Совершенствование управления строительным предприятием на основе лизинга

Теперь кратко проиллюстрируем результаты расчетов текущей и перспективной платежеспособности блочного производства анализируемого нами предприятия, (ООО «Мосстрой-5»), заказавшего компании "Гарантинвест" проектирование поставки оборудования по лизингу.

ООО «Мосстрой-5» представил для анализа разработанные специалистами предприятия: Комплексную программы развития блочного производства до 2000 года; Бизнес-план выполнения комплексной программы; Залоговое свидетельство между ООО «Мосстрой-5» и коммерческим банком с перечнем неустановленного оборудования и его денежной оценкой; форму № 1 "Баланс предприятия" на последнюю дату; копии постановления о регистрации предприятия и Устав.

Указанные материалы были изучены "Гарантинвестом". На их основе были проведены: экономико-правовая экспертиза; финансовый анализ экономического положения ООО «Мосстрой-5»; анализ рисков инвестиционного проекта; анализ перспективной платежеспособности ООО «Мосстрой-5».

После проведения аналитической работы специалисты убедились, что исходные документы можно использовать для подготовки информационного меморандума для лизинговых компаний Австрии, Италии, Франции, Германии, Финляндии, Швеции, Швейцарии, Японии, оборудование фирм которых необходимо ООО «Мосстрой-5».

При этом было отмечено, что потребуется скорректировать обоснование программы и изъять те материалы, которые не имеют непосредственного отношения к международному финансовому лизингу. Например, значительный перечень отечественного оборудования, необходимого для реализации программы.

Нет необходимости доказывать западным партнерам возможность догнать ведущие западные фирмы ("Колумбус", Италия; "Ишивата", Япония; "Рейнольдс", Англия; "Витус", Франция) при наличии соответствующего оборудования. Куда важнее убедить потенциальных лизингодателей в том, что предприятие сможет исправно вносить лизинговые платежи. Это предполагает наличие финансовых ресурсов и гарантий.

Если ООО «Мосстрой-5» действительно сможет продавать свои панельные блоки по 200 долл. (столько приблизительно указано в финансовом плане), то, как показал анализ близлежащих региональных рынков, денежных средств может быть достаточно для выполнения обязательств по лизинговым платежам.

Риски инвестиционного проекта, о которых следует информировать лизинговые компании, сводятся в основном к рискам неплатежеспособности населения и вероятности заполнения рынка панельными блоками зарубежных партнеров.

Специалисты оценили как маловероятную ситуацию, при которой массовый российский покупатель будет приобретать панельные блоки стоимостью в 600-1200 долл., т. е. в 3-6 раз дороже, чем те, которые станет выпускать ООО «Мосстрой-5».

В соответствии с проведенными расчетами прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия в течение 1995-2000 годов после налогообложения и расходов на социальные и прочие нужды, составит приблизительно 22,6 млн. долл. (в рублевом пересчете).

Поставка на предприятие (в соответствии с перечнем) в течение 1995-1999 годов по лизингу оборудования стоимостью в 23,5 млн. долл. позволяет, применяя механизм ускоренной амортизации, в среднем в год использовать на расчеты с лизингодателями еще около 4 млн. долл.

В качестве обеспечения финансовых взаимоотношений с лизингодателями предлагалось неустановленное импортное оборудование. Его стоимость составляла около 20 млн. долл. Однако напрямую использовать это оборудование в качестве залогового обеспечения перед западными партнерами невозможно. В лучшем случае его можно отдать в залог региональному российскому банку с коэффициентом 0,3-0,4 для получения гарантии у более крупного российского банка, а у того, в свою очередь, гарантии перед западным банком. В результате это оборудование можно использовать в качестве залогового обеспечения на 2,0-2,5 млн. долл.

Таким образом, если представленные для анализа данные, приведенные в Комплексной программе, полностью верны, средств для расчетов с лизингодателями должно хватить.

Правда, возникнет вопрос наличия средств для первых платежей. Вот тут, как оказалось, собственных источников финансирования практически нет. Только через год они должны были появиться в размере 2,1 млн. долл., а еще через год -- 6,9 млн. долл. Поэтому руководство предприятия было предупреждено, что потребуется разработка убедительной схемы финансирования.

