Современные аспекты кредитных отношений

Необходимость кредита. Сущность кредита и его элементы. Принципы, основные формы и виды кредита, субъекты и объекты кредитных отношений, стоимость ссудного капитала. Кредитная система Российской Федерации. Государство как кредитор и как заемщик.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 16.08.2010
Размер файла 20,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Современные аспекты кредитных отношений

Необходимость кредита. Сущность кредита и его элементы

Кредит -- это ссуда в денежной или товарной формах, которая предоставляется на условиях возвратности, платности и срочности. Родоначальником кредита является ростовщический кредит, который характеризовался высоким процентом и использовался в качестве покупательного средства.

Кредит возникает из функции денег как средства платежа при продаже товара не за наличные деньги, а с рассрочкой платежа, что обусловлено не бедностью покупателя, а особенностью процесса производства. Именно поэтому кредитные отношения появляются не в сфере товарного производства, а в сфере обращения, где владельцы товара противостоят собственнику денег. Экономической основой, на которой развиваются кредитные отношения, является кругооборот денежных средств (капитала). Процесс движения капитала создает объективную необходимость для возникновения кредита.

Объективная возможность кредита переходит в реальность при наличии двух условий:

* участниками кредита выступают юридически самостоятельные хозяйствующие субъекты, которые материально гарантируют выполнение взятых на себя договорных обязательств;

* интересы этих участников должны совпадать.

Таким образом, как экономическая категория кредит характеризует собой определенный вид общественных отношений, которые связаны с движением стоимости (в денежной форме). Это движение предполагает передачу денежных средств -- ссуды на время, причем за ссудополучателем сохраняется право на переданную им собственность.

Кредит, который выступает в денежной форме, нельзя олицетворять с деньгами. Кредитные отношения отличаются от денежных по следующим основаниям:

* составом участников. В денежных отношениях участвуют продавец и покупатель, при этом стоимость в товарной форме превращается в денежную.

В кредитных отношениях участвуют кредитор и заемщик, между которыми возникают отношения по поводу движения и возврата ссуженной стоимости;

* функциями. Деньги выполняют все пять функций (мера стоимости, средство платежа, средство накопления, мировые деньги), а функции кредита совсем иные;

* участием денег и кредита в самом процессе отсрочки платежей. Деньги при платежах в рассрочку (Т--О и О--Д) проявляют свою экономическую суть в момент оплаты обязательств, т. е. на втором этапе, тогда как кредит на самом этапе возникновения отсрочки;

* потребительной стоимостью, которую получают участники данных отношений. Деньги в качестве всеобщего эквивалента обладают полной потребительной стоимостью, тогда как кредит удовлетворяет участников сделки только в момент предоставления ссуженной стоимости: кредитора -- получением дохода, заемщика -- получением ссуды, т. е. здесь действует лишь единичная потребительная стоимость.

При анализе сущности кредита следует различать следующие элементы: субъект, объект, ссудный процент.

Субъекты кредитных отношений -- это кредитор и заемщик.

Кредитор предоставляет ссуду на время и остается собственником ссуженной стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные денежные средства. Их источником могут быть как собственные накопления, так и заемные денежные средства, которые получены от других хозяйствующих субъектов.

Заемщик получает денежную или товарную* ссуду и обязуется ее возвратить в оговоренный срок. Заемщик не является собственником ссуженного капитала -- он лишь временный его владелец. Он использует денежную (товарную) ссуду в производстве или обращении, чтобы получить из них доход, и возвращает ссуду после ее участия в кругообороте капитала и получения дополнительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным обеспечением, которое гарантирует возврат кредита по требованию кредитора.

Объекты кредитных отношений -- это ссуженная стоимость, или ссудный капитал.

Ссудный капитал, или иными словами, денежный капитал, который обособился от промышленного, имеет особую форму движения и обладает определенной спецификой.

С одной стороны, это капитал -- собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование; с другой -- это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль.

Кроме того, ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения, так как процессы передачи его заемщику и возврат кредитору различны во времени.

