Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Аэропорт Толмачево")
Анализ финансовой устойчивости, изменений в составе и структуре баланса, вероятности банкротства ОАО "Аэропорт Толмачево". Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельности организации (рентабельности и деловой активности).
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.09.2010 |
| Размер файла | 58,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
- Содержание
- Аннотация
- Введение
- 1. Оценка финансовой устойчивости организации
- 1.1 Экономическая интерпретация активов
- 1.2 Экономическая интерпретация пассивов
- 1.3 Анализ текущей ликвидности организации
- 1.4 Анализ рыночной устойчивости
- 1.5 Определение типа финансовой устойчивости по обеспеченности запасов источниками финансирования
- 2. Оценка вероятности банкротства
- 3. Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельности организации
- 3.1 Анализ рентабельности
- 3.2 Анализ деловой активности
- Заключение
- Список литературы
Аннотация
Настоящая курсовая работа посвящена теме: «Анализ финансового состояния предприятия» (на примере ОАО «Аэропорт Толмачево»).
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, сформулированы цели и задачи работы.
Первая глава посвящена оценке финансовой устойчивости организации.
Во второй главе рассмотрена оценка вероятности банкротства.
В третьей главе проведен анализ эффективности производственно-финансовой деятельности организации.
В заключении работы делаются выводы по результатам проведенного в курсовой работе исследования.
В приложениях к работе приведены бухгалтерский баланс (форма 1) и отчет о прибылях и убытках (форма 2), а также широкий спектр первичной документации, на основе которой проводился анализ деятельности предприятия ОАО «Аэропорт Толмачево».
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние организации является одним из основных стержней, на которых стабильная и успешная работа предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
Обеспечение устойчивого финансового состояния является первейшей задачей организации.
Чтобы правильно, полно и всесторонне провести оценку финансового состояния организации, недостаточно одного умения реально оценивать финансовое состояние организации. Необходимо овладеть современными методами и приемами экономического анализа, познакомиться с передовыми методиками зарубежных и отечественных экономистов, изучить специальную литературу.
Анализ финансового состояния, на основе которого дается оценка полученных результатов, формируется финансовая стратегия, вырабатываются меры ее реализации, является важнейшим направлением аналитической работы. Анализ финансового состояния особенно важен в условиях рынка, так как каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью всестороннего изучения своих партнеров (их надежности) -- по данным публичной отчетности, а также собственного финансового положения.
Основная цель анализа -- общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.
Следует отметить, что анализ осуществляется по данным публичной отчетности, а следовательно, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).
Цель курсовой работе провести анализ финансового состояния на примере конкретного предприятия и оценить эффективность использования его имущества.
При написании курсовой работы необходимо решить следующие задачи:
- провести анализ изменений в составе и структуре баланса;
- оценить ликвидность баланса;
- дать оценку финансовой устойчивости предприятия;
Предлагаемая тема будет рассмотрена на практическом примере, с обязательным приложением информационной базы данных по анализируемому предприятию на ближайшую дату к моменту выполнения курсовой работы:
- бухгалтерский баланс (Ф1);
- отчет о прибылях и убытках (Ф2).
Объектом исследования данной курсовой работы является деятельность ОАО «Аэропорт Толмачево» за 1999-2000 год.
Предметом анализа является финансовое состояние предприятия.
В процессе подготовке курсовой работы использовались материалы бухгалтерской и статистической отчетности, утвержденные Министерством финансов и Комитетом государственной статистики Российской Федерации.
1. Оценка финансовой устойчивости организации
1.1 Экономическая интерпретация активов
В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отражено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве. Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса. Уплотненный аналитический баланс-нетто формируют путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.
Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.
Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы: по признаку ликвидности -- статьи актива и по срочности обязательств -- статьи пассива.
Актив баланса содержит сведения о размещение капитала, в распоряжение предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса.
Основными признаками группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (1 раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса).
Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций других предприятий).
Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и хозяйственной деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки (табл.1.)
При группировке имущества предприятия и источников их образования необходимо помнить о том, что:
- активы - стоимость имущества, которым владеет предприятие. Активы разделяются на текущие (оборотные активы) и недвижимое (иммобилизованное) имущество (внеоборотные активы);
- текущие активы - имущество, предназначенное для краткосрочного использования и обращаемое в денежную наличность в течение производственно-коммерческого цикла, не превышающего один год. Текущие активы отражаются во втором разделе баланса и иначе называются оборотными средствами или оборотным капиталом предприятия;
- внеоборотные активы - имущество, предназначенное для долгосрочного использования в производственной деятельности предприятия (более одного года). Внеоборотные активы отражаются в первом разделе баланса и иначе называются недвижимым имуществом или иммобилизованными средствами или основным капиталом;
Таблица 1
Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
(тыс.руб.)