Для оценки платежеспособности ООО «Мосстрой-5» были сгруппированы данные аналитического баланса: активы -- по срокам их превращения в денежные средства, а обязательства по пассиву -- по степени срочности их предстоящей оплаты.

Группировка структуры аналитического баланса на начало и конец последнего отчетного периода по статьям учета осуществлялась следующим образом.

Статьи актива баланса

1 группа -- быстрореализуемые активы: касса; расчетный счет; прочие счета в банках; краткосрочные финансовые вложения; НДС по приобретенным ценностям (строки 270-310, 175 баланса). Итого: на начало года -- 881 460

на конец года --2541 711

II группа -- активы средней реализуемости: товары отгруженные; расчеты с дебиторами (строки 199-250). Итого: на начало года -- 7 999 772 на конец года -- 20 563 816

III группа -- медленно реализуемые активы: производственные запасы; животные на выращивании и откорме; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости; незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары; прочие запасы и затраты (строки 100-162).

Итого: на начало года -- 7 459 522 на конец года --20563816

IV группа -- труднореализуемые активы: основные средства по остаточной стоимости; нематериальные активы по остаточной стоимости; капитальные вложения; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; оборудование; долгосрочные финансовые вложения (строки 400-460, 730-740). Итого: на начало года -- 74 035 505 на конец года -- 73 654 354

Статьи пассива баланса

1 группа -- пассивы краткосрочные: краткосрочные кредиты; кредиты банков для работников; краткосрочные займы; авансы, полученные от покупателей и заказчиков (строки 600-620, 720). Итого: на начало года -- 4 143 456 на конец года --4217 647

II группа -- пассивы средней срочности: расчеты и прочие пассивы (строки 630-710). Итого: на начало года -- 12 456 090 на конец года -- 34 750 460

III группа -- пассивы долгосрочные: долгосрочные кредиты банков и займы ( строки 500-510). Итого: на начало года -- 236 000 на конец года -- 175 200

IV группа -- постоянные пассивы: уставный фонд; специальные фонды и целевое финансирование; резервы предстоящих расходов и платежей; доходы будущих периодов; нераспределенная прибыль (строки 400-460,730-740). Итого: на начало года -- 74 234 525 на конец года -- 80 353 587

Баланс предприятия считается ликвидным, если каждая группа актива вполне или почти покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия.

Более точная оценка ликвидности баланса ООО «Мосстрой-5» была проанализирована на основе следующих соотношений.

1. Ликвидных и неликвидных средств:

1 группа активов + П группа активов + III группа активов

IV группа активов

На начало года = 16 340 754 = 0,22072

74 035 505

На конец года = 43 849 292 = 0,59534

73 654 354

Нормальным считается соотношение, когда сумма ликвидных средств примерно равна сумме неликвидных. Вместе с тем важно учитывать динамику данного соотношения. У ООО «Мосстрой-5» динамика в течение трех кварталов положительная. Соотношение выросло с 0,22072 до 0,59534.

2. Собственных и заемных средств:

IV группа пассивов

1 группа пассивов + II группа пассивов + III группа пассивов

На начало года = 74 234 525 = 4,40939

16835546

На конец года = 80 353 587 = 2,05281

39143 307

Данное соотношение приблизительно должно быть равно 2 : 1. На конец года показатели ООО «Мосстрой-5» укладывались в нормативное соотношение.

3. Коэффициент маневренности собственных средств:

IV группа пассивов + III группа пассивов - IV группа активов

IV группа пассивов

На начало года = 435 020 = 0,00586

74 234 525

На конец года = 6 874 433 = 0,085552

80 353 587

Увеличение коэффициента указывает на повышение степени мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия.

4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности:

II группа активов

II группа пассивов

На начало года = 7 999 772 = 0,64224

12 456 090

На конец года = 20 743 765 = 0,59693

34750460

Оптимальным объем кредиторской задолженности считается на уровне, если она примерно в два раза обеспечена дебиторской задолженностью. Если соотношение меньше 2, заемщик может оказаться некредитоспособным, т. к. замедляется обращение в деньги ликвидной части собственных средств.

5. Коэффициент оперативной ликвидности:

1 группа активов

1 группа пассивов

На начало года = 881460_ = 0,212735

4143 456

На конец года = 2541711= 0,60264

4217647

Значение данного коэффициента признается достаточным, если он равен или больше единицы. Полученные результаты свидетельствуют о благоприятной тенденции улучшения соотношения.

