Стефаника

Вступ

У сучасних умовах переходу України до формування ринкових економічних відносин, що супроводжуються невизначеністю напрямків її розвитку, особливо важливого значення набуває проблема забезпечення фінансової стійкості функціонування підприємств.

У даний час багато підприємств нашої країни перебувають в хиткому, нестійкому фінансовому стані. Існує низка як макроекономічних (розрив сформованих виробничого-технологічних зв'язків між підприємствами, втрата традиційних ємних ринків збуту, тривалі інфляційні процеси тощо), так і мікроекономічних (низький рівень менеджменту на підприємствах, відсутність досвіду роботи в умовах ринкової конкуренції тощо) причин.

Разом з тим відчувається не достатня забезпеченість практичної діяльності підприємств теоретичною базою при оцінці та діагностиці фінансової стійкості їх функціонування.

Поставлення завдання

Теоретичним основам застосування діагностичних методів в економіці присвячено праці багатьох вітчизняних та зарубіжних вчених. Зокрема, у працях М. Кубра, В.Ш. Рапопорта, Р.К. Юксв'ярава, М.Я. Хабакуса описується практика організації процесу управлінського консультування з застосуванням діагностичних методів; у роботах Б. Коласа, Т. Скоуна, В.А. Забродського, А.П. Градова, Н.Г. Данилочкіної розглядається діагностика як одна з функцій управління циклом кругообігу капіталу на підприємстві

Проте порівняно з дослідженням у медичній та технічній сферах впровадження діагностичних методів в економіці, зокрема в діагностиці фінансової стійкості функціонування підприємства, не знайшло належного застосування. Однією з причин цього є недостатність теоретичних напрацювань в даному напрямку досліджень.

Тому роботі запропоновано спробу комплексного вирішення проблеми оцінки і діагностики фінансової стійкості функціонування підприємств на ранній стадії зародження їх фінансової „хвороби”.

Результати

Діагностика фінансового стану й стійкості функціонування підприємства передбачає два основні етапи: 1) експрес-діагностику; 2) фундаментальну діагностику.

Експрес-діагностика фінансового стану й стійкості функціонування підприємства -- етап діагностичного циклу, що забезпечує за «слабкими сигналами» (симптоми) виявлення порушень пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві.

На цьому етапі діагностики досягаються такі цілі:

За «слабкими сигналами», що надходять до підприємства, здійснюється попередня термінова кількісна і якісна оцінки циклу кругообігу капіталу на підприємстві як на визначений момент часу (статична), так і за визначений проміжок часу (динамічна).

Здійснюється оцінка напрямку зміни фінансової хвороби підприємства.

Остаточно узагальнюються результати оцінки фінансового стану й стійкості функціонування (фінансового „здоров'я”) підприємства.

На рис. 1 подана схема механізму експрес-діагностики фінансового стану й стійкості функціонування підприємства.

Рисунок 1 - Загальна схема механізму діагностики фінансового стану й стійкості функціонування підприємства

Як бачимо з рис. 2, перший етап процесу експрес-діагностики -- моніторинг зовнішнього і внутрішнього середовища з метою виявлення ранніх «слабких сигналів», що попереджують про зародження негативних тенденцій порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві.

На цьому етапі важливим моментом є кількісне вимірювання «слабких сигналів» (симптомів), які повинні відповідати таким вимогам:

охоплювати усі фази циклу кругообігу капіталу на підприємстві;

їх вимірювання повинно ґрунтуватися на існуючій статистичній базі, що дозволяє оперативно фіксувати найменші зміни в «слабких сигналах»;

зміни в «слабких сигналах» (симптомах) повинні знаходити своє кількісне відображення у показниках (симптомокомплексах), що характеризують ромб фінансового стану функціонування підприємства.

Рисунок 2 - Схема механізму експрес-діагностики фінансового стану й стійкості функціонування підприємства

Серед основних «слабких сигналів» (симптомів), що можуть на ранній стадії зародження фінансової хвороби на підприємстві сигналізувати про порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу слід відзначити:

наявність і зростання кредитів і позик, “не погашених у термін”;

наявність і зростання простроченої кредиторської заборгованості;

наявність і зростання простроченої дебіторської заборгованості;

наявність і зростання кредиторської заборгованості постачальникам і підрядникам;

наявність і зростання дебіторської заборгованості за поставлену продукцію і надані послуги;

наявність і зростання збитків;

зниження нерозподіленого прибутку;

зниження вартості основних фондів;

зростання виробничих запасів і незавершеного виробництва;

зростання кількості готової продукції на складах.

При експрес-діагнозі підприємства «фінансово здорове» процес діагностики закінчується, а при діагнозі «фінансово хворе» продовжується, переходячи в другу стадію -- фундаментальне дослідження фінансового стану й стійкості функціонування підприємства.

Фундаментальна діагностика фінансового стану й стійкості функціонування підприємства -- етап діагностичного циклу, що дозволяє встановити причини порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві.

На етапі фундаментальної діагностики досягають таких цілей:

Кількісно в статиці і динаміці оцінюється розмір порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві, тобто симптомокомплекс хвороби або синдром хвороб, які підлягають фундаментальному дослідженню.

Виявляються причини порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві, динаміка зміни їх впливу на перебіг фінансової хвороби підприємства.

На рис. 3. подана схема механізму фундаментальної діагностики фінансового стану й стійкості функціонування підприємства.

Рисунок 3 - Схема механізму фундаментальної діагностики фінансового стану і стійкості функціонування підприємства

Як бачимо з рис. 3, на першому етапі фундаментальної діагностики кількісно уточнюються порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві (симптомокомплекс хвороби або синдром хвороб, які підлягають фундаментальному дослідженню). З цієї метою використовується ромб фінансового стану функціонування підприємства. Схему здійснення даного етапу фундаментальної діагностики можна уявити таким чином (рис. 4).

На рис. 4 як приклад зображено випадок, коли у підприємства відразу два симптомокомплекси (синдром двох хвороб) кількісно оцінюють порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу: Оф - Он < 0 і Dф - Dн < 0. Обидва ці симптомокомплекси -- «динамічність» (О) і «прибутковість» (D) -- підлягають надалі фундаментальній діагностиці з метою виявлення причин порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві.

Рисунок 4 - Схема кількісного вимірювання порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві

На другому етапі фундаментальної діагностики в двох двокоординатних площинах «прибутковість --незалежність» (D -- Н) і «динамічність--ліквідність» (О -- L) кількісно оцінюється динаміка зміни порушення пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві (SC2) за допомогою моделі

,

де S2(ti) -- двокритеріальні кількісні оцінки фінансового стану функціонування підприємства на визначений момент часу t = ti, що визначаються в такий спосіб:

,

де h(t) -- точка на двокоординатній площині, що кількісно оцінює фінансовий стан функціонування підприємства на визначений момент часу t = ti.

Так, наприклад, у двокоординатній площині «прибутковість -- незалежність» ця оцінка буде мати такий вигляд (рис. 5).

Рисунок 5 - Оцінка динаміки зміни порушень пропорцій у фазах циклу кругообігу капіталу на підприємстві у двокоординатній площині «прибутковість--незалежність» (D -- Н)

Для випадку, запропонованого на рис. 5, прослідковується динаміка погіршення фінансового здоров'я (збільшення диспропорції у фазах циклу кругообігу капіталу) підприємства.

На наступному, третьому етапі фундаментальної діагностики спостерінаються причинно-наслідкові зв'язки між фінансовими хворобами, виявленими у підприємства, і причинами, що їх породили.

З цією метою використовується математичний апарат теорії графів [2, 7].

Рисунок 6 - Граф-модель показників ромба фінансового стану функціонування підприємства

Відповідно до цієї теорії граф-модель фінансового стану функціонування підприємства формально можна подати у такому вигляді:

,

де GM0(t), GMH/t), GML(t), GMD(t) -- граф-моделі відповідних показників, що характеризують ромб фінансового стану функціонування підприємства на визначений момент часу t = ti.

Кожну з наведених вище граф-моделей (GMn(t)) відповідних показників ромба фінансового стану функціонування підприємства на визначений момент часу t = ti можна записати в такий спосіб:

,

де Xn(t) = {xni} -- множина і-х вершин графа відповідного n-го показника ромба фінансового стану функціонування підприємства на визначений момент часу t = tі;

Un(t) = {unj} -- множина j-х ребер графа відповідного n-го показника ромба фінансового стану функціонування підприємства на визначений момент часу t = ti.

Графічно кожну з граф-моделей показників ромба фінансового стану функціонування підприємства можна зображувати в такому вигляді, як на рис. 6.

Тоді граф-модель причинно-наслідкових зв'язків у ромбі фінансового стану функціонування підприємства у загальному вигляді буде такою, як на рис. 7.

Перед тим як розпочати визначення конкретних граф-моделей показників ромба фінансового стану функціонування підприємства, сформулюємо основні вимоги до побудови графа:

повнота відбиття фінансового стану;

на кожному рівні діагностичного дослідження сукупність вершин нижнього рівня повинна бути достатньою для опису вершин вищого рівня;

несуперечність причин (вершин) нижнього і верхнього рівнів;

декомпозиція причин зміни фінансового стану на кожному рівні ієрархії може виконуватися за одним методологічним підходом.

Рисунок 7 - Граф-модель причинно-наслідкових зв'язків у ромбі фінансового стану функціонування підприємства

Декомпозиція - це метод побудови графа, при якому вершини нижніх рівнів ієрархії причин зміни фінансового стану підприємства виводиться з вершин верхнього рівня.

Основне правило побудови графа зміни фінансового стану -- повнота редукції, тобто процес зведення складного процесу до більш простих складових. Для реалізації цього правила необхідно дотримуватися таких положень:

вершина верхнього рівня є основою для розроблення (декомпозиції) вершин нижнього рівня;

вершини нижнього рівня є засобом досягнення вершин вищого рівня, і вони повинні бути подані так, щоб їхня сукупність обумовлювала досягнення початкової вершини.

Крім основного правила, при побудові графа необхідно також дотримуватися таких:

вершини графа одного рівня не повинні бути альтернативами(для досягнення вершин вищого рівня повинні бути реалізовані усі вершини нижнього рівня);

вершини нижнього рівня повинні бути основою для деталізаціївершин найближчого верхнього рівня.

Необхідно відзначити, що не існує універсальних методів побудови граф-моделей. Засоби побудови залежать від характеру цілі, обраного методологічного підходу, а також від розроблювача графа, від того, як він уявляє поставлену перед ним задачу.

У нашому випадку при побудові граф-моделей фінансового стану функціонування підприємства будемо дотримуватися принципів і правил, викладених вище, і базуватися на покроковій процедурі інженерно-логічного методу її складання.

На рис. 8, 9, 10 і 11 побудовані граф-моделі причинно-наслідкових зв'язків показників, що характеризують ромб фінансового стану функціонування підприємства.

Рисунок 8 - Статична граф-модель причинно-наслідкових зв'язків коефіцієнта оборотності обігових активів

Використовуючи рис. 8, 9, 10 і 11, можна побудувати схему граф-моделі причинно-наслідкових зв'язків у ромбі фінансового стану функціонування підприємства (рис. 12).

Для виявлення причин фінансової хвороби підприємства граф-модель причинно-наслідкових зв'язків у ромбі фінансового стану функціонування підприємства повинна мати такий вигляд, як подано на рис. 13.

Відмінністю граф-моделі, поданої на рис. 13, є порівняльний характер фактичних (ф) і розрахункових (н) значень діагностуючих показників, які оцінюють причинно-наслідкові зв'язки в ромбі фінансового стану функціонування підприємства, що забезпечує виявлення причин відхилення фінансового „здоров'я” від норми.

Наведений вище підхід дозволяє в статиці визначити причини фінансової „хвороби” підприємства.

Для динамічної оцінки причин фінансової хвороби необхідно використовувати наведену на рис. 12 граф-модель фінансового стану функціонування підприємства і правило фінансової стійкості функціонування підприємства

На завершальному етапі фундаментальної діагностики визначаються причини порушення пропорцій у циклі кругообігу капіталу (фінансової „хвороби”) підприємства

Рисунок 9 - Статична граф-модель причинно-наслідкових зв'язків коефіцієнта співвідношення власного і позикового капіталу

Рисунок 10 - Статична граф-модель причинно-наслідкових зв'язків коефіцієнта покриття

Рисунок 11 - Статична граф-модель причинно-наслідкових зв'язків коефіцієнта прибутковості активів

Рисунок 12 - Статична граф-модель причинно-наслідкових зв'язків у ромбі фінансового стану функціонування підприємства

Рисунок 13 - Порівняльна граф-модель причинно-наслідкових зв'язків у ромбі фінансового стану функціонування підприємства

Завершальним етапом фундаментальної діагностики зміни фінансового стану функціонування підприємства є визначення кількісної міри впливу причин, що спричинили ту або іншу фінансову „хворобу” в циклі кругообігу капіталу на підприємстві. З цією метою необхідно використовувати багаточинникові регресійні рівняння. У нашому випадку ці рівняння будуть мати такий вигляд:

де L, H, O, D -- показники ромба фінансового стана функціонування підприємства; x1, x2, x3, …, xn, xn-1, xn-2, xn-3 - причини, які впливають на зміну показників ромба фінансового стану функціонування підприємства (кінцеві вершини граф-моделей причинно-наслідкових зв'язків відповідних показників ромба фінансового стану функціонування підприємства).

Висновки

Фінансова стійкість підприємства передбачає підтримку пропорцій між матеріально-фінансовими потоками з усіх фаз циклу кругообігу капіталу. Діагностика фінансової стійкості функціонування підприємств дозволяє виявити фінансову хворобу, що зароджується, тобто порушення пропорцій у русі матеріально-фінансових потоків. Спільне використання експрес- та фундаментальної діагностики дозволяє комплексно здійснювати як моніторинг фінансової стійкості функціонування підприємств, так і приймати оптимальне управлінське рішення з виявлення й усунення порушення в пропорціях руху фінансового капіталу.

Summary

Financial stability of a firm lies on the propotions support between the ways along all the cycle's limits of the costs running. The research of financial stability of firms functioning let the financial fall be found out, which is existing. The fall means the routine of the propotions in the material-financial ways moving. The common usage of the express and fundamental research let make up both monitoring of financial stability of firms functioning in complex and making the final decision in managing in order to find out and take away disorder in the moving propotions of the financial costs.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1. Диагностика производственных систем / Под ред. Ф.Ф. Аунапу. - Иркутск: ИЦНТИ, 1972. - 39 с.

2. Диагностирование на граф-моделях: на примерах авиационной и автомобильной техники / Осис Я.Я., Гельфандбейн Я.Я., Маркович З.П., Новожилова Н.В. - М.: Транспорт, 1991. - 244 с.

3. Забродский В.А., Кизим Н.А. Диагностика финансовой устойчивости функционирования производственно-экономических систем. - Х.: БизнесИнформ, 2000. - 108 с.

4. Забродский В.А., Кизим Н.А. Оценка финансовой устойчивости производственно-экономических систем. - Х.: БизнесИнформ, 2000. - 82 с.

5. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирования банкротства. - СПб.: Аудит-Ажур, 1994. - 162 с.

6. Трофимова Л. Финансово-экономическая диагностика эффективности деятельности предприятия // Аудитор. - 1996. - № 8. - С. 25-27.

7. Уилсон О. Введение в теорию графов. - М.: Мир, 1977. - 205 с.