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Абсолютное отклонение, тыс.руб. |
Темп |
|||
|
Сумма тыс. руб. |
% к итогу |
Сумматыс.руб. |
% к итогу |
изменения, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Активы, в.т.ч. |
552744,00 |
100,00 |
468665,00 |
100,00 |
-84079 |
84,79 |
|
|
1.Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) |
401589,00 |
72,65 |
222014,00 |
47,37 |
-179575 |
55,28 |
|
|
2. Текущие Активы, в т.ч. |
151155,00 |
27,35 |
246651,00 |
52,63 |
95496 |
163,18 |
|
|
2.1.Запасы |
12220,00 |
8,08 |
51292,00 |
20,80 |
39072 |
419,74 |
|
|
2.2.НДС |
3566,00 |
2,36 |
5807,00 |
2,35 |
2241 |
162,84 |
|
|
2.3.Краткосрочные финансовоые вложения |
6259,00 |
4,14 |
13834,00 |
5,61 |
7575 |
221,03 |
|
|
2.4.Краткосрочная дебиторская задолженность |
115001,00 |
76,08 |
146894,00 |
59,56 |
31893 |
127,73 |
|
|
2.5.Денежные средства |
3613,00 |
2,39 |
8258,00 |
3,35 |
4645 |
228,56 |
|
|
2.6. Прочие оборотные активы |
10496,00 |
6,94 |
20566,00 |
8,34 |
10070 |
195,94 |
|
|
Баланс |
552744,00 |
100,0 |
468665,00 |
100,0 |
-84079 |
84,79 |
Как видно из таблицы 1., общая стоимость имущества ОАО «Аэропорт Толмачево» на 2000 год составила 468665 тыс. руб. и уменьшилась по сравнению с 1999 годом на 15,21%. Имущество представлено в общей части внеоборотными активами. Их сумма снизилась с 401589 тыс. руб. до 222014 тыс. руб., или на 44,72%.
Мобильные средства выросли, как в сумме на 94496 тыс. руб., так и по удельному весу на 25,28 %. Их увеличение произошло за счет повышения доли краткосрочной дебиторской задолженности в 2000 году на 31893 тыс. руб. или на 27,73 %, занимаемой наиболее большой удельный вес в данной строке. Доля запасов в течение исследуемого периода выросла на 39072, а это для ОАО «Аэропорт Толмачево» очень положительный фактор, так как означает, что в связи с конкуренцией, произошло приобретение новых рынков сбыта, повысилась покупательная способность населения, снизилась себестоимость предлагаемых услуг.
Положительной тенденцией в изменение структуры оборотных средств является отсутствие в 2000 году долгосрочной дебиторской задолженности, так как эта задолженность может перерасти в просроченную, а это означает, что для предприятия наступят финансовые затруднения, т.е. оно будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели.
Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому ОАО «Аэропорт Толмачево» заинтересовано в сокращение сроков погашения платежей.
1.2 Экономическая интерпретация пассивов
В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в составе, структуре и дать им оценку (табл.2.).
Аналитическая группировка пассива баланса. Стоимость собственного капитала (капитал и резервы) равна разделу 3 пассива баланса и сумме срок 630 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов» за минусом строки 216.
Величина заемного капитала равна сумме разделов 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» пассива без строк 630, 640, 650.
Величина долгосрочных обязательств (пассивов) -- кредиты и займы, предназначенные для формирования внеоборотных активов (как правило), -- равна разделу.4 (стр.510 «Займы и кредиты», 520 «Прочие долгосрочные обязательства»). Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, в основном, для формирования оборотных активов, равняется стр.610 «Займы и кредиты» раздела 5 «Краткосрочные обязательства».
Величина кредиторской задолженности равна строкам 620 «Кредиторская задолженность», 660 «Прочие краткосрочные обязательства».
«Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов» показывают задолженность хозяйствующего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы по этим строкам необходимо прибавить к собственному капиталу.
Таблица 2
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
(тыс.руб.)
|
Пассив баланса |
На начало периода |
На конец периода |
Абсолютноеотклонение тыс. руб. |
Темп измене-ния, % |
|||
|
Тыс. руб. |
Процент к итогу |
Тыс. руб. |
Процент к итогу |
||||
|
Источник имущества -всего, в т.ч. |
552744,00 |
100,00 |
468665,00 |
100,00 |
-84079,00 |
84,79 |
|
|
Собственный капитал |
437561,00 |
79,16 |
249362,00 |
53,21 |
-188199,00 |
56,99 |
|
|
Обязательства в т.ч. |
115183,00 |
20,84 |
219303,00 |
46,79 |
104120,00 |
190,40 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Краткосрочные обязательства в т.ч. |
115183,00 |
20,84 |
219303,00 |
46,79 |
104120,00 |
190,40 |
|
|
Кредиторская задолженность |
47035,00 |
8,51 |
130912,00 |
27,93 |
83877,00 |
278,33 |
Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что в отчетном периоде отток средств составил 84079 тыс. руб., это связано со снижением собственного капитала на 188199 тыс.руб., а также увеличением краткосрочных обязательств на 104120 или на 90,4 %.
Иными словами объем финансирования деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» снизился за счет капиталов на 43 %.
Структура источников хозяйственных средств ОАО «Аэропорт Толмачево» характеризуется преобладанием удельного веса обязательств, их доля в общем объеме пассивов выросла в 2000 году с 20,84 % до 46,79 %. Привлечение заемных средств в оборот это нормальное явление, так как оно содействует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.
Серьезные изменения в течение отчетного периода претерпел состав краткосрочных заемных средств из-за роста кредиторской задолженности на 83877 тыс.руб. или почти в три раза.
Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении значительно превышает объем кредитования, которое ОАО «Аэропорт Толмачево» предоставляет своим покупателям (дебиторская задолженность).
Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
Обобщая сказанное можно сделать следующие выводы:
В течение анализируемого периода политика ОАО «Аэропорт Толмачево» была верной, так как она привела к повышению оборотных средств в частности запасов - товарно-материальных ценностей;
Кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, что является отрицательным фактором для ОАО «Аэропорт Толмачево»;
В целом валюта баланса снизилась на 84079 тыс.руб. или на 15,21 %.
1.3 Анализ текущей ликвидности организации
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время имеет возможность срочно погашать свои внешние обязательства т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
ОАО «Аэропорт Толмачево» считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. ОАО «Аэропорт Толмачево» является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов -- величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта -- более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платежеспособности.
Для ОАО «Аэропорт Толмачево» более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
В качестве источника информации для ОАО «Аэропорт Толмачево» выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (форма № 1).
Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.
К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность и прочие активы.
К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».
К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения* -- «вложения в уставные фонды других предприятий».
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 форма № 5.
К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.
К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства,
К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов -- строка 216 -- и увеличиваются на строки 630-- 660 баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
* А1 > П1,
* А2 > П2,
* A3 > ПЗ,
* А4 < П4.
Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у ОАО «Аэропорт Толмачево» собственных оборотных средств.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ОАО «Аэропорт Толмачево» необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств (табл. 3).
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
(тыс.руб.)
Актив |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Пассив |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Платежный излишек или недостаток |
||
На нач. отч.года |
На конец отч.года |
|||||||
|
1. Наиболее ликвидные активы |
9872 |
22092 |
1. Наиболее срочные обязательства |
47035 |
130912 |
37163 |
108820 |
|
|
2. Быстрореализуемые активы |
125497 |
167460 |
2. Краткосрочные пассивы |
67932 |
85514 |
-57565(67932-125497) |
-81946(85514-167460) |
|
|
3. Медленно реализуемые активы |
15786 |
57099 |
3. Долгосрочные пассивы |
216 |
2877 |
-15570(216-15786) |
-54222(2877-57099) |
|
|
4. Труднореализуемые активы |
401589 |
222014 |
4. Постоянные пассивы |
437561 |
249362 |
35972 |
27348 |
|
|
Баланс |
552744 |
468665 |
Баланс |
552744 |
468665 |
0 |
0 |
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Из таблицы 3 видно, что баланс ОАО «Аэропорт Толмачево» как в 1999 году, так и в 2000 году не является абсолютно ликвидным, так как А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Из-за н соблюдения трех из четырех условий, можно сделать вывод, что у ОАО «Аэропорт Толмачево» хватает собственных средств, а значит соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Надо отметить, что в 2000 году наблюдается рост платежного недостатка быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. В 1999 году он составил 37163 тыс.руб., а в 2000 году он вырос до 108820 тыс.руб., то есть наблюдается положительная тенденция.
Соблюдение последнего условия говорит о том, что в ОАО «Аэропорт Толмачево» имеется достаточный собственный оборотный капитал.
В общем можно сделать вывод, что на анализируемом предприятие хватает денежных средств для погашения как наиболее срочных, так и долгосрочных обязательств. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 3.1.)
Таблица 3.1.
Показатели ликвидности ОАО «Аэропорт Толмачево»за 1999-2000 годы.
|
Показатель |
1999 год |
2000 год |
Изменения |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1.Коэффициентплатежеспособности |
1,31 |
1,14 |
-0,17 |
|
|
2.Коэффициент текущей ликвидности |
1,31 |
1,14 |
-0,17 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
1,21 |
1,93 |
0,72 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,06 |
0,08 |
0,02 |
|
|
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,24 |
0,11 |
-0,13 |
|
6.Коэффициент соотношениякредиторской и дебиторскойзадолженности |
0,41 |
0,89 |
0,48 |
Коэффициент платежеспособности - рассчитывается как отношение оборотных активов организации к долгосрочным обязательствам и показывает способность организации покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.
К п.л. = стр.290/ стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-стр.660
Коэффициент текущей ликвидности характеризует имеющийся запас прочности, возникающий в следствии превышения ликвидных активов над имеющимися обязательствами. Определяются как отношение фактической стоимости оборотных активов к наиболее срочным обязательствам.
К т.л. = стр.290/ (стр.690-стр.640-стр.650-стр.660)
Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение средств, высоко ликвидных, ценных бумаг и дебиторской задолженности к текущим пассивам.
К б.л.=(стр.290-стр210)/(стр690-стр640-стр650-стр660)
Коэффициент абсолютной ликвидности, в какой - то степени устраняет недостатки второго и третьего коэффициента, так как он учитывает соотношение активов, обладающих абсолютной ликвидностью и раскрывает отношение абсолютно ликвидной части оборотного капитала - денежных средств на счетах организации к краткосрочным обязательствам.
К а.л.= (стр.260+стр.250)/(стр.690-стр.640-стр.650-стр.660)
К о.с.с.=(стр.490-Стр.190)/ стр. 290
К к/д =стр.620/(стр230+стр240+стр215)
По данным таблицы 3,1. можно сделать следующие выводы: коэффициент покрытие измеряет общую ликвидность и показывает, что в ОАО «Аэропорт Толмачево» на 1 денежную единицу текущих обязательств в 1999 году приходится 1,31 денежной единицы, а в 2000 году ужн только 1,14, то есть за год коэффициент общей ликвидности снизился на 0,17 денежной единицы. Это означает, Что ОАО «Аэропорт Толмачево» понизилась платежеспособность..