6. Коэффициент ликвидности:

1 группа активов + II группа активов

1 группа пассивов + II группа пассивов

На начало года = 8881232 = 0,53503

16599546

На конец года = 23 285 476 = 0,59755

38 968107

Если значение данного коэффициента меньше 0,5, заемщик может оказаться некредитоспособным. Однако и слишком высокий коэффициент ликвидности (выше 1) нежелателен. Такой коэффициент свидетельствует о недостаточно высокой эффективности использования денежных и других средств. Наиболее оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8.

Результаты расчета коэффициента ликвидности по балансу ООО «Мосстрой-5» свидетельствуют о тенденции к улучшению аналитического показателя и о том, что в ближайшие год - полтора может быть достигнут нормативный показатель.

7. Коэффициент покрытия:

1 группа активов + II группа активов + III группа активов

1 группа пассивов + II группа пассивов

На начало года = 16 340 754= 0,98441

16 599 546

На конец года = 43 849 292= 1,12526

16 599 546

Удовлетворительной считается величина коэффициента не менее единицы, а достаточной -- два. У ООО «Мосстрой-5» коэффициент покрытия может быть признан удовлетворительным.

Лизинговым отделом анализируемого нами предприятия был также проведен расчет показателей для оценки удовлетворительности структуры баланса ООО «Мосстрой-5» исходя из порядка, определенного приложением 1 "Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий" к постановлению Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498. Расчет проводился по данным баланса ООО «Мосстрой-5» по состоянию на начало и конец года.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Расчет осуществлялся следующим образом:

Раздел II актива баланса + Раздел III актива баланса

Раздел II пассива баланса (строки 500+510+730+735+740)

На начало года = 17034566= 1,0262

16 599 546

На конец года = 45 842 540= 1,17641

38 968107

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен быть не менее 2. Пока это значение не достигнуто. Однако наблюдается тенденция к улучшению значения коэффициента.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Расчет осуществлялся следующим образом:

Раздел 1 пассива баланса - Раздел 1 актива баланса

Раздел II актива баланса + Раздел III актива баланса

На начало года = 73 952 705 - 74 035 505 = - 82 800 =0,00486

7955973 + 9078593 17034566

На конец года = 79 304 374 - 73 654 354 = 5 650 020 = 0,12325

22 809 491 + 23 033 049 45 842 540

В соответствии с нормативными требованиями коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода должен иметь значение не менее 0,1.

Поскольку на начало года этот показатель у ООО «Мосстрой-5» оказался ниже нормативного значения, было проведено сопоставление величины коэффициента по двум отчетным датам, т.е. рассчитан коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Его величина соответствует 1,1839. В соответствии с методологией проведения оценки по постановлению Правительства этот показатель (при соблюдении нормативного требования по коэффициенту текущей ликвидности) свидетельствует о наличии у ООО «Мосстрой-5» реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Таким образом, есть основания для разработки схемы финансирования и схемы предоставления гарантий по проекту поставки оборудования по международному финансовому лизингу.

2.2 Проектирование лизинговой сделки

Амортизационная политика участников лизинга.

Одним из основных вопросов проведения лизинговых операций является амортизация оборудования, сдаваемого в лизинг.

Амортизация, напомним, это постепенное возвращение стоимости основных фондов, в т. ч. и оборудования, которое осуществляется путем регулярно проводимых амортизационных отчислений. Данные отчисления формируют амортизационный фонд. Этот фонд, в свою очередь, используется для восстановления основного капитала.

Комплекс вопросов начисления амортизации составляет амортизационную политику, проводимую участниками лизинговой сделки, т.к. все, что связано с амортизацией оборудования, сдаваемого в лизинг, непосредственно зависит от сроков лизинга, графиков платежей, регулирования выкупа оборудования по остаточной стоимости, системы учета лизингуемого имущества, льгот для инвесторов, лизингодателей и лизингополучателей.

После второй мировой войны почти во всех развитых странах была введена ускоренная амортизация (accelerated depreciation). При ускоренной амортизации лизингополучатели возвращают лизингодателю основную часть произведенных им капиталовложений, т. е. стоимость оборудования, в первые годы эксплуатации этого оборудования.