В отличие от промышленного и торгового капиталов ссудный капитал всегда выступает в денежной форме.

Таким образом, стоимость ссудного капитала представляет собой затраты труда при обмене ссуженной стоимостью между кредитором и заемщиком, а потребительной стоимостью является способность приносить прибыль, часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного процента.

Ссудный процент -- это специфическая цена ссуженной стоимости, которая передается кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления.

Принципы кредита. Основные формы и виды кредита

Кредитные отношения в экономике существуют в соответствии с определенными принципами, которые наряду с элементами кредита раскрывают его содержание. К основным принципам кредита относят: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированность.

Возвратность кредита означает безусловную необходимость своевременного возврата полученных денежных средств кредитору после завершения их использования заемщиком. Заемщик не может распоряжаться полученным кредитом как своим собственным капиталом -- он обязан вернуть полученную сумму кредитору, что дает ему возможность продолжить свою производственную и финансово-хозяйственную деятельность в дальнейшем.

Срочность кредита предполагает, что возвращать заемщику полученную ссуду необходимо не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, который оговорен в кредитном договоре. При этом нарушение срока возврата кредита является для кредитора основанием применить к заемщику штрафные санкции в виде увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке -- оформить свои финансовые требования в судебном порядке.

Платность кредита означает необходимость оплаты заемщиком права за использование денежных средств, которые были представлены ему кредитором. Экономическая сущность платы за предоставленный кредит проявляется в фактическом перераспределении дополнительно полученного при использовании ссуды предпринимательского дохода между заемщиком и кредитором.

Платность кредита выступает в форме ссудного процента, который осуществляет следующие функции:

* перераспределение части прибыли хозяйствующих субъектов;

* регулирование производства и обращения путем перераспределения денежных средств на межотраслевом, межрегиональном и межгосударственном уровнях;

* антиинфляционная защита денежных средств кредиторов.

Обеспеченность кредита означает необходимость защиты имущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых на себя в договоре обязательств. Этот принцип на практике находит свое проявление в таких формах, как ссуда под залог товарно-материальных ценностей или под финансовые гарантии в виде ценных бумаг.

Целевой характер использования кредита применяется для большинства кредитных отношений и выражает необходимость целевого расходования денежных средств кредитора со стороны заемщика. Обычно в кредитном договоре для заемщика указывается конкретная цель использования полученных денежных средств.

Дифференцированностъ кредита означает использование кредитором различных принципов доступности денежных средств по отношению к отдельным категориям заемщиков. Кредитор может разделить заемщиков, исходя из своих индивидуальных интересов, в зависимости от обеспеченности, использования ссуд и т.д., применяя к каждой группе дифференцированные условия для получения заемных денежных средств.

Функции кредита, как и любой экономической категории, выражают его содержание и сводятся к следующему:

1) перераспределительная функция. Кредит перемещает денежный капитал из одних отраслей хозяйственной деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль;

2) функция экономии издержек обращения. Используя временно свободные денежные средства в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов, кредит дает возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов у отдельных хозяйствующих субъектов, которые зачастую обращаются к кредиту, чтобы обеспечить себя необходимым количеством оборотных средств. В результате этого ускоряется оборачиваемость капитала у хозяйствующих субъектов и обеспечивается экономия общих издержек обращения;

3) функция замещения наличных денег кредитными. Кредит способствует ускорению не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него наличные деньги. В сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги;

4) функция ускорения концентрации капитала. Рост и дальнейшее развитие товарного производства сопровождаются процессом концентрации капитала. Заемный капитал позволяет предпринимателям расширить масштабы своего производства и получить дополнительную прибыль;

5) стимулирующая функция. Кредитные отношения, которые предполагают возврат временно арендованной стоимости с приращением в виде процента, стимулируют заемщика к более рациональному ведению производственно-хозяйственной деятельности при получении ссуды.

Кредит можно классифицировать по различным базовым признакам. В зависимости от того, какая предоставляется ссуда при кредитной сделке и кто является кредитором, либо заемщиком, различают пять самостоятельных форм кредита.