Коэффициент платежеспособности в ОАО «Аэропорт Толмачево» больше единицы, а это означает, что организация способна покрывать свои долги за счет текущих активов, а значит ей не придется распродавать свое имущество для расчета по своим обязательствам.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи которые ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. В розничной торговле данный показатель должен быть более 0,5. В ОАО «Аэропорт Толмачево» в 1999 году он составил 1,31, а в 2000 году 1,93, то есть предприятие имеет возможность погасить краткосрочную задолженность, в случае если не будет возможности продать запасы. Это еще раз подтверждает, что ОАО «Аэропорт Толмачево» платежеспособное предприятие.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Данный показатель достаточно высокий и говорит о том, что ОАО «Аэропорт Толмачево» в ближайшее время погасит краткосрочную задолженность.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что в ОАО «Аэропорт Толмачево» кредиторская задолженность не превышает дебиторскую, но в исследуемый период это не превышение снизилось на 0,48 это говорит о том, что анализируемая организация начинает находится в зависимости от кредиторов.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, а также на перспективу. Положение ОАО «Аэропорт Толмачево» на ближайшее время очень затруднительное, для погашения долгов нужно будет привлечь медленно реализуемые активы.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы ОАО «Аэропорт Толмачево» превышают его краткосрочные обязательства:
К ло = ПА/КП; (А1+А2+А3)/(П1+П2)
К ло начало = (9872+125497+15786)/(47035+67932) = 1,314
К ло конец = (22092+167460+57099)/(130912+85514)= 1,140
где ПА- итог второго раздела актива баланса.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 -- 3 и не должен опускаться ниже 1.
В ОАО «Аэропорт Толмачево» данный коэффициент находится ниже этого уровня, в 1999 году он составил 1,314, а в 2000 году 1,140 это означает,что на предприятии падает ликвидность, и если данная тенденция будет развиваться в положительную сторону, то организация не сможет покрывать свои долги за счет текущих активов, а значит ей придется распродавать свое имущество для расчета по своим обязательствам.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. Но на исследуемом предприятии данный коэффициент выше 1, следовательно предприятие ликвидно и платежеспособно.
1.4 Анализ рыночной устойчивости
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - это уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться, либо ухудшаться. Поток хозяйственных операций совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости предприятия, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.
Для анализа рыночной устойчивости проанализируем относительные показатели устойчивости ОАО «Аэропорт Толмачево». Для этого построим таблицу 4.
Таблица 4
Расчет относительных показателей рыночной устойчивости ОАО «Аэропорт Толмачево»
|
Показатели |
Услов.обознач |
По состояниюна |
Измене-ния(+, -) |
Предполагаемыенормы |
||
1999год |
2000год |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1.Коэффициентавтономии( 3р. П / ВБ) |
Ка |
0,79 |
0,53 |
-0,26 |
0,5-0,6 |
|
2.Коэффициентобеспеченностисобственными средствами((3р.П. - 1р. А)/3р.П) |
Косс |
0,08 |
0,11 |
0,03 |
0,1 |
|
3.Коэффициент обеспеченностиматериальных запасовсобственными средствами (3р.П-1р.А.)/стр.210, 2р.А |
Ксма |
0,29 |
0,53 |
0,24 |
0,6-0,8 |
|
4.Коэффициентманевренностисобственного капитала(3р.П - 1р.А)/3р.П |
Км |
0,08 |
0,11 |
0,03 |
0,2-0,5 |
|
5.Коэффициент износаосновных средств(сумма аммортизации /перв. ст- ть. |
Ки |
0,245 |
0,06 |
-0,185 |
- |
|
6.Коэффициент реальнойстоимости имущества(стр122+стр.211+стр.213+стр.214/ВБ) |
Крси |
0,35 |
0,53 |
0,18 |
0,5 |
|
7.Коэффициент индексапостоянного актива(1р.А/3р.П) |
Кп |
0,92 |
0,89 |
-0,03 |
- |
|
8.Коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств4р.П/(4р.П+3р.П) |
Кдпа |
- |
- |
- |
- |
|
9. Коэффициентсостояния заемных исобственных средств(3р.П +4р.П)/4р.П |
Ксас |
- |
- |
- |
<1 |
* данная работа выполнена в соответствии с методиками Г.В. Савицкой и методикой Л.Н. Чечечвициной по которым в расчете представлены все коэффициенты, кроме коэффициентов долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициента состояния заемных и собственных средств из-за отсутствия долгосрочных обязательств на предприятии
По данным таблицы 4.можно сделать следующие выводы. В ОАО «Аэропорт Толмачево» на конец отчетного года почти все показатели в норме, что говорит о нормальной рыночной устойчивости и стабильным финансовом положение предприятия. Коэффициент автономии снизился на 0,26 и составил на конец периода 0,53, это говорит о том, что ОАО «Аэропорт Толмачево» может покрывать свои обязательства собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами с положительным значением, характеризует нормальную ситуацию на предприятии.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, что ОАО «Аэропорт Толмачево» в состоянии самостоятельно покрывать материальные запасы собственными средствами, а значит не нуждается в заемных.