Более быстрое накопление амортизационного фонда приводит к более быстрому восстановлению, обновлению и модернизации используемого оборудования, а также позволяет в первые годы эксплуатации оборудования учитывать в издержках производства большую часть его стоимости и тем самым существенно занижать величину налогооблагаемой прибыли.

Как показал мировой опыт, использование амортизационных льгот при лизинге оборудования оказалось экономически выгодно для всех участников лизинговых сделок. Ускоренная налоговая амортизация основного капитала позволяет под видом износа оборудования освобождать от налога часть валовой прибыли до того, как средства производства действительно износятся. Таким образом, предоставляется право возмещать из прибыли авансируемые на капиталовложения суммы до момента полной экономической амортизации средств производства.

В значительном числе стран, в т. ч. в США, Великобритании, Швеции, Швейцарии, Ирландии и др., возможность несовпадения налоговой и экономической амортизации узаконена. В этих странах компании в расчетах с налоговыми органами имеют право указывать сроки списания и суммы амортизации совершенно отличные от тех, которые фигурируют в их балансовой или публикуемой отчетности. Методы списания могут также не совпадать. Таким образом, освобождение от налога приближается по времени к вложению средств.

Ускоренная амортизация была введена в ФРГ в 1948 году, во Франции -- в 1960 году. В 1966 году в странах Западной Европы установлена свободная амортизация оборудования, т. е. в первый год использования оборудования предоставлялась возможность амортизировать до 100 процентов его стоимости.

Нормативно устанавливаемые сроки амортизации постоянно сокращались. Например, в США в 1942 году средний срок службы оборудования в обрабатывающей промышленности составлял 19 лет, а в 1962 году был сокращен до 13 лет, в 1972 -- до 10 лет. К концу 80-х годов срок амортизационных списаний по основным фондам в США составлял: по зданиям -- до 10 лет; по оборудованию -- до 5 лет; по транспортным средствам -- до 3 лет.

В конце 80-х годов .льготное амортизационное списание оборудования позволило снизить налогооблагаемую прибыль: в Италии -- почти на 16 процентов; в ФРГ и Франции -- на 10-11 процентов; в Японии, Великобритании, Швейцарии и США -- на 5,5-8 процентов.

Амортизационное законодательство Италии предусматривает такую ускоренную амортизацию нового оборудования, при которой в первые три года списывается 75 процентов стоимости оборудования. В Японии нормативно определена ускоренная амортизация для очистного оборудования, экологически чистого оборудования, оборудования по переработке отходов. В первый год разрешается списывать от 33,3 до 50 процентов стоимости различных видов этого оборудования.

Амортизационная политика лизинговых компаний в сделках с участием российской стороны в течение последних пяти лет строилась на нормативных актах по вопросам амортизации, которые претерпели за это время существенные изменения.

В конце 1990 года вышло в свет Положение о порядке начисления амортизационных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве (утверждено Госпланом СССР, Минфином СССР, Госбанком СССР, Госкомцен СССР, Госкомстатом СССР и Госстроем СССР 29 декабря 1990 года №ВГ-21-Д/144/17-24/4-73). В соответствии с этим документом (ст. 29) предприятиям было предоставлено право применять метод ускоренной амортизации в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта продукции. Это возможно в случаях, когда ими осуществлялась массовая замена изношенной и морально устаревшей техники новой, более производительной при согласовании этого вопроса с Госпланом СССР или госпланами (министерствами экономики) союзных республик.

При введении ускоренной амортизации (ст. 30) предприятиям предписывалось применять равномерный (линейный) метод ее начисления. При этом утвержденная в установленном порядке (по соответствующему инвентарному объекту или их группе) норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивалась, но не более чем в два раза.

Метод исчисления ускоренной амортизации (ст. 31) не распространялся на следующие виды машин, оборудования и транспортных средств:

машины, оборудование и транспортные средства с нормативным сроком службы до 3 лет;

отдельные виды оборудования самолетно-моторного парка Аэрофлота;

подвижной состав автомобильного транспорта (отдельные виды);

уникальная техника и оборудование.

Малые предприятия в соответствии со ст. 34 могли наряду с применением ускоренного метода амортизации для стимулирования обновления машин и оборудования в первый год эксплуатации списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 20 процентов первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше 3 лет.

