Эффективность управления денежными средствами

2

Ситуация

На счете конкурсного управляющего аккумулированы средства от реализации всей конкурсной массы в размере 8,6 млн. рублей. Задолженность по уплате вознаграждения конкурсному управляющему составляет 30 тыс. руб. Задолженность по текущим платежам, возникшим в ходе конкурсного производства составляет 70 тыс. руб. Реестр требований кредиторов ООО «Должник» по состоянию на «10» марта 2006 года выглядит следующим образом:

Сколько получит ООО «Статус» после окончания конкурсного производства и расчетов с кредиторами. Какие действия оно должно предпринять в отношении оставшейся части непогашенной задолженности?

Решение: Все имущество должника, имеющееся на момент открытия и выявленное в ходе конкурсного производства составляет 8 600 000 руб.Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)»: от 26.10.2002 № 127-ФЗ.-В ред. от 22.08.2004.-Ст. 131

Для решения данной задачи необходимо ознакомится с основными положениями Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)».

Конкурсное производство вводится сроком на год.

Bce имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу.

Конкурсный управляющий обязан использовать только один счет должника в банке или иной кредитной организации (основной счет должника), а при его отсутствии или невозможности осуществления операций по имеющимся счетам обязан открыть в ходе конкурсного производства такой счет, за исключением случаев, предусмотренных настоящей статьей.

На основной счет должника зачисляются денежные средства должника, поступающие в ходе конкурсного производства.

С основного счета должника осуществляются выплаты кредиторам в порядке, предусмотренном статьей 134 Федерального закона «О банкротстве».

Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства: судебные расходы должника, в том числе расходы на опубликование сообщений, предусмотренных статьями 28 и 54 Федерального закона «О банкротстве», расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, реестродержателю; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника; требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до признания должника банкротом, а также требования кредиторов по денежным обязательствам, возникшие в ходе конкурсного производства, задолженность по заработной плате, возникшая после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, и по оплате труда работников должника, начисленная за период конкурсного производства; иные связанные с проведением конкурсного производства расходы.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности: в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация морального вреда; во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам; в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами.

При определении размера требований о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, о выплате вознаграждений по авторским договорам принимается во внимание непогашенная задолженность, образовавшаяся на дату принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом.

В случае, если должником в период после вынесения определения о принятии арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до признания должника банкротом и открытия конкурсного производства не в полном объеме выполнены обязательства по оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, по выплате вознаграждений по авторским договорам, суммы, не выплаченные до принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, подлежат удовлетворению в составе текущих требований.

При недостаточности денежных средств должника для удовлетворения требований кредиторов одной очереди денежные средства распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам их требований, включенных в реестр требований кредиторов, если иное не предусмотрено Федеральным законом «О банкротстве».

Требования кредиторов первой очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), но после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, подлежат удовлетворению до удовлетворения требований кредиторов последующих очередей. До полного удовлетворения указанных требований кредиторов первой очереди удовлетворение требований кредиторов последующих очередей приостанавливается.

Требования кредиторов второй очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), подлежат удовлетворению в порядке, аналогичном порядку.

Погашенными требованиями кредиторов считаются удовлетворенные требования, а также те требования, в связи с которыми достигнуто соглашение об отступном, или конкурсным управляющим заявлено о зачете требований, или имеются иные основания для прекращения обязательств.

В качестве отступного может быть предоставлено только имущество должника, не обремененное залогом.

Зачет требования, а также погашение требования предоставлением отступного допускается только при условии соблюдения очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов.

Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными.

С даты внесения записи о ликвидации должника в единый государственный реестр юридических лиц конкурсное производство считается завершенным.

Вознаграждение конкурному управляющему (вне очереди):

8 600 000 - 30 = 8570000 руб.

Расчеты с кредиторами второй очереди:

8 570 000 - 100 000 = 8 470 000 руб.

Расчеты с кредиторами третьей очереди:

Налоговые органы: 8 470 000 / 10 * 9 = 7 623 000 руб.

ООО «Статус»: 847 000 руб.

Таким образом, ООО «Статус» недополучит 153 000 руб. Данная сумма, согласно Закону «О банкротстве» останется непогашенной, так как требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными.

Задание

Проанализируйте эффективность управления денежными средствами по следующей схеме

Таким образом, эффективность использования денежных средств была максимальной - в 10, 7,8 месяцах. Минимальной - во втором, девятом, первом месяцах.

Как видно из рис., эффективность использования денежных средств увеличивается в течение года, однако к концу года наблюдается незначительное снижение.

Тесты

Найдите правильный ответ из предложенных

Утверждение 1. Можно выделить три типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная

2. Относительная

3. Нормальная

4. Неустойчивое финансовое положение

5. Кризисное финансовое положение

Ответы: «1,3,5»

Утверждение 2. «Платежеспособность предприятия характеризуют коэффициенты»

1. Маневренности;

2. Текущей ликвидности;

3. Абсолютной ликвидности

4. Автономии;

5. Уточненной ликвидности

Ответы: в) «2, 3, 5»

Вопрос 3. При ликвидации предприятия, какие требования будут погашены в первую очередь?

1) по оплате труда

2) платежи в бюджет

3. Требования кредиторов;

4. Платежи во внебюджетные фонды

Ответы: а) 1

Утверждение 4. Сравнение статей отчетности с рядом предшествующих периодов называется …..

а) трендовым анализом;

б) горизонтальным анализом;

в) вертикальным анализом;

Ответы: а

Утверждение 5. Предприятие может прибегнуть к факторингу в случае:

а) недостатка источников финансирования;

б) низкой рентабельности продаж;

в) покупки основных средств

Ответ: а) недостатка источников финансирования

Вопрос 6. В какую очередь за счет конкурсной массы погашаются текущие расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему

а) вне очереди

б) в первую очередь

в) во вторую очередь

Ответ: а

Вопрос 7. В ходе процедур реорганизации ООО «Статус» стало филиалом ОАО «Энергомаш». Какая форма реорганизации осуществлена:

А) слияние

Б) присоединение

В) преобразование

Ответ: В) преобразование

Вопрос 8. Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов - это?

А) внешнее управление;

Б) наблюдение;

В) досудебная санация.

Ответ: Б) наблюдение;

Утверждение 9. «План внешнего управления должен»:

А) содержать предложения по изменению номенклатуры выпускаемой продукции;

Б) предусматривать срок восстановления платежеспособности должника;

В) содержать обоснование возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок.

Ответ: б

Вопрос 10. Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности - это?

А) финансовое оздоровление;

Б) внешнее управление;

В) реструктуризация

Ответ: А) финансовое оздоровление;

Список литературы

1. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)»: от 26.10.2002 № 127-ФЗ.-В ред. от 22.08.2004.-

2. Антикризисное и арбитражное управление предприятием: моделирование, сопровождение, обучение. / Под ред. Соболева В.Ф. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2003.

3. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие / Отв. Ред. Г.А. Александров. - М.: Изд- во БЕК, 2002.

4. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: Учебное пособие. - М.., Дело 2003.

5. Крюков А.Ф. Теоретические основы реструктуризации. Учебное пособие. - Изд-во Краснояр. гос. ун-т. Красноярск, 2002.

6. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. - М.: Высшая школа, 2003.

7. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. Учебное пособие. Изд-во "Рассиан", 2003.

8. Экономическая стратегия фирмы / Под ред. А.П. Градова. - СПб.: Специальная литература, 1999.

9. Юн Г.Б. Антикризисное управление в Российской экономике..

10. Юн Г.Б. Антикризисное управление предприятием: Теоретические и практические аспекты. - М., 2002.