Коммерческий кредит. Одна из наиболее ранних форм кредитных отношений. Его сутью является предоставление отсрочки организацией-продавцом оплаты товара и предоставление организацией-покупателем векселя в качестве его долгового обязательства оплатить стоимость полученных товаров по истечении определенного срока.

Наиболее распространенными являются два вида векселя: простой, содержащий обязательство заемщика выплатить определенную сумму непосредственно кредитору, и переводный (тратта), который предусматривает письменное поручение кредитора заемщику о выплате им установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.

Таким образом, коммерческий кредит -- это кредит, который предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу при продаже товаров с отсрочкой платежа.

Банковский кредит. Является наиболее известной формой кредитных отношений в экономике, так как именно банки чаще всего предоставляют ссуды хозяйствующим субъектам, которые прибегают к денежной помощи для осуществления своей производственно-торговой деятельности. При этом в качестве кредиторов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации (банки), которые должны иметь лицензии Банка России на осуществление подобного рода операций. Заемщиками выступают, как правило, юридические лица.

Инструментом кредитных отношений является кредитный договор (соглашение).

Доход -- ссудный (банковский) процент, ставка которого определяется соглашением сторон с учетом среднего значения на данный период.

Банковский кредит классифицируется по следующим признакам:

* по срокам погашения:

краткосрочные -- обычно до года и менее на восполнение временного недостатка в собственных денежных средствах;

среднесрочные -- сроком от года до трех лет;

долгосрочные -- свыше трех лет (в некоторых странах -- свыше пяти лет);

* по способу погашения:

ссуда, которая погашается заемщиком единовременным платежом;

ссуда, которая погашается заемщиком в рассрочку в течение всего срока действия кредитного соглашения;

* по обеспеченности:

доверительные ссуды, единственной формой обеспечения которых является кредитный договор;

обеспеченные ссуды, которые защищены определенными видами имущества заемщика (недвижимостью, ценными бумагами);

ссуда, предоставляемая под финансовую гарантию третьих лиц;

* по категориям заемщиков:

аграрные ссуды предоставляются для развития сельскохозяйственного производства;

коммерческие ссуды выдаются организациям, которые функционируют в сфере торговли и услуг;

ипотечные ссуды предоставляют для приобретения недвижимости;

межбанковские ссуды предоставляются кредитными организациями (банками) друг другу.

Таким образом, банковский кредит -- это кредит, который предоставляется банками и другими кредитными организациями заемщикам в виде денежных ссуд.

Потребительский кредит. Действует при целевом кредитовании физических лиц (населения) в товарной или денежной формах. При этом кредиторами могут выступать торговые предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку, главным образом товаров длительного пользования, и кредитные организации, которые предоставляют денежные ссуды для приобретения земли и другой недвижимости (квартир, домов).

Государственный кредит. Его отличительной особенностью является участие в кредитных отношениях государства в лице его органов власти различных уровней в качестве кредитора или заемщика.

Международный кредит. Функционирует на международном уровне, участниками которого могут выступать как отдельные юридические лица, правительства государств, так и международные финансово-кредитные институты (Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и развития и др.). Этот кредит можно классифицировать по следующим базовым признакам:

* по назначению -- коммерческие, которые связаны с осуществлением внешнеторговой деятельности; финансовые -- прямые капиталовложения, погашение внешней задолженности, валютные интервенции;

* по валюте займа -- в валюте страны-должника, страны-кредитора, третьей страны и в международной расчетной денежной единице;

* по обеспеченности -- защищенные (товарными документами, недвижимостью, ценными бумагами) и бланковые -- под простое обязательство должника (так называемый соло-вексель с одной подписью).

Предшественником банковского кредита выступал ростовщический кредит, который имел в прошлом большое значение наряду с коммерческим кредитом. В настоящее время в связи с развитием кредитных отношений он практически исчез с рынка ссудных капиталов. Его отличительными признаками являются:

* сверхвысокие ставки величины ссудного процента (от 50 % и выше);

* кредиторами выступают физические лица или хозяйствующие субъекты, которые не имеют лицензии на осуществление такого рода деятельности;

* криминальные способы взысканий заемных денежных сумм с неплательщиков.