Таким образом, при начислении амортизации по приобретенному оборудованию .предприятия могли использовать механизм ускоренной амортизации. Однако Положение предоставляйте возможность применения порядка ускоренной до двух раз амортизации на основе разрешительной процедуры. Для большинства лизинговых проектов это означало необходимость обращаться в органы государственного управления, т. к. срок лизинга был намного меньше нормативного срока службы оборудования.

С 1992 года вследствие проведения на многих предприятиях приватизации имущества, а также в связи с получившими развитие инфляционными процессами начался период ежегодной переоценки основных фондов по состоянию сначала на 1 января 1994 года, а затем на 1 января 1995 и 1996 годов. При этом Правительство Российской Федерации по-прежнему поощряло активную инвестиционную политику предприятий путем предоставления права применения льготного механизма ускоренной амортизации.

Так, в постановлении Правительства Российской Федерации от 19 августа 1994 года №967 "Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов" и приложении к этому постановлению предусматривалось, что в целях создания условий для развития высокотехнологичных отраслей экономики и внедрения эффективных машин и оборудования предприятиям и организациям предоставляется право применять механизм ускоренной амортизации активной части производственных фондов.

Перечень высокотехнологичных отраслей и эффективных машин и оборудования, по которым применяется механизм ускоренной амортизации, устанавливается федеральными органами исполнительной власти.

При введении ускоренной амортизации используется равномерный (линейный) метод ее исчисления, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 2.

В соответствии со ст. 10 Закона "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" субъекты малого предпринимательства вправе применять ускоренную амортизацию основных производственных фондов с отнесением затрат на издержки производства в размере, в два раза превышающем нормы, установленные для соответствующих видов основных фондов.

Наряду с использованием механизма ускоренной амортизации субъекты малого предпринимательства могут списывать Дополнительно как амортизационные отчисления до 50 процентов первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы более 3 лет.

В случае прекращения деятельности малого предприятия до истечения одного года с момента ввода его в действие суммы дополнительно начисленной амортизации подлежат восстановлению за счет увеличения балансовой прибыли указанного малого предприятия.

Необходимость применения механизма ускоренной амортизации в большем размере согласовывается с финансовыми органами субъектов Российской Федерации.

Амортизация начинает начисляться на оборудование после того, как оно зачислено на баланс.

Однако стала очевидной и другая экономическая тенденция, наметившаяся на многих предприятиях в различных отраслях промышленности, строительства, транспорта, связи. Связанный с инфляцией рост стоимости основных фондов резко увеличил себестоимость выпускаемой продукции. Зачастую предприятия не могли списывать в затраты амортизацию по нормам и в объеме, соответствующем новой стоимости оборудования с учетом переоценочных коэффициентов, т. к. продукция становилась убыточной.

Поэтому постановление Правительства Российской Федерации "Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов" (п. 4) давало предприятиям и организациям всех форм собственности право применять, начиная с 1 июля 1994 года понижающие коэффициенты к амортизационным отчислениям в размере до 0,5 в случаях, когда финансово-экономические показатели предприятий и организаций после переоценки основных фондов существенно ухудшаются.

Такой порядок применения понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям действует и в настоящее время. Однако следует иметь в виду, что этот механизм можно использовать только по оборудованию, которое было зачислено на баланс предприятия и прошло переоценку основных фондов по соответствующим коэффициентам, утвержденным постановлением Правительства.

По новому для предприятия оборудованию (а по операции лизинга именно оно зачисляется на баланс предприятия) понижающий коэффициент до 0,5 не может применяться до тех пор, пока это оборудование не переоценено на самом предприятии (под новым в данном случае понимается оборудование только что зачисленное на баланс, хотя оно может быть и "second hand", т. е. бывшее в употреблении).

Неоднозначно трактуется вопрос возможности применения этого понижающего коэффициента при переоценке имущества по рыночным ценам.

Имеется в виду следующее. Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 ноября 1995 года №1148 "О переоценке основных фондов" (с изм. и доп. от 12 апреля, 13 августа 1996 года) организациям предоставляется право осуществлять переоценку основных фондов путем прямого пересчета их балансовой стоимости применительно к ценам, складывающимся на 1 января 1996 года на соответствующие виды основных фондов и подтвержденным документами и экспертными заключениями о рыночной стоимости указанных фондов (п. 4).