Коэффициент маневренности говорит о мобильности собственных финансовых источников.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие обеспечено производственными средствами, то есть производственный потенциал высокий.
1.5 Определение типа финансовой устойчивости по обеспеченности запасов источниками финансирования
В зависимости от результата сравнения каждого источника с величиной запасов возникает излишек или недостаток по каждому из источников, и при этом могут возникнуть следующие ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние либо кризисное финансовое состояние (табл.5).
Таблица 5
Критерии для определения возможного финансового состояния организации.
|
Финансовая ситуация |
Условие |
|
Абсолютнаяустойчивость |
СОК > Запасов |
|
Нормальнаяустойчивость |
А) СОК < ЗапасовБ) Долгосрочные источники формированияЗапасов > Запасов |
|
3.Неустойчивоефинансовое состояние |
А) СОК < ЗапасовБ) Долгосрочные источники формированияЗапасов < ЗапасовВ) Общая величина основных источниковформирования запасов > Запасов |
|
КризисноеФинансовое состояние |
А) СОК < ЗапасовБ) Долгосрочные источники формированияЗапасов < ЗапасовВ) Общая величина основных источниковформирования запасов < Запасов |
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.
Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные обоснованные источники средств - собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое состояние соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными. при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановлен равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечен временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резерв фонда, фонда накопления и потребления), и кредитов банка на времени пополнение оборотных средств и др.
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
* производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
* незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.
Кризисное финансовое состояние характеризуется положением, когда в дополнение к предыдущей ситуации предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, либо просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности.
Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.
Равновесие в платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.(кредиторская задолженность)
Используя данные баланса и отчета о прибылях и убытках, отнесем ОАо «Аэропорт Толмачево» к одному из четырех типов финансовой устойчивости, при этом необходимо помнить о том, что:
3 - запасы и затраты или материальные оборотные фонды;
СОС - собственные оборотные средства, которые равны разности между третьим разделом пассива и первым разделом актива баланса;
КРт.м.ц - (краткосрочные) кредиты банка взятые под залог товарно - материальных ценностей;
Ц вр - временно свободные средства предприятия;
Расчет запасов и их сравнение с источниками выполним в таблице 6.
Таблица 6.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Аэропорт Толмачево»
|
Показатели |
На началогода |
На конец года |
Недостаток средств (источников)(-), излишек (+) |
||
На началогода |
На конецгода |
||||
|
Материально- производственные запасы (суммы строк 211+212+213+214+215+220) |
15385 |
55431 |
|||
|
Собственные оборотные средства |
35972 |
27348 |
20587 |
-28083 |
|
|
Источники формирования материально-производственных запасов |
67932 |
85514 |
52547 |
30173 |
методика Л.Н. Чечечвицина
По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что ОАО «Аэропорт Толмачево» находится нормальном финансовом состоянии, так как денежные средства, дебиторская задолженность покрывают его кредиторскую задолженность. ОАО «Аэропорт Толмачево» обеспечено предусмотренными источниками формирования запасов.
ОАО «Аэропорт Толмачево» на начало года имеет абсолютную устойчивость, т.к. запасы выше СОС, на конец года нормальную устойчивость.
2. Оценка вероятности банкротства
Каждое предприятие в силу своей отраслевой принадлежности, специфики работы и других индивидуальных особенностей требует поиска оптимальной методики оценки его финансового состояния. Своевременное проведение такого комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности и оценка финансового состояния позволит вовремя выявить больные места и проблемные статьи баланса, на ранних стадиях спрогнозировать потенциальную угрозу банкротства.
Поэтому представляется целесообразным оценить возможность применения существующих методик комплексной оценки финансового состояния к оценки финансового состояния и эффективности деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево».
Поскольку на финансовое состояние оказывает влияние огромный спектр различных факторов, находящийся во взаимосвязи с финансовым состоянием организации, в рамках настоящей работы будет рассматриваться несколько подходов к нахождению для рассматриваемого предприятия оптимальной методики комплексной оценки его финансового состояния.
В практики для оценки деятельности предприятия, его рейтинга, риска банкротства и кредитоспособности используются дискриминантные факторные модели. Методика этой рейтинговой экспресс оценки финансового состояния анализируемого предприятия заключается в определение рейтингового числа, на основании которого затем делается вывод о близости финансового состояния к эталонному, либо о его отдаленности от критического.
Среди западных экономистов наиболее широко применяется модель Альтмана, или Z - счет Альтмана. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ, в котором определены коэффициенты значимости определенных факторов в интегральной оценке.
Для прогнозирования банкротства можно использовать двухфакторную модель Альтмана:
Z= 0,4-1,1КП+0,058*(ДО/А),
где
КП - коэффициент покрытия
До - Долговые обязательства
А - совокупные активы
Z = 0,4-1,1*1,14 + 0,058*0
Z = -0,854 Если Z > 0, то вероятность банкротства велика, Z < 0, тогда вероятность банкротства невелика.
Но двухфакторная модель Альтмана не полностью описывает финансовое положение предприятия, и поэтому не обеспечивает высокую точность прогноза. Прежде чем делать выводы оценим вероятность банкротства предприятия по пятифакторной модели Альтмана.
Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 +3,3 X3 +0,6 X4 +0,999 X5
А также модифицированный вариант этой формулы для компаний, акции которых не котировались на фондовых биржах.
Z = 0,717 X1 + 0,847 X2 +3,107 X3 +0,42 X4 +0,995 X5,
Где смысл и значение коэффициентов X1 - X5 приведены в таблице 7
Таблица 7
Расчет показателей модели Альтмана и значение Z - коэффициента для ОАО «Аэропорт Толмачево»
|
Показатель |
Условноеобозначение |
1999 год |
2000 год |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Отношение собственногокапитала к сумме активов. |
X1 |
0,79 |
0,53 |
|
2. Отношение нераспределеннойприбыли к сумме активов |
X2 |
- |
- |
|
3. Отношение чистойприбыли к сумме активов |
X3 |
0,08 |
0,11 |
|
4. Отношение уставного идобавочного капиталов кзаемному капиталу |
X4 |
3,95 |
2,25 |
|
5.Отношение выручки отреализации к сумме активов |
X5 |
1,0 |
1,62 |
|
Интегральный показательуровня угрозы банкротства помодели Альтмана |
Z |
4,58 |
3,96 |
Полученное значение Z имеет интерпритируется следующим образом:
Таблица 8
Интерпритация показателя Z - счета модели Альтмана
|
Значение |
Состояние организации, вероятность банкротства |
|
|
1 |
2 |
|
|
Менее 1,81 |
Вероятность банкротства очень высокая или оно фактически наступило |
|
|
От 1,81 - 2,7 |
Существует вероятность банкротства |
|
|
От 2,7 - 2,99 |
Положение организации очень хорошее, вероятность банкротства невелика |
|
|
Более 2,99 |
Организация работает успешно, вероятность банкротства ничтожна |
Согласно проведенным расчетам, по приемлемой для ОАО «Аэропорт Толмачево» формуле, на конец 2000 года Z - счет принимает значение, равное 3,96 (табл. 7), то есть модель Альтмана относит предприятие в разряд успешно работающего предприятия. Исходя из результатов проведенного выше анализа данный расчет подтверждает сделанные ранее выводы о стабильной ситуации на ОАО «Аэропорт Толмачево».
3. Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельности организации
3.1 Анализ рентабельности
Рассмотрим содержание этих показателей и методику их расчета по группам показателей рентабельности, каждая из которых в свою очередь характеризует отдельное направление хозяйственной деятельности предприятия. Все показатели рентабельности условно можно объединить в три группы: рентабельность продукции; рентабельность имущества; рентабельность капитала.
I) Рентабельность продукции.
Рентабельность продаж (норма прибыли, маржа прибыли, доходность продукции) - R пр
R пр = П рп х 100 / Q рп
Является показателем эффективности затратного типа и показывает, сколько в каждой единице дохода от реализации занимает прибыль Рассчитывается на основе "Отчета о прибылях и убытках" Рентабельность продукции (рентабельность затрат) R затр
R затр = П рп х 100 / S рп
Является показателем эффективности затратного типа и отражает, сколько на каждую единицу затрат приходится прибыли и рассчитывается на основе "Отчета о прибылях и убытках"
Рентабельность продаж и рентабельность продукции отражает одно и то же явление: эффективность реализации. Однако они рассчитываются по разным методикам. В хозяйственной практике имеют применение оба показателя, поэтому при оценке эффективности реализации необходимо внимательно оценивать их значения так как показатель рентабельность продукции всегда дает более высокое значение.
Разновидностью показателя рентабельность продаж является рентабельность индивидуальная или рентабельность конкретного изделия (работ, услуг).
Рентабельность продукции индивидуальная (Ri)
Ri = П i х 100 / Рi = (Рi - Si) х 100 / Рi
где Рi - цена i-го изделия (отпускная, договорная в зависимости от вида сделки);
Si - себестоимость изготовления единицы i-го изделия.
Является показателем эффективности затратного типа и показывает долю прибыли в составе цены единицы изделия и рассчитывается на основе калькуляций, расчетов цены, данных первичного учета.
Коэффициент чистой выручки (К ч в.)
К ч.в. = (Пч + А) / Qрп
где А - сумма амортизации в составе себестоимости реализованной продукции, определяется расчетным путем по аналитическим данным.
Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислении, возмещающих стоимость основных фондов и нематериальных активов, образуют чистую выручку. Является показателем эффективности затратного типа и отражает, какая часть выручки от реализации продукции остается в денежной форме в обороте предприятия. Чем выше К ч.в., тем больше степень обеспечения обязательств предприятия платежными средствами. Важен при прогнозном анализе платежеспособности.
2) Рентабельность имущества
Рентабельность активов (рентабельность имущества, вложений в предприятие) - R им.:
R им. = (П вал. (Пч) ) х 100 / Б акт. cр.
Содержит в себе признаки показателя эффективности затратного и ресурсного типа, так как в составе активов есть авансированные ресурсы и затраты потребленных ресурсов. Он отражает доходность каждой единицы стоимости активов. Может рассчитываться как по валовой, так и по чистой прибыли. В первом случае характеризует общую отдачу активов (брутто-показатель), во втором - реальную отдачу (нетто-показатель). Источником информации является "Отчет о прибылях и убытках" (по числителю) и "Бухгалтерский баланс" (по знаменателю).