Виды кредита предполагают более углубленную характеристику по организационно-экономическим признакам классификации кредита.

Можно выделить виды кредита в зависимости от следующих признаков:

* срока оплаты ссуды;

* объекта кредитования (на покупку сырья, топлива, материалов, приобретение товаров в торговле);

* отраслевой направленности (в промышленность, сельское хозяйство, строительство, на транспорт, в торговлю и т.д.);

* обеспеченности (прямые -- эти ссуды выдают под обеспечение конкретными товарно-материальными ценностями; косвенные -- предоставляют на покрытие временного классового разрыва в платежном обороте организации; необеспеченные);

* платности за использование (дешевые с низким процентом и дорогие, когда процент достигает высокого размера)

Кредитная система Российской Федерации

Современная кредитная система Российской Федерации представляет собой совокупность банков и небанковских кредитных организаций.

Банк -- это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие виды банковских операций: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

Небанковская кредитная организация -- это кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.

Российская банковская система является двухуровневой. На первом уровне находится Банк России, на втором -- российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Небанковские кредитные организации можно разделить на две группы:

* расчетные, которые вправе осуществлять следующие банковские операции: открытие и ведение банковских счетов юридических лиц, а также проведение расчетов;

* организации инкассации, которые на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять инкассацию (прием) денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.

Основным звеном кредитной системы любого государства является центральный банк. Возникновение их исторически было связано с концентрацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного средства обращения.

Законодательные органы власти различных государств, издавая соответствующие законы, активно способствовали этому процессу. В конце XIX -- начале XX вв. в большинстве государств выпуск всех банкнот был сосредоточен в одном центральном эмиссионном банке. В зависимости от собственности на капитал различают государственные, акционерные и смешанные банки. Фактическая независимость центрального банка любой страны является необходимым условием для эффективности его деятельности, которая зачастую может вступать в противоречие с краткосрочными целями правительства. Независимость любого центрального банка особенно важна в качестве фактора, который ограничивает возможности правительства воспользоваться своим правом выпуска денег для покрытия бюджетного дефицита.

Однако независимость центрального банка от правительства носит относительный характер, так как экономическая политика не может быть успешной без четкого согласования ее основных элементов -- денежно-кредитной и финансовой политики.

Уставный капитал и иное имущество Банка России не финансируется за счет бюджета, он производит свои расходы на основе собственных доходов. При этом получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Банк России перечисляет в федеральный бюджет 50 % полученной балансовой прибыли по итогам года. Оставшаяся прибыль направляется в резервы и фонды различного назначения.

Банк России подотчетен Государственной Думе РФ, которая назначает и освобождает Председателя Банка России и членов Совета директоров Банка России. Она рассматривает годовой отчет Банка России и аудиторское заключение, определяет аудиторскую фирму для проведения проверки годового отчета Банка России. В пределах, предписанных Конституцией Российской Федерации и федеральными законами, Банк России независим в своей деятельности. Федеральные и региональные органы государственной власти не имеют права вмешиваться в деятельность Банка России. Более того, нормативные акты, изданные Банком России в пределах его компетенции, обязательны для исполнения всеми органами государственной власти Российской Федерации.

Деятельность Банка России подчиняется следующим задачам:

* защите и обеспечению устойчивости рубля;

* развитию и укреплению кредитно-банковской системы Российской Федерации;

* обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы платежей и расчетов.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой. В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, отделения на местах. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями Банка России. Территориальные учреждения Банка России не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, которые носят нормативный характер.

Территориальное учреждение Банка России представляет собой обособленное подразделение Банка, которое осуществляет на территории соответствующего субъекта Российской Федерации часть его функций и является звеном единой централизованной системы Банка России.

Операции Банка России можно разделить на две группы: пассивные и активные. К пассивным относятся операции, с помощью которых образуются ресурсы Банка России, к активным -- операции по размещению этих ресурсов.