Рыночная стоимость основных фондов может вести себя по отношению к балансовой стоимости имущества, лизинговой контрактной стоимости оборудования по-разному. Как, к примеру, поступить, если рыночная оценка стоимости имущества выросла, но не пропорционально быстро по сравнению с переоценочными коэффициентами? По-видимому, в этой ситуации применять понижающий коэффициент 0,5 не следует.

В информации, приведенной в "Финансовых известиях", говорится, что в связи с тяжелым финансово-экономическим положением предприятий механизм ускоренной амортизации не нашел широкого применения в промышленности. Так, если в металлургии этим механизмом в 1995 году пользовались около 12 процентов, то в машиностроении всего семь предприятий, а в оборонном комплексе только одно. В отраслях транспорта, связи, строительного комплекса, пищевой промышленности ускоренная амортизация не применялась вообще. По сведениям Минфина Российской Федерации, у большинства предприятий, которые решили пользоваться этим механизмом, резко ухудшились финансово-экономические показатели. Часто амортизационные средства направлялись на самые различные цели, включая выплату заработной платы работникам. Некоторые предприятия используют амортизацию в качестве фонда потребления, превращая ее в не облагаемые налогом доходы. В 1995 году при объеме капитальных вложений в 250 трлн. руб. начислено примерно 165 трлн. руб. амортизационных отчислений. Из этой суммы на капитальные вложения, по оценке специалистов Минэкономики РФ, было направлено не больше 50-60 процентов.

Отвлечение от финансирования капитальных вложений около 60 трлн. руб. в значительной мере обусловливает инвестиционный кризис в стране, усугубляет старение производственного потенциала, степень износа которого достигла 40 процентов.

Впредь до стабилизации экономики ускоренная; амортизация будет применяться только отдельными предприятиями, которым экономическая ситуация на рынке позволяет поднимать потолок цен на выпускаемую продукцию. Нецелевое использование амортизации во многих случаях означает искусственную поддержку неэффективных производств.

С одной стороны, обычные методы амортизации дадут большие начисления налога на прибыль к уплате предприятием, а с другой -- ускоренные методы амортизации искусственно занизят прибыль и введут в заблуждение инвесторов, кредиторов и других пользователей.

Кроме того, явное недоиспользование предприятиями механизма ускоренной амортизации объясняется незначительностью размера получаемой при этом льготы по налогу на прибыль по сравнению с издержками инфляции и издержками получения этой льготы в связи с обращением в государственные органы за разрешением. Речь должна идти о радикальном увеличении ставок амортизационных отчислений (до 50-100 процентов в год).

В рекомендациях Рабочего центра экономических реформ при Правительстве отмечено, что цель государственного (налогового) регулирования амортизационной политики предприятий состоит не в насильственном принуждении предприятий к дальнейшим инвестициям в основной капитал под угрозой налогообложения, а в гарантиях свободного от налогов возврата средств, затраченных ранее для приобретения основных фондов.

Получение права на применение методов ускоренной амортизации служит поощрением предприятий в связи с осуществленными капиталовложениями и не должно ограничивать их в направлениях использования возвращенных средств (в т.ч. в связи с применением ускоренной амортизации) в ходе дальнейшей деятельности.

Правительство было намерено рассмотреть возможность включения в список вариантов амортизационной политики (в т. ч. для исчисления налога на прибыль) метод уменьшающегося остатка с применением удвоенных амортизационных норм, метод суммы лет и специальной первоначальной амортизационной скидки, т. е. методов, распространенных в ряде западных стран. В то же время для предприятии, применяющих ускоренные методы для налоговых целей, имелось в виду разрешить переход в любой момент к начислению амортизации на основе прямолинейного списания. Для этого было принято решение нормы прямолинейной амортизации предельно упростить и одновременно увеличить, причем для всех видов основных средств.

В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 8 мая 1996 года № 685 "Об основных направлениях налоговой реформы в Российской Федерации и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины" с 1 января 1997 года изменяется состав амортизируемого имущества. К нему будет относиться имущество стоимостью более 100 минимальных зарплат со сроком службы свыше одного года (кроме финансовых активов, участков земли, недр и лесов).

Все амортизируемое имущество подразделяется на четыре крупные категории:

1) здания и сооружения и их части (норма амортизации соответственно -- 20 лет);

2) легковой и легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных (25 процентов -- 4 года);

3) технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные во вторую группу (15 процентов -- 6 лет и 8 месяцев);

4) нематериальные активы. Для малых предприятий и индивидуальных предпринимателей нормы амортизации выше: по первой группе -- 6 процентов, по второй -- 30 процентов, по третьей категории -- 18 процентов.