Следующие три показателя являются модификациями показателя рентабельности имущества.
Рентабельность производственных фондов (общая рентабельность, рентабельность предприятия) - R общ.:
R общ. = (Пвал. (Пч) ) х 100 / (F ос.ср + Ом ср.).
Является показателем эффективности ресурсного типа и отражает эффективность функционирования производственных фондов предприятия. Рассчитывается с привлечением данных "Бухгалтерского баланса", "Приложения к балансу" (знаменатель дроби) и "Отчета о прибылях и убытках" (числитель дроби).
Рентабельность текущих активов - R та :
Rта = (П вал. (Пч) ) х 100 / Оакт.ср.
Является показателем эффективности ресурсного типа и отражает отдачу использования оборотных средств предприятия. Рассчитывается на основе данных "Отчета о прибылях и убытках" (числитель дроби) и "Бухгалтерского баланса" (знаменатель дроби).
Рентабельность финансовых вложений - Rф.в.:
Rф.в. = Пф.в.х 100 / Фв.ср.,
где Пф.в. - дивиденды по ценным бумагам, проценты за кредит другим предприятиям, доходы от участия в других предприятиях, кредиты по вкладам и т.п.;
Фв.ср. - средний за анализируемый период размер финансовых вложений. Рассчитывается на основе "Отчета о прибылях и убытках" (числитель дроби) и "Бухгалтерского баланса" (знаменатель дроби). Является показателем эффективности ресурсного типа, однако, при ситуации не возврата вложений может рассматриваться как показатель затратного типа. Отражает эффективность финансовой деятельности предприятия. Сопоставление с показателями первой группы дает возможность выбора наиболее эффективного направления этих вложений. Однако, высокое значение показателя всегда сопряжено с высоким риском финансовых вложений.
3) Рентабельность капитала
Рентабельность собственного капитала - Rс соб.:
Rс соб. = Пч х 100 / Ссоб. ср.
Является показателем эффективности ресурсного типа и отражает эффективность использования собственных средств предприятия. Широко используется в финансовом менеджменте при анализе рентабельности имущества и при формировании политики привлечения заемных средств.
Относительные показатели финансовых результатов по методике расчета являются показателями эффективности разных видов. Основное их преимущество заключается в том, что они не подвержены влиянию инфляции, так как являются относительными величинами. Все относительные показатели финансовых результатов относятся к прямым показателям эффективности ресурсного либо затратного типа. Поэтому, положительной тенденцией их изменения является тенденция к росту. В качестве эффекта во всех показателях выступают абсолютные показатели финансовых результатов (валовая, чистая прибыль и их со ставные элементы). В связи с этим относительные показатели финансовых результатов иначе называют показателями рентабельности (иногда их классифицируют как разновидность показателей деловой активности).
Таблица 9
Оценка рентабельности ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2000 год
|
Показатели |
1999 год |
2000 год |
Изменение, ( +,- ) |
Темп роста,% |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Рентабельность продаж (Ппр/В) |
0,06 |
0,09 |
0,03 |
133,33 |
|
|
2. Рентабельность продукции (Ппр/Сс) |
0,23 |
0,06 |
-0,17 |
26,08 |
|
|
3.Рентабельность имущества (П/ВБ) |
0,09 |
0,09 |
0,00 |
0 |
|
|
4. Рентабельность собственного капитала (П/СК) |
0,12 |
0,18 |
0,06 |
150 |
Рентабельность продаж в отчетном году увеличилась на 0,03 пункта. В целом анализируя все показатели рентабельности ОАО «Аэропорт Толмачево» можно сделать вывод о том, что. наблюдается положительная тенденция, которая говорит об увеличении прибыльности предприятия. Т.к. в отчетном году деятельность ОАО «Аэропорт Толмачево» является наиболее рентабельной, чем в предыдущем, то это говорит о повышении его рентабельности.
Таблица 9.1 Анализ структуры и динамики доходов и расходов ОАО «Аэропорт Толмачево»
|
Показатели |
За период предшествующий отчетному |
За отчетный период |
по отношению к предыдущему периоду |
|||||
|
Сумма |
% |
Сумма |
% |
Темп роста |
Отклонение |
Откл.% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
9 |
|
|
ДОХОДЫ |
||||||||
|
Доходы от обычных видов деятельности |
||||||||
|
выручка от продажи продукции |
551978 |
97,7 |
759909 |
84,87 |
137,6702 |
207931 |
-12,83 |
|
|
операционные доходы |
9737 |
1,72 |
132069 |
14,75 |
1356 |
122332 |
13,03 |
|
|
внереализационные доходы |
3257 |
0,58 |
3451 |
0,39 |
105,9564 |
194 |
-0,19 |
|
|
Итого доходов |
564972 |
100 |
895429 |
100,00 |
158,4909 |
330457 |
0,00 |
|
|
РАСХОДЫ |
0 |
0,00 |
||||||
|
Себестоимость продаж |
471862 |
97,11 |
693938 |
83,39 |
147,0638 |
222076 |
-13,72 |
|
|
Коммерческие расходы |
56 |
0,01 |
377 |
0,05 |
673,2143 |
321 |
0,03 |
|
|
Прочие операционные расходы |
9242 |
1,90 |
134714 |
16,19 |
1457,628 |
125472 |
14,29 |
|
|
Прочие внереализационные расходы |
4749 |
0,98 |
3138 |
0,38 |
66,07707 |
-1611 |
-0,60 |
|
|
Итого расходов |
485904 |
100 |
832167 |
100,00 |
171,2616 |
346263 |
0,00 |
По результатам таблицы можно сделать вывод о том, что ОАО «Аэропорт Толмачево» увеличило размер своих доходов на 207931 тыс.руб. или на 37,67%, соответственно увеличились и расходы на 346263 тыс.руб.
3.2 Анализ деловой активности
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности деятельности, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.
Успешная деятельность, результаты работы и долгосрочная жизнеспособность любого бизнеса зависят от непрерывной последовательности разумных и целесообразных решений управленческого персонала.
Каждое из решений в конечном итоге вызывает улучшающее или ухудшающее экономическое воздействие на бизнес. В сущности процесс управления любым предприятием - это серия экономических решений. Эти решения вызывают движение финансовых ресурсов, снабжающих бизнес.
Например, прием человека на работу приведет в будущем к серии выплат заработной платы, в то время как продажа товаров в кредит освобождает от необходимости их складирования и порождает документальное обязательство покупателя перечислить платеж в течение определенного времени. Похожим образом покупка нового основного капитала для производства может повлечь за собой целый ряд финансовых обязательств, в то время как успешные переговоры с кредитором об открытии кредитной линии вызовут притоки капитала в бизнес, которые должны быть возмещены в будущие периоды.
Некоторые решения являются главными, такие как инвестиции в новое оборудование, заем больших сумм или введение нового вида продукции или услуг. Большинство других решений является частью каждодневного процесса управления всеми участниками предприятия. Общим для всех решения является базовый принцип «экономического компромисса», согласно которому перед каждым решением управленческий аппарат должен взвешивать получаемые выгоды и фактические издержки.
В нормальных каждодневных решениях такого рода компромисс может быть очевидным. Однако в сложных ситуациях обычно требуется тщательный анализ, чтобы определить, действительно ли прямо или косвенно затраченные ресурсы будут покрыты с прибылью.
Время от времени совокупный эффект всех этих компромиссов и решений можно оценить с помощью специального анализа.
Администрация в общем случае принимает решения по использованию различных ресурсов для получения ожидаемой экономической выгоды. В этом контексте все деловые решения можно отнести к трем основным областям:
· инвестирование ресурсов;
· основная деятельность бизнеса через использование этих ресурсов;
· рациональное сочетание источников финансирования, обеспечивающее создание фондов под эти ресурсы.
Для достоверной оценки финансового состояния предприятия следует установить, насколько изменения, произошедшие в структуре имущества и источников его финансирования за исследуемый период, повлияли на эффективность использования имущества. Значимость этого момента обусловлена тем, что уровень деловой активности предприятия является одним из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в его развитие.
Подобные документы
Оценка финансового состояния организации: экономическая интерпретация активов и пассивов, анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Методика оценки вероятности банкротства. Комплексная оценка эффективности производственно-финансовой деятельности.
курсовая работа [78,6 K], добавлен 13.02.2012Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия на примере ОАО "Нефтекамскшина", анализ его деловой активности и рентабельности деятельности. Разработка рекомендации по улучшению его финансового состояния.
дипломная работа [539,9 K], добавлен 21.11.2010Краткая характеристика финансовой деятельности ЗАО "Смартс". Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках. Оценка ликвидности, деловой активности предприятия, его рентабельности, финансовой устойчивости и вероятности банкротства.
курсовая работа [1,9 M], добавлен 22.08.2011Общая характеристика предприятия. Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка вероятности банкротства организации.
курсовая работа [46,6 K], добавлен 01.04.2014Характеристика методов оценки финансового состояния. Система показателей платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка эффективности управления финансами предприятия и вероятности наступления банкротства.
дипломная работа [223,2 K], добавлен 28.11.2013Краткая характеристика деятельности ООО "Ангел", анализ имущества и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Оценка показателей вероятности банкротства исследуемой организации.
курсовая работа [195,9 K], добавлен 23.08.2014Рассмотрение интегрированного анализа финансового состояния ЗАО "Кологрив". Оценка хозяйственной деятельности, бухгалтерского баланса, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, вероятности банкротства предприятия.
дипломная работа [2,4 M], добавлен 25.04.2012Исследование теоретических основ анализа финансового состояния предприятия. Обзор особенностей организации бухгалтерского и налогового учета. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности организации.
отчет по практике [73,3 K], добавлен 09.06.2013Этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации, его содержание и направления. Анализ бухгалтерского баланса и его ликвидности, анализ финансовой устойчивости, оценка деловой активности, расчет и анализ показателей рентабельности.
дипломная работа [223,1 K], добавлен 06.07.2015Расчёт показателей бухгалтерского баланса. Аналитический отчёт о прибылях и убытках предприятия. Анализ ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности организации. Диагностика вероятности банкротства основе модели Альтмана.
курсовая работа [594,2 K], добавлен 28.11.2016