Основными источниками ресурсов Банка России являются эмиссия банкнот и средства коммерческих банков на корреспондентских счетах, на счете обязательных резервов, депозиты коммерческих банков и денежные средства государственного бюджета. Основная масса денежных средств Банка России вложена в ценные бумаги и в различные валютные ценности.

Государство как кредитор

Государственный кредит представляет собой совокупность финансовых отношений между физическими и юридическими лицами с одной стороны и государством в лице его органов власти -- с другой, при которых последние выступают в качестве заемщика, кредитора и гаранта. В количественном отношении в современных российских условиях преобладает деятельность государства как заемщика денежных средств. Объемы финансовых операций в качестве кредитора, т.е. когда государство предоставляет кредиты юридическим и физическим лицам, в настоящее время невелики. В тех случаях, когда государственные органы власти берут на себя ответственность за выполнение финансовых обязательств, взятых на себя юридическими и физическими лицами, они выступают в качестве гаранта.

Государство в качестве одного из звеньев финансовой системы, осуществляет также функции кредитора. Как экономическая категория государственный кредит выполняет функции, которые присущи финансам: распределение, регулирование, контроль.

Посредством распределительной функции государственного кредита происходит формирование централизованных фондов денежных средств государства и их использование на условиях срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает поступление дополнительных денежных средств для финансирования своих расходов. В экономически развитых странах государственные займы являются основным способом для финансирования бюджетного дефицита.

Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения в стране, уровень процентных ставок на рынке денег и ссудных капиталов. Сознательно используя государственный кредит в качестве инструмента регулирования экономического развития, государство может осуществлять ту или иную финансовую политику. Участие государства на финансовом рынке в качестве заемщика вызывает увеличение спроса на заемные денежные средства и тем самым способствует росту ссудного процента (цены кредита). Чем выше спрос государства на заемные денежные средства, тем выше при прочих других условиях уровень ссудного процента и тем более дорогим становится кредит. Высокая стоимость заемных денежных средств вынуждает предпринимателей сокращать свои инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует рост накоплений в виде приобретения государственных ценных бумаг.

Контрольная функция государственного кредита имеет свои специфические особенности: они тесно связаны с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств (государственного бюджета); охватывают движение стоимости в обе стороны, так как предполагают возвратность и платность получения денежных средств; осуществляются не только финансовыми структурами, но и кредитными организациями. Высшим органом управления государственным кредитом Российской Федерации является Федеральное Собрание РФ, которое устанавливает максимальные размеры как привлеченных денежных средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования различных заемщиков за счет средств федерального бюджета.

Для оптимизации структуры внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку Правительством РФ двух программ: программы государственных внешних заимствований и программы государственных внутренних заимствований (соответственно ст. 108 и 110). Данные программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников и сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию РФ одновременно с проектом государственного бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

Оперативное управление государственным кредитом осуществляют федеральные органы управления, финансовые и кредитные организации. Оперативное управление государственным кредитом под руководством Правительства РФ обычно осуществляют Минфин России или Казначейство России совместно с Банком России.

В качестве заемщиков средств федерального бюджета согласно ст. 76, 77, 118, 137 Бюджетного кодекса РФ могут выступать следующие организации:

* бюджетные учреждения;

* государственные и муниципальные унитарные предприятия (ст. 77 Бюджетного кодекса РФ);

* юридические лица, которые не являются государственными или муниципальными унитарными предприятиями и бюджетными учреждениями (ст. 76 Бюджетного кодекса РФ);

* органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов (ст. 137 Бюджетного кодекса РФ).

Способами обеспечения по возврату бюджетного кредита (ст. 76 Бюджетного кодекса РФ) могут быть только банковские гарантии, поручительства и залог имущества. Согласно данной статье Бюджетного кодекса РФ возврат предоставленных юридическим лицам бюджетных средств, а также плата за пользование ими приравниваются к платежам в бюджет. Бюджетный кредит может быть предоставлен только тем юридическим лицам, которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным бюджетным средствам на возвратной основе.

Бюджетное законодательство Российской Федерации разграничивает бюджетные кредиты и бюджетные ссуды. Согласно ст. 6 Бюджетного кодекса РФ бюджетный кредит представляет собой форму финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает заем средств юридическими лицами или другими бюджетами на возвратной и возмездной основе.

Субъектам Российской Федерации в пределах финансового года беспроцентные бюджетные ссуды из федерального бюджета согласно ст. 137 Бюджетного кодекса РФ могут быть предоставлены на возмещение расходов по финансированию временных кассовых разрывов, которые образуются при исполнении бюджета данного региона. За нецелевое использование органами исполнительной власти и хозяйствующими субъектами средств федерального бюджета на возвратной и безвозвратной основах взимается штраф согласно ст. 289 Бюджетного кодекса РФ. Несвоевременный возврат средств федерального бюджета, предоставленных на возвратной основе, влечет за собой сокращение или прекращение всех форм государственной поддержки. За просрочку уплаты основной суммы долга и процентов согласно ст. 291 Бюджетного кодекса РФ начисляется и взимается пеня в размере '/зоо действующей ставки рефинансирования Банка России за каждый календарный день просрочки.

Субъекты Российской Федерации также могут предоставлять бюджетные кредиты, ссуды и иные формы финансовой помощи, в соответствии со ст. 139 Бюджетного кодекса РФ.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ (гл. 15) государство вправе предоставлять средства иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, по которым у иностранных организаций возникают долговые обязательства перед Российской Федерацией как кредитором. Совокупность таких государственных кредитов формирует долг иностранных государств перед Российской Федерацией.

Государство как заемщик

Для покрытия бюджетного дефицита государство вынуждено привлекать заемные денежные средства. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ государственные заимствования Российской Федерации определяются как займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.

В результате осуществления заемной деятельности образуется государственный долг -- совокупность долговых обязательств Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, которые были предоставлены Российской Федерацией (ст. 97 Бюджетного кодекса). Федеральный долг согласно ст. 98 Бюджетного кодекса РФ включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, которые входят в состав государства (субъектов Российской Федерации).

Заемные денежные средства Российской Федерации образуются в основном в результате осуществления (согласно ст. 98 Бюджетного кодекса РФ) государственными структурами следующих операций:

* размещение долговых обязательств;

* получение кредитов у специализированных финансово-кредитных организаций, государств и индивидуальных кредитных структур.

Выпущенные (эмитированные) государством ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

* субъект заемных отношений -- займы, размещенные соответственно федеральными либо региональными органами власти;

* место размещения -- внутренние и внешние;

* срок привлечения заемных денежных средств -- кратко-, средне- и долгосрочные, у которых сроки погашения составляют соответственно год, пять и свыше пяти лет;

* обеспеченность долговых обязательств -- закладные, т.е. обеспеченные каким-либо имуществом (такого рода обязательства выпускают обычно региональные органы власти) и беззакладные (выпускаемые обычно федеральными органами власти);

* характер выплачиваемого дохода -- выигрышные, процентные, с нулевым купоном;

* метод определения дохода -- долговые обязательства с твердой или плавающей ставкой доходных поступлений.

Если говорить о конкретных видах государственных долговых обязательств Российской Федерации на внутреннем финансовом рынке, то до недавнего времени значительный удельный вес здесь занимали государственные краткосрочные облигации, которые были выпущены в 2003 г. Первоначально данные облигации выпускались на три месяца, затем на шесть и двенадцать месяцев. Реализация облигаций осуществлялась со скидкой от номинала. В целях упрощения проведения расчетов цена устанавливалась в процентах от номинала. Погашение производилось Банком России по номиналу. Таким образом, доход инвестора складывался за счет разницы между ценой реализации облигации (ценой погашения) и ценой покупки. Операции с государственными краткосрочными облигациями могли осуществляться только через сеть уполномоченных дилеров, которые получили специальную лицензию, которая дает право на проведение операций с такими облигациями.