Амортизация нематериальных активов будет осуществляться, как и сейчас, равными долями в течение срока их существования, а если этот срок определить невозможно -- в течение 10 лет.

Если в отношении имущества, отнесенного к первой и четвертой категориям, механизм амортизации не изменяется (она рассчитывается по каждому объекту отдельно), то в отношении иных групп расчет ведется по группе в целом.

В то же время ряд инициаторов формирования лизингового законодательства активно настаивали на введении механизма ускоренной в три раза амортизации.

Что означает ускоренная в три раза амортизация по сравнению с нормами, предусмотренными во второй и третьей категориях амортизируемого имущества? Это значит, что срок лизинга по второй категории должен быть чуть больше года, а по третьей -- около 2,5 лет.

Возникает довольно противоречивая ситуация для организации и проведения лизинговых операций.

Дело в том, что в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 года №633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" предусматривается внесение изменений и дополнений в действующее налоговое законодательство в части освобождения: хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты налога на прибыть, полученную ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет; банков и других кредитных учреждений -- от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок 3 года и более для реализации операций финансового .лизинга.

Следовательно, применение механизма ускоренной в три раза амортизации не позволяет получить льготы от реализации договоров по финансовому лизингу инвесторам и лизингодателям.

Необходимо дать возможность лизингодателям и лизингополучателям решать самостоятельно в рамках договора о лизинге два вопроса. Первый -- о постановке лизингового имущества на баланс одного из них. Второй -- самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений.

Что касается первого вопроса, то его решение назрело прежде всего из-за того, что приказ Министерства финансов Российской Федерации от 25 сентября 1995 года № 105 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций" изменил порядок занесения лизингового оборудования на баланс. Ранее оно числилось на балансе лизингополучателя, а затем было решено зачислять его на баланс лизингодателя.

По мнению генерального директора "Балтлиз" В. Голощапова, приказ Минфина РФ -- возможность уйти от переоценки: держать оборудование на балансе у лизингополучателя. Свою позицию он объяснил так: "Когда мы начинали свою деятельность, то судно-сухогруз стоило 20 млн. руб. Сейчас его стоимость -- 15 млн. долл.".

Приказ Минфина РФ отражал благие намерения упорядочить в соответствии с мировой практикой бухгалтерский учет лизинговых операций. Однако этот локальный нормативный акт внес большую сумятицу в деятельность лизинговых компаний, т. к. усугубил проблемы переоценки стоимости имущества и порядка начисления амортизации.

Кстати, такое законодательно подкрепленное самостоятельное решение контрагентов о постановке оборудования на баланс одного из них реализуется в Белоруссии, а также намечается и на Украине.

Что касается второго вопроса, то такой подход был закреплен в ст. 15 Федерального закона "О финансово-промышленных группах", в соответствии с которой указанная льгота является мерой государственной поддержки деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемой по решению Правительства Российской Федерации.

В постановлении Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 года №752 "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации" было принято решение "ко всем видам движимого имущества, составляющего объект финансового лизинга и относимого к активной части основных фондов, может применяться в соответствии с условиями договора лизинга механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3".

Расчет амортизации по лизингуемому имуществу должен вестись отдельно от всего имущественного комплекса.

Эта мера позволит проводить более гибкую амортизационную политику. Например, сначала при использовании сдаваемого в лизинг оборудования проводить амортизационные начисления с коэффициентом 0,5, затем с коэффициентом 1, а когда .лизингополучатель благодаря высокоэффективному оборудованию сократит свои расходы на единицу выпускаемой продукции и станет в связи с этим получать значительную прибыль, можно применить механизм ускоренной амортизации оборудования с коэффициентами 2 или 3.

Поэтому считаю целесообразным принять правительственное решение (которое впоследствии было бы закреплено в законе о лизинге), позволяющее согласовать и возможность ускоренной до трех раз амортизации оборудования, и возможность получения налоговых льгот с целью стимулирования инвестиционной активности операторов лизинговою бизнеса в России.

2.3 Вариантные расчеты лизинговых платежей

Общие положения.

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом-предметом договора.

В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся иди увеличивающихся размерах.

Алгоритм расчета.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества-предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (неамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности: