1.1. Показатели эффективности использования основных средств

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры [7, с. 140].

Таблица 1 - Анализ структуры основных средств по состоянию на конец года, тыс. руб.

Таким образом, за год увеличилась доля основных средств на 9321 тыс. руб. Увеличилась доля зданий на 790 тыс. руб., машин и оборудования на 6176 тыс. руб., транспортных средств на 2097 тыс. руб., производственного и хозяйственного инвентаря на 123 тыс. руб. и другие виды основных средств увеличились на 135 тыс. руб..

В ходе анализа эффективности использования основных средств сопоставляют данные из формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Со временем или в результате изменения технологии часть основных средств списывается с баланса и, наоборот, вновь приобретенные основные средства зачисляются на баланс предприятия.

О том, насколько быстро идет этот процесс, можно судить по коэффициентам выбытия и обновления основных средств [9].

Коэффициент выбытия рассчитывается по формуле (1):

Коэффициент характеризует долю выбывших основных средств вследствие списания, продажи и по другим основаниям в общей стоимости основных средств на начало года. При высоком значении коэффициента необходимо установить причины и дать оценку целесообразности выбытия основных средств.

Коэффициент обновления рассчитывается по формуле (2):

Коэффициент обновления показывает долю новых основных фондов, введенных в отчетном году, в общей стоимости всех основных средств. Рост его в динамике указывает на активную политику в сфере совершенствования материально-технической базы производства [8].

Большие значения этих коэффициентов наблюдаются тогда, когда на предприятии идет интенсивная замена оборудования вследствие реконструкции или модернизации производства.

В нашем случае коэффициент обновления значительно больше коэффициента выбытия за 2009 год. Это свидетельствует о том, что на предприятии наблюдается интенсивное обновление основных средств.

Для того чтобы судить, насколько эффективно используются основные средства, существует ряд показателей, среди которых важнейшими являются фондоемкость и фондоотдача.

Фондоотдача - это прямая величина, характеризующая уровень отдачи капитала [9].

Фондоотдачу рассчитывают по формуле (3):

Фондоотдача - это один из факторов интенсивного использования основных средств и интенсивного роста объема выпуска продукции. Он служит характеристикой технологической эффективности производства. Значение показателя фондоотдачи за отчетный период уменьшилось с 2,35 до 1,32. Это говорит о том, что амортизационная емкость снизилась, т.е. сумма амортизационных отчислений, приходящихся на 1 рубль готовой продукции, увеличилась, соответственно доля прибыли в цене товара снизилась.

Фондоемкость или коэффициент закрепления основных средств - это величина обратная показателю фондоотдачи, которая характеризует затраты на 1 руб. выпущенной продукции. Ее определяют по формуле (5):

Для характеристики состояния основных средств используются такие показатели, как коэффициент износа и коэффициент годности. Данные коэффициенты рекомендуется исчислять на начало и конец исследуемого периода.

Коэффициент износа показывает долю стоимости основных средств, перенесенную на продукцию, и рассчитывается по формуле (6):

Увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия.

Коэффициент годности показывает, какую долю составляет их остаточная стоимость от первоначальной стоимости за определенный период. Он определяется по формуле (7):

1.2. Показатели оборачиваемости оборотных средств

Важное место в системе финансовых ресурсов организации занимают оборотные средства (активы), именно они обеспечивают непрерывность процесса производства. При этом экономическая оценка оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования.

Эти показатели должны отражать использование всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных средств и конечным результатом производства - объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).

Одним из наиболее важных элементов анализа оборотных активов организации является анализ изменения их состава и структуры. Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия в целом. Стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом, хорошо налаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия [6, с. 17].

Оценка состава и структуры оборотных активов в динамике за отчетный период предприятия проведена в табл. 2.

Таблица 2 - Анализ динамики и состава оборотных активов

Как видно из таблицы 2, наибольший удельный вес в оборотных активах имеет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: на начало года - 62,67%, на конец - 37,45%. На втором месте находятся краткосрочные финансовые вложения: на начало года их удельный вес в оборотных активах составлял 28,37%, на конец - 22,70%. К концу года значительно увеличился удельный вес денежных средств в составе оборотных активов, с 1,15 % до 10,27 %. А удельный вес прочих оборотных активов упал с 0,58 % до 0 %.

Состав материально-производственных запасов представлен в табл. 3.

Таблица 3 - Анализ материально-производственных запасов, тыс. руб.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применим следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период, рассчитывается по формуле (8):

В практике расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для их упрощения принято считать продолжительность любого месяца, равную 30 дням, любого квартала - 90 дням и года - 360 дням. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости состоит в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале года будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (), показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж и рассчитывается по формуле (11):

Экономический смысл коэффициента закрепления оборотных средств состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящуюся на один рубль выручки от продаж [6, с. 22].

1.3. Показатели рентабельности

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности; они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

1. Коэффициенты рентабельности продаж:

а) по прибыли от продаж - рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки (). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж [7, с. 217]. Этот коэффициент рассчитывается по формуле (12):

= = (12)

2009 г.: = = 0,012 = 0,01

Уменьшение значения коэффициента означает относительное увеличение затрат по основным видам деятельности.

б) по балансовой прибыли показывает эффективность всей деятельности организации и рассчитывается по формуле (13):

= (13)

2009 г.: = = 0,01

в) по чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. выручки и рассчитывается по формуле (14):

=

(14)

2009 г.: =

2. Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества организации и рассчитывается по формуле (15):

= (15)

2009 г.: =

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов показывает эффективность использования внеоборотных активов и рассчитывается по формуле (16):

= (16)

2009 г.: =

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала и рассчитывается по формуле:

= (17)

2009 г.: =

Динамика данного коэффициента влияет на котировку цен акций. Рост увеличивает курс акций. Также характеризует инвестиционную привлекательность.

5. Коэффициент рентабельности производственных фондов отражает эффективность использования имущества, которое участвует в создании продукции. Этот коэффициент и рассчитывается по формуле (18):

= (18)

2009 г.: =

6. Коэффициент рентабельности продукции (затраты отдачи) показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат, и рассчитывается по формуле (19):

= (19)

2009 г.: =

Значения вышеперечисленных коэффициентов рентабельности обобщены в табл. 4.

Таблица 4 - Анализ рентабельности деятельности предпрития

1.4. Анализ динамики состава и структуры актива и пассива баланса

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорости превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия. В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на две большие группы: внеоборотные (иммобилизованные средства - менее ликвидные) и оборотные (мобильные - более ликвидные). В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия.

Таким образом, при аналитической группировке баланса получаем следующие показатели:

АКТИВ:

· общая стоимость имущества предприятия (или валюта баланса).

На начало года = 56339 тыс.руб. На конец года = 58875 тыс.руб.

=2536

· стоимость основных средств и внеоборотных активов (иммобилизованных активов), которая отражена в итоге первого раздела актива баланса.

На начало года = 265 тыс.руб На конец года = 8890 тыс.руб

= 8625

· стоимость оборотных мобильных средств - итог второго раздела актива баланса.

На начало года = 56074 тыс.руб. На конец года = 49986 тыс.руб

= - 6088

· стоимость материальных оборотных запасов - это сумма стоимости всех запасов (с НДС) за минусом товаров отгруженных.

На начало года = 4053 тыс.руб На конец года = 14788 тыс.руб

= 10735

· величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.

На начало года = 1933 тыс.руб. На конец года =2991 тыс.руб

=1058

· сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив).

На начало года = 16553 тыс.руб. На конец года = 16480 тыс.руб= - 73

ПАССИВ:

· стоимость собственного капитала (источники собственных средств) - это итог третьего раздела пассива баланса, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и статьи «Прочие краткосрочные обязательства».