В 2005 г. рынок государственных ценных бумаг расширился еще двумя видами: облигациями федерального займа с переменным купоном и облигациями государственного сберегательного займа. Они были эмитированы в документальной форме на предъявителя и предоставляли право получения дохода их владельцам сначала один раз в четыре месяца, затем -- 1 раз в 6 мес.

Внешний долг Российской Федерации в зависимости от его происхождения можно разделить на кредиты Парижского и кредиты Лондонского клубов.

Основная сумма долга Российской Федерации приходится на Парижский клуб, который объединяет около двух десятков государств. В основном это крупнейшие мировые кредиторы. Двойственное положение Российской Федерации заключается в том, что она одновременно выступает в качестве должника одних стран (преимущественно экономически развитых стран Запада) и кредитора других (в основном это страны «третьего» мира).

Литература

1. Финансы - уч. под ред проф Харченко В.М. - М. 2009 г.

2. Финансы - журнал 2010 - № 1-6.

3. Финансы - под ред. Гаров В.М. - М. 2003 г.


Подобные документы

  • Кредит как экономическая категория, его функции, роль и границы. Субъекты кредитных отношений: кредитор и заемщик. Объект кредитных отношений: ссуженная стоимость. Ссудный процент (цена кредита) как часть прибавочной стоимости, принципы кредитования.

    курсовая работа [61,3 K], добавлен 20.02.2012

  • Сущность и необходимость кредита, его основные функции. Социально-классовый облик субъектов кредитных отношений. Экономическая роль ссудного процента. Категории кредитора и заемщика, формы кредитной ссуды. Основные самостоятельные формы кредита.

    контрольная работа [23,5 K], добавлен 26.02.2011

  • Сущность, функции и виды кредита. Сущность и структура кредита. Функции кредита. Формы и виды кредита. Ссудный капитал и источники его формирования. Кредитная система и ее элементы. Особенности ссудного процента и источников его формирования. Движение сто

    курсовая работа [36,4 K], добавлен 03.03.2005

  • Понятие кредита и формирования кредитных отношений. Роль кредита в развитии рыночной экономики. Регулирование объема совокупного денежного оборота. Аккумуляция свободных денежных средств. Создание кредитных орудий обращения. Виды и формы кредита.

    курсовая работа [45,5 K], добавлен 28.11.2010

  • Понятие кредита как формы движения ссудного капитала, его функции и источники. Анализ современного рынка кредитования в Российской Федерации. Особенности оформления договоров. Проблемы и перспективы развития финансирования. Процесс капитализации прибыли.

    курсовая работа [38,5 K], добавлен 14.04.2014

  • Теоретические основы кредита. Экономическое содержание кредита и необходимость его на современном этапе. Функции кредитного рынка и принципы кредитования. Формы и виды кредита. Состояние кредитного рынка и современные формы кредита в Казахстане.

    курсовая работа [49,6 K], добавлен 08.10.2008

  • Понятие кредита и кредитных отношений. Характеристика принципов, функции и роли кредитования. Особенности предоставления ссуды для малого предприятия. Факторы определения размера платы за кредит. Деятельность банковской системы Российской Федерации.

    курсовая работа [41,3 K], добавлен 30.01.2014

  • Сущность финансов и кредита в рыночной экономике. Характеристика современной денежно-кредитной системы. Социально-экономическая сущность бюджета. Принципы, функции, формы и виды кредита. Анализ международных валютно-финансовых и кредитных отношений.

    курс лекций [1,7 M], добавлен 24.05.2010

  • Кредит как экономическая категория и его сущность. Общие условия и экономические факторы необходимости оформления кредита. Основные формы и роль, динамика кредитных вкладов в экономику. Сущность кредитной системы и структура товарно–денежных отношений.

    курсовая работа [184,8 K], добавлен 09.10.2011

  • Сущность и основные законы кредита. Содержание кредитных отношений, анализ их современного состояния, недостатки и перспективы развития в России. Анализ кредитных отношений в некоторых зарубежных странах Восточной Европы: особенности и тенденции.

    курсовая работа [404,1 K], добавлен 30.08.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.