На начало года = 228 тыс.руб. На конец года = 644 тыс.руб

= 416

· величина заемного капитала - сумма итога четвертого и пятого разделов пассива, за минусом статей, включаемых в собственный капитал.

На начало года = 56111 тыс.руб. На конец года = 58232 тыс.руб

=2121

· величина долгосрочных заемных средств, т.е. итог четвертого раздела пассива баланса. Как правило, они направляются на формирование основных средств предприятия.

На начало года = 0 тыс.руб. На конец года = 0 тыс.руб

=0

· краткосрочные кредиты и займы, являющиеся, как правило, источниками образования оборотных средств предприятия.

На начало года = 1136 тыс.руб. На конец года = 1986 тыс. руб.

=850

· кредиторская задолженность.

На начало года = 54975 тыс.руб. На конец года = 56246 тыс.руб

Д = 1271

· доходы будущих периодов

На начало года = 0 тыс.руб На конец года = 0 тыс. руб.

Д= 0

При аналитической группировке бухгалтерского баланса выявлено увеличение большинства статей на конец года по сравнению с начальными данными. Это в основном вызвано высокими темпами инфляции, которой, в большей или меньшей степени, подвержены все показатели баланса.

Оценку динамики состава и структуры имущества предприятия проводят с помощью аналитических таблиц (табл.5.1. и 5.2.). При анализе необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных баланса от реальных. В российской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует дополнительно изучить данные соответствующих учетных регистров. Переоценка производственных запасов, готовой продукции в отечественной практике не производится, поэтому прирост их стоимости находится под влиянием инфляционного фактора.

Таблица 5.1.- Аналитическая группировка актива.

Как видно из таблицы5.1., на конец года произошло увеличение всех статей актива, кроме статьи «Стоимость оборотных мобильных средств» и «Банковский актив».

В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить очень высокими темпами инфляции.

Таблица 5.2 - Аналитическая группировка пассива.

Из таблицы 5.2. видно, что увеличение стоимости имущества обусловлено, главным образом, увеличением всех статей пассива.

2. Общее заключение о состоянии экономики предприятия

Ранее проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что у предприятия устойчивая финансовая ситуация.

Предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии, так как за год увеличилась доля основных средств на 9321 тыс. руб. Увеличилась доля зданий на 790 тыс. руб., машин и оборудования на 6176 тыс. руб., транспортных средств на 2097 тыс. руб., производственного и хозяйственного инвентаря на 123 тыс. руб. и другие виды основных средств увеличились на 135 тыс. руб..

Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным показателям выявили:

· увеличение валюты баланса, вызванное уменьшением дебиторской задолженности и увеличением запасов и кредиторской задолженности;

· улучшение структуры активов за счет увеличения доли наиболее ликвидных активов;

· некоторое увеличение кредиторской задолженности, свидетельствующее об ухудшении платежеспособности предприятия.

Необходимо отметить увеличение выручки и увеличение доли себестоимости в ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по снижению себестоимости имеют очень большое значение, поскольку прибыль составляет лишь небольшой процент от выручки. При анализе ликвидности по относительным показателям у предприятия выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и переизбыток быстро реализуемых активов за счет дебиторской задолженности и не привлечения долгосрочных займов, что усиливает зависимость предприятия от платежеспособности клиентов. При этом общий коэффициент ликвидности повысился, что говорит о некотором улучшении платежеспособности предприятия. Но все относительные показатели ликвидности имеют очень низкие значения и не удовлетворяют нормативным. Соответственно предприятие, несмотря на некоторое преобразование, находится в устойчивом финансовом положении, зависит от платежеспособности дебиторов и имеет внешний источник финансирования в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия, можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пересмотр и корректировка финансовой стратегии предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Цель предложений к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие на новый уровень финансовых отношений.

Основными путями улучшения финансового состояния предприятия, на наш взгляд, могут являться следующие:

· привлечение внешних кредитов и займов;

· снижение основных затратных статей себестоимости.